Vu sous l'angle de l'investissement traditionnel, le bitcoin peut sembler un pari risqué. La technologie est encore relativement nouvelle, le prix est notoirement volatil et il n'est pas rare d'entendre les investisseurs avertir les nouveaux arrivants de ne pas investir plus qu'ils ne peuvent se permettre de perdre en BTC.
Mais la performance de Capitale hors de la chaîne, une société d'investissement en monnaie numérique qui se concentre sur l'investissement de valeur dans le bitcoin, raconte une histoire différente. En tant que l'un des fonds les plus performants du secteur, il a montré que des performances fiables et BTC peuvent aller de pair.
«Nous essayons d'acheter des bitcoins d'une valeur de 50 cents», a expliqué Brian Estes, membre directeur et directeur des investissements d'Off The Chain. «Nous sommes le seul gestionnaire de valeur dans l'espace que nous connaissons. Tout le monde essaie de faire des investissements en capital-risque et nous utilisons un style Warren Buffet pour trouver des opportunités d'investissement fortement actualisées. »
Avec plus de 30 millions de dollars d'actifs sous gestion, le fonds a atteint le premier rang des fonds blockchain des sociétés de services financiers Vision Hill Group et Hedge Fund Research, Inc., selon Estes. Le fonds n'utilise pas d'effet de levier, est long uniquement et a très peu de rotation. Il maintient également une perspective particulièrement optimiste sur BTC dans un proche avenir - il utilise quatre modèles pour déterminer le prix futur du bitcoin et les quatre indiquent qu'il pourrait dépasser 100,000 dollars d'ici la fin de 2021.
Selon un rapport de performance partagé avec Magazine Bitcoin, Off The Chain Capital a augmenté de 29% en juillet 2020, soit une augmentation de 101% depuis le début de l'année. Au cours des trois dernières années, Off The Chain a rapporté des rendements qui ont dépassé de loin l'indice S&P 500 et le prix du bitcoin lui-même. Ses rendements (réels) pondérés en dollars pour les investisseurs au cours de cette période étaient plus de cinq fois supérieurs à ceux du bitcoin et 27 fois supérieurs au S&P 500.
Mais ce qui peut être le plus remarquable à propos de cette performance, c'est le fait que le fonds prouve une valeur narrative pour le bitcoin, démontrant qu'il existe une approche d'investissement conservatrice et réussie à adopter avec la crypto-monnaie d'origine.
Par exemple, Estes a déclaré que Off The Chain est le plus grand acheteur mondial de Mt. Réclamations de faillite de Gox, ce qui donne jusqu'à 90% de rabais sur le bitcoin pour le fonds. Il conclut également des contrats de taux de hachage avec des mineurs qui offrent des réductions de 40% sur BTC.
«Parce qu'Off The Chain utilise un style de valeur Graham / Dodd, Warren Buffett, le fonds capte toute la hausse et fournit un coussin lorsque les marchés baissent», a expliqué Estes. «Ce style d'investissement axé sur la valeur donne aux investisseurs une marge de sécurité dans le portefeuille.»
Ces progrès de changement narratif pourraient contribuer grandement à faire connaître la mission de Bitcoin à un public plus large. De nombreuses personnes découvrent d'abord le bitcoin comme un actif d'investissement, mais une bonne partie de ces personnes peut être découragée par sa performance relativement volatile jusqu'à présent. Off The Chain Capital pourrait changer cette perspective.
«Pour que Bitcoin se généralise, nous devons trouver des moyens de relier le monde de la cryptographie au reste du monde», a déclaré Perianne Boring, présidente de la Chambre de commerce numérique et membre du Georgetown University Center for Financial Markets and Policy. «L'approche valeur de l'investissement dans les actifs cryptographiques fusionne une thèse d'investissement traditionnelle avec cette nouvelle classe d'actifs.»
Alors que le fonds continue de raconter une nouvelle histoire pour l'investissement dans Bitcoin, il peut également susciter des intérêts et des approches plus traditionnels du reste du monde.
Off The Chain sera fermé aux nouveaux investisseurs à compter du 1er octobre 2020. L'investissement minimum actuel est de 1 million de dollars. Pour plus d'informations, visitez hors chaîne.capital.