वकीलों और वित्तीय सलाहकारों की लागत का परिचय हमेशा वित्तीय बाजारों में प्रवेश के लिए एक उच्च बाधा का प्रतिनिधित्व करता है। स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स और ऑरेकल की मदद से, UMA प्रोजेक्ट का लक्ष्य उस बाधा को कम करना है।
सोशल मीडिया की सनकी लहरों की सवारी करने के एकमात्र उद्देश्य के लिए बनाए गए मेम सिक्कों के विपरीत, Defi प्रोटोकॉल स्थायी मूल्य को पीछे छोड़ने की कोशिश कर रहे हैं। बिना अनुमति के, विकेंद्रीकृत वित्त का विकास जारी है, यह मौजूदा वित्तीय बाजारों में टैप कर सकता है।
UMA के नवीनतम विकास का प्रतिनिधित्व करता है Defi अंतरिक्ष, 540 ट्रिलियन डॉलर से अधिक मूल्य के डेरिवेटिव बाजार में भाग लेने के लिए उपकरण बनाना।
उमा ने समझाया
यूनिवर्सल मार्केट एक्सेस के लिए खड़े, UMA का मिशन बिचौलिए को वित्तीय डेरिवेटिव बाजारों से बाहर करना है।
ओपन-सोर्स कोडिंग के आधार पर, UMA प्रोटोकॉल पर चलता है Ethereum सिंथेटिक संपत्ति बनाने के लिए ब्लॉकचेन। डेरिवेटिव प्रोटोकॉल के रूप में, यह ब्लॉकचैन स्पेस के बाहर पारंपरिक वित्तीय क्षेत्र में उन संपत्तियों को टोकन करता है।
UMA प्रोटोकॉल ERC-20 टोकन बनाने के लिए एक ढांचा प्रदान करके इसे संभव बनाता है। बदले में, ये संपार्श्विक क्रिप्टो टोकन किसी भी मौजूदा डेरिवेटिव संपत्ति को ट्रैक करते हैं। इस तरह, निवेशक यूएमए का उपयोग डेरिवेटिव्स में सीधे पहुंच के बिना व्यापार करने के लिए कर सकते हैं।
इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यूएमए निवेशकों को विफलता और अधिकार के केंद्रीकृत बिंदुओं के बिना ऐसा करने में सक्षम बनाता है। एथेरियम पर वित्तीय अनुबंधों के व्यापार के लिए बिल्डिंग ब्लॉक दो गुना हैं:
- अमूल्य वित्तीय अनुबंध टेम्प्लेट - वे कृत्रिम टोकन या सिन्थ बनाते हैं, जिन्हें ओरेकल से डेटा फीड के आधार पर स्वतः निष्पादित किया जा सकता है।
- विकेंद्रीकृत ओरेकल - अनुबंधों का मूल्यांकन करने और उनके निष्पादन को लागू करने के लिए उपयोग किया जाता है।
ये दो घटक एक ऐसा वातावरण बनाते हैं जहां इथेरियम पर मूल रूप से वित्तीय अनुबंधों का कारोबार किया जा सकता है:
"[पारंपरिक वित्त में] यदि अनुबंध की शर्तें पूरी नहीं होती हैं, तो कानूनी प्रणाली को प्रक्रिया को मध्यस्थता करने के लिए कहा जाता है, जो महंगी और धीमी है। UMA सिस्टम को नियंत्रित करने के लिए वकीलों या किसी एकल मध्य संस्था की आवश्यकता के बिना, DeFi मूल तरीके से ऐसा करने की अनुमति देता है।"
जैसा कि अन्य डीआईएफआई प्रोटोकॉल के मामले में है, उसी नाम का यूएमए टोकन प्रोटोकॉल के लिए शासन उपकरण है। लेकिन पहले, आइए देखें कि यूएमए वास्तव में कैसे काम करता है।
UMA प्रोटोकॉल कैसे काम करता है?
यह समझने के लिए कि यूएमए प्रोटोकॉल कैसे काम करता है, पहले यह समझना होगा कि यह किसकी नकल करने की कोशिश करता है। पारंपरिक वित्त में, वित्तीय अनुबंधों का प्रवर्तन दो घटकों पर आधारित होता है:
- मार्जिन - व्यापारिक पक्ष डेरिवेटिव के मूल्य में बदलाव के लिए खाते में संपार्श्विक हिस्सेदारी रखते हैं।
- कानूनी तंत्र - मध्यस्थता और अन्य महंगी और बोझिल कानूनी प्रक्रियाएं यदि कोई एक व्यापारिक पक्ष अनुबंध को पूरा करने में विफल रहता है।
डेफी में, स्मार्ट अनुबंधों के लिए धन्यवाद, पहला घटक अमल में लाना अपेक्षाकृत आसान है। हालाँकि, प्रमुख बाधा कानूनी प्रवर्तन है। एक जो दुनिया भर में लाखों छद्म नाम वाले निवेशकों के बीच पैमाना बना सकता है। UMA प्रोटोकॉल आर्थिक प्रोत्साहनों के आधार पर एक अनुमतिहीन और भरोसेमंद तंत्र बनाकर इस मुद्दे से निपटता है।
इसलिए, UMA वित्तीय अनुबंधों को विकसित करने के लिए एक खुला स्रोत ढांचा प्रदान करके वित्तीय डेरिवेटिव की दुनिया में प्रवेश की बाधा को कम करता है। इनमें पांच घटक होते हैं:
- व्यापारिक दलों के सार्वजनिक पते।
- मार्जिन बैलेंस ऑटो-मैनेजमेंट।
- अनुबंध मूल्यांकन के लिए आर्थिक मानदंड।
- डेटा सत्यापन के लिए ओरेकल।
- सेटलमेंट, टर्मिनेट, री-मार्जिन, एडिशन और विदड्रॉल फंक्शन।
अनुबंध और तांडव
UMA के पास वित्तीय अनुबंध टेम्प्लेट की एक श्रृंखला है जिसका उपयोग कोई भी डेरिवेटिव टोकन बनाने के लिए कर सकता है।
आशावादी Oracle इन अनुबंधों से मूल्य अनुरोध के माध्यम से चलता है। यह अनुबंधों के लिए मूल्य अनुरोध शुरू करने के तरीके के रूप में कार्य करता है। नतीजतन, प्रत्येक मूल्य अनुरोध के लिए आशावादी ओरेकल को बुलाया जाता है।
यह आशावादी ओरेकल सिस्टम विवाद तंत्र, डेटा सत्यापन तंत्र द्वारा बल दिया गया है - DVM. यदि मूल्य अनुरोध के साथ कोई समस्या है, तो इसे मतदान के लिए डीवीएम को भेजा जाता है। आशावादी Oracle की तुलना में, DVM को डिज़ाइन द्वारा उतनी बार नहीं कहा जाता है।
UMA टोकन हितधारक अनुबंध विवादों को हल करने या नई क्रिप्टो संपत्ति जोड़ने के लिए DVM का उपयोग कर सकते हैं। इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि यदि परिसमापक गलत जानकारी प्रदान करते हैं, तो उन्हें दंडित किया जाता है, डीवीएम ऑरेकल सही संपार्श्विक मूल्य की पुष्टि करता है।
वे यूएमएपी के लिए आम सहमति बनाने के लिए यूएमए के विकास में भी भाग ले सकते हैं - यूएमए इम्प्रूवमेंट प्रोटोकॉल, एथेरियम के लिए ईआईपी के समान।
सिंथेटिक बनाम अनमोल सिंथेटिक टोकन
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, सिंथेटिक टोकन की कीमत इसके संदर्भ सूचकांक के संबंध में उतार-चढ़ाव करती है।
संपार्श्विक टोकन के रूप में, वे अपनी कीमत बनाए रखने के लिए विभिन्न मापदंडों को शामिल करते हैं - भावी सौदे बाजार, भविष्यवाणी बाजार, और संपार्श्विक ऋण स्वयं।
सिंथेटिक टोकन कीमती धातु की वस्तुओं या क्रॉस-चेन क्रिप्टो संपत्ति को ट्रैक कर सकते हैं। इनका उपयोग की सफलता को ट्रैक करने के लिए भी किया जा सकता है ट्रेडिंग रणनीतियाँ WallStreetBets सबरेडिट से। इसी तरह, अन्य डेफी प्रोटोकॉल के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए सिंथेटिक टोकन का उपयोग किया जा सकता है, जैसे कि यूनिस्वैप।
उनका आवेदन यहीं खत्म नहीं होता है। इसके अलावा, सिंथेटिक टोकन का उपयोग किया जा सकता है बीमा उत्पादों, परपेचुअल स्वैप्स, फ्यूचर्स, प्राइवेट पेंशन प्लान्स, यील्ड कर्व्स, DEX मार्केट शेयर इत्यादि। नतीजतन, अगर कोई वित्तीय उत्पाद है, तो UMA प्रोटोकॉल इसे टोकन कर सकता है।
दूसरी ओर, अमूल्य सिंथेटिक टोकन को ऑन-चेन मूल्य फ़ीड के बिना संपार्श्विक किया जाता है। इसके बजाय, परिसमापन और विवाद तंत्र के माध्यम से, इन टोकन का उद्देश्य टोकन प्रायोजकों (सिंथेटिक टोकन के निर्माता) को उनके अनुबंध पदों को पर्याप्त रूप से संपार्श्विक बनाने के लिए प्रोत्साहित करना है।
अब तक, UMA प्रोटोकॉल के लिए जिम्मेदार है लगभग 50 परियोजनाएं कुल मूल्य लॉक (टीवीएल) में $95.45 मिलियन के साथ। उस मात्रा में से, निवेशकों ने $ 40.97 मिलियन टीवीएम (कुल मूल्य खनन) निकाला।
उमा का विकास किसने किया?
हार्ट लैम्बूर और एलीसन लू UMA के सह-डेवलपर हैं।
कोलंबिया विश्वविद्यालय से कंप्यूटर विज्ञान में पृष्ठभूमि की शिक्षा के साथ गोल्डमैन सैक्स बांड व्यापारी होने के कारण, लम्बूर ने पारंपरिक वित्त की दुनिया को छोड़ने और पूरी तरह से डीएफआई के लिए प्रतिबद्ध होने का फैसला किया। उन्होंने 2017 में रिस्क लैब्स के माध्यम से UMA के पूर्ववर्ती को विकसित किया।
सिंथेटिक जोखिम के प्रबंधन के लिए पहला प्रोटोकॉल संस्थागत वित्त पोषण प्राप्त करने में एक कदम था। रिस्क लैब्स ने बैन कैपिटल और ड्रैगनफ्लाई वेंचर कैपिटलिस्ट्स से $4 मिलियन का अधिग्रहण किया।
यह आश्चर्यजनक नहीं हो सकता है, क्योंकि लम्बूर और लू दोनों का संबंध दुनिया के सबसे बड़े बैंक से है। एलीसन लू एमआईटी से अर्थशास्त्र की डिग्री के साथ गोल्डमैन सैक्स के उपाध्यक्ष थे। विशेष रूप से, लू ने पहले एथेरियम पी२पी लेंडिंग प्रोटोकॉल वन डाइजो में सलाहकार के रूप में काम किया था।
लू ने 2018 में लम्बूर के साथ साझेदारी की, जिसमें रेजिना काई और अन्य फिनटेक विशेषज्ञ शामिल थे। 3 दिसंबर, 2018 को, ओरेकल-आधारित यूएमए प्रोटोकॉल ने पहली बार इसकी रिलीज के साथ दिन का प्रकाश देखा श्वेतपत्र. इसके तुरंत बाद, उन्होंने लॉन्च किया यूएस स्टॉक्स पहली UMA मेननेट परियोजना के रूप में।
क्या UMA टोकन खरीदने लायक है?
UMA प्रोटोकॉल को रेखांकित करना इसका मूल शासन टोकन UMA (UMA) है। यह Uniswap विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज पर लॉन्च होने वाले पहले DeFi टोकन में से एक था। श्वेतपत्र जारी करने के बाद, हार्ट लैम्बुरु समझाया कि टोकन कैसे काम करता है विकेंद्रीकृत तरीके से सभी प्रकार की संपत्तियों की कीमत को चिह्नित करने के लिए।
UMA के टोकन स्पष्ट रूप से हैं मतदान DVM पर, प्रोटोकॉल और समुदाय में भागीदारी के लिए उनके मूल्य को अंतर्निहित बनाते हैं।
सभी UMA टोकन धारक व्यापक उन्नयन के साथ-साथ प्रोटोकॉल में सूक्ष्म परिवर्तनों पर मतदान कर सकते हैं। यूएमए का वितरण इस प्रकार है:
- 100 मिलियन की कुल आपूर्ति।
- प्रचलन में लगभग 62 मिलियन।
- UMA के ICO (आरंभिक सिक्के की पेशकश) के दौरान Uniswap के माध्यम से 2 मिलियन बेचे गए।
- लगभग 35 मिलियन उपयोगकर्ताओं को पुरस्कार और डेवलपर्स के रूप में वितरित किए गए थे।
- भविष्य की बिक्री के लिए 14.5 मिलियन आवंटित।
UMA की वर्तमान स्थिति
UMA का वर्तमान मार्केट कैप $547.2 मिलियन है, जिसमें लगभग $22 मिलियन दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम है। UMA टोकन सभी प्रमुख एक्सचेंजों पर खरीदने के लिए उपलब्ध है, जैसे कि कॉइनबेस, बिनेंस, ओकेएक्स, आदि। इसकी एटीएच कीमत फरवरी 2021 में ~ $ 34 पर पहुंच गई थी, जो 74% गिरकर $ 8.47 हो गई थी।
जुलाई तक, MAC के इंडिकेटर ने तेजी की दिशा में इशारा किया। जब यूएमए टोकन रखने के लिए पुरस्कार की बात आती है, तो उपयोगकर्ताओं को वर्तमान यूएमए आपूर्ति का 0.05% प्राप्त होता है, जो सक्रिय मतदाताओं के बीच वितरित किया जाता है, जब वे शासन प्रक्रिया में भाग लेते हैं। अन्यथा, जो इनाम प्रणाली में हैं, लेकिन भाग नहीं लेते हैं, उन्हें दंड मिलता है।
जब भी आप वित्तीय अनुबंध से आने वाले "मूल्य अनुरोध" पर सटीक रूप से वोट करते हैं, तो आपको एक इनाम मिलता है। नतीजतन, ये आनुपातिक हैं कि मतदान के लिए कितने UMA टोकन का उपयोग किया गया था। कुल मिलाकर, हार्डवेयर वॉलेट के लिए Exodus, Atomi, या Trezor और Ledger के साथ UMA टोकन को स्टोर करना आसान है।
इस तथ्य के आधार पर कि UMA ने अपने प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए 2020 में पहली बार ETHBTC अमूल्य टोकन लॉन्च करते समय लोकप्रियता हासिल की, यह मान लेना सुरक्षित है कि UMA को इसकी उपयोगिता योग्यता के आधार पर महत्व दिया जाता है।
इसलिए, टोकन का मूल्य इस बात पर निर्भर करता है कि ये नई परियोजनाएं कितनी उपयोगी होंगी और उनकी लोकप्रियता कितनी व्यापक रूप से फैलेगी। इस प्रकार, विकास दल ने पहले से ही एक क्रिएटिव लॉन्च करके कुछ आधार बनाए हैं $60 मिलियन का सामुदायिक एयरड्रॉप पांच अन्य डेफी शासन समुदायों के बीच।
UMA के भविष्य के लिए क्या रखा है?
एथेरियम 2.0 अपग्रेड के सामने आने के साथ, यूएमए प्रोटोकॉल भी काम के सबूत (पीओडब्ल्यू) से हिस्सेदारी के सबूत (पीओएस) में संक्रमण कर रहा है, क्योंकि यह एथेरियम पर होस्ट किया गया है। क्योंकि यह काफी हद तक स्केलेबिलिटी को बढ़ाता है, UMA टीम सिंथेटिक टोकन को अपनाने की एक नई लहर की प्रतीक्षा कर रही है।
"हम देखते हैं कि विभिन्न स्केलिंग समाधानों को एक नवाचार वक्र से आगे रहने की आवश्यकता होगी क्योंकि कुछ प्रमुख उद्योग सेवाएं हैं जो विखंडन से लाभ नहीं उठाती हैं। डीईएक्स जैसे उदाहरण और तरलता पूल को विभाजित करना अंतिम उपयोगकर्ताओं के लिए फायदेमंद नहीं है, "टीम बताती है।
डेफी स्पेस में हैकिंग की समस्या के बारे में, उन्हें और हैक होने की आशंका है। हालांकि, उन्हें डीआईएफआई अपनाने, बार-बार कोड ऑडिट, बग बाउंटी और बढ़ते विकेन्द्रीकृत बीमा प्रोटोकॉल से आगे निकल जाना चाहिए।
UMA टीम की वर्तमान रुचि सक्सेस और रेंज टोकन को परिनियोजित करने में है। निकट भविष्य में सफलता।
एक ओर, टोकन वेंचर कैपिटल फंड के लिए डीएओ (विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन) में निवेश करना संभव बनाते हैं, जैसे कि उनके पास स्टॉक शेयर होते हैं।
दूसरी ओर, रेंज टोकन ऋण साधनों के समान हैं, जो डीएओ को नकारात्मक प्रवृत्तियों से बचाते हैं, लेकिन उतने लाभ नहीं देते हैं। उमा पहले ही कर चुकी थी $ 2.6 लाख बढ़े पिछले महीने रेंज टोकन के पायलट लॉन्च के साथ।
अंत में, DeFi क्षेत्र में शायद ही कोई ऐसी लचीली और आशाजनक परियोजना देखता है। वित्तीय क्षेत्र में इतने सारे अनुप्रयोगों के साथ, यूएमए एक डीआईएफआई परियोजना शुरू करने के लिए बाध्य है जो तूफान से जगह ले लेगा।
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स्रोत: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/