एक नवागंतुक के लिए, क्रिप्टो खनन भ्रामक रूप से आसान लग सकता है - अनिवार्य रूप से, एक मशीन पर स्विच करने, दूर चलने और आकर्षक क्रिप्टो रिवार्ड रोल को देखने का एक तरीका। लेकिन वास्तविकता थोड़ी अधिक जटिल है।
सबसे पुराना और सबसे शक्तिशाली क्रिप्टो, बिटकॉइन (BTC), का उपयोग करता है a -का-प्रमाण काम यह सुनिश्चित करने के लिए एल्गोरिथ्म है कि यह ब्लॉकचेन की सुरक्षा है, और बहुत से अन्य प्रभावशाली क्रिप्टो ने सूट का पालन किया है। जब भी वे पहली बार ब्लॉकचेन पर डेटा के प्रत्येक नए ब्लॉक को सील करते हैं, क्रिप्टोग्राफिक गणित समस्या का सही उत्तर प्रस्तुत करने के लिए पीओडब्ल्यू प्रोटोकॉल में खानों को एक क्रिप्टो इनाम मिलता है। जितने अधिक खनिक एक ब्लॉकचेन नेटवर्क पर काम कर रहे हैं, इस समस्या को हल करने और एक क्रिप्टो इनाम जीतने के लिए प्रतियोगिता का मज़दूर बन जाता है।
अपनी संभावनाओं को बेहतर बनाने के लिए, खनिक आमतौर पर हार्डवेयर रिसाव का उपयोग करते हैं जो अधिक से अधिक हार्डवेयर घटकों और बिजली की मांग करते हैं और अधिक शक्तिशाली बन जाते हैं। क्रिप्टो खनिकों को महत्वपूर्ण रिग निवेश करने और उच्च मासिक बिजली बिलों का भुगतान करने की आवश्यकता होती है यदि वे एक नीला चाँद में एक या दो बार से अधिक खनन इनाम अर्जित करने का कोई भी मौका चाहते हैं।
सस्ती बिजली वाले क्षेत्र अधिक खनिकों को आकर्षित करते हैं, लेकिन इन कार्यों के बीच भी, लाभ मार्जिन तंग है। नतीजतन, खनिक आमतौर पर जितनी जल्दी हो सके अपने खनन क्रिप्टो को बेच देते हैं। एफआईटी के लिए अपनी कमाई को बेचने से न केवल उन्हें अपने रिग्स को चालू रखने में मदद मिलती है, बल्कि अगर बाजार की कीमतों में गिरावट आती है, तो अपने मुनाफे को खत्म करने या खनन पूंजी में अपनी पूंजी डूबने के जोखिम को कम करता है। यह सतर्क व्यवसाय मॉडल भी खनिकों के लिए उच्च कमाई करना कठिन बनाता है निवेश पर प्रतिफल, जो अधिक संस्थागत क्रिप्टो व्यापारियों द्वारा आनंद लिया जाता है - खासकर जब उनके पास डेरिवेटिव और पारंपरिक वित्त की दुनिया से उधार ली गई परिष्कृत रणनीतियों तक पहुंच होती है।
लेकिन जब तक क्रिप्टो बाजार परिपक्व होते हैं, अधिक से अधिक परिसंपत्ति वर्ग खनिकों के लिए उपलब्ध हो जाते हैं और उन्हें अपने खनन निवेश पर एक उच्च आरओआई अर्जित करने में मदद मिल सकती है - एक अस्थिर क्रिप्टो बाजार में भारी नुकसान के बिना।
ब्याज देने वाले खाते
उच्च-ब्याज खाते किसी भी क्रिप्टो मालिकों के लिए एक आदर्श कम-जोखिम समाधान हैं जो अपनी संपत्ति के बारे में तेजी से महसूस करते हैं और पकड़ना पसंद करते हैं। माइनर्स खाता प्रदाताओं के साथ अपनी इन्वेंट्री जमा कर सकते हैं, जो अतिरिक्त पूंजी की तलाश में वीटो क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं को ऋण प्रदान करने के लिए उन आयोजित परिसंपत्तियों का उपयोग करते हैं।
उधारकर्ता अपने ऋणों को ब्याज के साथ समय पर खाता प्रदाताओं को चुकाते हैं, और खाता प्रदाता खाताधारक के साथ उस ब्याज को साझा करता है। ये खाते अधिक ब्याज उत्पन्न करते हैं क्योंकि लंबे समय तक खाता मालिक अपने फंड को लॉक करने के लिए सहमत होते हैं। लोकप्रिय सेवाओं जैसे कंपाउंड, ब्लॉकफाई, सेल्सियस और डीफाइनर के साथ 5% -10% वार्षिक रिटर्न की पेशकश करते हैं।
वायदा अनुबंध
क्रिप्टो बाजार में उतार-चढ़ाव का अनुभव किसी भी अन्य वस्तु की तरह करता है - और वायदा अनुबंध खनिक को एक राजस्व जनरेटर में बदलने में मदद कर सकते हैं। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स को एक परिसंपत्ति को बेचने और खरीदने के लिए एक मूल्य और समय पर सहमत होने वाले समझौतों को सुरक्षित किया जाता है जब भविष्य बनाया जाता है। क्रिप्टो खनिक एक वायदा अनुबंध में अपनी कुछ क्रिप्टो सूची को बंद कर सकते हैं और क्रिप्टो के वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक के लिए उस अनुबंध को बेच सकते हैं।
एक बाजार की स्थिति की अवधि के दौरान कहा जाता है कंटंगा, वायदा अनुबंधों की कीमत उनके वर्तमान "स्पॉट प्राइस" से अधिक होती है - बाजार मूल्य व्यापारी तुरंत संपत्ति प्राप्त करने के लिए भुगतान करते हैं। वायदा कीमतों और हाजिर कीमतों के बीच अंतर को मूल्य निर्धारण के लिए प्रीमियम के रूप में भी जाना जाता है। मौजूदा स्पॉट कीमतों के लिए अपने नए खनन क्रिप्टो को बेचने के बजाय, खनिक उस प्रीमियम में लॉक करने के लिए एक दिनांकित वायदा अनुबंध बेच सकते हैं।
वायदा अनुबंधों की खोज करते समय, खनिकों को पता होना चाहिए कि वे अक्सर नकद-बसे हुए होते हैं, जिसका अर्थ है कि समय सीमा समाप्त होने पर, वायदा विक्रेता अपने आप में परिसंपत्ति के बजाय अंतर्निहित परिसंपत्ति के बाजार में खरीदार की प्रस्तावित स्थिति के बराबर नकद हस्तांतरित करेगा। कैश सेटलमेंट क्रिप्टो खनिकों के लिए सीमित उपयोग का है जो वास्तव में खुद के हैं और अंततः अपने टोकन को स्थानांतरित करना चाहते हैं, इसलिए खनिकों को यह सुनिश्चित करने के लिए शारीरिक रूप से बसे वायदा अनुबंधों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए कि उनकी इन्वेंट्री वास्तव में मालिकों को बदलती है।
विकल्प अनुबंध
कोई विकल्प बेचने वाला खुद ही परिसंपत्ति नहीं बेच रहा है - बल्कि, वे उस संपत्ति को एक निर्धारित मूल्य पर स्ट्राइक प्राइस (स्ट्राइक प्राइस कहते हैं) खरीदने के लिए, बाद में, सहमत हुए समय पर बेच रहे हैं। खनिक अपनी मौजूदा सूची और भविष्य की सूची पर विकल्प बेच सकते हैं।
भविष्य की इन्वेंट्री पर विकल्प बेचने के बाद, वे प्रति दिन अपने खनन संचालन के आउटपुट को बढ़ाने के लिए बिक्री से राजस्व का उपयोग कर सकते हैं, उन्हें विकल्पों द्वारा बनाई गई भविष्य की दायित्वों को पूरा करने के लिए सही रास्ते पर सेट कर सकते हैं। ट्रेडर्स ऐसे विकल्पों को भी बेच सकते हैं जो "पैसे में" हैं, जिसका अर्थ है कि उनकी अंततः हड़ताल की कीमत क्रिप्टो एसेट की मौजूदा कीमत से कम है।
यदि अनुबंध समाप्त होने पर बाजार मूल्य अभी भी स्ट्राइक मूल्य से ऊपर है, तो विकल्प धारक इसे प्रयोग करने की संभावना रखता है, और खनिक सहमत अनुबंध मूल्य पर अपनी इन्वेंट्री बेचता है जैसा कि विकल्प अनुबंध में इंगित किया गया है। यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो धारक इसे प्रयोग नहीं करेंगे क्योंकि उन्हें क्रिप्टो की समान राशि मिल सकती है जो सीधे बाजार के माध्यम से जा रही है। एक्सपायर और अप्रयुक्त विकल्प के साथ, क्रिप्टो माइनर को मूल क्रिप्टो इन्वेंट्री और प्रीमियम को बनाए रखने के लिए दोनों मिलता है, जो पहले विकल्प में बेचते थे।
अनुबंध "लागू करने के लिए महत्वपूर्ण हैं"पट्टा, “क्रिप्टो सूची के लिए सबसे आम हेजिंग रणनीतियों में से एक है। कॉलर का उपयोग करने के लिए, खनिक एक साथ दो प्रकार के विकल्प खरीदते हैं। वे परिसंपत्ति के बाजार मूल्य के नीचे एक पुट विकल्प खरीदेंगे, जो कि निर्धारित समय और मूल्य पर टोकन बेचने का अधिकार है। हालांकि, वे परिसंपत्ति के बाजार मूल्य से ऊपर एक कॉल विकल्प बेचेंगे, जो निर्धारित समय और मूल्य पर टोकन खरीदने का अधिकार है।
कॉल ऑप्शन की बिक्री पुट को कवर करने के लिए आवश्यक राजस्व उत्पन्न करती है और केवल व्यापारी के लाभ में कटौती करती है यदि टोकन की स्पॉट कीमत अंततः कॉल ऑप्शन में मूल्य से अधिक मूल्य से ऊपर बढ़ जाती है। यदि टोकन का बाजार मूल्य एक निश्चित बेंचमार्क से कम हो जाता है, तो खनिक अपनी समाप्ति पर अपने विकल्प का उपयोग कर सकते हैं और वास्तविक, कम बाजार की कीमतों के बजाय पुट की कीमत पर अपनी इन्वेंट्री को बेच सकते हैं। इस प्रकार कॉलर को अस्थिर बाजार में भी भारी नुकसान या भारी लाभ का सामना करने से रोकता है।
इस उदाहरण में, खदान में परिसंपत्ति की सुरक्षा होती है, अगर मूल्य में गिरावट $ 220 से कम हो जाती है, हालांकि, कॉल विकल्प की बिक्री के कारण परिसंपत्ति की कीमत $ 260 बढ़ जाती है, तो यह लाभ सीमित है। क्रमशः कॉल और पुट की बिक्री और खरीद के बीच अंतर के कारण संरक्षण की शुद्ध लागत यहां एक लाभ है। अधिकतम लाभ $ 23 तक सीमित है और $ 17 की मौजूदा ETH / USD कीमत को देखते हुए अधिकतम नुकसान $ 239 है।
ओवर-द-काउंटर बातचीत
बिना पर्ची का एक्सचेंजों और अन्य सार्वजनिक स्थानों के बाहर बातचीत के माध्यम से बातचीत होती है, इसके बजाय ज्यादातर ब्रोकरेज और निजी लेनदेन के माध्यम से हो रही है। ओटीसी सेवाओं का उपयोग करने वाले अधिकांश क्रिप्टो खनिक आगे के अनुबंध बेचते हैं। वायदा अनुबंधों की तरह फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट, एक सहमत समय और मूल्य पर एक परिसंपत्ति को बेचने के लिए समझौतों से मिलकर बनता है। लेकिन जब वायदा अनुबंधों को व्यापारिक स्थानों में खरीदा और बेचा जाने के लिए मानकीकृत किया जाता है, तो आगे के अनुबंध प्रत्येक खरीदार और विक्रेता की जरूरतों को पूरा करने के लिए अनुकूलित होते हैं।
कुछ अनुकूलन पहलुओं में परिसंपत्ति की राशि और सहमति-तिथि शामिल होती है, लेकिन आम तौर पर इसमें कोई भी शर्तें शामिल हो सकती हैं, जिसमें सभी पक्ष शामिल होते हैं जो उनसे सहमत होते हैं। खनिक आगे के अनुबंधों को ओटीसी बातचीत के माध्यम से भी नहीं बेच सकते हैं और बिक्री राजस्व का उपयोग अपने खनन परिचालन का विस्तार करने के लिए कर सकते हैं, जिससे यह अधिक संभावना है कि वे अनुबंध को अपनी सूची की शर्तों को पूरा करने और अधिक शक्तिशाली खनन रखने वाले दोनों को समाप्त कर देंगे। रिग।
निष्कर्ष
उपर्युक्त रणनीतियाँ पारंपरिक वित्त की दुनिया से हैं, और वे खनिकों के लिए कुछ वादे की पेशकश कर सकते हैं, जो इन्वेंट्री रखने से जुड़े जोखिम को बढ़ाए बिना अपने आरओआई को बढ़ाना चाहते हैं। तत्काल आरओआई बढ़ने और उच्च इन्वेंट्री रिटेंशन के अलावा, ये रणनीति समग्र बाजार की स्थिति को बाजार सहभागियों के लिए बेहतर बना सकती है। खननकर्ताओं के निरंतर आपूर्ति दबाव के बिना, अपने खनन पुरस्कारों को तुरंत लोड करने की कोशिश कर रहे हैं, क्रिप्टो कीमतों में बढ़ोतरी होने की संभावना है, जिससे पुरस्कार अधिक मूल्यवान और खनन अधिक लाभदायक होंगे।
व्यवहार में, परिष्कृत खनिक संभवतः इन रणनीतियों के संयोजन का उपयोग करेंगे। उदाहरण के लिए, माइनर्स ब्याज-असर वाले खातों में अपनी इन्वेंट्री के बहुमत और डेरिवेटिव ट्रेडिंग स्थल पर एक छोटा हिस्सा रखने का विकल्प चुन सकते हैं, जहां व्यापारी अपनी समग्र स्थिति को हेज करने के लिए विकल्प और अनुबंध खरीदते हैं और बेचते हैं।
व्युत्पन्न प्लेटफ़ॉर्म आमतौर पर स्थल पर पोस्ट किए गए संपार्श्विक पर उत्तोलन प्रदान करते हैं, और व्युत्पन्न अनुबंध से जुड़े समय की अवधि से खनिकों को लाभ होगा। इस रणनीति को निष्पादित करने से निस्संदेह दोनों खदान संचालकों के लिए निवेश पर वापसी बढ़ेगी और बाजार मूल्य निर्धारण में सुधार होगा।
इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। हर निवेश और ट्रेडिंग कदम में जोखिम शामिल होता है, निर्णय लेते समय पाठकों को अपना शोध करना चाहिए।
यहां व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय लेखक के अकेले हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइन्टेग्राफ के विचारों और विचारों को प्रतिबिंबित करें या उनका प्रतिनिधित्व करें।
इस लेख के सह-लेखक थे वारेन लॉरेंज और ऐली माधवजी.
वारेन लॉरेंज पिपीफोल्ड का मुख्य रणनीति अधिकारी है - डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए एक गैर-कस्टोडियल क्लियरिंगहाउस जो प्रतिपक्ष जोखिम, तरलता जोखिम और हैकिंग जोखिम को समाप्त करता है, संस्थानों को क्रिप्टो बाजारों में कुशलतापूर्वक पूंजी आवंटित करने में मदद करता है। वारेन मार्केट्स में वॉरेन भी एक सीमित साझेदार है - एक डिजिटल एसेट हेज फंड - और एम्प्लीफाई एक्सचेंज में ट्रेडिंग ऑपरेशंस का पिछला प्रबंध निदेशक था। एक उद्यमी के रूप में, वॉरेन ने कई उत्पादों का निर्माण किया, जिन्हें लाइसेंस दिया गया था और हेज फंड, मालिकाना व्यापारिक कार्यालयों और परिवार कार्यालयों को बेचा गया था।
ऐली माधवजी ब्लॉकचेन फाउंडर्स फंड में मैनेजिंग पार्टनर है, जो टॉप-टियर वेंचर स्टार्टअप्स में निवेश करता है। वह लॉयल वीसी में एक सीमित भागीदार है। गरीबी उन्मूलन में मदद करने के लिए समाधान पर, INSEAD और संयुक्त राष्ट्र जैसी उभरती प्रौद्योगिकियों पर सहयोगी संस्थाएं सहमति देती हैं। वह INSEAD में एक वरिष्ठ ब्लॉकचेन फेलो हैं और उन्हें Liceice100 द्वारा 2019 के "ब्लॉकचैन 80" ग्लोबल लीडर के रूप में मान्यता दी गई थी। Aly ने टोरंटो के गवर्निंग काउंसिल सहित विभिन्न सलाहकार बोर्डों पर कार्य किया है।