प्राइमएक्सबीटी विश्लेषक किम चुआ कहते हैं, बाजार में बिकवाली ईटीएच जमा करने का अच्छा अवसर प्रस्तुत करती है, जबकि इसका मूल्यांकन नहीं किया जाता है
पिछले सप्ताह के समाचार प्रवाह बीटीसी के बड़े फ्लैश डिप के आसपास केंद्रित हैं और इस बारे में कि लंबी अवधि के निवेशक अधिक जमा करने का मौका कैसे ले रहे हैं BTC. हालाँकि, कोई भी दूसरे सबसे बड़े सिक्के, ETH के बारे में बात नहीं कर रहा है। क्या इन स्तरों पर ETH एक अच्छी खरीदारी है?
इस बुल मार्केट में ईटीएच की मांग के लिए डेफी में वृद्धि सबसे बड़ा योगदानकर्ता है क्योंकि ईटीएच को उपज-खेती के लिए ईटीएच ब्लॉकचेन का उपयोग करने के लिए संपार्श्विक और ईंधन दोनों के रूप में उपयोग किया जाता है। जबकि एनएफटी जैसे अन्य विकास भी ईटीएच की लोकप्रियता में योगदान करते हैं, कुल मिलाकर, ईटीएच की 90% मांग अब तक डेफी के उपयोग के लिए रही है। इसलिए, यह अध्ययन करने के लिए कि क्या ईटीएच अब एक सार्थक निवेश है, हमारा ध्यान अभी भी डेफी पर होना चाहिए, विशेष रूप से, डेफी के आगे बढ़ने की प्रवृत्ति।
ETH, डेफी में निर्विवाद नेता होने के नाते, अन्य ब्लॉकचेन जैसे कि Binance स्मार्ट चेन (BSC) और पॉलीगॉन (MATIC) से कुछ प्रतिस्पर्धा देखी है। डीआईएफआई के उपयोग में ईटीएच के खिलाफ तर्क का एक हिस्सा इसकी उच्च गैस शुल्क और धीमी गति है, जिसके कारण उपज-किसान और प्रोटोकॉल दोनों बीएससी और पॉलीगॉन (मैटिक) जैसे अन्य सस्ते ब्लॉकचेन में स्थानांतरित हो गए हैं। इसके परिणामस्वरूप ETH ब्लॉकचेन से कुछ मूल्य अन्य ब्लॉकचेन में चले गए।
हालांकि, जैसे ही बाजार मई में नीचे की ओर मुड़ना शुरू हुआ, डेफी परियोजनाओं पर शोषण अन्य ब्लॉकचेन पर परियोजनाओं के साथ बहुत अधिक हो रहा था, जबकि ईटीएच पर परियोजनाओं के साथ कोई भी नहीं देखा गया था। BSC, जो सबसे बड़ा दावेदार है, ने अपने शीर्ष प्रोटोकॉल, वीनस (XVS) और बनी (BUNNY) के समुदाय को कारनामों के कारण अरबों दांव पर लगे धन को खोते हुए देखा। यह प्रवृत्ति जल्द ही MATIC पर परियोजनाओं के साथ भी शुरू हो गई, सबसे तेज़ और सबसे बड़े रग-पुल (उत्पादक किसानों के पैसे के साथ भागने वाला डेवलपर) आयरन फाइनेंस के साथ हो रहा है, एक ऐसी परियोजना जिसके बारे में परिष्कृत निवेशक मार्क क्यूबन भी खुले तौर पर उत्साहित थे। आयरन फाइनेंस पूरी तरह से ध्वस्त हो गया, अरबों निवेशक फंडों का सफाया कर दिया। ऐसा प्रतीत होता है कि इन परियोजनाओं के सफल होने का यही कारण था कि वे टेक-ऑफ में विफल रहे। सस्ते और तेज़ होने से बुरे अभिनेताओं को लाभ उठाने की अनुमति मिलती है क्योंकि एक नया प्रोटोकॉल बनाने के लिए एक घोटालेबाज की कीमत कुछ भी नहीं होती है और वे पता लगाने से पहले प्रोटोकॉल से धन प्राप्त करने में सक्षम होते हैं क्योंकि ब्लॉकचेन तेज है। शायद ईटीएच का उच्च गैस शुल्क और धीमी गति ही कारण हो सकता है कि वहां कारनामे दुर्लभ हैं। क्योंकि ईटीएच के साथ बातचीत करना अधिक महंगा है, वहां की परियोजनाएं और उपयोगकर्ता अधिक दीर्घकालिक सोचते हैं और कम "पतित" हो सकते हैं।
पिछले दो महीनों में डीआईएफआई के कारनामों के आसपास की समस्याओं के कारण बीएससी और मैटिक दोनों पर डीआईएफआई परियोजनाओं में धन का व्यापक पलायन हुआ। BSC में USD टोटल वैल्यू लॉक्ड (TVL) $ 30 बिलियन के शिखर से गिरकर $ 10 बिलियन के निचले स्तर पर आ गया, 67% की हानि हुई, जबकि BNB टोकन में 69% की हानि हुई। MATIC पर TVL $11 बिलियन के उच्च स्तर से गिरकर $4.3 बिलियन हो गया, जो 63% की हानि थी, जबकि MATIC टोकन बिकवाली के दौरान अपने निम्नतम बिंदु पर 65% खो गया। दोनों परियोजनाओं ने टीवीएल को वापस वृद्धि करते हुए देखा है, जिसमें बीएससी लगभग 13 अरब डॉलर और मैटिक 5 अरब डॉलर है। बेहतर परिप्रेक्ष्य देने के लिए प्रतिशत के संदर्भ में उद्धरण दें। बीएससी के लिए टीवीएल अभी भी 60% कम है, जबकि बीएनबी टोकन की कीमत 290 डॉलर हो गई है, इसके एटीएच से 60% नुकसान। जहां तक MATIC का सवाल है, टोकन की कीमत अब लगभग $1.10 है, जो अपने चरम से 55% कम है, जो इसके 55% TVL नुकसान का एक अच्छा प्रतिबिंब है।
ईटीएच के साथ इसकी तुलना करें, जिसकी कीमत $ 61 के उच्च से $ 4,373 के निचले स्तर तक 1,700% गिर गई, जब ईटीएच पर चलने वाले प्रोटोकॉल पर टीवीएल केवल 42% गिर गया। अपने चरम पर, ETH परियोजनाओं में कुल $117 बिलियन का निवेश हुआ, जबकि वे मई में सबसे कम बिंदु पर गिरकर $67 बिलियन हो गए, जो 42% की गिरावट थी। हालांकि, उस समय के दौरान ETH की कीमत में 61% की गिरावट आई थी, जो TVL में गिरावट से 20% अधिक थी।
भले ही ईटीएच की कीमत अपने निचले स्तर से उबर गई हो, फिर भी यह अपने उच्च से 55% कम है, जबकि इसका टीवीएल लगभग 77 बिलियन डॉलर तक पहुंच गया है, जो अपने चरम से लगभग 35% कम है, 20% विसंगति अभी भी प्रकट हो रही है। इससे पता चलता है कि अन्य दो प्रतिस्पर्धियों के विपरीत, ईटीएच की कीमत में गिरावट टीवीएल में गिरावट के अनुपात में अधिक है, जो यह सुझाव दे सकता है कि ईटीएच में बिक्री अधिक हो गई है। ईटीएच, स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट ब्लॉकचैन प्लेस में एक लीडर, जिसे इसे एक मूल्य प्रीमियम देना चाहिए, अब अपने साथियों की तुलना में टीवीएल के लिए अनुपातहीन मूल्य छूट पर व्यापार कर रहा है। इसका मतलब यह हो सकता है कि या तो ईटीएच का मूल्यांकन नहीं किया गया है, या अन्य दो ब्लॉकचेन का मूल्य अधिक है।
यह पता लगाने के लिए कि क्या कुछ डेफी-ब्लॉकचेन के अधिक या कम मूल्यांकित होने की संभावना है, आइए हम पिछले एक साल में डीआईएफआई अपनाने की जांच करें। जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में देखा जा सकता है, 2021 की शुरुआत से ही DeFi को अपनाना धीरे-धीरे शुरू हो रहा है। जनवरी 292,000 से हर महीने 2021 नए उपयोगकर्ता पंजीकृत होने के साथ, डेफी उपयोगकर्ताओं की महीने-दर-महीने वृद्धि सुसंगत रही। जून में, बाजार में गिरावट के बावजूद, नए डीआईएफआई उपयोगकर्ताओं की संख्या में गिरावट नहीं आई, वास्तव में यह संख्या वास्तव में बढ़ गई। 300,000 तक। इससे पता चलता है कि डीआईएफआई अपनाने में वृद्धि न केवल घटी है, बल्कि वास्तव में गति पकड़ी है, जो एक आक्रामक विकास प्रक्षेपवक्र को दर्शाता है। एक उद्योग में मूल्यांकन जो आक्रामक रूप से बढ़ रहा है, उसका प्रीमियम होना चाहिए, जिसका अर्थ है कि उन्हें प्रीमियम मूल्यांकन का आदेश देना चाहिए। इसलिए, यह किसी भी तरह से यह नहीं बताता है कि डेफी करने वाले ब्लॉकचेन के लिए कम मूल्यांकन अनुमान की आवश्यकता है। इस संबंध में, ETH का अधिक मूल्यांकन नहीं किया गया है। ईटीएच वास्तव में, बल्कि इसका मूल्यांकन नहीं किया गया है, क्योंकि ईटीएच अब जुलाई के रूप में कुछ प्रमुख उन्नयन के साथ ट्रैक पर है।
ईटीएच में भारी गिरावट तब लालची निवेशकों के आने वाले उन्नयन के प्रचार के दौरान उच्च उत्तोलन पदों पर ले जाने के कारण हो सकती है, केवल बाजार के मुड़ने पर भारी परिसमापन से पीड़ित होने के कारण, जिसने एक सर्पिल प्रभाव शुरू किया क्योंकि मार्जिन परिसमापन ने कीमतें कम भेजीं जिसके परिणामस्वरूप अन्य निवेशकों पर अधिक मार्जिन परिसमापन में जिसने कीमतों में गिरावट का एक सिलसिला शुरू किया। बड़े पैमाने पर परिसमापन के बाद मूल्य समेकन में बसने के साथ, मूल्य की तलाश करने वाले निवेशक अच्छा जमा कर सकते हैं ETH जब इसकी कीमत अभी भी कम आंकी गई है।
ETH के लिए प्रमुख जोखिम घटना निश्चित रूप से ETH2.0 की विफलता हो सकती है। हालांकि, ईटीएच के संस्थापक विटालिक ब्यूटिरिन ने पहले से ही वर्ष 2022 तक एक सुचारु परिवर्तन की उम्मीद नहीं करने के लिए एक पूर्व-खाली चेतावनी जारी की है, निवेशकों को मानसिक रूप से तैयार किया गया है और किसी भी कार्यान्वयन में देरी के प्रति प्रतिक्रिया कठोर नहीं होगी।
इस प्रकार ऐसा लगता है कि यदि प्रमुख उन्नयन शुल्क में कमी के साथ-साथ बाजार में ईटीएच की आपूर्ति को कम करने में उम्मीद से बेहतर परिणाम प्राप्त करने में सफल होता है, तो ऊपर की ओर आश्चर्य की अधिक गुंजाइश है। ईटीएच मुझे करीब 2,000 डॉलर के मौजूदा स्तर पर एक अच्छी खरीद के रूप में देखता है।
किम चुआ के बारे में, PrimeXBT बाजार विश्लेषक:
किम चुआ एक संस्थागत ट्रेडिंग विशेषज्ञ हैं, जो सफलता के ट्रैक रिकॉर्ड के साथ ड्यूश बैंक, चाइना मर्चेंट्स बैंक, और अधिक सहित अग्रणी बैंकों में फैले हुए हैं। बाद में चुआ ने एक हेज फंड लॉन्च किया, जिसने लगातार सात वर्षों तक ट्रिपल-डिजिट रिटर्न हासिल किया। चुआ दिल के एक शिक्षक भी हैं जिन्होंने विश्लेषकों की एक नई पीढ़ी को अपना ज्ञान देने के लिए अपना खुद का मालिकाना व्यापारिक पाठ्यक्रम विकसित किया है। किम चुआ सक्रिय रूप से पारंपरिक और क्रिप्टोकरंसी दोनों बाजारों का सक्रिय रूप से अनुसरण करते हैं और भविष्य के निवेश और व्यापार के अवसरों को खोजने के लिए उत्सुक हैं क्योंकि दो अलग-अलग परिसंपत्ति वर्ग जुटना शुरू हो जाते हैं।