एक रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट: क्रिप्टो संस्करण

सारांश: मैं निवेश के मानसिक खेल के बारे में बात करता हूं, विशेष रूप से यह क्रिप्टो बाजारों पर लागू होता है। सदस्यता लें यहाँ और मेरे पीछे आओ साप्ताहिक अपडेट प्राप्त करने के लिए।

मैं हाल ही में पढ़ा एक रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट, प्रिंसटन अर्थशास्त्र के प्रोफेसर बर्टन मैल्किएल द्वारा प्रसिद्ध निवेश मार्गदर्शिका। यह एक क्लासिक है, जिसकी 1.5 मिलियन से अधिक प्रतियां बिक चुकी हैं, और निम्नलिखित जैसी कई शानदार समीक्षाएँ हैं:

"यदि आपके नए साल के संकल्पों में से एक आपके व्यक्तिगत वित्त में सुधार करना है, तो यहां एक सुझाव है: किताबों की दुकानों में आने वाले कई नए कार्यों में से एक को चुनने के बजाय, एक पुराने को फिर से पढ़ें: ए रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट।" - न्यूयॉर्क टाइम्स

"10 धन विशेषज्ञों से बात करें और आपको बर्टन मैल्कियल की क्लासिक निवेश पुस्तक के लिए 10 सिफारिशें सुनने की संभावना है।" - वॉल स्ट्रीट जर्नल

“पिछले पचास वर्षों में निवेश के बारे में आधा दर्जन से अधिक वास्तव में अच्छी किताबें नहीं लिखी गई हैं। यह शायद क्लासिक्स श्रेणी में आता है।'' - फोर्ब्स

इस लेख में, मैं आपको इस शानदार पुस्तक का टीएलडीआर संस्करण दूंगा, साथ ही क्रिप्टो निवेश की नई दुनिया में इसे कैसे लागू किया जाए, इस पर कुछ विचार भी दूंगा।

वॉल स्ट्रीट पर एक रैंडम वॉक: टीएलडीआर

शेयर बाज़ार मूलतः यादृच्छिक है।

मैल्कियल का तर्क है कि एक नशे में धुत्त आदमी की तरह, जो खेत में लड़खड़ा रहा है, शेयर बाजार स्वाभाविक रूप से अप्रत्याशित है। वह पुस्तक के पहले खंड में तकनीकी और मौलिक विश्लेषण दोनों को तोड़-मरोड़ कर पेश करता है, और उन्हें स्टॉक के भविष्य की भविष्यवाणी करने के लिए बेकार कहता है।

बेशक, हममें से जो लोग निवेश करना पसंद करते हैं, उनके लिए स्वाभाविक तर्क यह है कि शेयर बाजार नहीं है यादृच्छिक: हालाँकि हम किसी भी गतिविधि की भविष्यवाणी नहीं कर सकते दिन, हम इसके लिए आशाजनक कंपनियों पर अच्छा दांव लगा सकते हैं लंबे समय तक.

गलत! मल्कील कहते हैं, हेज फंड मैनेजरों और निवेश गुरुओं के उदाहरण पर उदाहरण देते हुए, जिनके कुछ साल अच्छे रहे होंगे, लेकिन अंततः बाजार के प्रदर्शन में पिछड़ गए।

दूसरे शब्दों में, भले ही वे पहले भाग्यशाली रहे, अंततः पेशेवर भी भाग्यशाली रहे बदतर समग्र शेयर बाजार की तुलना में।

वह उन निवेश फंडों का प्रदर्शन करने में बहुत समय बिताते हैं जो भाग्यशाली रहे, जब तक कि उनकी किस्मत खराब नहीं हो गई। और भले ही कुछ कीमती लोग भाग्यशाली बने रहें (यानी, बाजार को दीर्घकालिक रूप से हराते हुए), हमारे लिए कोई रास्ता नहीं है भविष्यवाणी करना समय से पहले भाग्यशाली लोग.

क्योंकि दीर्घकालिक भविष्य अज्ञात है, और अल्पकालिक भविष्य अप्रत्याशित है, मैल्कियल का दावा है कि निवेशकों को केवल इंडेक्स फंड खरीदने और रखने से ही सबसे अच्छी सेवा मिलेगी: संक्षेप में, संपूर्ण शेयर बाज़ार ख़रीदना।

आश्चर्य, आश्चर्य: यह वही रणनीति है जिसका हम वर्षों से प्रचार करते आ रहे हैं ब्लॉकचेन विश्वासियों पोर्टफोलियो.

सूचकांक में निवेश करें (लंबी अवधि के लिए)

एक अर्थशास्त्री के लिए, मैल्कील एक बहुत ही मज़ेदार लेखक हैं। वह चुटकुले सुनाता है, जैसे अर्थशास्त्र के प्रोफेसर के बारे में जो अपने स्नातक छात्र के साथ परिसर में घूम रहा है, जिसे फुटपाथ पर 20 डॉलर का बिल दिखाई देता है।

अर्थशास्त्र के प्रोफेसर चेतावनी देते हैं, "इसे मत उठाओ।" "अगर यह वास्तविक होता, तो यह वहां नहीं होता।"

विचार यह है कि बाज़ार पूरी तरह से कुशल है, और पैसा कमाने का कोई जादुई तरीका मौजूद नहीं है। तो फिर, सबसे अच्छा तरीका यही है पूरे बाजार को खरीदो और पकड़ो, अधिमानतः कम लागत वाले इंडेक्स फंड के माध्यम से (जैसे वैनगार्ड का VTSAX).

किसी भी साल शेयर बाजार ऊपर या नीचे जा सकता है। लेकिन लंबी अवधि में, शेयर बाज़ार ने पिछली तुलना में औसतन 10% का रिटर्न दिया है 100 साल. यह एक ऐसा ट्रैक रिकॉर्ड है जिसे अधिकांश धन प्रबंधक और व्यक्तिगत निवेशक हरा नहीं सकते।

या फिर अगर वे इसे हरा भी देते हैं, तो मल्कील उन्हें पीटने के लिए वहां मौजूद रहेंगे।

वह इस सलाह में अकेले नहीं हैं: यहां तक ​​कि बेन ग्राहम के क्लासिक का नया संस्करण भी इंटेलिजेंट इन्वेस्टर से युक्तियाँ हैं वाल स्ट्रीट जर्नल's जेसन ज़्विग, जो कहते हैं कि अधिकांश निवेशकों को इंडेक्स फंड खरीदने और रखने से सबसे अच्छी सेवा मिलेगी।

भले ही वे भाग्यशाली हों, अधिकांश निवेशक जो अपने स्वयं के स्टॉक चुनते हैं, वे बार-बार व्यापार करके अपना लाभ कमाते हैं: प्रत्येक व्यापार छिपी हुई लागत (जैसे ब्रोकरेज शुल्क और कर दंड) के साथ आता है जो आपके समग्र लाभ को खा जाता है।

यह विशेष रूप से क्रिप्टो के साथ सच है, जहां शुल्क (लेन-देन शुल्क और कर जुर्माना) आपके मुनाफे को ध्वस्त कर सकते हैं। लंबी अवधि के लिए खरीदना और बनाए रखना यह एक मूल सिद्धांत है जो शेयर बाजार दोनों पर लागू होता है और ब्लॉक बाजार.

जब वह आपको कम लागत वाला इंडेक्स फंड खरीदने और रखने के लिए कहता है, तो वह आपको बताता है कि अगर आपको उसकी सलाह पसंद नहीं है तो क्या करें: व्यक्तिगत स्टॉक कैसे चुनें।

व्यक्तिगत स्टॉक कैसे चुनें (रैंडम वॉक विधि)

मैल्कील एक डॉक्टर की तरह हैं जो कहते हैं, "लंबे समय तक स्वस्थ रहने के लिए, आपको वास्तव में अधिक सब्जियां खाने और व्यायाम करने की ज़रूरत है। लेकिन मैं जानता हूं कि आपमें से बहुतों को सब्जियां पसंद नहीं हैं or व्यायाम। तो यहाँ एक और विकल्प है।

यहां विजयी स्टॉक निवेश चुनने के लिए उनके तीन सिद्धांत दिए गए हैं, जो क्रिप्टो निवेशों पर भी (कुछ संशोधनों के साथ) लागू होते हैं।

1) पांच या अधिक वर्षों के लिए उच्च विकास की संभावनाओं वाली कंपनियों में निवेश करें. क्रिप्टो "कंपनियों" के साथ, यह आसान है, क्योंकि हम अभी भी इस तकनीक में शुरुआती स्तर पर हैं। हमारे जैसे टूल का उपयोग करके, भरपूर उपयोगकर्ता और डेवलपर गतिविधि के साथ स्थापित परियोजनाओं की तलाश करें ब्लॉकचेन इन्वेस्टर स्कोरकार्ड यह पहचानने के लिए कि उनके बढ़ने की संभावना कैसे है।

2) किसी स्टॉक के लिए उसके "मूल्य के मजबूत आधार" से अधिक भुगतान कभी न करें, ” यानी, इसका मूल्य क्या है। यह सहज लगता है, लेकिन ऐसे बहुत से स्टॉक हैं जहां भविष्य की वृद्धि पहले से ही तय है (उदाहरण के लिए, टेस्ला)। अधिक महंगा।

वह मानते हैं कि मूल्य का सटीक अनुमान लगाना असंभव है, लेकिन आप आमतौर पर यह महसूस कर सकते हैं कि यह काफी अच्छा है। आप सहायक बेंचमार्क के रूप में संपूर्ण बाज़ार के लिए आय गुणक का उपयोग कर सकते हैं: औसत गुणक के आसपास बिकने वाले विकास शेयरों की तलाश करें।

क्रिप्टो के साथ, हम हमारे जैसे मेट्रिक्स को देख सकते हैं प्रति उपयोगकर्ता मूल्य (वीपीयू) यह देखने के लिए कि क्या आप "उपयोगकर्ताओं को खरीदने" के लिए जो कीमत चुका रहे हैं वह बाजार के अनुरूप है, या काफी अधिक कीमत पर है।

3) उन विकास कहानियों की तलाश करें जो "हवा में महल" जैसी लगती हैं। आप ऐसे स्टॉक चाहते हैं जो भीड़ (विशेष रूप से संस्थागत निवेशकों) की पसंद और सपनों को पूरा करें, वास्तविक विकास संभावनाओं (#1) और उचित मूल्य (#2) के साथ संयुक्त हों।

क्रिप्टो क्षेत्र में, हम शुरुआत से ही एक महान मूल कहानी के मूल्य का प्रचार कर रहे हैं (यह वस्तुतः हमारा पहला सिद्धांत है) ब्लॉकचेन बिजनेस बुक).

उदाहरण के तौर पर, बिटकॉइन की उत्पत्ति की कहानी अब तक की सबसे महान है: एक गुमनाम संस्थापक दुनिया बदलने वाला आविष्कार करता है, फिर गायब हो जाता है.

इसकी तुलना उन बड़ी संख्या में क्रिप्टो परियोजनाओं से करें जो यह समझाने में भी संघर्ष करते हैं कि वे कैसे काम करते हैं, जो कभी भी निवेशकों की कल्पना पर कब्जा करने की उम्मीद नहीं कर सकते हैं।

संक्षेप में, मैल्किएल तर्क देते हैं यह इन तीन कारकों का संयोजन है इससे अच्छे स्टॉक का चयन किया जा सकता है:

• उत्कृष्ट विकास की संभावनाएं
• उचित मूल्य पर
• एक चिपचिपी कहानी के साथ.

ज्ञान के मोती

"कभी भी किसी ऐसे व्यक्ति से कुछ न खरीदें जिसकी सांसें फूल रही हों।"

यह सलाह स्टॉक मार्केट और ब्लॉक मार्केट दोनों पर लागू होती है: ऐसे किसी भी व्यक्ति से बचें जो किसी चीज़ को लेकर इतना उत्साहित हो कि वह 1000X रिटर्न और अगले बड़े मूनकॉइन का वादा करते हुए YouTube वीडियो बनाता है।

“बाज़ार में पैसा कमाना कठिन नहीं है। जिस चीज से बचना मुश्किल है, वह है अपने पैसे को कम समय में, जल्दी-जल्दी अमीर बनने की सट्टेबाजी में बर्बाद करने का आकर्षक प्रलोभन। यह एक स्पष्ट सबक है, लेकिन इसे अक्सर नजरअंदाज कर दिया जाता है।”

जैसा कि हमने बार-बार कहा है, केवल बीटीसी और ईटीएच की थोड़ी मात्रा खरीदने और रखने से पारंपरिक निवेश पोर्टफोलियो की तुलना में काफी बेहतर प्रदर्शन हुआ है। अक्सर व्यापारी और उपज पैदा करने वाले किसान जल्दी अमीर नहीं बनते: वे धीरे-धीरे गरीब होते जाते हैं।

“समय को अपने पक्ष में रखें। जल्दी बचत करना शुरू करें और नियमित रूप से बचत करें। संयम से जियो और अलग रखे गए पैसे को मत छुओ।”

क्रिप्टो निवेशकों के लिए, हम अभी भी शुरुआती दिनों में हैं। एक स्थिर-ड्रिप योजना स्थापित करें, और लंबी अवधि के लिए उस पर टिके रहें। समय बाकी सब का ख्याल रखता है।

"भविष्यवाणियाँ करना कठिन है - विशेष रूप से भविष्य के बारे में।"

जैसा कि हम अक्सर कहते हैं, “यह क्रिप्टो है। कुछ भी हो सकता है।"

एक रैंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट स्मार्ट निवेश और दीर्घकालिक धन की नींव बनाने के लिए यह एक बेहतरीन पाठ है। यह आपके स्थानीय पुस्तकालय में उपलब्ध है, और आप ऑडियोबुक उधार भी ले सकते हैं (या खरीद सकते हैं)।

ओह, और एक और बात: वह भी अनुशंसा करता है स्थिर-ड्रिप निवेश.

आप देखिए, आख़िरकार हमारी सलाह इतनी भी यादृच्छिक नहीं है।

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