DeFi लेंडिंग को टिकाऊ और स्थिर बनाने की रेसिपी

बाजार में हेरफेर करने वालों को रोका जाना चाहिए - यहां बताया गया है

विकेन्द्रीकृत ऋण देने की दुनिया को एक से अधिक बार "वाइल्ड वेस्ट" के रूप में संदर्भित किया गया है। मानवीय निरीक्षण को हटाकर, नए प्रोटोकॉल उनकी कई सेवाओं पर प्रभावशाली लाभ देने में सक्षम हुए हैं, लेकिन कम स्थिरता की भारी कीमत पर। 

कई लोग इस तथ्य से अवगत हो रहे हैं कि यह अस्थिर और अनावश्यक है बाजार में हेरफेर करने वाले नियमित आधार पर खुदरा निवेशकों को कुचल रहे हैं। विरासत क्रेडिट में टैप करने के लिए नए तंत्र संतुलन बहाल कर सकते हैं जबकि विकेंद्रीकृत और क्रिप्टोग्राफ़िक प्रमाण यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि ईमानदार अभिनेता शो चलाएं।

आज DeFi ऋण देने में क्या गलत है?

DeFi अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है। जबकि अपने चरम पर असंख्य ब्लॉकचेन नेटवर्क के माध्यम से लगभग $100B का स्थानांतरण हुआ, सेक्टर की अस्थिरता ने लगभग $30 बिलियन की गिरावट को प्रेरित किया है। यह स्थान उन प्लेटफार्मों से भरा हुआ है जो वित्तीय उत्पाद पेश करते हैं जो ट्रेडफाई कंपनियों द्वारा पेश किए गए उत्पादों के समानांतर हैं। हालाँकि, कुछ प्रमुख अंतर हैं।

सबसे पहले, विकेंद्रीकृत प्रोटोकॉल पूरी तरह से कोड द्वारा चलाए जाते हैं, संगठनों द्वारा नहीं। स्मार्ट अनुबंध परिभाषित करते हैं कि ये वित्तीय सेवाएँ बिना किसी मानवीय निरीक्षण के कैसे संचालित होती हैं। जब उधार देने की बात आती है, तो इसका मतलब है कि उधारदाताओं या उधारकर्ताओं की जांच करने के लिए कोई जांच नहीं है। 

जिस तरह से सिस्टम मुख्य रूप से इससे निपटता है अतिवृद्धि. इस मॉडल में, एक उधारकर्ता को डिफ़ॉल्ट ऋण की स्थिति में तरलता के खिलाफ मंच की रक्षा के लिए उधार दी जा रही पूंजी से अधिक पूंजी लगाने की आवश्यकता होती है।

हालाँकि, बाज़ार की अकुशलता के अलावा, इससे ब्याज दरों में व्यापक रूप से भिन्नता भी आई। आरंभ में, निवेशकों को अपने ऋण पर उच्चतम प्रतिफल की ओर आकर्षित होना स्वाभाविक था, लेकिन यह टिकाऊ साबित नहीं हुआ। 

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जैसे-जैसे उपयोगकर्ताओं की संख्या बढ़ती गई, पर्याप्त संपार्श्विककरण का समर्थन करते हुए ऐसे आकर्षक रिटर्न को बनाए नहीं रखा जा सका। यह स्पष्ट हो गया कि यह मॉडल वैश्विक या संस्थागत दर्शकों के लिए डेफी ऋण देने के लिए काम नहीं करेगा, और कुछ बदलना होगा।

क्या हम पारिस्थितिकी तंत्र में नई स्थिरता ला सकते हैं?

अब, डेफी प्रोटोकॉल डिजिटल ऋण क्षेत्र में दीर्घकालिक स्थिरता लाने के साधन के रूप में अतिसंपार्श्विककरण से परे रणनीतियों पर विचार कर रहे हैं। वे "डेफी क्रेडिट" नामक किसी चीज़ का लाभ उठा रहे हैं। इसका मतलब मौजूदा, सत्यापित और वास्तविक दुनिया की संपार्श्विक को ब्लॉकचेन पर लाना और ऋण का समर्थन करने के लिए इसका उपयोग करना है।

इसे पूरा करने के लिए, प्लेटफ़ॉर्म किसी दिए गए ऋण के नियम और शर्तें स्थापित करने के लिए मौजूदा क्रेडिट वित्तपोषण कंपनियों के साथ काम करते हैं। एक बार जब उधारकर्ता और ऋणदाता एक समझौते पर आ जाते हैं, तो सौदा क्रेडिट फर्म के साथ पंजीकृत होता है और ऋण को ऑन-चेन टोकन दिया जाता है।

यह DeFi और लीगेसी फाइनेंस की दुनिया के बीच एक ठोस पुल बनाता है, लेकिन यह वास्तव में उससे कहीं अधिक करता है। यह पूंजी के उन रूपों में विविधता लाता है जिनका उपयोग विकेंद्रीकृत ऋण देने के लिए किया जा सकता है। 

स्वीकार्य वास्तविक दुनिया की संपत्तियां बेतहाशा भिन्न हो सकती हैं, लेकिन किसी भी मूल्यवान वस्तु द्वारा कवर की जाती हैं जो ब्लॉकचेन से उत्पन्न नहीं होती हैं। सोना और अन्य कीमती धातुएं, संपत्ति, रियल एस्टेट, बांड, कंपनी के शेयर और बहुत कुछ का उपयोग डेफी क्रेडिट के लिए किया जा सकता है। क्योंकि इन परिसंपत्तियों का मूल्यांकन और सुरक्षा विश्वसनीय वित्तपोषण कंपनियों के माध्यम से की जा रही है, उद्योग में अनिश्चितता कम हो गई है, और अतिसंपार्श्विककरण की आवश्यकता कम हो गई है। . 

यह सच है कि विकेंद्रीकृत ऋण देने के लिए वास्तविक ऋण का उपयोग करने से कुछ हद तक कम पैदावार होती है, लेकिन यह कहीं अधिक स्थिरता और स्थायित्व भी लाता है। ऋणों को स्पष्ट रूप से परिभाषित मूल्य के साथ हामीदारी दी जाती है, जिससे तरलता या अनियमित चूक के मुद्दों में काफी कमी आती है। यह अधिक संस्थागत विश्वास और अंततः प्रमुख आर्थिक पारिस्थितिकी तंत्र में वैश्विक एकीकरण का द्वार खोल सकता है।

गोपनीयता और विश्वास के बारे में क्या?

यह विकेंद्रीकृत ऋण के भविष्य के लिए एक प्रमुख नवाचार है और इसे वास्तविकता बनाने के लिए पहले से ही परियोजनाएं काम कर रही हैं। साथ ही, विश्वास और स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए उचित प्रणालियों का लाभ उठाने की आवश्यकता होगी। उदाहरण के लिए, उधारदाताओं को अपनी पहचान और विश्वसनीयता को सत्यापित करने के लिए अपने ग्राहक को जानें (केवाईसी) सत्यापन के विभिन्न रूपों से गुजरना पड़ सकता है। 

वैकल्पिक रूप से, ब्लॉकचेन देशी समाधान भी इस क्षेत्र में जवाबदेही ला सकते हैं। उदाहरण के लिए, विकेंद्रीकृत; सार्वभौम; और निजी आईडी तैनात की जा सकती हैं जो सभी शामिल पक्षों के लिए सत्यापन योग्य और लगातार इतिहास बनाती हैं। ये प्रोफ़ाइल किसी व्यक्ति या व्यवसाय के पास अनिश्चित काल तक रहेंगी, सभी वित्तीय गतिविधियों और होल्डिंग्स के बटुए और अचूक इतिहास दोनों के रूप में कार्य करेंगी।

जीरो-नॉलेज (जेडके) क्रिप्टोग्राफी की संभावनाओं के लिए धन्यवाद, गोपनीयता बनाए रखते हुए इस सारी जानकारी का उपयोग सत्यापन के लिए किया जा सकता है। ZK तकनीक जानकारी की पुष्टि करने की अनुमति देती है और फिर एक एल्गोरिदम के माध्यम से चलाकर एक अचूक प्रमाण तैयार करती है जिसका उपयोग विशिष्ट जानकारी प्रकट करने के स्थान पर किया जा सकता है। यह इन आईडी के पीछे उपयोगकर्ता के बारे में खुली किताब बने बिना, पूर्ण सत्यता की संभावना प्रदान करता है।

उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता अपने संपूर्ण वित्तीय इतिहास या निवल मूल्य की आवश्यकता के बिना यह पुष्टि कर सकता है कि उधारकर्ता के पास न्यूनतम पर्याप्त क्रेडिट स्कोर या प्रबंधन के तहत संपत्ति है। संवेदनशील विवरण प्रकट करने की आवश्यकता के बिना आईडी को किसी दिए गए इकाई के पोर्टफोलियो और पिछले लेनदेन के आधार पर अद्यतन क्रेडिट स्कोर के साथ एम्बेड किया जा सकता है। ऐसे विकेन्द्रीकृत प्रोफाइल पहले से ही मौजूद हैं तैनात, व्यवसायों और निजी उपयोगकर्ताओं के लिए शक्तिशाली नई संभावनाएं ला रहा है।

रास्ते में आगे

कई संभावनाएं हैं, लेकिन यह तो सिर्फ शुरुआत है।' निष्कर्ष यह है कि विकेंद्रीकृत तकनीक व्यक्तियों और संगठनों दोनों को वित्तीय लाभ के लिए शक्तिशाली नए उपकरण प्रदान करती है, लेकिन इसमें अधिक स्थिरता और सुरक्षा की आवश्यकता है। 

सौभाग्य से यह विरासती स्रोतों से प्राप्त परिसंपत्तियों और ऋण का लाभ उठाकर संभव है। ऐसा करने से DeFi को स्थापित करने और वैध बनाने में मदद मिल सकती है; सिस्टम में नया पैसा लाने में मदद करना। यह सब पारंपरिक केवाईसी तकनीकों और आधुनिक विकेंद्रीकृत पहचान तंत्र दोनों के साथ स्थिर और लागू किया जा सकता है। कुल परिणाम एक ऐसी वित्तीय दुनिया है जो वैश्विक अर्थव्यवस्था के हर स्तर के लिए अधिक कुशल, निष्पक्ष और सुलभ है।

अमित चौधरी डेफी रिसर्च के प्रमुख हैं बहुभुज.