पारंपरिक कीमती धातु बाजार पर स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के प्रभाव का विश्लेषण

11 जनवरी को अमेरिका में पहले स्पॉट बिटकॉइन (बीटीसी) एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के लॉन्च ने डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर चिह्नित किया, जो 2004 में पहले स्पॉट गोल्ड ईटीएफ की शुरुआत के समानांतर है।

एक के अनुसार रिपोर्ट किटको न्यूज के लिए जॉर्डन फिनेसेथ द्वारा, इस विकास ने न केवल बिटकॉइन को एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में वैध बना दिया है बल्कि सोने और अन्य कीमती धातुओं जैसे मूल्य के पारंपरिक गढ़ों को भी प्रभावित करना शुरू कर दिया है।

कीमती धातु बाज़ारों पर प्रभाव

• कीमती धातुओं का प्रदर्शन: एमकेएस पीएएमपी में धातु रणनीति के प्रमुख निकी शील्स के अनुसार, स्पॉट बीटीसी ईटीएफ के एसईसी-अनुमोदित लॉन्च के बाद से, सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं का कारोबार स्थिर रहा है, जबकि पैलेडियम और प्लैटिनम जैसी अन्य धातुओं में गिरावट देखी गई है (पैलेडियम -6%, प्लैटिनम) -2%).
• बिटकॉइन ईटीएफ में प्रवाह: किटको की रिपोर्ट के अनुसार, यूएस स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में प्रवाह पर्याप्त रहा है, जो केवल 25 दिनों में $ 15 बिलियन को पार कर गया है, जो कि सबसे बड़े सोने के उत्पादक बैरिक के मार्केट कैप के बराबर है, और स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ में प्रबंधन के तहत संपत्ति (एयूएम) अब स्पष्ट रूप से पार हो गई है। वे यूएस सिल्वर ईटीएफ में हैं और सोने के बाद दूसरे सबसे बड़े यूएस कमोडिटी ईटीएफ के रूप में रैंक करते हैं।

सोने के साथ तुलनात्मक विश्लेषण

• संग्रहित धन की तुलना: शील्स ने नोट किया कि हालांकि बिटकॉइन लोकप्रियता हासिल कर रहा है, लेकिन संग्रहित संपत्ति के मामले में कीमती धातुओं की बराबरी करने के लिए इसे अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है। सभी कीमती धातुओं में ज्ञात निवेशकों की हिस्सेदारी $250 बिलियन है, जो क्रिप्टो उत्पादों के मूल्य का लगभग दस गुना है।
• सोने का बाजार मूल्य: अब तक खनन किए गए सभी सोने का कुल मूल्य लगभग 13.6 ट्रिलियन डॉलर है, जो फेडरल रिजर्व की बैलेंस शीट के आकार का लगभग दोगुना और क्रिप्टो एयूएम के आकार का लगभग नौ गुना है।

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वैकल्पिक निवेश के रूप में सोना और क्रिप्टो

• बाज़ार मूल्य और तरलता: सोना और क्रिप्टो दोनों को वैकल्पिक निवेश माना जाता है। हालाँकि, निवेश और भौतिक मांग दोनों के लिए जिम्मेदार सोना, बिटकॉइन की तुलना में अधिक बड़ा, व्यापक और स्थापित पदचिह्न प्रदान करता है, जो अधिक बाजार गहराई और तरलता प्रदान करता है।

गोल्ड ईटीएफ और स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ

• गोल्ड ईटीएफ से निकासी: बिटकॉइन ईटीएफ के अनुमोदन और लॉन्च से पहले के महीने में, गोल्ड ईटीएफ में महत्वपूर्ण बहिर्वाह देखा गया, जो कुल मिलाकर लगभग 3 बिलियन डॉलर था। यह प्रवृत्ति उल्लेखनीय है क्योंकि यह उस अवधि के साथ मेल खाती है जब निवेशकों को फेडरल रिजर्व के नरम रुख के बाद फिर से लाभ उठाने की उम्मीद थी।

निवेशक विविधीकरण और गति

• बिटकॉइन में विविधता लाना: शील्स का सुझाव है कि ईटीएफ निवेशक अब सोने, चांदी या प्लैटिनम जैसी पारंपरिक संपत्तियों से दूर, बिटकॉइन में अपने अमेरिकी डॉलर-हेज एक्सपोजर में विविधता लाने पर विचार कर सकते हैं। यह बदलाव कीमती धातुओं से लगातार ईटीएफ बहिर्वाह को बढ़ा सकता है।
• मूल्य कार्रवाई और गति: बिटकॉइन की ऊंची कीमतों का आकर्षण सोने या चांदी की तुलना में अधिक खुदरा और FOMO प्रवाह को आकर्षित कर सकता है, जिससे निवेशकों का व्यवहार प्रभावित हो सकता है।

भविष्य के अनुमान और सहसंबंध

• बिटकॉइन ईटीएफ ग्रोथ: ब्लूमबर्ग इंटेलिजेंस का अनुमान है कि यूएस-सूचीबद्ध स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ दो वर्षों के भीतर संपत्ति में लगभग 50 बिलियन डॉलर तक पहुंच सकते हैं। सलाहकार के गोद लेने से प्रेरित यह वृद्धि, मौजूदा कीमती धातु ईटीएफ होल्डिंग्स के लिए एक निरंतर खतरा पैदा कर सकती है।
• बिटकॉइन और सोने का सहसंबंध: शील्स का मानना ​​है कि बिटकॉइन/गोल्ड अनुपात, वर्तमान में प्रति बिटकॉइन 21 औंस सोना, फेडरल रिजर्व तरलता स्थितियों के लिए एक प्रॉक्सी है। बिटकॉइन बनाम सोने का सापेक्ष प्रदर्शन प्रचलित मौद्रिक नीति और जोखिम भावना को इंगित करता है।

के माध्यम से चित्रित छवि Pixabay

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• स्रोत: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/01/spot-bitcoin-etfs-u-s-launch-and-their-ripple-effect-on-gold-and-other-precious-metals/