बिटकॉइन ऑन-चेन डेटा और बीटीसी की हालिया मूल्य रैली एक स्वस्थ पारिस्थितिकी तंत्र की ओर इशारा करती है

बिटकॉइन (BTC) पूरा 2022 एक कठिन वर्ष रहा।

लेकिन ताजा ऑन-चेन और वायदा बाजार डेटा सकारात्मक संकेत दिखाते हैं कि बाजार पूंजीकरण द्वारा अग्रणी क्रिप्टोकुरेंसी ठीक हो रही है।

लघु परिसमापन के एक आभास के बाद, वायदा बाजार नए सिरे से संतुलन की ओर इशारा कर रहा है। ग्लासनोड के आंकड़ों के मुताबिक, शॉर्ट पोजिशन लिक्विडेशन ने अस्वास्थ्यकर बाजार सट्टेबाजों को हटा दिया, ऑन-चेन और एक्सचेंज डेटा अब एक बेहतर स्पॉट मार्केट और एक्सचेंज नेटफ्लो की ओर इशारा करते हैं।

निवेशकों का एक बड़ा समूह जो पहले नुकसान में था, अब उस श्रेणी में वापस आ गया है जिसे ग्लासनोड के विश्लेषकों ने "अवास्तविक लाभ" के रूप में लेबल किया है।

बड़े पैमाने पर लघु परिसमापन ने नए निवेशकों को फलने-फूलने के लिए आधार तैयार किया

वायदा डेटा आम तौर पर लॉन्ग और शॉर्ट्स के बीच संतुलन रखता है। जैसे-जैसे बाज़ार आगे बढ़ता है, निवेशक परिसमापन से बचने के लिए अपने वायदा को अपडेट करते हैं। इसके विपरीत, जनवरी के मध्य में निवेशक असमंजस में पड़ गए, जिसके परिणामस्वरूप 85% लघु परिसमापन अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया।

अल्प परिसमापन प्रभुत्व ने वर्तमान बिटकॉइन रैली को बढ़ावा देने में मदद की है। जनवरी 2023 में, लघु वायदा में $495 मिलियन से अधिक का परिसमापन किया गया। लिक्विडेटेड शॉर्ट्स स्वचालित बिटकॉइन खरीदारी बनाते हैं जिससे बीटीसी की कीमत बढ़ जाती है। साल-दर-साल परिसमापन में तीन बड़ी लहरें होती हैं जो परिसमापन के एक दिन में $165 मिलियन तक पहुंच जाती हैं।

अल्पावधि परिसमापन की ऐतिहासिक मात्रा के बाद, वायदा बाजार दीर्घावधि की ओर रुझान कर रहा है। 30 जनवरी को, 51.46% ओपन इंटरेस्ट शॉर्ट्स के बजाय लॉन्ग पोजीशन हैं।

शॉर्ट्स के परिसमापन ने न केवल बिटकॉइन मूल्य रैली में मदद की बल्कि बीटीसी बाजार में सकारात्मक भावना की वापसी का भी संकेत दिया।

ग्लासनोड शोधकर्ताओं ने कहा:

“सदा स्वैप और कैलेंडर फ्यूचर्स दोनों में, कैश एंड कैरी आधार अब सकारात्मक क्षेत्र में वापस आ गया है, क्रमशः 7.3% और 3.3% वार्षिक उपज। यह नवंबर और दिसंबर के अधिकांश समय के बाद आया है जब सभी वायदा बाजारों में पिछड़ापन देखा गया है, और सकारात्मक भावना की वापसी का सुझाव देता है, और शायद अटकलों के पक्ष में।

केंद्रीकृत विनिमय शुद्ध प्रवाह संतुलन तक पहुँचता है

मार्च 2020 में केंद्रीकृत विनिमय (CEX) बिटकॉइन बैलेंस अब तक के उच्चतम स्तर पर पहुंच गया। सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंचने के बाद से, बिटकॉइन स्पॉट एक्सचेंजों से बाहर चला गया है। वर्तमान में 2.25 शीर्ष एक्सचेंजों में लगभग 21 मिलियन बीटीसी मौजूद हैं, जो कि कई वर्षों का निचला स्तर है। केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर आयोजित कुल बिटकॉइन आपूर्ति का 11.7% आखिरी बार फरवरी 2018 में देखा गया था।

आमतौर पर बिटकॉइन के इतिहास में, विनिमय प्रवाह और बहिर्वाह एक समान संतुलन बनाते हैं। नवंबर 2022 में संतुलन बाधित हो गया जब एक्सचेंजों से बिटकॉइन का शुद्ध बहिर्वाह $200 मिलियन से $300 मिलियन प्रति दिन तक पहुंच गया। इस अवधि के दौरान बड़ा बहिर्वाह ऐतिहासिक था, जो महीने के लिए एक्सचेंजों को छोड़कर नकारात्मक 200,000 बिटकॉइन तक पहुंच गया।

जैसे ही बिटकॉइन की शुरुआत हुई तेजी की गति प्राप्त करना जनवरी 2023 में, केंद्रीकृत विनिमय प्रवाह और बहिर्वाह सामान्य हो गया है। नेटफ्लो अब तटस्थ के करीब है जो उच्च बहिर्वाह प्रवृत्ति में कमी दर्शाता है।

एकाधिक बिटकॉइन निवेशक समूह "अवास्तविक लाभ" क्षेत्र में वापस आ गए हैं

एक्सचेंजों के अंदर और बाहर बिटकॉइन की आवाजाही विश्लेषकों को निवेशकों के बीटीसी अधिग्रहण मूल्य का अनुमान लगाने में मदद करती है। 2022 के भालू बाजार के दौरान, केवल 2017 से पहले के निवेशक संभावित लाभ में थे। 2018 के बाद बिटकॉइन में आने वाले सभी निवेशक अवास्तविक नुकसान में थे।

ग्लासनोड शोधकर्ताओं के अनुसार,

“2022 के डाउनट्रेंड के माध्यम से, 2017 से केवल वे निवेशक और पहले 2018+ के वर्ग के साथ एफटीएक्स लाल मोमबत्ती द्वारा निकाले गए उनके लागत के आधार को देखते हुए शुद्ध अवास्तविक नुकसान से बचने से बचते हैं। हालांकि, मौजूदा रैली ने 2019 ($ 21.8k) और पहले के वर्ग को अचेतन लाभ में धकेल दिया है।

तथ्य यह है कि निवेशक समूहों की बढ़ती संख्या लाभप्रदता पर लौट आई है, यह एक अच्छा संकेत है, खासकर बिटकॉइन के बाद रिकॉर्ड नुकसान का रिकॉर्ड दिसम्बर 2022 में।

दो सबसे बड़े निवेशक समूह, जिन्होंने कॉइनबेस और बिनेंस पर बीटीसी खरीदा, उनका औसत बीटीसी अधिग्रहण मूल्य $ 21,000 है। जैसा कि बिटकॉइन की कोशिश जारी है $ 24,000 तक पहुँचें, मैक्रो कारकों के कारण होने वाला कोई भी आगामी सुधार इन समूहों में अप्राप्त लाभ को नीचे धकेल सकता है।

बिटकॉइन की कीमत में सुधार के सकारात्मक संकेत ऑन-चेन, स्पॉट एक्सचेंज और फ्यूचर्स डेटा में देखे जा सकते हैं। कम परिसमापन की रिकॉर्ड-उच्च मात्रा के बाद वायदा बाजार एक नए संतुलन का संकेत दे रहा है।

बाजार अब बेहतर एक्सचेंज नेटफ्लो दिखा रहा है और हाजिर बाजार की गतिविधि से पता चलता है कि निवेशक धीरे-धीरे क्रिप्टो बाजार में वापस आ रहे हैं।

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• स्रोत: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-on-chain-data-and-btc-s-recent-price-rally-point-to-a-healthier-ecosystem