कैथी वुड का ARK निवेश इतना अच्छा नहीं कर रहा है

ARK निवेश, द्वारा स्थापित एक वेंचर कैपिटल कंपनी है कैथी की लकड़ी, लंबे समय में सबसे कड़ाके की ठंड के लिए तैयार है।

ARK फंड, एक महामारी-युग की सफलता की कहानी जिसने वुड को दुनिया भर में प्रसिद्धि दिलाई, ने हर स्टॉक को सर्वकालिक निम्न स्तर पर गिरते देखा है। फंड के शेयर इस साल लगभग 63% नीचे हैं और 2017 के अंत के स्तर पर वापस आ गए हैं।

मॉर्निंगस्टार डायरेक्ट के अनुसार, फंड के इनोवेशन ईटीएफ एआरकेके शेयरों के साथ देखी गई हानि, 230 से अधिक सक्रिय रूप से कारोबार किए गए विविध ईटीएफ में सबसे बड़ी गिरावट थी। इसके विपरीत, S&P 500 इस वर्ष केवल 14% से अधिक नीचे है - लाभांश सहित।

सन्दूक कृपा से गिर गया

ARK के पतन में योगदान देने वाले कई कारक हैं, और इसका क्रिप्टो एक्सपोजर, विशेष रूप से GBTC और COIN के माध्यम से, सबसे बड़ा है।

ज़ूम, टेस्ला और कॉइनबेस के साथ $ 7.1 बिलियन का फंड लगभग 30 स्टॉक पोजिशन रखता है, जो इसके पोर्टफोलियो का सबसे बड़ा प्रतिशत है। ARK ने 2020 में महामारी की शुरुआत में घातीय वृद्धि देखी, जब वुड ने विकास-उन्मुख तकनीकी कंपनियों में सबसे पहले छलांग लगाई और क्रिप्टो के लिए फंड के जोखिम को बढ़ा दिया।

वुड की रणनीति में उन तकनीकों में भारी निवेश करने वाला फंड है, जिनके बारे में उनका मानना ​​है कि "दुनिया को बदलने" की क्षमता है। लाभहीन शुरुआती चरण के स्टार्टअप में निवेश करने के महीनों के भीतर इस रणनीति का भुगतान किया गया, क्योंकि ज़ूम महामारी के दौरान एक घरेलू नाम बन गया और टेस्ला ने अपना सर्वश्रेष्ठ वर्ष दर्ज किया।

क्रिप्टो के लिए ARK एक्सपोजर

कॉइनबेस ने यह भी देखा कि इसके शेयर महामारी की ऊंचाई पर अपने सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गए, जिससे ARK अंतरिक्ष में सबसे अधिक लाभदायक फंडों में से एक बन गया।

ARK का ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट (GBTC) में भी बड़ा स्थान है, जिसके पास 6.15 मिलियन से अधिक शेयर हैं। और जबकि स्थिति ARK के पोर्टफोलियो के 0.50% से कम का प्रतिनिधित्व करती है, GBTC को हुए नुकसान ने फंड को कड़ी टक्कर दी।

बिटकॉइन के $69,000 के अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से गिरने से GBTC हिल गया, जिससे इसके शेयरों में वर्ष के लिए 76% से अधिक की गिरावट आई। GBTC वर्तमान में अपने NAV से 50% से अधिक छूट पर कारोबार कर रहा है, जिसका अर्थ है कि इसने बिटकॉइन से भी बदतर प्रदर्शन किया है। कॉइनबेस ने इस साल अपने शेयर को अपने मूल्य का 80% से अधिक खो दिया, पहले से ही संघर्षरत फंड पर अधिक दबाव डाला।

हालांकि विश्लेषक इस बात से असहमत हो सकते हैं कि वुड के पोर्टफोलियो के किस सटीक हिस्से ने इसे सबसे ज्यादा प्रभावित किया, वे सभी इस बात से सहमत हैं कि ARK संकट में है। जॉन बर्केट-सेंट। एक्सेंशियल वेल्थ एडवाइजर्स के एक वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर लॉरेंट ने कहा कि ARK में जोखिम-प्रबंधन गेम प्लान का अभाव है। कोष प्रोत्साहन-युग मुक्त धन पर बनाया गया था और इसका अस्तित्व काफी हद तक इस पर निर्भर करता है, वह बोला था वाल स्ट्रीट जर्नल.

उद्योग का दृष्टिकोण

टोड रोसेनब्लूथ, वेट्टाफी में अनुसंधान के प्रमुख, बोला था Investors.com कि वुड का संकीर्ण-केंद्रित, विषयगत ETF कई शेयरधारकों के लिए बहुत अधिक केंद्रित है। इसका क्रिप्टो एक्सपोजर भी मदद नहीं करता है।

हालांकि, कैथी वुड ने फंड की भलाई के बारे में चिंताओं को दूर करना जारी रखा है। न केवल वुड अपने निवेशों के साथ खड़ा है, बल्कि वह अपने पोर्टफोलियो में सबसे जोखिम भरे पदों पर भी दोगुना हो रहा है।

नवंबर में, ARK ने कॉइनबेस शेयरों में $43 मिलियन जोड़े। वुड का एक अन्य फंड, ARK नेक्स्ट जेनरेशन इंटरनेट ETF, खरीदा अक्टूबर में $6 मिलियन मूल्य का GBTC, बिटकॉइन के लिए अपने जोखिम को काफी बढ़ा रहा है।

निवेशक जो अभी भी वुड के साथ खड़े हैं, वे सभी उसके दृढ़ विश्वास को साझा करते हैं।

वर्ष की शुरुआत के बाद से, फंड रखने वाले खातों की संख्या में लगभग 8% की कमी आई है। नवंबर के मध्य में, ARKK रखने वाले खातों की कुल संख्या अपने वार्षिक निम्न स्तर पर पहुंच गई।

हालांकि, वेबुल फाइनेंशियल एलएलसी के डेटा से पता चला है कि ग्राहकों ने वास्तव में 2022 में एआरकेके में शुद्ध आधार पर नकदी जोड़ी है। इस साल एआरके इनोवेशन ईटीएफ में 1.4 बिलियन डॉलर से अधिक का निवेश किया गया है।

भविष्य के लिए आशावाद

इससे पता चलता है कि निवेशकों को विश्वास है कि विघटनकारी तकनीक वुड पर ध्यान केंद्रित किया गया है, अभी तक उसका दिन नहीं देखा गया है। ARK के पोर्टफोलियो में अनुभव किए गए सभी शेयरों में तेज नुकसान ने निवेशकों के विश्वास को नहीं हिलाया है और ऐसा लगता है कि अधिकांश अल्पकालिक नुकसान उठाने को तैयार हैं।

आने वाले हफ्तों में ये अल्पकालिक नुकसान और भी बदतर हो सकते हैं। वेबुल के सीईओ एंथनी डेनियर ने कहा कि निवेशक टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग के लिए अपनी होल्डिंग्स को लक्षित कर सकते हैं - नुकसान का एहसास करने के लिए साल के अंत से पहले खोने की स्थिति बेचने का अभ्यास और उन्हें टैक्स लॉस के रूप में लिखना। डेनियर ने द वॉल स्ट्रीट जर्नल को बताया कि अगर एआरकेके रखने वालों में से कुछ ने लिक्विडेट करने का फैसला किया, तो फंड के शेयर और भी गिर सकते हैं।

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