कंपाउंड हाल ही में विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) में सबसे बड़ा ऋण देने वाला प्रोटोकॉल बन गया है।
17 जून को अपने COMP टोकन की शुरूआतth क्रिप्टो दुनिया को एक उन्माद में भेज दिया क्योंकि उपयोगकर्ता अपनी संपत्ति जमा करने के लिए दौड़ पड़े और एक ऋणदाता और / या उधारकर्ता के रूप में पारिस्थितिकी तंत्र में भाग लेने के लिए COMP में भुगतान किए गए दैनिक पुरस्कारों के साथ-साथ ब्याज की अपवित्र राशि अर्जित की।
Binance के साथ प्रचार अभी भी क्षितिज पर है COMP टोकन को सूचीबद्ध करना जून 25 परth, जिससे Poloniex की कीमत में 25% की वृद्धि हुई। इसी अवधि के दौरान क्रिप्टो बाजारों में अचानक गिरावट ने कंपाउंड उपयोगकर्ताओं को चरणबद्ध नहीं किया है, जिनके पास अभी भी प्लेटफॉर्म पर 600 मिलियन अमरीकी डालर से अधिक क्रिप्टो लॉक है।
इस लेख के अंत तक आप समझ जाएंगे कि लोग कंपाउंड के साथ-साथ डेफी की दुनिया में इसके महत्व को लेकर इतने उत्साहित क्यों हैं।
डेफी क्या है?
यदि आप अपने सिर को कंपाउंड फाइनेंस के चारों ओर लपेटना चाहते हैं, तो आपको पहले इसे डेफी के ज्ञान से भरना होगा। एक वाक्य में, डेफी इंटरनेट पर किसी को भी बिचौलिए के उपयोग के बिना सुरक्षित, विकेंद्रीकृत और निजी तरीके से वित्तीय सेवाओं तक पहुंचने की अनुमति देता है। इसमें बचत, व्यापार, उधार, और कुछ भी शामिल है जो आप आमतौर पर पैसे के साथ करते हैं जिसमें बैंक जैसे केंद्रीकृत तृतीय पक्ष शामिल होते हैं।
विकेंद्रीकृत वित्त बनाम पारंपरिक वित्त: छवि स्रोत
जैसा कि आपने अनुमान लगाया होगा, इस पारिस्थितिकी तंत्र में क्रिप्टोकरेंसी शामिल है, न कि फ़िएट मुद्राएँ (हालाँकि स्थिर मुद्रा क्रिप्टो जो कि फ़िएट मुद्रा की कीमत के लिए "आंकी गई" हैं जैसे कि USDT or USDC आमतौर पर DeFi में उपयोग किया जाता है)। का भारी बहुमत लोकप्रिय डीएफआई विकेन्द्रीकृत अनुप्रयोग (डीएपी) और उनके भीतर उपयोग की जाने वाली संपत्ति एथेरियम ब्लॉकचैन पर बनाई गई है।
क्रिप्टोक्यूरेंसी में विकेंद्रीकृत एक्सचेंज: छवि स्रोत
कंपाउंड के केंद्र में आने से काफी पहले, डीएफआई क्रिप्टोक्यूरेंसी में एक गर्म विषय रहा है। कुछ समय पहले तक, हाल के महीनों में वास्तव में डेफी प्रोटोकॉल पर ध्यान दिया गया था जैसे क्यूबर नेटवर्क, अनस ु ार, तथा Bancor जो विकेंद्रीकृत विनिमय (DEX) सेवाएं प्रदान करते हैं। डेफी का 'एंडगेम' प्रभावी रूप से सभी मूल्य लेनदेन (हां, यहां तक कि बिनेंस) में तीसरे पक्ष का कुल उन्मूलन है।
यौगिक क्या है?
कंपाउंड एक विकेन्द्रीकृत उधार मंच है जिसे कैलिफ़ोर्निया की कंपनी कंपाउंड लैब्स इंक द्वारा 2018 के सितंबर में बनाया गया था। डेफी में कई अन्य प्रोटोकॉल की तरह, कंपाउंड एथेरियम ब्लॉकचेन पर बनाया गया है। हालांकि कंपाउंड को शुरू में केंद्रीकृत किया गया था, हाल ही में इसकी रिलीज शासन टोकन, COMP, कंपाउंड को समुदाय-संचालित विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (DAO) में बदलने की दिशा में पहला कदम है।
जबकि कंपाउंड का लक्ष्य कई अलग-अलग जगहों पर कई अलग-अलग तरीकों से बताया गया है, अंतर्निहित विचार यह है: अपनी निष्क्रिय क्रिप्टोकुरेंसी का उपयोग करने के लिए रखें। कंपाउंड प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को बेसिक अटेंशन टोकन (बीएटी), 9x (जेडआरएक्स) और रैप्ड बीटीसी (डब्ल्यूबीटीसी) सहित 0 एथेरियम-आधारित परिसंपत्तियों को उधार देने और उधार लेने की सुविधा देता है।
कंपाउंड फाइनेंस प्रोटोकॉल: कंपाउंड फाइनेंस के माध्यम से छवि
लेखन के समय, आप BAT को उधार देते समय 25% से अधिक का वार्षिक ब्याज (जिसे APY भी कहते हैं) अर्जित कर सकते हैं। कंपाउंड का उपयोग करने के लिए नो योर कस्टमर (केवाईसी), एंटी मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) या क्रेडिट रिकॉर्ड की आवश्यकता होती है।
प्लेटफ़ॉर्म के उपयोगकर्ताओं के पास न केवल पागल ब्याज दर अर्जित करने की क्षमता है, बल्कि क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार लेने या उधार देने के लिए COMP टोकन में पुरस्कृत भी किया जाता है। COMP टोकन की उच्च कीमत को देखते हुए, इसने DeFi जिम्नास्टिक के कुछ ब्रेन-टीज़र स्तर का द्वार खोल दिया है, जिसने उपयोगकर्ताओं को अपने APY को 100% से अधिक तक बढ़ाने की अनुमति दी है।
यह एक बड़ा हिस्सा है कि लोग कंपाउंड के दीवाने क्यों हैं। हम बताएंगे कि इस तरह की पागल ब्याज दरें बाद में एक पल में कैसे संभव हैं। सबसे पहले, हमें यह कवर करने की आवश्यकता है कि कंपाउंड कैसे काम करता है।
कंपाउंड कैसे काम करता है?
जैसा कि उल्लेख किया गया है, कंपाउंड प्रोटोकॉल में उपयोगकर्ता क्रिप्टोक्यूरेंसी को उधारदाताओं के रूप में जमा कर सकते हैं और / या क्रिप्टोक्यूरेंसी को उधारकर्ताओं के रूप में वापस ले सकते हैं। उधारकर्ताओं को सीधे उधार देने के बजाय, ऋणदाता अपनी संपत्ति को परिसंपत्ति पूल में मिलाते हैं जिससे उपयोगकर्ता उधार ले सकते हैं।
कंपाउंड लेंडिंग पूल: कंपाउंड फाइनेंस के माध्यम से छवि
हर संपत्ति के लिए एक पूल है (बेसिक अटेंशन पूल, 0x पूल, यूएसडीसी पूल, आदि)। उपयोगकर्ता क्रिप्टो में केवल एक अमरीकी डालर मूल्य उधार ले सकते हैं जो उनके द्वारा प्रदान की गई संपार्श्विक से कम है (उदाहरण के लिए संपार्श्विक का 60%)। वे जितनी राशि उधार ले सकते हैं, वह संपार्श्विक की तरलता और मार्केट कैप पर निर्भर करती है।
जब आप कंपाउंड पर क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार देते हैं, तो आपको संबंधित राशि प्राप्त होती है CTokens जो आम तौर पर आपके द्वारा जमा की गई क्रिप्टो की राशि से बहुत अधिक है। cTokens ERC-20 टोकन हैं जो अंतर्निहित परिसंपत्ति के एक अंश का प्रतिनिधित्व करते हैं।
उदाहरण के लिए, लेखन के समय, 1 DAI को उधार देने से आपको कंपाउंड में लगभग 49 cDAI मिलेंगे। उपयोगकर्ताओं को ब्याज अर्जित करने की अनुमति देने के लिए cToken मौजूद हैं। समय के साथ, उपयोगकर्ता अपने द्वारा जमा किए गए cToken के बारे में उसी निश्चित राशि के साथ जमा की गई अंतर्निहित संपत्ति की अधिक खरीद कर सकते हैं।
कंपाउंड cTokens समझाया: कंपाउंड फाइनेंस के माध्यम से छवि
पुरानी उधारी सेवाओं के विपरीत, लेन-देन में शामिल दो पक्षों द्वारा ब्याज दरें न तो तय की जाती हैं और न ही सहमत होती हैं। इसके बजाय, ब्याज दर द्वारा निर्धारित की जाती है प्रदाय और माँग और लगातार एक जटिल एल्गोरिथ्म द्वारा अद्यतन किया जाता है।
एक नियम के रूप में, किसी परिसंपत्ति की मांग जितनी अधिक होगी, उधारदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों के लिए ब्याज दरें उतनी ही अधिक होंगी। यह उधारदाताओं को उधार देने के लिए प्रोत्साहन देता है और उधारकर्ताओं को अधिक उधार लेने से रोकता है। ऋणदाता अपनी संपत्ति को कभी भी वापस ले सकते हैं।
यदि किसी उपयोगकर्ता ने संपार्श्विक के रूप में प्रदान की गई संपत्ति की कीमत में गिरावट के कारण उसकी अनुमति से अधिक उधार लिया है, तो वे उस संपार्श्विक के परिसमापन का जोखिम उठाते हैं। उधार ली गई संपत्ति के धारक संपार्श्विक को समाप्त करने और इसे रियायती मूल्य पर खरीदने का विकल्प चुन सकते हैं। वैकल्पिक रूप से, उधारकर्ता अपने ऋण के एक हिस्से को परिसमापन की सीमा से ऊपर अपनी उधार क्षमता बढ़ाने के लिए वापस भुगतान कर सकते हैं और हमेशा की तरह जारी रख सकते हैं।
कंपाउंड लिक्विडिटी माइनिंग
पीछे मुख्य विचार तरलता खनन कंपाउंड प्रोटोकॉल का उपयोग करने के लिए उधारदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों को प्रोत्साहन देना है। तर्क यह है कि ऐसा करने में विफलता के परिणामस्वरूप मंच का क्रमिक पतन होगा क्योंकि ऋणदाता और उधारकर्ता धीरे-धीरे छोड़ देते हैं या डेफी स्पेस में समान प्रोटोकॉल में चले जाते हैं। लगातार उच्च स्तर की तरलता और भागीदारी सुनिश्चित करने के लिए, कंपाउंड ऋणदाताओं और उधारकर्ताओं दोनों को COMP टोकन में पुरस्कृत करता है।
यौगिक तरलता खनन समझाया गया: छवि स्रोत
यह एक स्मार्ट अनुबंध का उपयोग करके किया जाता है और वितरण COMP पुरस्कार एक परिसंपत्ति के उधार पूल की ब्याज दरों और उधार पूल के साथ बातचीत करने वाले लोगों की राशि सहित कुछ कारकों पर आधारित होते हैं। २८८० COMP टोकन वितरित किए गए हैं रोजाना आधा कर्ज लेने वालों के पास जाता है और दूसरा आधा कर्जदाताओं के पास जाता है।
COMP टोकन क्या करता है?
स्टिक पर गाजर होने के अलावा जो उपयोगकर्ताओं को कंपाउंड का उपयोग करने के लिए प्रेरित करती है, COMP टोकन उपयोगकर्ताओं को देता है प्रोटोकॉल पर शासन. यह उपयोगकर्ताओं को कंपाउंड के भविष्य में अपनी बात कहने की अनुमति देता है। वोट डालने के लिए 1 COMP टोकन की आवश्यकता होती है, और प्रोटोकॉल के अन्य उपयोगकर्ताओं को वोट दिए जा सकते हैं बिना उन्हें टोकन को वास्तव में स्थानांतरित करने की आवश्यकता के।
कंपाउंड गवर्नेंस टोकन: कंपाउंड के माध्यम से छवि
कंपाउंड में किए गए सभी प्रस्ताव निष्पादन योग्य कोड से मिलकर बनता है. एक उपयोगकर्ता के पास कुल COMP आपूर्ति का 1% होना चाहिए या किसी प्रस्ताव को प्रस्तुत करने के लिए अन्य उपयोगकर्ताओं से प्रत्यायोजित होना चाहिए। एक बार सबमिट करने के बाद, 3 दिन की वोटिंग अवधि होती है जिसमें कम से कम 400 000 वोट डाले जाने चाहिए। यदि ४००,००० से अधिक मत प्रस्ताव की पुष्टि करते हैं, तो नया परिवर्तन २ दिन की प्रतीक्षा अवधि के बाद लागू किया जाता है।
COMP ICO
COMP टोकन के लिए कोई प्रारंभिक सिक्का पेशकश (ICO) नहीं थी। इसके बजाय, 60 मिलियन टोकन आपूर्ति का लगभग 10% निवेशकों, संस्थापकों, वर्तमान टीम के सदस्यों, भावी टीम के सदस्यों और सामुदायिक विकास को आवंटित किया गया था।
विशेष रूप से, कंपाउंड लैब्स इंक के शेयरधारकों को केवल 2.4 मिलियन COMP टोकन दिए गए थे, केवल 2.2 मिलियन से अधिक कंपाउंड संस्थापकों और टीम को दिए गए थे, केवल 400 000 से कम भविष्य की टीम के सदस्यों के लिए सहेजे गए हैं, और सिर्फ 800 000 से कम हैं सामुदायिक पहल के लिए आवंटित।
COMP टोकन का वितरण: कंपाउंड के माध्यम से छवि
शेष ४.२ मिलियन टोकन प्रोटोकॉल के उपयोगकर्ताओं को ४ साल की अवधि में वितरित किए जाएंगे (२८८० के निरंतर दैनिक वितरण को मानते हुए)। यह ध्यान देने योग्य है कि कंपाउंड के संस्थापकों और टीम के सदस्यों को दिए गए 4.2 मिलियन COMP टोकन स्पष्ट रूप से अस्थायी हैं और 4 साल की अवधि के बाद 'वापस' किए जाएंगे। यह एक संक्रमण अवधि की अनुमति देने के लिए है जिसमें संस्थापक और टीम अभी भी मतदान के माध्यम से प्रोटोकॉल का मार्गदर्शन कर सकते हैं क्योंकि यह धीरे-धीरे "पूरी तरह से" स्वायत्त / समुदाय संचालित हो जाता है।
क्रिप्टोक्यूरेंसी उपज खेती
हालांकि डेफी के अस्तित्व के लिए दार्शनिक कारण सभी अच्छे और अच्छे हैं, वास्तव में लोग जो कंपाउंड जैसे प्लेटफॉर्म पर भाग रहे हैं, वह है असंभव रूप से उच्च ब्याज दर प्राप्त करने के लिए विभिन्न डीआईएफआई प्रोटोकॉल के भीतर और बीच में स्मार्ट अनुबंधों का लाभ उठाने की क्षमता।
क्रिप्टोक्यूरेंसी समुदाय में इसे के रूप में जाना जाता है पैदावार खेती और मूल रूप से उधार लेने, उधार देने और व्यापार का एक दिमागी झुकाव मिश्रण शामिल है जो फेडरल रिजर्व को शर्मिंदा कर देगा।
क्रिप्टोक्यूरेंसी उपज कृषि लाभ: छवि स्रोत
उपज की खेती बेहद जोखिम भरा है, और कई लोग इसे भिन्नता मानते हैं लीवरेज ट्रेडिंग का. ऐसा इसलिए है क्योंकि यह उपयोगकर्ताओं के लिए क्रिप्टो की रकम का व्यापार करना संभव बनाता है जो उनके द्वारा वास्तव में रखी गई अंतर्निहित राशि से बहुत अधिक है।
आप इसे अपनी निजी पिरामिड योजना के रूप में सोच सकते हैं जिसमें पिरामिड उल्टा हो गया है। पूरी संरचना एक ही संपत्ति पर निर्भर है जिसे या तो कीमत में वृद्धि करनी चाहिए या वही रहना चाहिए या फिर सब कुछ दुर्घटनाग्रस्त हो जाता है।
उपज की खेती कैसे काम करती है इसकी विशिष्टता मुख्य रूप से उस संपत्ति पर निर्भर करती है जिसे आप जमा करने की कोशिश कर रहे हैं। कंपाउंड के संदर्भ में, उपज खेती में एक ऋणदाता और उधारकर्ता दोनों के रूप में पारिस्थितिकी तंत्र में भाग लेने के लिए COMP टोकन में आपकी वापसी को अधिकतम करना शामिल है।
यह प्रभावी रूप से उपयोगकर्ताओं को कंपाउंड में क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार लेने से पैसा बनाने की अनुमति देता है। यह नामक प्लेटफॉर्म का उपयोग करके किया जाता है इंस्टाडैप, एक ऐसा डैशबोर्ड जो आपको एक ही संदर्भ बिंदु से कई DeFi ऐप्स के साथ इंटरैक्ट करने देता है।
मिश्रित उपज खेती
इंस्टाडैप "मैक्सिमाइज $ COMP माइनिंग" नामक एक सुविधा प्रदान करता है जो आपको COMP टोकन में 40x से अधिक बढ़ा हुआ रिटर्न दे सकता है। इसका संक्षिप्त रूप यह है कि आपको प्राप्त होने वाले COMP टोकन की USD राशि आपके द्वारा उधार लिए गए धन पर आपके द्वारा दिए गए ब्याज के USD मूल्य से अधिक है। यह कैसे काम करता है यह काफी अच्छी तरह से विस्तृत था इस यूट्यूब वीडियो में लेकिन अगर आपके पास इसे देखने के लिए 30 मिनट का समय नहीं है, तो हम इसे आपके लिए एक ही पैराग्राफ में तोड़ देंगे।
मान लीजिए आपके पास 100 डीएआई हैं। आप 100 DAI को कंपाउंड में जमा करते हैं। चूंकि कंपाउंड आपको उन फंडों का उपयोग करने की अनुमति देता है, भले ही वे "लॉक" हों, आप कंपाउंड से 100 यूएसडीटी उधार लेने के लिए इंस्टाडैप में "फ्लैश लोन" सुविधा के साथ 200 डीएआई का उपयोग करते हैं।
यौगिक के साथ उपज खेती: छवि स्रोत
फिर आप 200 यूएसडीटी को (लगभग) 200 डीएआई में परिवर्तित करते हैं और 200 डीएआई को एक ऋणदाता के रूप में वापस कंपाउंड में डाल देते हैं। अब आप 300 DAI उधार दे रहे हैं और 200 USDT का बकाया है। यह आपको COMP में रिटर्न देता है जो आपको USD में एक वार्षिक ब्याज दर देता है जो 100 USDT उधार लेने के लिए आपके द्वारा भुगतान की जाने वाली ब्याज दर के हिसाब से भी आसानी से 200% से अधिक हो सकती है।
जादू है ना?
जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इस योजना की सफलता अंतर्निहित परिसंपत्ति की स्थिरता या वृद्धि पर निर्भर करती है। उदाहरण के लिए, भले ही डीएआई तकनीकी रूप से एक स्थिर मुद्रा है, फिर भी यह एक अंश से उतार-चढ़ाव कर सकता है जो कि रेत के महल को भिगोने और इसे नीचे लाने के लिए पर्याप्त है। यह स्थिर स्टॉक के साथ होता है जब बाकी बाजार में उतार-चढ़ाव होता है और व्यापारी फिएट-पेग्ड टोकन का उपयोग करके अपने नुकसान को रोकने के लिए दौड़ते हैं।
कंपाउंड रोडमैप
कई क्रिप्टोक्यूरेंसी परियोजनाओं के विपरीत, कंपाउंड का वास्तव में कोई रोडमैप नहीं है। कंपाउंड लैब्स इंक. सीईओ के शब्दों में रॉबर्ट लेश्नर "यौगिक को एक प्रयोग के रूप में डिजाइन किया गया था"।
यौगिक विकास लक्ष्य: यौगिक ब्लॉग के माध्यम से छवि
यह उद्धरण a . से लिया गया है मध्यम पद 2019 के मार्च से जो कि कंपाउंड से मिलने वाले रोडमैप के सबसे करीब प्रतीत होता है। यह उन 3 लक्ष्यों का विवरण देता है जिन्हें परियोजना हासिल करना चाहती थी: कई संपत्तियों के लिए समर्थन सक्षम करना, प्रत्येक संपत्ति को अपना संपार्श्विक कारक रखने की अनुमति देना, और डीएओ बनना।
इसके बाद के महीनों में, कंपाउंड ने मीडियम में नियमित विकास अपडेट पोस्ट किए। सबसे हाल की पोस्ट थी पहले इस महीने और इसका उपशीर्षक निम्नलिखित बताता है: “कंपाउंड प्रोटोकॉल पर हमारा मुख्य कार्य पूरा हो गया है। समुदाय के लिए कार्यभार संभालने का समय आ गया है। ” ऐसा लगता है कि विकास टीम ने एक साल पहले उल्लिखित 3 लक्ष्यों को सफलतापूर्वक हासिल कर लिया है, ऐसा लगता है कि कंपाउंड कुछ "समाप्त" क्रिप्टोकुरेंसी परियोजनाओं में से एक हो सकता है।
यौगिक विकास प्रस्ताव: यौगिक के माध्यम से छवि
वास्तव में, कंपाउंड का भविष्य उसके समुदाय द्वारा निर्धारित किया जाएगा। परिसर के भीतर सार्वजनिक रूप से देखे जाने योग्य शासन प्रस्तावों के आधार पर, अधिकांश समर्थित परिसंपत्तियों के लिए आरक्षित कारकों और संपार्श्विक कारकों को समायोजित करना शामिल प्रतीत होता है।
संक्षेप में, आरक्षित कारक उधारकर्ताओं द्वारा ऋणों पर भुगतान किए गए ब्याज का एक छोटा सा हिस्सा है, जिसे एक "के रूप में अलग रखा गया है।तरलता तकिया"कम तरलता की स्थिति में। एक आरक्षित कारक संपार्श्विक का प्रतिशत है जिसे आप उधारकर्ता के रूप में उधार ले सकते हैं। यह भी संभावना है कि समय के साथ कंपाउंड में और संपत्तियां जोड़ी जाएंगी।
कंपाउंड फाइनेंस बनाम मेकरडीएओ
कंपाउंड के मंच पर पहुंचने तक, MakerDAO Ethereum पर सबसे लोकप्रिय DeFi प्रोजेक्ट था। अपरिचित लोगों के लिए, मेकरडीएओ उपयोगकर्ताओं को संपार्श्विक के रूप में एथेरियम, बैट या डब्ल्यूबीटीसी का उपयोग करके क्रिप्टोक्यूरेंसी उधार लेने की अनुमति देता है।
हालाँकि, आप जिस क्रिप्टोक्यूरेंसी को उधार ले सकते हैं, वह "सिर्फ एक और" एथेरियम-आधारित संपत्ति नहीं है, बल्कि एक ईआरसी -20 स्थिर मुद्रा है जिसे डीएआई कहा जाता है जो अमेरिकी डॉलर के लिए 'सॉफ्ट-पेग्ड' है। यूएसडीटी या यूएसडीसी के विपरीत, जो हिरासत में रखी गई केंद्रीकृत संपत्ति द्वारा समर्थित हैं, डीएआई पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत है और क्रिप्टो द्वारा समर्थित है।
कंपाउंड फाइनेंस बनाम मेकरडाओ
कंपाउंड की तरह, मेकरडीएओ आपको डीएआई में जमा किए गए एथेरियम संपार्श्विक की पूरी राशि उधार लेने की अनुमति नहीं देता है। इसके बजाय, आप एथेरियम के यूएसडी मूल्य का केवल 66.6% उधार ले सकते हैं जिसे आपने संपार्श्विक के रूप में रखा है। इसका मतलब यह है कि यदि आपने 100$ मूल्य के इथेरियम को संपार्श्विक के रूप में जमा किया है, तो आप ऋण के रूप में लगभग 66 डीएआई को वापस लेने में सक्षम होंगे। कंपाउंड के विपरीत, यह आरक्षित कारक परिवर्तन के अधीन नहीं है और डीएआई एकमात्र ऐसी संपत्ति है जिसे प्लेटफॉर्म पर उधार लिया जा सकता है।
मेकरडीएओ और कंपाउंड दोनों का उपयोग खेत की उपज के लिए किया गया है। काफी मजेदार, मिश्रित उपयोगकर्ता DAI उधार ले रहे थे उच्चतम ब्याज दर होने पर इसे कंपाउंड में उधार देने के लिए मेकरडीएओ पर। मेकरडीएओ उपयोगकर्ताओं को ब्याज के बदले में अपने डीएआई को लॉक करने का विकल्प भी देता है।
मेकरडीएओ का फोकस डीएआई पर है। मेकरडाओ के माध्यम से छवि
जबकि दो डेफी दिग्गजों के बीच कई अंतर हैं, दो सबसे उल्लेखनीय हैं 1) कि मेकरडीएओ का लक्ष्य मूल रूप से डीएआई स्थिर मुद्रा का समर्थन करना है और 2) यह कि कंपाउंड उपयोगकर्ताओं को ब्याज दरों (COMP) से परे प्रोटोकॉल में भाग लेने के लिए अतिरिक्त प्रोत्साहन देता है। .
यह कैसे हुआ कि कंपाउंड ने मेकरडीएओ को इतनी जल्दी पछाड़ दिया, यह समझना काफी आसान है जब आप दो प्रोटोकॉल को एक साथ रखते हैं। भागीदारी के लिए अधिक प्रोत्साहन के अलावा, कंपाउंड उधार देने और उधार लेने के लिए काफी अधिक संपत्ति का भी समर्थन करता है। जब उपज खेती की बात आती है तो यह इसे लाभ देता है, जो यकीनन इस प्रकार के डेफी प्रोटोकॉल के पीछे प्रेरक कारक है।
इसके अलावा, मेकरडीएओ की तुलना में कंपाउंड को समझना और उपयोग करना बहुत आसान है, जिसमें विस्तृत उधार शुल्क और प्रोटोकॉल हैं जो मुख्य रूप से डीएआई की स्थिरता सुनिश्चित करने के लिए मौजूद हैं। आप देख सकते हैं कि यह कैसे काम करता है यहाँ उत्पन्न करें.
COMP मूल्य विश्लेषण
COMP के लिए मूल्य इतिहास काफी सीमित है, यह देखते हुए कि यह केवल 2 सप्ताह के लिए बाजारों में है। इस समय के दौरान, यह कुछ ही दिनों में लगभग 60$USD की कीमत से 350$USD से अधिक हो गया। तब से यह लगभग 30% वापस आ गया है, लेकिन स्थिर बना हुआ है क्योंकि क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार नकारात्मक प्रतिशत परिवर्तन में फिसल जाता है।
COMP मूल्य प्रदर्शन: छवि स्रोत
अजीब तरह से, ऐसा लगता है कि कंपाउंड भी बैट को सकारात्मक प्रतिशत क्षेत्र में रख रहा है क्योंकि यह वर्तमान में प्लेटफॉर्म पर उच्चतम ब्याज दर (लगभग 25%) वाली संपत्ति है।
लेखन के समय, COMP एक बार फिर 10 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि कर रहा है एक घोषणा कॉइनबेस से कि टोकन को आधिकारिक तौर पर ट्रेडिंग के लिए सूचीबद्ध किया गया है। क्या बड़े एक्सचेंजों द्वारा क्रमिक लिस्टिंग वह है जो संपत्ति को पृथ्वी की तुलना में चंद्रमा के करीब रखती है, अभी तक निश्चित रूप से नहीं कहा जा सकता है।
मेकरडीएओ जैसे समान प्रोटोकॉल पर अपनी अपील को ध्यान में रखते हुए, यह संभावना नहीं है कि यह संपत्ति किसी अन्य ब्लैक स्वान इवेंट (वित्तीय सलाह नहीं!) के बिना 60 डॉलर तक वापस आ जाएगी।
COMP क्रिप्टोक्यूरेंसी कहाँ से प्राप्त करें
लेखन के समय, आप COMP को लगभग एक दर्जन एक्सचेंजों पर खरीद सकते हैं जिनमें शामिल हैं सिक्काबेस प्रो, Binance, और पोलोनिक्स। अजीब तरह से, Binance युग्मों को अभी तक सूचीबद्ध नहीं किया गया है सिक्का मार्केtटोपी लेकिन इसमें BTC, USDT, BNB और BUSD शामिल हैं।
COMP बाजार और ट्रेडिंग जोड़े: छवि स्रोत
संयुक्त होने पर, बिनेंस पर 24 घंटे की मात्रा कॉइनबेस प्रो के बराबर है। इसके मार्केट कैप को देखते हुए कुल 24-घंटे की मात्रा काफी कम है, लेकिन अगर आप COMP पर हाथ रखना चाहते हैं, तो फिलहाल Binance और Coinbase Pro पर तरलता की कोई कमी नहीं है।
COMP क्रिप्टोक्यूरेंसी वॉलेट
चूंकि COMP एक ERC-20 टोकन है, इसे लगभग किसी भी वॉलेट पर संग्रहीत किया जा सकता है जो Ethereum का समर्थन करता है। सूची लंबी है, लेकिन इसमें पसंद करने वाले शामिल हैं एक्सोडस वॉलेट, ट्रस्ट वॉलेट, परमाणु बटुआ, लेजर और ट्रेजर भौतिक वॉलेट, और ब्राउज़र वॉलेट जैसे such MetaMask.
यदि आप कंपाउंड का उपयोग कर रहे हैं और मतदान करने का इरादा नहीं रखते हैं, तो अपने संचित COMP टोकन को समय-समय पर अपने स्वयं के वॉलेट में नियमित रूप से स्थानांतरित करना सुनिश्चित करें। बस ध्यान रखें कि आपके पास होना चाहिए कम से कम 0.001 COMP यदि आप इसे वापस लेना चाहते हैं तो संचित।
कंपाउंड के बारे में हम क्या सोचते हैं
जबकि हम कंपाउंड के बारे में चिंतित हैं, कुछ ख़ासियतें हैं जिन्होंने आश्चर्यजनक रूप से अधिक ध्यान आकर्षित नहीं किया है। पहला हितधारकों, संस्थापकों और टीम के सदस्यों के लिए COMP टोकन का असाधारण उच्च आवंटन है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यह COMP की कुल आपूर्ति का लगभग 60% है।
यदि यह कोई अन्य टोकन होता, तो व्यापारी और निवेशक पहाड़ियों की ओर भागते। जब क्रिप्टोक्यूरेंसी परियोजना के संस्थापकों और समर्थकों के पास संपत्ति का बड़ा हिस्सा होता है, तो यह अन्य टोकन धारकों को 2017-2018 में ICO उन्माद की याद दिलाने वाली पंप और डंप योजना के लिए खुला छोड़ देता है।
सबसे COMP क्रिप्टोकरेंसी किसके पास है ?: कंपाउंड फाइनेंस के माध्यम से छवि
दूसरा, ऐसा प्रतीत होता है कि कंपाउंड लैब्स इंक का समर्थन करने वाले संस्थापक सदस्य और निवेशक कंपाउंड के सामुदायिक शासन में बहुत शामिल हैं। सार्वजनिक रूप से देखने योग्य "शीर्ष पते बाय वोटिंग वेट" से पता चलता है कि शीर्ष 50 COMP टोकन धारकों में से लगभग सभी कंपाउंड लैब्स इंक में शामिल लोग हैं।
दिलचस्प बात यह है कि उपज देने वाली कंपनी इंस्टाडैप भी शीर्ष 10 में है। इसका मतलब है कि समुदाय संचालित होने के बावजूद, कंपाउंड अभी भी अपने मूल स्टॉक के हाथों में है।
तीसरा, यह देखना कठिन है कि कंपाउंड जैसे उधार प्रोटोकॉल का वास्तविक दुनिया में कोई व्यावहारिक उपयोग कैसे हो सकता है। यह मुख्य रूप से इसलिए है क्योंकि किसी परिसंपत्ति की राशि उधार लेने के लिए कुछ हद तक व्यर्थ है जो आपके पास वर्तमान में रखी गई राशि से कम है।
कंपाउंड पर ऋणदाता और उधारकर्ता: छवि स्रोत
कुछ समय के लिए, बहुत कम DeFi प्रोटोकॉल आपको अपने से अधिक उधार लेने की अनुमति देते हैं। यह उपज खेती में रुचि रखने वालों के लिए कोई मुद्दा नहीं है, लेकिन वास्तविक दुनिया में अपने से अधिक उधार लेने में सक्षम होना पहली जगह में उधार सेवाएं रखने का केंद्रीय मूल्य प्रस्ताव है।
हालांकि यह सच है कि डीएओ के साथ अपने पैसे को बचाने की संभावना एक बैंक के रूप में ऐसा करने की तुलना में अधिक लाभदायक (और शायद अधिक सुरक्षित) होगी, यह कल्पना करना कठिन लगता है कि अचानक वृद्धि होने पर वे उच्च एपीवाई दरें कैसे बनी रहेंगी खुदरा निवेशकों द्वारा उधार आपूर्ति में।
कंपाउंड का अपना एल्गोरिदम ब्याज दर को उस स्तर तक कम कर देगा जो एक बैंक के बराबर हो सकता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि यह संदेहास्पद है कि क्या उन लोगों में समान वृद्धि होगी जो वर्तमान में उनके स्वामित्व से कम उधार लेना चाहते हैं।
ब्लैक स्वान इवेंट्स
कंपाउंड के साथ हमारी अंतिम चिंता यह है कि यह ब्लैक स्वान इवेंट को कैसे हैंडल कर सकता है। अपरिचित लोगों के लिए, ब्लैक स्वान घटना एक अप्रत्याशित बाहरी परिस्थिति है जो बाजारों को बाधित करती है। वर्तमान महामारी ब्लैक स्वान घटना का एक उदाहरण है क्योंकि इसने स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी भेजी थी मार्च में एक फ्रीफ़ॉल में इस वर्ष की
जबकि केंद्रीकृत संस्थानों के पास इस तरह के बाजार में उतार-चढ़ाव का जवाब देने के मामले में कुछ उतार-चढ़ाव होता है, पूर्व-प्रोग्राम किए गए स्मार्ट अनुबंधों का संचालन करने वाले डीएओ नहीं करते हैं।
क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार दुर्घटना मार्च 2020: छवि स्रोत
यह समझना कि यह एक समस्या क्यों है, इसे जांच कर सबसे अच्छी तरह समझा जा सकता है क्या हुआ मार्च फ्लैश क्रैश के दौरान मेकरडीएओ को। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, मेकरडीएओ का उद्देश्य अंततः डीएआई टोकन की स्थिरता को बनाए रखना है। सीधे शब्दों में कहें तो इसमें प्रचलन में DAI के USD मूल्य और इसे समर्थन देने वाले संपार्श्विक के USD मूल्य के बीच संतुलन बनाए रखना शामिल है। यह विभिन्न संदर्भों में मौजूदा संपार्श्विक के खिलाफ डीएआई को ढालने और जलाने के द्वारा किया जाता है।
जब मार्च ब्लैक स्वान ने अपने पंख फैलाए जिससे क्रिप्टोक्यूरेंसी की कीमतों में तेज गिरावट आई, तो इसने बड़ी संख्या में उधारकर्ताओं के "वॉल्ट्स" को उनके संपार्श्विक परिसमापन के लिए प्रेरित किया। क्यों? क्योंकि उनके द्वारा उधार ली गई डीएआई की राशि अचानक ६६.६% आरक्षित सीमा से अधिक थी, इसलिए उन्हें परिसमापन से बचने के लिए नीचे रहने की आवश्यकता थी।
मेकरडीएओ कोलेटरल वॉल्ट नीलामी: इमेज auction स्रोत
जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, सिस्टम में अन्य उपयोगकर्ता जो आमतौर पर छूट पर परिसमाप्त संपार्श्विक खरीदते हैं, ऐसा करने में संकोच करते थे, जिसका अर्थ है कि इसे खरीदने और प्रोटोकॉल में संतुलन लाने वाला कोई नहीं था (चूंकि डीएआई का उपयोग संपार्श्विक खरीदने के लिए किया जाता है और ऐसा करने पर जला दिया जाता है)।
जब आपको याद होता है कि अस्थिरता के समय में नेटवर्क अत्यधिक भीड़भाड़ वाला हो सकता है, तो इसका प्रभावी अर्थ यह था कि संपार्श्विक वाले "वॉल्ट्स" का अनुपात नीलाम किए जाने वाले उपयोगकर्ताओं की संख्या के लिए इच्छुक और खरीदने में सक्षम 100-1 के पड़ोस में आसानी से था।
इसने कुछ उपयोगकर्ताओं को किसी भी वास्तविक नीलामी प्रतिभागियों की अनुपस्थिति में लगभग शून्य कीमतों पर संपार्श्विक निधि खरीदने की अनुमति दी। हालांकि यह उन उपयोगकर्ताओं के लिए बहुत अच्छा था, जिन्होंने सस्ते संपार्श्विक खरीदने का फैसला किया था, लेकिन मेकरडीएओ का पारिस्थितिकी तंत्र संतुलन से बाहर हो गया था।
मेकरडीएओ परिसमापन 2020: छवि स्रोत
जबकि कंपाउंड को अपने वर्तमान 'डीएओ' राज्य में मार्च फ्लैश क्रैश से नहीं गुजरने का सौभाग्य मिला है, इस मामले का तथ्य यह है कि हम अभी भी बहुत अस्थिर समय में हैं जब यह क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार और विरासत बाजार दोनों की बात आती है।
यह बहुत अच्छी तरह से मेकरडीएओ के समान एक मुद्दे का सामना कर सकता है, जहां कीमत में अचानक गिरावट के कारण उधार लेने वाले उपयोगकर्ताओं के संपार्श्विक को पर्याप्त खरीदारों के बिना समाप्त कर दिया जाता है जो प्रोटोकॉल में वित्तीय स्थिरता और तरलता लाने के लिए उपलब्ध हैं।
निष्कर्ष
इन चिंताओं के बावजूद, हम मानते हैं कि कंपाउंड प्रोटोकॉल में कुछ गंभीर वादे हैं। आखिरकार, ऐसा लगता है कि कंपाउंड पूरी तरह से काम कर रहे डेफी प्रोजेक्ट के दुर्लभ और हाल के उदाहरणों में से एक है, जो पसंद के समान है रेन का RenVM, जो ब्लॉकचेन के बीच विकेंद्रीकृत, सुरक्षित और निजी क्रिप्टोक्यूरेंसी स्वैप की अनुमति देता है।
इसके अलावा, यह मानते हुए कि कंपाउंड प्रोटोकॉल का संचालन वास्तव में समुदाय को सौंप दिया गया है, यह उम्मीद है कि यह प्लेटफॉर्म को कुछ ऐसा करने में सक्षम होगा जो क्रिप्टो उपज किसानों के बाड़ के बाहर डॉलर-हरे अंगूठे के साथ उपयोग किया जाएगा।
कोई गलती न करें, जो हम देख रहे हैं वह वित्त के एक नए युग की शुरुआत है। मेकरडीएओ, किबर नेटवर्क, यूनिस्वैप और कंपाउंड वास्तव में एक ऐसी दुनिया की लंबी यात्रा के लिए पहला कदम है जहां वित्त विकेंद्रीकृत, पारदर्शी अभी तक निजी, सुरक्षित और ग्रह पर लगभग सभी के लिए सुलभ है।
यहां यह उम्मीद करना है कि बिटकॉइन लोगों को अनजाने में FOMO को आज तक की कुछ सबसे रोमांचक तकनीकों में शामिल कर देगा।
शटरस्टॉक के माध्यम से चित्रित छवि
डिस्क्लेमर: ये लेखक की राय है और इसे निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए। पाठकों को अपना शोध स्वयं करना चाहिए।
स्रोत: https://www.coinbureau.com/review/compound-finance-comp/
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