2008 के स्तर से अधिक अमेरिकी ऋण स्पाइक पर क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप

पिछले छह महीनों में 31.4 ट्रिलियन डॉलर के ऋण पर सरकार की चूक के खिलाफ सुरक्षित करने की लागत 10 गुना बढ़ गई है।

विशेष रूप से मार्च में एक साल के यूएस क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप (सीडीएस) में 57 से वर्तमान में 151 तक की भारी छलांग देखी गई है, जो दिसंबर में सिर्फ 15 थी।

5 साल के क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप अभी तक 2008 से आगे नहीं बढ़े हैं, लेकिन फरवरी 63 में 86 शिखर की तुलना में 2009 पर बहुत पीछे नहीं हैं।

ऋण सीमा के बजाय, मार्च में वृद्धि अमेरिकी वाणिज्यिक बैंकिंग की स्थिति पर चिंताओं के कारण संयुक्त राज्य अमेरिका की साख योग्यता पर चिंता का संकेत देती है।

मार्च में तीन अमेरिकी बैंक ध्वस्त हो गए, जबकि अप्रैल में 200 बिलियन डॉलर का एक और बैंक, फर्स्ट रिपब्लिक भी इसमें शामिल हो गया कई अन्य बैंक इस गुरुवार को दबाव में आ गए.

अमेरिकी सरकार इन बैंकों का अंतिम बैकस्टॉप है, फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन (FDIC) के पास फंड से बाहर निकलने का खतरा है, अगर गुरुवार के बाजार के विकास में कुछ बैंक शेयरों में गिरावट देखी गई, जैसा कि उन्होंने मार्च और अप्रैल में किया था।

हालांकि 2008 के विपरीत, जब अमेरिकी सरकार का ऋण स्तर सकल घरेलू उत्पाद का लगभग 40% था और 60% से नीचे था, तो वे वर्तमान में 100% से ऊपर हैं।

एक उचित बैंकिंग झटके को अवशोषित करने की इसकी क्षमता, इसलिए पूरी तरह से प्रश्न से बाहर नहीं है, और इसलिए जहां बाजारों का संबंध है, चीजें 2008 की तरह खराब हैं।

वाशिंगटन में अलोफ़

जब पिछले साल चीन में एक आर्थिक संकट शुरू हुआ, तो हमने अधिकारियों को चेतावनी दी कि वे इस भ्रम में बहुत अधिक हो सकते हैं कि एक बैल का चरम क्या हो सकता है, और इसलिए वे आवश्यक कार्रवाई करने में विफल हो सकते हैं।

यूएस में, यह सोचना मुश्किल है कि हम ऐसे उत्साह में भी रहे हैं जब 2008 के बाद से तकनीक के बाहर बहुत कुछ स्थिर हो गया है और यूरोप के लिए इसकी जीडीपी अभी भी 2008 की तुलना में या उससे थोड़ी कम है।

हमने चीन में बुल जैसा कुछ नहीं देखा है, और फिर भी 2021 बाजारों और अर्थव्यवस्था दोनों के लिए एक चमत्कारी वर्ष था, जैसा कि हम फिर कभी नहीं देख सकते हैं।

उस एक साल के हाइपर बुल को केंद्रीय बैंकों द्वारा बिना किसी दया के दुर्घटनाग्रस्त कर दिया गया है, जेरोम पॉवेल ने कहा कि ब्याज दरें वर्तमान में तटस्थ से 2% ऊपर हैं।

बाजार के उतार-चढ़ाव चाहे जो भी हों, वाशिंगटन डीसी में खुद किसी भी तरह का उत्साह होने की संभावना नहीं है। इसके विपरीत, यह नीचे हो सकता है, लेकिन कुछ हद तक दोहरे तरीके से जहां अर्थव्यवस्था ऐतिहासिक रूप से खराब प्रदर्शन कर रही है, और जहां अर्थव्यवस्था वास्तव में पिछले कुछ वर्षों में अमेरिका में काफी अच्छा प्रदर्शन कर रही है।

ऐसा इसलिए हो सकता है क्योंकि काफी अच्छा हिस्सा मुख्य रूप से लागू होता है, यदि न केवल तकनीक और बैंकिंग जैसी बिचौलिया सेवाओं के लिए। तो हमारे पास वाशिंगटन डीसी में श्रोडिंगर उत्साह कहा जा सकता है, यह एक तरह से है लेकिन ऐसा नहीं है।

यह इस तथ्य से दिखाया गया है कि बिडेन ने अर्थव्यवस्था के औद्योगिक हिस्से को इंजीनियर करने के लिए $ 2 ट्रिलियन खर्च किए, और फिर भी ऐसा लगता है कि निवेशकों, या शेयर बाजार, या कुछ रिपब्लिकन पूरे बाजार के लिए बहुत कुछ लेते हैं।

रिपब्लिकन ने बहस के बिना किसी और कर्ज लेने पर रोक लगा दी है। बिडेन अब उनसे उस हिस्से पर चर्चा नहीं करने के लिए मिलेंगे, वह सार्वजनिक रूप से कहते हैं, लेकिन स्पष्ट रूप से उस हिस्से पर चर्चा करने के लिए।

टैक्स और खर्च कई मायनों में यह राजनीति की पराकाष्ठा है। दोनों तरफ स्पष्ट आधार निर्वाचन क्षेत्र हैं, जिनसे उन्हें खेलना है, और फिर निर्दलीय जो अंततः न्याय करेंगे।

एक उच्च दांव खेल जहां पार्टी प्रचार और बयानबाजी अप्रासंगिक हैं क्योंकि इस मामले में लोग जीविका पर बहुत ध्यान केंद्रित करेंगे।

जहां तक ​​​​बाजारों का संबंध है, हालांकि यह तत्काल या अल्पावधि में एक पक्ष है। राजनेता कठिन मामलों पर चर्चा कर रहे हैं, जो कि उन्हें करने के लिए भुगतान किया जाता है, इसलिए बाजार आंदोलनों को देख रहा है, लेकिन बहुत कुछ नहीं।

क्योंकि कुछ हिस्सों पर अत्यधिक बयानबाजी के बावजूद, बाजार पदार्थ पर ध्यान केंद्रित करने में बहुत अच्छा होता है। ऐसे में अगर कोई डिफॉल्ट होता भी है तो वह फर्जी डिफॉल्ट होगा। इसलिए नहीं कि अमेरिका अपना कर्ज वहन नहीं कर सकता, बल्कि इसलिए कि राजनेता कर और खर्च पर बहस कर रहे हैं।

जबकि ऋण सीमा इसलिए वाशिंगटन डीसी का उपभोग करती दिख रही है, बाजार वास्तव में जिस चीज के बारे में चिंतित है, उसे पूरी तरह से नजरअंदाज किया जा रहा है।

चाहे स्टेट टीवी मीडिया हो या कॉर्पोरेट जनरल मीडिया, आधा ट्रिलियन डॉलर से अधिक के संचालन पर कवरेज की अनुपस्थिति एक कारण है कि ट्रम्प जैसा कुछ हो सकता है। दिन के अंत में, बैंकों की तरह, मीडिया को बनाने वाली चीज़ों में से अधिकांश पर विश्वास होता है।

लेकिन सिर्फ इसलिए कि आप किसी पत्ते के गिरने की आवाज नहीं सुनते हैं, इसका मतलब यह नहीं है कि वह गिरा नहीं था। दो साल के बच्चे यह सीखते हैं जैसे ही वे दीर्घकालिक स्मृति विकसित करते हैं।

एक बैंकिंग संकट है, और जहां तक ​​निवेशकों का संबंध है, यह प्रणालीगत है जहां तक ​​एफडीआईसी शामिल होने पर उनके सभी निवेश खोने का जोखिम है, और एफडीआईसी के खिलाफ सुरक्षा असंभव है क्योंकि किसी भी कारण से किसी भी समय बैंक रन हो सकता है या कोई कारण भी नहीं।

इस सब पर काबू पाने और इसके सामने आने के बजाय, वाशिंगटन ने घबराहट के साथ प्रतिक्रिया की, जिससे गलतियाँ हुईं।

निश्चित रूप से यह मानवीय स्वभाव है कि किसी बुरी चीज के बारे में इनकार किया जाए और उम्मीद की जाए कि यह दूर हो जाए और सब कुछ पहले जैसा हो जाए, लेकिन जहां निवेशकों का संबंध है, यह उससे भी बदतर है जैसा कि उन्होंने सोचा था कि बैंक सुरक्षित हैं, लेकिन यह पता चला है उनका निवेश शून्य हो सकता है और $100 बिलियन तक शून्य हो गया है।

वे बिटकॉइन के बारे में यह कहना पसंद करते हैं कि यह एक जोखिम भरा निवेश है और आप सब कुछ खो सकते हैं। हालांकि लूना में भी, जो अपने कोड के मूलभूत रूप से खराब होने के कारण ढह गया, निवेशकों को कम से कम कुछ सेंट के साथ समाप्त हो गया।

इसके बजाय अमेरिकी बैंक निवेशक वास्तव में सब कुछ खो सकते हैं जैसा कि अब सिद्ध हो चुका है, और यह परिवर्तन केवल इच्छाधारी सोच से दूर नहीं होगा, न ही इसके परिणामों का आसानी से अनुमान लगाया जा सकता है।

आंकड़े तो यही बता रहे हैं. न केवल सीडीएस-ईएस, बल्कि अमेरिकी सरकार के लिए अल्पकालिक ऋण स्तर भी हैं कुछ निगमों से भी अधिक.

कुछ मायनों में यह समझ में आता है क्योंकि Apple जैसी किसी चीज़ को नाजुक बैंकिंग में गलती की चिंता करने की ज़रूरत नहीं है, जिससे उन्हें खरबों का खर्च आता है, और फिर भी Apple फेडरल रिजर्व बैंक के अध्यक्ष को नियुक्त या बर्खास्त नहीं कर सकता है, जो जितना चाहे उतना प्रिंट कर सकता है, न ही Apple सरकार की तरह Google पर कर लगा सकती है।

अमेरिकी ऋण इसलिए सुरक्षित होना चाहिए, लेकिन उन्होंने महामारी के दौरान बहुत अधिक खर्च किया और लॉकडाउन को अनावश्यक रूप से लंबा कर दिया, निश्चित रूप से कुछ राज्यों में।

इसने ऋण को अर्थव्यवस्था की तुलना में कहीं अधिक तेजी से बढ़ाया है, और 5% ब्याज दर पर, जैसा कि अमेरिकी सरकार को अल्पावधि ऋण के लिए भुगतान करने के लिए कहा जा रहा है, यह $1.5 ट्रिलियन प्रति वर्ष केवल ब्याज पर है, वास्तविक पूंजी पर ध्यान न दें।

1.5 ट्रिलियन डॉलर लगभग उतना ही है जितना अमेरिका सेना और सामाजिक सुरक्षा दोनों पर संयुक्त रूप से खर्च करता है। बस खर्च के इस स्तर को बनाए रखने के लिए उसे दोगुना कराधान करना होगा।

इसमें एक बैंकिंग संकट जोड़ दें, और जो जोखिम वे विश्वास बनाए रखने के लिए बहुत कम करते हैं वह कम नहीं है।

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• स्रोत: https://www.trustnodes.com/2023/05/05/credit-default-swaps-on-us-debt-spike-beyond-2008-levels