प्रमुख निवेशक टेकअवे:
- 50% बिटकॉइन और 50% एथेरियम की एक साधारण खरीद-और-पकड़ रणनीति ने क्रिप्टो हेज फंड उद्योग से बेहतर प्रदर्शन किया है।
- क्रिप्टो हेज फंड भी अत्यधिक उच्च शुल्क लेते हैं जो निवेशक लाभ में खाते हैं।
- क्रिप्टो हेज फर्म को काम पर रखने के बजाय, निवेशक स्थापित कर सकते हैं स्थिर-ड्रिप निवेश, बीटीसी और ईटीएच के 50/50 मिश्रण के साथ, और इसे लंबी अवधि में निर्माण करने दें।
मेरे नायकों में से एक प्रसिद्ध निवेशक है जॉन बोगल, जिसने स्थापना की मोहरा निवेश, जिसकी आज संपत्ति में $7 ट्रिलियन से अधिक है। लेकिन हमेशा से ऐसा नहीं था।
Bogle की मुख्य अंतर्दृष्टि यह थी कि म्यूचुअल फंड अधिकांश निवेशकों के लिए काम नहीं करते थे। लोकप्रिय होते हुए भी, म्यूचुअल फंड उद्योग ने लंबी अवधि में शेयर बाजार को नहीं हराया. (यदि आपको संदेह है: यहाँ है प्रमाण, प्रमाण, तथा अधिक प्रमाण.)
यह विश्वास करना अभी भी कठिन है, क्योंकि म्यूचुअल फंड स्मार्ट वित्तीय पेशेवरों द्वारा उत्कृष्ट शोध तक पहुंच के साथ चलाए जाते हैं। अगर वे काम नहीं करते तो इतने सारे लोग उनमें निवेश क्यों करते?
मैं अभी पढ़ रहा हूँ निवेश पर बोगल, उनके निबंधों और वार्ताओं का 500-पृष्ठ का संग्रह, और यह आश्चर्यजनक है कि कैसे उन्होंने एक साधारण विचार पर वापस आने के लिए इतने सारे तरीके खोजे: अधिकांश निवेशक तथाकथित "विशेषज्ञों" पर भरोसा करके नहीं, समग्र शेयर बाजार में निवेश करके सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करेंगे।
वह दृढ़ता से, निवेशकों के पक्ष में था।
यही कारण है कि बोगल ने इसके साथ वेंगार्ड की स्थापना की कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड (वीटीएसएक्स)। VTSAX में निवेश करना पूरे शेयर बाजार को खरीदने जैसा है। चूंकि पिछले 10 वर्षों में शेयर बाजार ने औसतन 100% रिटर्न दिया है, इसलिए इसका प्रदर्शन अधिकांश म्यूचुअल फंडों से बेहतर रहा है। (कम फीस भी।)
निवेशकों को यह समझने में कुछ समय लगा कि Bogle की "सरल" रणनीति सही थी। क्रिप्टो में, हम यह सब फिर से सीख रहे हैं। लेकिन म्युचुअल फंड के बजाय, यह है क्रिप्टो हेज फंड.
क्रिप्टो हेज फंड कैसे काम करते हैं
क्रिप्टो हेज फंड मनी मैनेजर द्वारा चलाए जाते हैं जो निवेशकों से पैसा जमा करते हैं, फिर इसे विभिन्न क्रिप्टो निवेशों में काम करते हैं। उनका लक्ष्य, निश्चित रूप से, पैसा कमाना है: खुद को क्रिप्टोकरंसी खरीदने और रखने की "सरल" DIY पद्धति से बेहतर प्रदर्शन करना।
A प्राइसवाटरहाउसकूपर्स की नई रिपोर्ट सैकड़ों क्रिप्टो हेज फंडों का सर्वेक्षण किया, उनके गुप्त आंतरिक कामकाज पर प्रकाश डाला:
- औसतन, क्रिप्टो हेज फंड लगभग 30 निवेशकों को आकर्षित करते हैं, जिनमें से प्रत्येक ने लगभग $500K का निवेश किया है।
- लगभग आधे क्रिप्टो हेज फंड कानूनी रूप से केमैन आइलैंड्स में शामिल हैं, हालांकि प्रबंधक पूरी दुनिया में स्थित हैं।
- अधिकांश क्रिप्टो हेज फंड टीमें छोटी हैं, सिर्फ 6 या 7 लोग। मैं उनके बारे में सोचता हूं "क्रिप्टो ब्रोस प्रो चला गया।"
ये हेज फंड अपमानजनक शुल्क लेते हैं: आम तौर पर आपके सभी पैसे पर वार्षिक 2%, साथ ही एक निश्चित बेंचमार्क रिटर्न से 20% अधिक।
ये फंड उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्तियों (HNWI) से अपील करते हैं जो स्वयं क्रिप्टो खरीद और धारण नहीं कर सकते हैं या नहीं कर सकते हैं। लेकिन जैसा कि रिपोर्ट से पता चलता है, इन हेज फंडों में अपना पैसा लगाने के लिए अमीर महंगा भुगतान कर रहे हैं.
आप HODLing से बेहतर हैं
जबकि रणनीति अलग-अलग होती है, हेज फंड आम तौर पर व्यापारियों की तरह पैसा बनाने की कोशिश करते हैं: खरीदना और बेचना, उधार लेना और उधार देना, और उपज खेती। (इस बीच, उनके प्रत्येक ट्रेड पर शुल्क आपके मुनाफे में खा रहा है, लेकिन यह एक और कहानी है।)
PwC रिपोर्ट हेज फंड्स को विभिन्न तकनीकी नामों से वर्गीकृत करती है, लेकिन यह वास्तव में मायने नहीं रखता क्योंकि बेहतर होगा कि आप बिटकॉइन और एथेरियम का 50/50 मिश्रण रखें:
एक 50/50 मिश्रण, निश्चित रूप से, वह रणनीति है जिसका हम अपने में उपयोग करते हैं ब्लॉकचेन विश्वासियों पोर्टफोलियो, वेंगार्ड के कुल स्टॉक इंडेक्स फंड की एक स्वस्थ खुराक के साथ।
यह इतना सरल है कि अधिकांश लोग यह नहीं मानते कि यह काम करता है, ठीक वैसे ही जैसे अधिकांश लोग जैक बोगल पर विश्वास नहीं करते थे। निश्चित रूप से पेशेवर, अपने विशाल सुपर कंप्यूटर और विशाल दिमाग के साथ, शेयर बाजार से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं! लंबे समय में, उनमें से ज्यादातर नहीं कर सकते।
उनके वास्तविक परिणाम और भी खराब होने की संभावना है। सबसे पहले, ऊपर दिए गए रिटर्न का हिसाब नहीं है 2-और-20 शुल्क. और कई क्रिप्टो फर्मों ने अपने 2021 के सर्वेक्षण से या तो दुकान बंद कर दी, या 2022 के सर्वेक्षण का जवाब नहीं दिया (कोई भी खराब प्रदर्शन को स्वीकार करना पसंद नहीं करता)।
सच है, हमारे पास क्रिप्टो हेज फंड पर केवल कुछ वर्षों का डेटा है, लेकिन यह अभी भी एक बहुत ही युवा उद्योग है। यह हो सकता है कि अगले दस वर्षों में उनमें से कुछ अच्छा करेंगे। लेकिन कौन से? आप व्यक्तिगत क्रिप्टो दांव चुनने के लिए वापस आ गए हैं, और आशा करते हैं कि आप भाग्यशाली होंगे।
जब तक आपको एहसास न हो, "पेशेवरों पर भरोसा करना" आकर्षक है पेशेवर, समग्र रूप से, इसे स्वयं करने की सरल रणनीति को मात नहीं दे रहे हैं. यह शेयर बाजार में सच है, और अब हम इसे क्रिप्टो बाजारों में भी सच देख रहे हैं।
लेकिन क्रिप्टो हेज फंड से बचने का एक और कारण है: वे जोखिम भरे हैं।
क्रिप्टो हेज फंड जोखिम भरा है
अप्रैल 2022 (जब सर्वेक्षण किया गया था) में इन हेज फंडों द्वारा आयोजित शीर्ष क्रिप्टो संपत्ति पर एक नज़र डालें।
दूध की तरह वृद्ध।
ध्यान दें कि पहले दो संपत्तियां बीटीसी और ईटीएच हैं (इस प्रकार हेज फंड मैनेजरों को सहज रूप से वास्तविक धन-निर्माताओं को जानते हैं), इसके बाद एसओएल (जो है आपदा के साथ छेड़खानी) और लूना (जो निश्चित रूप से प्रसिद्ध रूप से ढह गया).
जब आप हेज फंड के साथ अपने पैसे पर भरोसा करते हैं, तो वे इसे वहां बैठने नहीं देंगे। वे अपनी आसमानी फीस को सही ठहराने के लिए कुछ करना चाहते हैं, इसलिए कई लोग इसे LUNA में डाल देते हैं (जो उस समय, याद रखें, 30% ब्याज दे रहा था)। क्या गलत हो सकता था?
बहुत कुछ.
अल्पकालिक लाभ दिखाने की उनकी इच्छा - उनमें से अधिकांश को लंबी अवधि के लॉकअप की आवश्यकता नहीं होती है - उन्हें बड़ा जोखिम लेने के लिए प्रेरित करती है। कल्पना कीजिए कि यदि आपने अपना पैसा क्रिप्टो हेज फंड को सौंपा, और उन्होंने इसे LUNA में डाल दिया। आज आप दुखी होंगे MOON 2.0:
यह एक ऐसी स्थिति है जहां आप अमीरों की तुलना में बेहतर वित्तीय निर्णय ले सकते हैं: बस एक क्रिप्टो हेज फंड को किराए पर न लें। इसके बजाय, आप कर सकते हैं स्थापित करना स्थिर-ड्रिप निवेश, बीटीसी और ईटीएच के 50/50 मिश्रण के साथ, और इसे दीर्घावधि में निर्माण करने दें.
धनवानों को धन हानि हो सकती है। उन्हें करने दो।
सरल हो जाता है समझदार
सालों तक, जैक बोगल को उनकी "सरल" रणनीति के लिए मज़ाक उड़ाया गया था। जब उन्होंने अपना पहला इंडेक्स फंड लॉन्च किया, तो इसने केवल 11 मिलियन डॉलर जुटाए और इसका उपनाम "बोगल्स फॉली" रखा गया। आज मोहरा 500 खत्म हो गया संपत्ति में $ 750 बिलियन.
सबसे पहले, साधारण रणनीति अक्सर बहुत सरल लगती है। एक क्रिप्टो हेज फंड एक या दो साल के लिए गर्म लकीर पर आ सकता है। एक क्रिप्टो स्टेकिंग प्लेटफॉर्म 30% उपज दे सकता है। जब हर कोई अमीर हो रहा है, तो किनारे क्यों बैठें?
लेकिन लंबी अवधि में, स्मार्ट मनी को अंततः एहसास होता है कि सरल बेहतर हो सकता है। बाद में उनके जीवन में, बोगल ने चेतावनी दी कि सरल, कम लागत वाले इंडेक्स फंड इतने बड़े हो रहे हैं कि वे पूरे शेयर बाजार को प्रभावित करने में सक्षम हो सकते हैं।
जो कभी "सरल" था वह "समझदार" हो गया था।
हम क्रिप्टो निवेश में समानांतर देख सकते हैं। लोग अगले हॉट टोकन को खोजने, उपज का पीछा करने, या डेफी रणनीतियों को ढेर करने के लिए इतनी ऊर्जा खर्च करते हैं, कि वे अपने प्रदर्शन को मापने के लिए भूल जाते हैं 50% बिटकॉइन, 50% एथेरियम का मिश्रण खरीदना और धारण करना.
हम निवेशकों की सेवा करते हैं
बिटकॉइन मार्केट जर्नल की खूबी यह है कि हम विज्ञापन स्वीकार नहीं करते हैं, इसलिए हमारे पास सेवा करने के लिए एक दर्शक है: निवेशक। Bogle की तरह, हम पूरी तरह से निवेशकों के पक्ष में हैं।
क्रिप्टो हेज फंड भी अपने निवेशकों के पक्ष में हो सकते हैं, लेकिन याद रखें कि वे 2-और -20 शुल्क पर जीविकोपार्जन कर रहे हैं। यह उन्हें सामान करने के लिए परेशान करता है, और उस सामान से अधिक जोखिम हो सकता है, और निश्चित रूप से उच्च शुल्क की ओर जाता है।
सौभाग्य से, आपको एमआईटी-प्रशिक्षित पीएच.डी. की आवश्यकता नहीं है। मात्रात्मक वित्त में। केवल 50% बिटकॉइन और 50% एथेरियम खरीदने और रखने की सरल रणनीति क्रिप्टो हेजियों को हरा रही है।
पोस्ट क्रिप्टो हेज फंड बनाम इसे स्वयं करें पर पहली बार दिखाई दिया बिटकॉइन मार्केट जर्नल.
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