बेहतर निर्णय लेने के लिए DeFi को आर्थिक जोखिम रेटिंग की आवश्यकता है

जोखिम मूल्यांकन संभवतः पारंपरिक वित्त के सबसे आवश्यक पहलुओं में से एक है। किसी निवेश या वित्तीय गतिविधि के बारे में गहराई से जानने से पहले उसके जोखिमों का आकलन करने में सक्षम होना उपयोगकर्ताओं के लिए एक महत्वपूर्ण लाभ है। इससे उन्हें उनके सामने आने वाले फायदे और नुकसान को बेहतर ढंग से समझने और उनके अनुसार निर्णय लेने में समायोजन करने में मदद मिलती है। मूल रूप से, जोखिम रेटिंग उपयोगकर्ताओं को उनकी प्राथमिकताओं के संबंध में किसी विशेष उपकरण या परिसंपत्ति वर्ग की उपयुक्तता का आकलन करने में मदद करती है।

हालाँकि, जबकि पारंपरिक वित्त में जोखिम रेटिंग एक सामान्य घटना है, उद्योग की तीव्र आवश्यकता के बावजूद, डेफी के लिए ऐसा नहीं कहा जा सकता है। क्रिप्टो बाजार की अस्थिरता और संबंधित खतरों के बारे में उपयोगकर्ताओं के बीच पहले से ही काफी चिंता है, जिससे अच्छी तरह से परिभाषित जोखिम रेटिंग होना और भी महत्वपूर्ण हो जाता है जो लोगों को विशेष परिसंपत्तियों या प्रोटोकॉल में निवेश के बारे में अपना मन बनाने में मदद कर सकता है।

डेफी जोखिम रेटिंग प्रोटोकॉल का इतिहास

DeFi में जोखिम रेटिंग प्रोटोकॉल बनाने का विचार बिल्कुल नया नहीं है। पिछले कई वर्षों से इस दिशा में समय-समय पर प्रयास होते रहे हैं। कंपाउंड, डीवाईडीएक्स और फुलक्रम जैसे लोकप्रिय डेफी ऋण और उधार लेने वाले प्लेटफार्मों के अनुभवी उपयोगकर्ताओं ने अक्सर अंतर्निहित जोखिम कारकों के बारे में अपनी चिंताओं को व्यक्त किया है जो उनके संचालन को प्रभावित कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, अंतर्निहित स्मार्ट अनुबंधों की सुरक्षा, विकेंद्रीकरण की डिग्री और संभावित हेरफेर तत्वों के बारे में सवाल उठाए गए हैं जो निवेश मूल्यों को प्रभावित कर सकते हैं।

2019 में वापस, कंसेंसिस ने एक पेश किया डेफी स्कोर पद्धति इससे उपयोगकर्ताओं को DeFi बाज़ारों को प्रभावित करने वाले तकनीकी और वित्तीय जोखिमों को समझने में मदद मिलेगी। इसका उद्देश्य एक जोखिम रेटिंग ढांचा तैयार करना और पारदर्शिता को बढ़ावा देना था, लेकिन कार्यान्वयन बेकार साबित हुआ। हालाँकि, यह विचार अंततः सफल नहीं हुआ - विभिन्न प्रोटोकॉल के लिए बहुत सारे संकेतक थे, जिसके कारण इस पद्धति के साथ प्रासंगिकता और तुलनीयता की कमी हुई।

DeFi प्लेटफ़ॉर्म के लिए, तकनीकी और आर्थिक जोखिम रेटिंग प्रोटोकॉल के बीच स्पष्ट सीमांकन होना आवश्यक है। संपूर्ण DeFi क्षेत्र काफी हद तक प्रौद्योगिकी पर निर्भर है, यही कारण है कि तकनीकी कमजोरियां अक्सर जोखिम मूल्यांकन प्रक्रिया में प्राथमिकता लेती हैं। दूसरी ओर, आर्थिक जोखिम, विभिन्न डेफी प्रोटोकॉल और परियोजनाओं से जुड़े वित्तीय जोखिमों का आकलन और मात्रा निर्धारित करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

इसीलिए DeFi क्षेत्र की कंपनियों को अपने सभी उत्पादों के लिए प्रासंगिक जोखिम रेटिंग बनाते समय एक केंद्रित दृष्टिकोण अपनाने की आवश्यकता है।

आर्थिक जोखिम रेटिंग बनाने की बाधाएँ

DeFi क्षेत्र में आर्थिक जोखिम रेटिंग बनाना कोई आसान उपलब्धि नहीं है, खासकर क्योंकि इसमें किसी विशेष प्रोटोकॉल या प्रोजेक्ट से जुड़े व्यक्तिगत जोखिमों का आकलन और मात्रा निर्धारित करना शामिल है। इन रेटिंग्स को बनाने के संबंध में कोई व्यापक रूप से स्वीकृत मानक नहीं हैं, और चूंकि DeFi एक अपेक्षाकृत नया और तेजी से विकसित होने वाला स्थान है, इसलिए मिसाल कायम करना भी मुश्किल हो जाता है।

DeFi तकनीकी जोखिमों से काफी प्रभावित है, और एक व्यापक आर्थिक जोखिम रेटिंग प्रणाली बनाने के लिए, इसे तकनीकी चुनौतियों पर भी ध्यान देने की आवश्यकता है। उदाहरण के लिए, स्मार्ट अनुबंधों में कमजोरियाँ या खामियाँ उपयोगकर्ताओं के लिए भारी वित्तीय नुकसान का कारण बन सकती हैं। हालांकि यह एक तकनीकी जोखिम है, फिर भी उचित प्रतिनिधित्व सुनिश्चित करने के लिए आर्थिक जोखिम रेटिंग ढांचा तैयार करते समय इस पर विचार किया जाना चाहिए।

आर्थिक जोखिम रेटिंग: क्या और क्यों

उपयोगकर्ताओं को कहां निवेश करना है या डेफी गतिविधियों में भाग लेना है, इसके बारे में सूचित निर्णय लेने के लिए आर्थिक जोखिम रेटिंग आवश्यक है। जोखिम रेटिंग प्रदान करके, DeFi प्रोटोकॉल अपने उपयोगकर्ताओं के प्रति अपनी पारदर्शिता और जवाबदेही बढ़ा सकते हैं।

ऐसी रेटिंग तैयार करते समय, यहां कुछ आर्थिक जोखिम हैं जिन पर विचार किया जाना चाहिए:

• पंप और डंप हमले: पंप और डंप हमले अन्य उचित मूल्य वाली संपत्तियों को उधार लेने के लिए किसी परिसंपत्ति की कीमत को बढ़ाने या कम करने के द्वारा होते हैं। परिणामस्वरूप, प्रोटोकॉल के भीतर तरलता की समस्या और भुगतान न किए जा सकने वाले ऋण हैं।
• बाज़ार में हेरफेर: इस क्षेत्र में कम तरलता और विनियमन की कमी के कारण प्रभावशाली उपयोगकर्ताओं द्वारा डेफी बाजारों में आसानी से हेरफेर किया जाता है।
• प्रोटोकॉल तरलता: संभावित तरलता संकट, अस्थायी हानि, और द्वितीयक बाजारों पर व्यापार में आसानी प्रोटोकॉल तरलता को प्रभावित कर सकती है, जिससे डेफी उधार और उधार प्रक्रियाओं में परेशानी हो सकती है।

ये जोखिम अक्सर डीआईएफआई क्षेत्र में तकनीकी मुद्दों से दूर हो जाते हैं, और परिणामस्वरूप, अधिकांश उपयोगकर्ता और प्रोटोकॉल बिल्डरों को परिसंपत्ति पतन या यहां तक ​​​​कि प्रोटोकॉल हैकिंग जैसे मुद्दों की उम्मीद नहीं होती है। अच्छी तरह से परिभाषित आर्थिक जोखिम रेटिंग स्थापित करने से एक अधिक सुरक्षित और संरचित DeFi वातावरण तैयार होगा जो जोड़-तोड़ की रणनीति से मुक्त होगा।

जाहिर है, आर्थिक जोखिम रेटिंग ढांचा बनाने के लिए सभी के लिए उपयुक्त एक समाधान ढूंढना मुश्किल है, इसलिए व्यापक शोध करने की जरूरत है। लक्ष्य एक मानकीकृत ढांचा बनाना है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि प्रोटोकॉल को अनुकूलन पर समझौता करना होगा। प्रोटोकॉल की प्रकृति और संचालित गतिविधियों के आधार पर, जोखिम रेटिंग को संशोधित और अद्यतन किया जा सकता है।

जब DeFi क्षेत्र में उपयोगकर्ता जागरूकता की बात आती है, तो अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना बाकी है, और जोखिम रेटिंग प्रणाली के प्रभावी होने के लिए, उपयोगकर्ताओं को संभावित कारनामों को रोकने और धन की सुरक्षा सुनिश्चित करने के लिए आर्थिक जोखिमों के बारे में भी सतर्क रहना होगा।

आर्थिक जोखिम रेटिंग डेफी उपयोगकर्ताओं और प्रोटोकॉल को समान रूप से विभिन्न परियोजनाओं से जुड़े कई संभावित खतरों की निगरानी, ​​​​मूल्यांकन और समाधान करने के लिए एक संरचित और मानकीकृत तरीके की जानकारी प्राप्त करने में मदद करती है। अंततः, ऐसे उपायों को लागू करना समग्र सुरक्षा और जवाबदेही के संदर्भ में क्रिप्टो स्पेस को स्थिर करने की दिशा में एक बड़ा कदम होगा।

केट कुर्बानोवा सिडनी स्थित सह-संस्थापक हैं एपोस्ट्रो, एक जोखिम प्रबंधन फर्म जो आर्थिक हमलों पर केंद्रित है। वह एक पेशेवर हैं जो डेफी जोखिम प्रबंधन को बढ़ाने के लिए स्थापित पारंपरिक वित्तीय प्रथाओं का लाभ उठाती हैं।