कामिनो फाइनेंस द्वारा संचालित तेज और कुशल सोलाना डीईएक्स को फीका न करें

कामिनो फाइनेंस ने सोलाना के विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों (डीईएक्स) में तरलता को आकर्षित करने में एक प्रमुख भूमिका निभानी शुरू कर दी है। इस परियोजना ने तरलता प्रदाताओं (एलपी) और अगली पीढ़ी के डीईएक्स, केंद्रित तरलता बाजार निर्माता (सीएलएमएम) को शक्ति प्रदान करने वाली सबसे अप-टू-डेट प्रौद्योगिकी के बीच घर्षण को कम करने के लिए लॉन्च किया है।

कामिनो अत्यधिक जटिल सीएलएमएम स्थितियों से निपटने वाले तरलता प्रदाताओं के लिए स्वचालित समाधान प्रदान करता है, और स्वचालित सेवाएं किसी के लिए भी तरलता प्रदान करना और उपज अर्जित करना अविश्वसनीय रूप से आसान बनाती हैं। ऐतिहासिक रूप से, कामिनो जैसी सेवा के बिना, सीएलएमएम ने विकेन्द्रीकृत वित्त (डीएफआई) में अधिकांश उपयोगकर्ताओं से तरलता को आकर्षित करने के लिए संघर्ष किया है। 

यह लेख इस बात पर गौर करेगा कि कैसे कामिनो अपनी विशेष सेवाओं के माध्यम से सोलाना में नई तरलता की लहर ला सकता है। सोलाना द्वारा प्रदान किए गए प्रदर्शन के नीचे एक ब्लॉकचैन पर गति और थ्रूपुट के साथ समान परिस्थितियों की जांच करके, उम्मीद यह है कि तेज और सस्ता लेनदेन समान परिणाम आकर्षित करेगा।

कैसे विकेन्द्रीकृत व्यापार संभावनाओं ने अवधारणा के प्रमाण के लिए पूंजी क्षमता की अदला-बदली की?

RSI स्वचालित बाजार निर्माता (एएमएम) विकेंद्रीकृत वित्त (डीआईएफआई) के इतिहास में एक कदम परिवर्तन था। एएमएम ने उपयोगकर्ताओं को अपनी संपत्ति को बनाए रखने और केंद्रीकृत एक्सचेंज (सीईएक्स) के बिना ट्रेडों को निष्पादित करने की अनुमति दी। इसने किसी के लिए भी एक तरलता पूल में टोकन जमा करके और ट्रेडों से निष्क्रिय रूप से शुल्क एकत्र करके बाजार निर्माता के रूप में शुल्क अर्जित करना संभव बना दिया। 

डीईएक्स टोकन स्वैप निष्पादित करने के लिए किसी मध्यस्थ पर भरोसा नहीं करते हैं, लेकिन वे स्वतंत्र रूप से टोकन प्रदान करने के लिए एलपी पर भरोसा करते हैं जो व्यापार को सुविधाजनक बनाने में मदद करेगा। एलपी के बिना, डीईएक्स पर ट्रेडों को निष्पादित करना असंभव है, और एलपी से पर्याप्त तरलता के बिना, ट्रेडों को न्यूनतम पूंजी दक्षता के साथ निष्पादित किया जाता है - जिसका अर्थ है कि व्यापारी अन्य बाजारों की तलाश करेंगे।

व्यापारियों को DEX पर पूंजी खोने से रोकने के लिए, a तरलता की गंभीर राशि एएमएम पर जमा करना था। हालांकि, यह तरलता हमेशा उपलब्ध नहीं थी, और कई वर्षों तक सीईएक्स से स्वतंत्र रूप से व्यापार करने के अधिकार के लिए डीआईएफआई समुदाय ने खुशी से पूंजी दक्षता की कमी का सामना किया। 

सांद्रित चलनिधि में प्रगति कम भागीदारी के साथ बेहतर पूंजी दक्षता

एक बार 2021 की शुरुआत में पहली बार जारी होने के बाद केंद्रित तरलता पारंपरिक एएमएम से आगे निकल गई थी। प्रदान की गई तकनीक अनवसर V3 विकेंद्रीकृत तरीके से टोकन को स्वैप करने के सबसे अधिक पूंजी-कुशल तरीकों में से एक के साथ। फिर भी, इस लाभ ने एलपी से अधिक व्यापारियों को लाभान्वित किया, जिन्होंने नई तकनीकों को अपनाने के साथ जटिलताओं के कारण पैसा खो दिया। 

चार्ट दिखाना नवंबर 2021 में, Uniswap v3 पर केंद्रित तरलता की पेशकश के छह महीने बाद, CLMMs ने Uniswap के पारंपरिक AMM ($2.16 बिलियन) के रूप में व्यापार की मात्रा ($ 1 बिलियन) से लगभग दोगुना रूट किया। फिर भी, आश्चर्यजनक रूप से, एलपी के फंड ने अधिक शुल्क पर कब्जा करने की क्षमता का पालन नहीं किया।

जबकि Uniswap v2 के AMM के पास तरलता में $6 मिलियन था, Uniswap v3 के CLMM ने वॉल्यूम में बड़ी असमानता के बावजूद केवल $4 मिलियन को आकर्षित किया। इसका मतलब यह था कि उपयोगकर्ता पूंजी के एक बड़े पूल के साथ साझा की गई कम फीस अर्जित करने के लिए अधिक पूंजी लगाने के इच्छुक थे - एक कारण के लिए।

स्वचालन ने Uniswap के CLMM की ओर गहन तरलता को आकर्षित करना शुरू किया

उपयोगकर्ताओं ने केंद्रित तरलता प्रदान करने से परहेज किया क्योंकि नई तकनीक ने एलपी को अपनी स्थिति से लाभ प्राप्त करना मुश्किल बना दिया। सीएलएमएम व्यापारियों के लिए सही कीमत पर गहरी तरलता प्रदान करने के लिए बेहतर काम करते हैं, लेकिन जब भी कीमतें बढ़ती हैं, तो वे मौजूदा मूल्यों के आसपास सक्रिय रूप से अपनी स्थिति को पुनर्संतुलित करने के लिए एलपी पर निर्भर होते हैं। 

जब तक सीएलएमएम तरलता को स्वचालित करने के लिए प्रोटोकॉल की एक श्रृंखला ने सिस्टम विकसित करना शुरू नहीं किया, तब तक Uniswap v3 के लिए चीजें बदलना शुरू नहीं हुईं। अराकिस फाइनेंस इन प्रोटोकॉल में सबसे सफल है और अब Uniswap v3 पर सबसे बड़ी तरलता स्थिति में से एक का प्रबंधन करता है। यह तरलता में अधिकांश वृद्धि के लिए जिम्मेदार है जो अब Uniswap के CLMM बनाम इसके AMM पर टिकी हुई है। 

आज, Uniswap का CLMM, Uniswap के AMM के रूप में 4 गुना तरलता रखता है और 17x व्यापार को सुविधाजनक बनाने के लिए भी जिम्मेदार है। इसके अलावा, चूंकि स्वचालित सेवाओं के माध्यम से सीएलएमएम द्वारा तरलता को अधिक कुशलता से आपूर्ति की जाती है, सीएलएमएम ट्रेडों की पूंजी दक्षता उस बिंदु तक बढ़ जाती है जहां व्यापारियों को बड़े आकार के ट्रेडों पर नगण्य पूंजी के लिए शून्य खो देता है। 

सोलाना पर कामिनो के लिए इतिहास का क्या मतलब हो सकता है?

सोलाना दुनिया का सबसे तेज सार्वजनिक ब्लॉकचेन है। यह उपयोग करने के लिए सबसे अधिक लागत प्रभावी श्रृंखलाओं में से एक है, क्योंकि ट्रेडों को प्रति लेनदेन खर्च किए गए एक पैसे के तहत अंतिम रूप दिया जाता है। 

धूपघड़ी थ्रूपुट और लागत के मामले में दक्षता की सीमाओं को आगे बढ़ा रहा है, और इसमें सीएलएमएम के माध्यम से संचालित होने वाले डीईएक्स की संख्या भी बढ़ रही है। इसलिए, यह अनुमान लगाया जा सकता है कि यह संयोजन सोलाना को विकेंद्रीकृत व्यापार के भविष्य के लिए उपजाऊ जमीन बनाता है। 

द्वारा प्रदान किए गए स्वचालित चलनिधि प्रबंधन के साथ इन प्रभावों को संयोजित करके कामिनो, Uniswap v3 पर जो कुछ हुआ उससे बड़ा कुछ बड़े व्यापारियों का ध्यान CEX और पुरानी ब्लॉकचेन तकनीक से हटा सकता है। 

तरलता वह प्रमुख तत्व है जो यह तय करता है कि डेफी ट्रेडिंग प्रभावी ढंग से काम करती है या रास्ते से गिर जाती है। कामिनो नई पीढ़ी के उपयोगकर्ताओं के लिए व्यापार शुल्क से उपज अर्जित करने के लिए तरलता प्रदान करना शुरू करने के लिए दरवाजे खोल रहा है। जैसे-जैसे तरलता बढ़ती है, व्यापारी ठीक पीछे हो सकते हैं, अनुकूलित पूंजी दक्षता और कम लागत से लाभान्वित हो सकते हैं।