यूलर फाइनेंस रिव्यू 2022: क्या यूलर डेफी लेंडिंग की अगली पीढ़ी है?

अगर मुझे क्रिप्टो में मुझे सबसे ज्यादा उत्साहित करने वाला एक क्षेत्र चुनना है, तो मुझे डेफी कहना होगा। मैं जितना प्यार करता हूँ गेमफ़ी और मेटावर्स परियोजनाओं क्योंकि वे अभिनव और अच्छी तरह से मजेदार हैं, वे एक मनोरंजक सुविधा हैं, आवश्यकता नहीं है। जब तक हमारा सामूहिक समाज विरासत वित्तीय प्रणाली द्वारा लाभ उठाए जाने के लिए और 300 साल या उससे अधिक समय तक स्वीकार करने में प्रसन्न नहीं होता है, और अरबों लोग बैंक खाते तक पहुंच नहीं होने से संतुष्ट हैं, हमें एक क्रांति की आवश्यकता है, हम आवश्यकता डेफी, जो मुझे इस यूलर फाइनेंस समीक्षा को आज आपके सामने लाने के लिए उत्साहित करता है।

डेफी को उधार देने और उधार लेने का संक्षिप्त परिचय

परिसंपत्तियों को कुशलतापूर्वक उधार देने और उधार लेने की क्षमता किसी भी वित्तीय प्रणाली की एक प्रमुख आधारशिला है। पारंपरिक वित्त की दुनिया में, इस प्रक्रिया को आम तौर पर विश्वसनीय और अनुमति प्राप्त तृतीय-पक्ष बैंकों और संस्थानों द्वारा सुगम बनाया जाता है। ये बैंक अनिवार्य रूप से उधारकर्ताओं को गुलाम बनाते हैं और उन लोगों पर वित्तीय अधिपति बन जाते हैं जिन्हें उधार लेने के उद्देश्य से उनके पास रेंगने की आवश्यकता होती है।

ठीक है, नाटकीय एक तरफ, यह चीजों को करने का पुराना तरीका था और अब हमारे पास एएवी, कंपाउंड फाइनेंस और यूलर फाइनेंस जैसे डेफी प्रोटोकॉल के साथ बेहतर समाधान हैं। DeFi की दुनिया में, विश्वसनीय और अनुमति प्राप्त तृतीय पक्षों की अब आवश्यकता नहीं है, बैंकिंग अधिपति की जगह भरोसेमंद और बिना अनुमति वाले उधार प्रोटोकॉल चल रहे हैं स्मार्ट अनुबंध ब्लॉकचेन पर। यह उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के लिए एक दूसरे की जरूरतों को पूरा करने के लिए एक तेजी से अधिक कुशल प्रक्रिया बनाता है, जबकि तीसरे पक्ष द्वारा चार्ज किए जाने वाले महत्वपूर्ण शुल्क और केंद्रीकृत अधिकारियों द्वारा अक्सर हम पर लगाए गए कठोर प्रतिबंधों में कटौती करते हैं।

यहाँ से एक महान ग्राफिक है डिजिटल से अधिक यह बताता है कि यह कैसा दिखता है:

जैसे प्रोटोकॉल यौगिक वित्त और Aave डेफी लेंडिंग प्रोटोकॉल की पहली पीढ़ी में से थे। ये प्लेटफ़ॉर्म उपयोगकर्ताओं को कई क्रिप्टो टोकन के लिए उधार देने और उधार लेने के कार्यों तक पहुँच प्रदान करते हैं। अब, पहली पीढ़ी होने के कुछ फायदे और नुकसान हैं। "फर्स्ट-मूवर एडवांटेज" की शक्ति को कम नहीं किया जा सकता है, लेकिन सिक्के का दूसरा पहलू यह है कि किसी सॉफ़्टवेयर, तकनीक या विचार का पहला पुनरावृत्ति आमतौर पर सबसे अच्छा नहीं होता है, आमतौर पर काम करने के लिए बहुत सारे किंक और बग होते हैं। . यह अन्य टीमों के लिए प्रारंभिक ढांचे पर विकसित होने और नवाचार करने के लिए बहुत सारे अवसर छोड़ता है, जो कि यूलर फाइनेंस टीम ने ठीक यही किया है।

मैं यह नहीं कह रहा हूं कि कंपाउंड या एव में कुछ भी गलत है, वास्तव में, मैं एव का उपयोग करता हूं, और वे दोनों शानदार प्लेटफॉर्म हैं, लेकिन इन प्रोटोकॉल को उधार देने और तरल या अस्थिर संपत्ति उधार लेने से जुड़े जोखिमों को संभालने के लिए डिज़ाइन नहीं किया गया था। मुझे नहीं पता कि ऐसा इसलिए है क्योंकि वे हमारे बाजारों में मौजूद अत्यधिक मात्रा में अस्थिरता के जोखिम को प्रभावी ढंग से कम करने का कोई तरीका नहीं समझ सके, या यदि वे व्यापार की मात्रा या व्यापार की मांग की भारी मात्रा के लिए तैयार नहीं थे जोड़े जिन्हें वे समायोजित करने में सक्षम नहीं हैं, लेकिन परिणाम यह है कि उन्हें अपने उपयोगकर्ताओं को ऐसी परिसंपत्तियों से जुड़े जोखिमों से बचाने के लिए एक अनुमति प्राप्त लिस्टिंग सिस्टम पर निर्भर रहना पड़ता है। यह एक ऐसा क्षेत्र है जिसे यूलर ने महसूस किया कि वे काफी सुधार कर सकते हैं।

लाइसेंस प्राप्त लिस्टिंग सिस्टम के परिणाम ने क्रिप्टो परिसंपत्तियों को उधार देने और उधार लेने की एक महत्वपूर्ण अपूर्ण मांग को जन्म दिया। ऋणदाता यील्ड अर्जित करने और लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन लेने के लिए टोकन जमा करना चाहते हैं, जबकि उधारकर्ता अस्थिरता के जोखिम को कम करना चाहते हैं और लीवरेज्ड शॉर्ट पोजीशन लेना चाहते हैं। यह वह जगह है जहां यूलर फाइनेंस आता है और पहली पीढ़ी के ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म द्वारा रखी गई नींव पर बनता है और इसका लक्ष्य अगली पीढ़ी का डेफी प्रोटोकॉल बनना है। उन्होंने बिना अनुमति के लिस्टिंग का समर्थन करके और प्रतिक्रियाशील ब्याज दरों को प्रदान करके इसे पहले कभी नहीं देखे गए अभिनव तरीकों से जोखिम को कम करते हुए हासिल किया है, जिसे हम विस्तार से तलाशेंगे।

यूलर फाइनेंस क्या है?

जैसा कि हम पहले ही छू चुके हैं, यूलर वित्त एथेरियम नेटवर्क पर एक विकेन्द्रीकृत वित्तीय ऋण देने वाला मंच है जिसने इससे पहले के ऋण देने वाले प्लेटफार्मों पर निर्माण और सुधार किया है।

टीम ने कंपनी का नाम और प्रोटोकॉल के नाम पर रखा लियोनहार्ड यूलर, जो एक स्विस गणितज्ञ, भौतिक विज्ञानी, खगोलशास्त्री, भूगोलवेत्ता, तर्कशास्त्री और इंजीनियर थे जिन्होंने ग्राफ सिद्धांत और टोपोलॉजी के अध्ययन की स्थापना की। उन्होंने कई अन्य शाखाओं जैसे विश्लेषणात्मक संख्या सिद्धांत, जटिल विश्लेषण और इनफिनिटिमल कैलकुलस में भी प्रभावशाली खोज की। वाह, शानदार आदमी! मैं अपने आप को एक अच्छे दिन पर गर्व महसूस करता हूं जब मैं अपने जूते बांधने, फ्लॉस करने, एक लेख लिखने, कुत्ते को टहलाने और कुछ मैक एन 'चीज़ पकाने का प्रबंधन कर सकता हूं। यह आदमी मुझे शर्मिंदा करता है!

वैसे भी, यूलर फाइनेंस दिसंबर 2021 में उसके पीछे की कंपनी के जीतने के बाद बनाया गया था एनकोड क्लब का 'स्पार्क' यूनिवर्सिटी हैकाथॉन जिसने Lemniscap, LAUNCHHub Ventures, Block800, Coinbase और अन्य जैसे प्रमुख समर्थकों के साथ सीड राउंड के दौरान टीम को $0k सुरक्षित करने में मदद की। 7 जून 2022 को, यूलर ने हॉन वेंचर्स के नेतृत्व में 32 मिलियन डॉलर के एक और फंडिंग राउंड की घोषणा की, जिसका उपयोग यूलर डीएओ ट्रेजरी में विविधता लाने के लिए किया जाएगा, जिससे काफी अच्छी तरह से वित्त पोषित परियोजना हो सकेगी।

यूलर फाइनेंस के पीछे की कंपनी यूलर एक्सवाईजेड की स्थापना डॉ माइकल बेंटली, जैक लियोन प्रायर और डग होयटे ने की थी, जिन्हें बाद में टीम सेक्शन में शामिल किया जाएगा। यूलर फाइनेंस एक अनुमति रहित, गैर-कस्टोडियल लेंडिंग प्रोटोकॉल प्रदान करता है जो उपयोगकर्ताओं को पारंपरिक रूप से उपलब्ध टोकन की अदला-बदली, उधार देने और उधार लेने में मदद करने के लिए नई और सरल सुविधाओं की एक सरणी के साथ कस्टम-निर्मित है।

प्रोटोकॉल लगभग हर ERC20 क्रिप्टो संपत्ति के उधार लेने और उधार देने का समर्थन करता है, कुछ ऐसा जो अन्य प्लेटफार्मों पर समर्थित नहीं है, जबकि उपयोगकर्ताओं के क्रिप्टो पर कम जोखिम और अस्थिरता के साथ ब्याज अर्जित करने की क्षमता प्रदान करता है, जो कि उनके अभिनव प्रौद्योगिकी स्टैक के माध्यम से पहले संभव था जिसे हम कवर करेंगे। बाद में।

यूलर फाइनेंस उपयोग करने के लिए स्वतंत्र है और इसे दुनिया में कोई भी इंटरनेट कनेक्शन के साथ एक्सेस कर सकता है। नमक में अपने वजन के लायक किसी भी डेफी प्रोटोकॉल की तरह, यह पूरी तरह से गैर-हिरासत में है और उस समुदाय द्वारा प्रबंधित किया जाता है जो प्रोटोकॉल के मूल शासन टोकन ईयूएल के धारक हैं।

मंच पर पहुँचा जा सकता है https://app.euler.finance/, और जो काफी अच्छा है वह यह है कि मूल डेवलपर्स नए डेवलपर्स को प्रोटोकॉल के लिए अपने स्वयं के फ्रंट-एंड एक्सेस पॉइंट बनाने के लिए प्रोत्साहित करते हैं ताकि पहुंच को विकेंद्रीकृत करने और सेंसरशिप प्रतिरोध को बढ़ाने में मदद मिल सके। ओपन-सोर्स सॉफ़्टवेयर की देखभाल और साझा करना और क्रिप्टो की दुनिया में मौजूद सत्तावादी पैसे के भूखे डेवलपर समुदायों की कमी हमेशा मुझे एक गर्म फजी एहसास देती है।

प्रो सुझाव: हालांकि मैंने उपरोक्त प्लेटफॉर्म को यूआरएल प्रदान किया है, यह सुनिश्चित करना हमेशा एक अच्छा विचार है कि आप वेब पते की दोबारा जांच करें और हमेशा एक्सेस करें कोई यह सुनिश्चित करने के लिए कि आप सही URL का उपयोग कर रहे हैं, कंपनी की वेबसाइट या श्वेतपत्र से DeFi प्रोटोकॉल। एक बार आपके पास सही प्लेटफॉर्म हो जाने के बाद, आपको यह सुनिश्चित करने के लिए इसे बुकमार्क करना चाहिए कि आप हमेशा सही प्लेटफॉर्म पर जाएं ताकि मूल प्लेटफॉर्म को प्रतिबिंबित करने वाली कई स्कैम साइट्स से बचा जा सके।

ठीक है, आइए यूलर फाइनेंस की विशेषताओं और कार्यों के बारे में जानें।

यूलर वित्त विशेषताएं: 

यह अगला भाग यूलर फाइनेंस की महत्वपूर्ण विशेषताओं और कार्यों पर प्रकाश डालेगा। यहां अनपैक करने के लिए बहुत कुछ है क्योंकि टीम ने कुछ बहुत प्रभावशाली प्रोटोकॉल मैकेनिक्स विकसित किए हैं जो खुदाई के लायक हैं, इसलिए इस समय को में डाइविंग से पहले अपने पसंदीदा पेय का एक कप लेने के लिए ले जाएं।

यूलर फाइनेंस: अनुमति रहित लिस्टिंग

यूलर का गैर-हिरासत प्रोटोकॉल अपने उपयोगकर्ताओं को यह तय करने की अनुमति देता है कि वह कौन सी क्रिप्टो संपत्ति सूचीबद्ध करेगा। मूल निर्भरता के रूप में Uniswap v3 का उपयोग करके, किसी भी संपत्ति जिसमें WETH जोड़ी होती है, उसे यूलर पर उधार बाजार के रूप में तुरंत जोड़ा जा सकता है।

यूलर एसेट टियर

अब, किसी के लिए भी जिनके पास DeFi स्मार्ट किड हैट है, बिना अनुमति के लिस्टिंग एक खतरे की घंटी हो सकती है क्योंकि आप शायद जानते हों या नहीं जानते हों कि बिना अनुमति के लिस्टिंग विकेन्द्रीकृत उधार प्रोटोकॉल बनाम DEX जैसे अन्य DeFi प्रोटोकॉल पर कहीं अधिक जोखिम भरा है।

इसका कारण यह है कि एक पूल से दूसरे पूल में तेजी से फैलने का जोखिम संभावित है। यदि एक संपार्श्विक संपत्ति अचानक कीमत में कम हो जाती है और परिसमापन उधारकर्ताओं के ऋणों को चुकाने में विफल रहता है, तो कई अलग-अलग प्रकार की परिसंपत्तियों के पूल को खराब ऋण के साथ छोड़ा जा सकता है, जो कि कोई ब्यूनो नहीं है। (यह अच्छा नहीं के लिए स्पेनिश है!)

इन जोखिमों को दूर करने के लिए, यूलर जोखिम-आधारित परिसंपत्ति स्तरों का उपयोग करता है: संपार्श्विक, क्रॉस, और पृथक, प्रोटोकॉल और इसके उपयोगकर्ताओं की सुरक्षा के लिए:

आइसोलेशन-टियर - इस स्तर की संपत्तियां सामान्य उधार और उधार के लिए उपलब्ध हैं, लेकिन अन्य परिसंपत्तियों को उधार लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग नहीं किया जा सकता है। उन्हें केवल अलगाव में उधार लिया जा सकता है, इसलिए शब्द, "अलगाव स्तर।"

इसका मतलब यह है कि संपार्श्विक के समान पूल का उपयोग करके उन्हें अन्य परिसंपत्तियों के साथ उधार नहीं लिया जा सकता है।

हुह? आइए एक उदाहरण देखें:

मेरे पास यूएसडीसी और डीएआई संपार्श्विक के रूप में है और मैं आइसोलेशन-टियर एसेट 'एबीसी' उधार लेना चाहता हूं। मैं केवल एबीसी उधार ले सकता हूं और कुछ नहीं। अगर मैं एक और टोकन, 'XYZ' उधार लेना चाहता हूं, तो मैं केवल यूलर पर एक अलग खाते का उपयोग करके ऐसा कर सकता हूं।

क्रॉस-टियर - इस स्तर की संपत्तियां साधारण उधार देने और उधार लेने के लिए उपलब्ध हैं और अन्य परिसंपत्तियों को उधार लेने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग नहीं किया जा सकता है, लेकिन अन्य परिसंपत्तियों के साथ उधार लिया जा सकता है।

एक और उदाहरण चाहिए? मुझे भी ऐसा ही लगता है:

यदि मेरे पास यूएसडीसी और डीएआई संपार्श्विक के रूप में है, और मैं क्रॉस-टियर संपत्ति 'एबीसी' और 'एक्सवाईजेड' उधार लेना चाहता हूं, तो मैं इसे एक ही खाते से कर सकता हूं क्योंकि मैं एक से अधिक प्रकार के टोकन उधार ले सकता हूं जो क्रॉस- स्तरीय श्रेणी।

संपार्श्विक-स्तरीय - इस स्तर की संपत्तियां साधारण उधार देने और उधार लेने, क्रॉस-उधार लेने के लिए उपलब्ध हैं, और इन्हें संपार्श्विक के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है। ये प्लेटफॉर्म पर सबसे अधिक ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ सबसे अधिक तरल संपत्ति होगी, और इसलिए, इसे "सबसे सुरक्षित" माना जाता है।

आइए एक उदाहरण लेते हैं:

मैं संपार्श्विक संपत्ति डीएआई और यूएसडीसी जमा कर सकता हूं और उनका उपयोग यूएनआई और लिंक जैसी संपार्श्विक संपत्तियों को एक ही खाते से उधार लेने के लिए कर सकता हूं।

इस स्तरीय पद्धति का उपयोग करके, विभिन्न जोखिम वाली संपत्तियों को बंद कर दिया जाता है जो संक्रमण के प्रभाव को कम करने में मदद करता है, इसलिए अलगाव-स्तर में एक छोटे से बाजार पूंजीकरण के साथ एक उच्च जोखिम वाला टोकन अधिक अच्छी तरह से स्थापित परिसंपत्ति पूल को क्रैश नहीं कर सकता है। अनिवार्य रूप से, यह पद्धति न्यूनतम संभव स्तर पर प्रणालीगत जोखिम रखते हुए अधिकतम पूंजी दक्षता बढ़ाती है।

EUL धारक आइसोलेशन-टियर से एसेट्स को बढ़ावा देने के लिए वोट कर सकते हैं और उन्हें गवर्नेंस मैकेनिज्म के माध्यम से क्रॉस-टियर या कोलैटरल-टियर में ले जा सकते हैं। संपत्ति को स्तरों तक बढ़ावा देने से यूलर पर पूंजी दक्षता बढ़ जाती है क्योंकि यह उधारदाताओं और उधारकर्ताओं को पूंजी का अधिक उदारतापूर्वक उपयोग करने की अनुमति देता है, लेकिन प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को जोखिम में वृद्धि करने के लिए भी उजागर कर सकता है, इसलिए जोखिमों को संतुलित करना सभी के हित में है।

यूलर फाइनेंस: उधार देना और उधार लेना

जब ऋणदाता यूलर पर एक तरलता पूल में जमा करते हैं, तो उन्हें बदले में ब्याज-असर वाले ERC20 eToken प्राप्त होंगे, जो कि DeFi प्रोटोकॉल में मानक अभ्यास है। इन टोकन को किसी भी समय पूल में अंतर्निहित परिसंपत्तियों के अपने हिस्से के लिए भुनाया जा सकता है, जब तक कि पूल में बिना उधार के टोकन हों।

उधारकर्ता एक पूल से तरलता लेते हैं और ब्याज के साथ उधार ली गई धनराशि का भुगतान करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप पूल में कुल संपत्ति समय के साथ बढ़ती है। इस प्रकार ऋणदाता परिसंपत्तियों पर ब्याज अर्जित करते हैं क्योंकि उनके ईटोकन को समय के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति की बढ़ती राशि के लिए भुनाया जा सकता है। यहां कुछ भी नया या अभूतपूर्व नहीं है, यह डेफी ऋण देने और उधार लेने के पीछे आजमाया हुआ और सही तरीका है। इस प्रक्रिया को स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से नियंत्रित किया जाता है, जिससे यह काफी सहज और उपयोगकर्ता के अनुकूल हो जाता है।

इसके बाद, हम उधार लेने से जुड़े विभिन्न घटकों को कवर करेंगे।

सांकेतिक ऋण 

यूलर एवे के ऋण टोकन के समान ऋणों को चिह्नित करने के लिए डीटोकन जारी करता है। डीटोकन इंटरफ़ेस अंतर्निहित परिसंपत्तियों के साथ बातचीत करने की आवश्यकता के बिना पदों के निर्माण की अनुमति देता है और इसका उपयोग व्युत्पन्न उत्पादों को बनाने के लिए किया जा सकता है जिसमें ऋण दायित्व शामिल हैं।

ऋण हस्तांतरण के लिए गैर-मानक तरीके प्रदान करने के बजाय, यूलर नियमित हस्तांतरण/अनुमोदन ERC20 विधियों का उपयोग करता है लेकिन अनुमति तर्क को उलट देता है।

मुझे पता है, जटिल लगता है लेकिन ऐसा नहीं है, यहां एक उदाहरण दिया गया है कि यह कैसे काम करता है:

किसी को भी टोकन भेजने में सक्षम होने के बजाय, लेकिन अनुमोदन की आवश्यकता है, जैसा कि मानक विधि है, dTokens को कोई भी ले सकता है, लेकिन उन्हें स्वीकार करने के लिए अनुमोदन की आवश्यकता होती है। यह उपयोगकर्ताओं को उनके dTokens को "बर्न" करने से रोकता है। शून्य पते के पास dTokens के इन-बाउंड ट्रांसफर को मंजूरी देने का कोई तरीका नहीं है।

जैसा कि आप अपेक्षा करते हैं, उधारकर्ता अपने ऋणों पर ब्याज का भुगतान करते हैं। अर्जित ब्याज प्रत्येक परिसंपत्ति के लिए एल्गोरिथम द्वारा निर्धारित ब्याज दरों पर निर्भर करता है। उपार्जित ब्याज का एक हिस्सा सुरक्षा की एक और परत जोड़ते हुए, प्रोटोकॉल पर खराब ऋणों के संचय को कवर करने के लिए भंडार में रखा जाता है।

संरक्षित संपार्श्विक

यह उन विशेषताओं में से एक है जो यूलर के लिए काफी अनूठी है। कंपाउंड और एवेन्यू पर, प्रोटोकॉल पर जमा किया गया कोई भी संपार्श्विक ऋण देने के लिए हमेशा उपलब्ध होता है। यूलर संपार्श्विक जमा करने की अनुमति देता है, लेकिन जरूरी नहीं कि इसे उधार देने के लिए उपलब्ध कराया जाए।

यह एक सुविधाजनक सुविधा है क्योंकि अगर जमाकर्ताओं को उधार देने से विराम लेना है तो उन्हें प्लेटफॉर्म से धन निकालने की आवश्यकता नहीं है। संरक्षित स्थिति में फंड ब्याज अर्जित नहीं करते हैं, लेकिन उधारकर्ताओं के चूक के जोखिम से मुक्त होते हैं और किसी भी समय तुरंत निकाले जा सकते हैं। यह शासन के निर्णयों को प्रभावित करने या शॉर्ट पोजीशन लेने के लिए टोकन का उपयोग करने वाले उधारकर्ताओं से बचाने में भी मदद करता है।

यह एक महत्वपूर्ण विशेषता क्यों है?

खैर, सुविधा के अलावा, यह उन लोगों के लिए एक मूल्यवान उपयोग का मामला भी प्रदान करता है जो वास्तव में उद्योग और समग्र रूप से DeFi समुदाय की परवाह करते हैं। 2020 में, मेकरडीएओ ने एक फ्लैश लोन परिदृश्य का अनुभव किया जिसका उपयोग गलत तरीके से एक शासन वोट पारित करने के लिए किया गया था।

तो, मान लीजिए कि एक मंच पर एक बड़ा शासन वोट आ रहा है, यूलर उपयोगकर्ता प्रस्ताव पर वोट करने के लिए आवश्यक संपत्ति की रक्षा कर सकते हैं, व्हेल को उन टोकन के नाव लोड को उधार लेने से रोक सकते हैं और फिर उनके पक्ष में वोट कर सकते हैं। यह एक निष्पक्ष लोकतांत्रिक शासन प्रक्रिया में परिणाम में मदद करता है। इस सुविधा का उपयोग तीव्र बिक्री दबाव, पंप और डंप, अचानक ऋण हमलों और मृत्यु सर्पिल को रोकने में मदद के लिए भी किया जा सकता है।

चलनिधि जांच स्थगित करें 

यूलर पर यह एक और अभिनव विशेषता है कि मैं अन्य उधार प्लेटफार्मों के साथ पहले नहीं आया हूं। आम तौर पर, एक ऑपरेशन करने के तुरंत बाद एक खाते की तरलता की जांच की जाती है, जिससे एक कार्रवाई होती है जो अपर्याप्त संपार्श्विक के कारण विफल हो सकती है।

उदाहरण के लिए, उधार लेना, संपार्श्विक वापस लेना, या बाजार से बाहर निकलना संपार्श्विक उल्लंघन के कारण लेनदेन को वापस कर सकता है।

फिर, वह कोई ब्यूनो नहीं होगा।

यूलर में एक विशेषता है जो उपयोगकर्ताओं को उनकी तरलता जांच को स्थगित करने की अनुमति देती है जो कि बहुत अंत में केवल एक बार चलनिधि जांच के साथ कई कार्यों को करने की अनुमति दे सकती है।

आइए देखें कि यह उपयोगकर्ता के लिए कैसे फायदेमंद है:

चलनिधि जांच को स्थगित किए बिना, मुझे पहले उधार लेने की कार्रवाई जारी करने से पहले संपार्श्विक जमा करने की आवश्यकता होगी। हालांकि, यदि एक ही लेन-देन में किया जाता है, तो तरलता जांच को स्थगित करने से मुझे यह करने की अनुमति मिलती है, जो भी मैं चुनता हूं, अधिक लचीलेपन और कम कठोर संरचना की अनुमति देता है, जबकि असफल लेनदेन पर व्यर्थ गैस शुल्क पर संभावित रूप से बचत करता है।

यह उपयोगकर्ताओं को एक स्वस्थ स्थिति होने के अंतिम परिणाम के साथ क्रियाओं के एक सेट को बंडल करने में सक्षम होने की अनुमति देता है, लेकिन उस क्रम के भीतर एक विशेष क्रिया अपने आप में संभव नहीं हो सकती है। यह यूलर पर ऐसी कार्रवाइयों की अनुमति देता है जो अन्य प्लेटफार्मों पर संभव नहीं हैं। बहुत बढ़िया सामान!

चलनिधि जांच को स्थगित करने में सक्षम होने से यूलर की एक और बड़ी विशेषता भी सामने आती है, और वह है फीलेस फ्लैश लोन।

एवे के विपरीत, यूलर के पास फ्लैश लोन की पारंपरिक अवधारणा नहीं है। इसके बजाय, उपयोगकर्ता अपनी तरलता जांच को स्थगित कर सकते हैं, एक गैर-संपार्श्विक उधार कार्रवाई कर सकते हैं, जो कुछ भी वे पसंद करते हैं, और फिर जो उधार लिया गया था उसे चुका सकते हैं।

इस क्रिया का उपयोग पोर्टफोलियो पुनर्संतुलन करने, लीवरेज्ड पोजीशन बनाने, बाहरी आर्बिट्रेज अवसरों का लाभ उठाने, और बहुत कुछ करने के लिए किया जा सकता है।

जोखिम-समायोजित उधार क्षमता

अन्य उधार प्रोटोकॉल के समान, यूलर को उपयोगकर्ताओं को यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होती है कि उनके संपार्श्विक का मूल्य उनकी देनदारियों के मूल्य से अधिक रहता है, सिवाय उस अवधि के जब चलनिधि जांच को स्थगित किया जा रहा हो। अति-संपार्श्विकीकरण मानक अभ्यास है और यह नियंत्रित करता है कि पहली जगह में कितना उधार लिया जा सकता है।

इस अवधारणा को यथासंभव सरल बनाने के लिए, यह अनिवार्य रूप से यह है:

मैं $100 मूल्य का एक्स जमा करता हूँ और $70 मूल्य का वाई उधार ले सकता हूँ। इस तरह से कोई फर्क नहीं पड़ता कि मैं $70 का भुगतान नहीं कर सकता, क्योंकि ऋणदाता/प्लेटफ़ॉर्म $100 रखता है। जेब से कोई नहीं बचा है लेकिन कर्ज चुकाने में नाकाम रहने वाले कर्जदार।

इसकी तुलना सेल्सियस और वायेजर जैसे केंद्रीकृत ऋण देने वाले प्लेटफार्मों के साथ जो हो रहा है, उसकी गड़बड़ी से करें, जो अब दिवालिया हो चुके हैं और थ्री एरो कैपिटल के लोगों ने क्या किया जिससे उनका पतन हुआ:

वे आपसे $100 उधार लेते हैं, फिर मुझसे $100 उधार लेते हैं, फिर बॉब से एक और $100 उधार लेते हैं, बिना कोई संपार्श्विक जमा किए, या शायद उनसे कम उधार लेते हैं। फिर जब थ्री एरो कैपिटल उनके द्वारा उधार लिए गए $300 का भुगतान नहीं कर सकता है, तो अब आप, मैं और बॉब जेब से बाहर हैं, और गरीब बॉब के पास अब वह पैसा नहीं है जो उसे अपनी बिल्लियों को खिलाने के लिए चाहिए

ब्लॉकचेन सरलीकृत यह शानदार और सरल आरेख दिखा रहा है कि पारंपरिक क्रिप्टो ऋण कैसे काम करते हैं:

यूलर इसे पारंपरिक डेफी लेंडिंग प्लेटफॉर्म से अलग तरीके से हासिल करता है। वे दो-तरफा दृष्टिकोण का उपयोग करते हैं जहां वे "जोखिम-समायोजित देयता मूल्य" पर पहुंचने के लिए उधारकर्ता की देनदारियों के बाजार मूल्य को समायोजित करते हैं। यह दृष्टिकोण पूंजी दक्षता में सुधार करता है क्योंकि यह यूलर को दोनों डाउनसाइड के परिसंपत्ति-विशिष्ट जोखिमों में कारक करने की अनुमति देता है और अपसाइड प्राइस मूवमेंट, न केवल डाउनसाइड रिस्क जैसा कि कंपाउंड जैसे प्लेटफॉर्म पर किया जाता है।

ये जोखिम कंपाउंड के समान परिसंपत्ति-विशिष्ट संपार्श्विक कारकों से जुड़े हैं, लेकिन उधार लेने वाले कारकों को भी ध्यान में रखते हैं, जो यूलर के लिए अद्वितीय है। अंततः, इस दृष्टिकोण का अर्थ है कि प्रत्येक उधारकर्ता की परिसमापन सीमा उन विशिष्ट जोखिम प्रोफाइल के अनुरूप होती है जो वे उधार ले रहे हैं और संपार्श्विक के रूप में उपयोग कर रहे हैं।

यूलर व्हाइटपेपर यह कैसे काम करता है इसका एक बड़ा उदाहरण प्रदान करता है, यहां एक स्क्रीनशॉट है जो इसे समझा रहा है:

मुझे लगता है कि यह चीजों को करने का एक बहुत ही चतुर तरीका है क्योंकि अन्य डीआईएफआई प्लेटफॉर्म सभी उधारकर्ताओं के साथ समान व्यवहार करते हैं, भले ही संपत्ति उधार ली गई हो, जबकि यूलर एक ऐसी विधि का उपयोग करता है जो प्रत्येक व्यक्ति के लिए विशिष्ट है।

एमईवी-प्रतिरोधी परिसमापन

अधिकांश उधार देने वाले प्लेटफार्मों पर, परिसमापक को एक निश्चित प्रतिशत छूट (आमतौर पर 5-10% के बीच) पर एक उधारकर्ता के संपार्श्विक की पेशकश करके परिसमापन को प्रोत्साहित किया जाता है। इसके साथ मुद्दा यह है कि होने वाले परिसमापकों के पास माइनर एक्सट्रैक्टेबल वैल्यू (एमईवी) के रूप में परिसमापन बोनस को उजागर करते हुए, लाभदायक परिसमापन के लिए प्राथमिकता गैस नीलामी (पीजीए) में संलग्न होने के अलावा अक्सर कोई विकल्प नहीं होता है। इस पद्धति के साथ एक और मुद्दा यह है कि एक निश्चित छूट बड़े परिसमापन के लिए दंडात्मक हो सकती है, बड़े उधारकर्ताओं को हतोत्साहित करती है, जबकि लागत को कवर करने के लिए अपर्याप्त है और छोटे परिसमापन को प्रोत्साहित करती है।

मैं एक लेख में कितने "नो-ब्यूनस" फिट कर सकता हूं? यूलर इसे तोड़ रहा है! इस लेख पर शोध करने से पहले, मुझे नहीं पता था कि पारंपरिक डेफी ऋण देने वाले प्रोटोकॉल में इतनी कमियां थीं जिन्हें संबोधित करने की आवश्यकता थी।

इस परिसमापन मुद्दे को दूर करने के लिए, एक निश्चित छूट प्रतिशत के बजाय, यूलर छूट को "नकारात्मक" स्थिति के एक समारोह के रूप में बढ़ने की अनुमति देता है। यह पारंपरिक रूप से उपयोग किए जाने वाले तत्काल परिसमापन ट्रिगर को डच नीलामी परिसमापन विधि के रूप में बदल देता है। जैसे-जैसे छूट धीरे-धीरे बढ़ती है, प्रत्येक परिसमापक को यह तय करना होगा कि प्रस्ताव पर मौजूदा छूट पर परिसमापन के लिए बोली लगाई जाए या नहीं।

यह कैसे दिख सकता है, इसका एक उदाहरण के रूप में, परिसमापक ए 4% पर लाभदायक हो सकता है, लेकिन परिसमापक बी अधिक कुशलता से संचालन चला सकता है और जल्द ही कूदने और 3.5% पर परिसमापन करने में सक्षम हो सकता है। यह डच नीलामी पद्धति TWAP दैवज्ञों द्वारा सहायता प्राप्त है जिसे बाद में कवर किया जाएगा। यह फायदेमंद है क्योंकि कोई एक विलक्षण मूल्य बिंदु नहीं है जिसमें प्रत्येक परिसमापक एक ही समय में लाभदायक हो जाता है।

इसके बजाय, कीमत में समय के साथ उतार-चढ़ाव हो सकता है जिससे तरलता के अवसरों की एक निरंतरता हो सकती है, जो प्राथमिकता वाली गैस की नीलामी को सीमित करने में मदद करती है और एक उधारकर्ता को तरल करने की सीमांत परिचालन लागत की ओर छूट मूल्य को चलाने में मदद करनी चाहिए।

हालांकि, यह विधि अकेले एमईवी को नहीं रोकती है क्योंकि खनिक और फ्रंट-रनर अभी भी एक परिसमापक के लेनदेन को चुरा सकते हैं। इसे सीमित करने के लिए, यूलर तरलता प्रदाताओं को "छूट बूस्टर" के लिए खुद को योग्य बनाने की अनुमति देता है, जो उन्हें खनिकों और फ्रंट-रनर से पहले डच नीलामी में लाभदायक बनने की अनुमति देता है जिनके पास छूट बूस्टर नहीं है।

नरम परिसमापन

नरम परिसमापन एक बहुत अच्छा जोड़ है क्योंकि यह उधारकर्ताओं को उनकी स्थिति का एक अंश परिसमापन करने की अनुमति देता है यदि इसका मतलब है कि यह ऋण-से-मूल्य अनुपात को एक स्वस्थ स्थिति में वापस ला सकता है, पूरे ऋण को मिटाने से बचा सकता है।

यह परिसमापक को संपूर्ण स्थिति के परिसमापन को ट्रिगर किए बिना उधारकर्ता के ऋण के एक हिस्से का भुगतान करने की अनुमति देता है। यूलर एक गतिशील "करीबी कारक" का उपयोग करता है, जिससे परिसमापक को उल्लंघनकर्ताओं को स्वास्थ्य में वापस लाने के लिए राशि का भुगतान करने की अनुमति मिलती है, यह प्लेटफॉर्म पर रखी गई संपत्ति की स्थिरता और अस्थिरता को बढ़ाने में मदद करता है और उधारकर्ता के लिए एक बेहतर अनुभव प्रदान करता है क्योंकि वे कम जोखिम का अनुभव करते हैं। परिसमापन।

किसी भी प्रोटोकॉल पर धन उधार लेते समय, अपने ऋण पर ऋण-से-मूल्य अनुपात के स्वास्थ्य पर नज़र रखना महत्वपूर्ण है:

अपने ऋण के "स्वास्थ्य मॉनिटर" पर बार-बार जांच करना सुनिश्चित करें जो "खातों" टैब में पाया जा सकता है।

स्थिरता पूल

यूलर उधारदाताओं को प्रत्येक उधार बाजार से जुड़े एक स्थिरता पूल को तरलता प्रदान करके परिसमापन का समर्थन करने में सक्षम बनाता है। स्थिरता पूल में चलनिधि प्रदाता ईटोकन जमा करते हैं और परिसमापन के संसाधित होने की प्रतीक्षा करते हुए ब्याज अर्जित करते हैं।

यह अन्य प्लेटफार्मों पर पारंपरिक परिसमापन विधियों के विपरीत है जो ऋण चुकाने के लिए तीसरे पक्ष के एक्सचेंजों पर भरोसा करते हैं और तीसरे पक्ष के मूल्य फ़ीड जो उधार प्रोटोकॉल के डेटा फ़ीड के साथ संरेखित नहीं हो सकते हैं। यह स्लिपेज, स्वैप फीस, अत्यधिक अस्थिरता, और मूल्य-चिकनाई एल्गोरिदम का उपयोग न करने जैसी समस्याओं का कारण बन सकता है, जो कीमत में सर्वर बेमेल का कारण हो सकता है।

तरलता के बाहरी स्रोत बनाम परिसमापन के लिए आंतरिक स्थिरता पूल का उपयोग करने के फायदे दिखाने वाली एक तुलना तालिका यहां दी गई है:

यूलर के दृष्टिकोण को स्थिरता पूल विचार के विस्तारित बहु-संपार्श्विक रूप के रूप में माना जा सकता है जिसे चलनिधि प्रोटोकॉल द्वारा अग्रणी किया गया था। एक स्थिरता पूल का उपयोग करने का मुख्य लाभ यह है कि तरलता के आंतरिक स्रोत का उपयोग करके परिसमापन को तुरंत संसाधित किया जा सकता है, जिस बिंदु पर एक उधारकर्ता को प्रोटोकॉल द्वारा उल्लंघन माना जाता है, बिना किसी परिसमापक को खुद को एक तिहाई से संपत्ति के स्रोत की आवश्यकता होती है। -पार्टी एक्सचेंज।

विकेन्द्रीकृत मूल्य Oracles

यूलर फाइनेंस द्वारा उपयोग किए जाने वाले मूल्य संकेत भी डेफी ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म की दुनिया में एक नया नवाचार हैं। कंपाउंड, मेकर और एव जैसे प्लेटफॉर्म ऑफ-चेन स्रोतों से मूल्य प्राप्त करने के लिए विभिन्न प्रणालियों का उपयोग करते हैं और उन्हें ऑन-चेन डालते हैं ताकि उन्हें संबंधित स्मार्ट अनुबंधों द्वारा एक्सेस किया जा सके।

यूलर इसे एक अक्षम तरीका मानता है और उनके लिए अनुपयुक्त है क्योंकि जब भी एक नया उधार बाजार बनाने की आवश्यकता होती है तो इसे केंद्रीकृत हस्तक्षेप की आवश्यकता होती है। यूलर रीयल-टाइम में उपयोगकर्ताओं की सॉल्वेंसी तक पहुंचने के लिए Uniswap v3 के विकेन्द्रीकृत समय-भारित औसत मूल्य (TWAP) ओरेकल पर निर्भर करता है। यूलर पर कीमतों को सामान्य करने के लिए उपयोग की जाने वाली संदर्भ संपत्ति रैप्ड ईथर (WETH) है क्योंकि यह Uniswap पर सबसे आम आधार जोड़ी है।

यहाँ यूलर के Oracle ग्रेडिंग सिस्टम पर एक नज़र है:

यह पद्धति विकसित हो रही है और अंततः एक अधिक व्यापक समाधान द्वारा प्रतिस्थापित किया जाएगा। यूलर ने पहले ही एक खुला स्रोत विकसित कर लिया है ओरेकल टूल यह अनुकरण करेगा कि Uniswap पर दिए गए टोकन जोड़े में हेरफेर करना कितना महंगा है।

यूलर फाइनेंस: ब्याज दरें

पारंपरिक प्लेटफॉर्म अपने प्लेटफॉर्म पर उधार लेने की लागत को निर्देशित करने के लिए स्थिर रैखिक ब्याज दर मॉडल का उपयोग करते हैं। सीधे शब्दों में कहें तो, जैसे-जैसे पूल से उधार लेने की मांग बढ़ती है या आपूर्ति घटती है, ब्याज दरें बढ़ती हैं, और जब आपूर्ति बढ़ती है या मांग घटती है, तो ब्याज दरें कम हो जाती हैं। सरल आपूर्ति और मांग अर्थशास्त्र 101।

यह मॉडल ठीक काम करता है अगर उन्हें समय से पहले उचित रूप से पैरामीटर किया जाता है लेकिन अगर वे गलत तरीके से पैरामीट्रिज किए जाते हैं तो समस्याएं पैदा कर सकते हैं। इससे बचने के लिए, स्थिर रैखिक ब्याज दरों के बजाय, यूलर प्रतिक्रियाशील ब्याज दरों का उपयोग करता है।

प्रत्येक उधार बाजार के लिए सही पैरामीटर चुनने की समस्या से बचने के लिए, यूलर नियंत्रण सिद्धांत का उपयोग स्वायत्त रूप से उधार लेने की लागत को उस स्तर की ओर निर्देशित करने में मदद करने के लिए करता है जो प्रोटोकॉल पर पूंजी दक्षता को अधिकतम करता है। वास्तव में, यूलर इस तरह से नवाचार करने वाला पहला डीआईएफआई प्रोटोकॉल था और इसे डेफी समुदाय के भीतर नवाचार के लिए प्रशंसा मिली है। 

यहां एक बेहतरीन इन्फोग्राफिक दिखाया गया है कि यूलर पर ब्याज दर गणना पद्धति एवे और कंपाउंड से कैसे भिन्न है:

एवेन्यू/यौगिक:

यूलर वित्त:

यूलर उपयोग के लक्ष्य स्तर से ऊपर होने पर ब्याज दरों में परिवर्तन की दर को बढ़ाने के लिए पीआईडी ​​​​नियंत्रक का उपयोग करता है। यह प्रतिक्रियाशील ब्याज दरों की अनुमति देता है जो चल रहे शासन हस्तक्षेप की आवश्यकता के बिना वास्तविक समय में अंतर्निहित परिसंपत्ति के लिए बाजार की स्थितियों के अनुकूल होते हैं।

यूलर फाइनेंस: गैस ऑप्टिमाइजेशन

आप युवा व्हिपर-स्नैपर्स, जो आज ही डेफी में अपनी फैंसी लेयर टू एथेरियम स्केलिंग सॉल्यूशंस के साथ आ रहे हैं, शायद एथेरियम गैस फीस के दर्द को कभी नहीं जान सकते हैं। मेरे दिनों में, एक इथेरियम लेनदेन के लिए सैकड़ों डॉलर खर्च करना अनसुना नहीं था।

ठीक है दादा, शांत हो जाओ।

भयानक गैस शुल्क और "मेरे दिन में वापस" कहानियों से बचने के लिए, यूलर स्मार्ट अनुबंधों पर निर्भर करता है जो उपयोग किए जाने वाले भंडारण की मात्रा को कम करता है और प्रदर्शन करने के लिए आवश्यक क्रॉस-कॉन्ट्रैक्ट कॉल की मात्रा को कम करने के लिए एक मॉड्यूल सिस्टम लागू करता है और इसमें कई अन्य गैस उपयोग अनुकूलन प्रोटोकॉल पर लागू होते हैं।

यह कई अन्य उधार प्रोटोकॉल की तुलना में यूलर को अधिक गैस-शुल्क के अनुकूल बनाता है क्योंकि वे स्मार्ट-अनुबंध लेनदेन वास्तव में पुराने एथेरियम बैंक खाते में छेद कर सकते हैं।

लेन-देन निर्माता के रूप में जानी जाने वाली सुविधा के माध्यम से, उपयोगकर्ता कई लेन-देन कर सकते हैं और अपनी गैस की लागत को कम कर सकते हैं, जबकि उन्नत उपयोगकर्ता इस सुविधा का उपयोग कम शुल्क वाले लेनदेन के लिए कई कार्यों को करने के लिए "डिफर लिक्विडिटी चेक" विकल्प के साथ कर सकते हैं।

यहाँ लेन-देन निर्माता इंटरफ़ेस पर एक नज़र है:

एक और अभिनव जोड़ उप-खातों का उपयोग है। यदि यूलर के उपयोगकर्ताओं को प्रत्येक नए आइसोलेशन-स्तरीय ऋण के लिए नए एथेरियम पते पर संपार्श्विक भेजना पड़ता है, तो इसके लिए गैस शुल्क में एक भाग्य खर्च होगा। इससे बचने के लिए, यूलर प्रोटोकॉल का उपयोग करके प्रत्येक एथेरियम खाते को 256 उप-खातों तक पहुंचने में सक्षम बनाता है जिसका उपयोग एक ही समय में कई पदों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए किया जा सकता है। उपयोगकर्ता को केवल एक बार टोकन के लिए यूलर की पहुंच को स्वीकृत करने की आवश्यकता है और फिर किसी भी उप-खाते में जमा कर सकते हैं।

प्रो टिप: अगर ऊपर की छवि ने आपको यह सोचने पर मजबूर कर दिया कि मेरे पास मंच पर लाखों डॉलर हैं, तो काश मैं वह बॉलिन होता! यदि आप अपने मेटामास्क वॉलेट नेटवर्क को एथेरियम नेटवर्क से रोपस्टेन टेस्टनेट पर स्विच करते हैं, तो आप यह महसूस करने के लिए कि यह कैसे काम करता है, लाखों डॉलर मूल्य के डेमो फंड का उपयोग करके प्लेटफॉर्म का पता लगा सकते हैं।

उप-खातों के लिए एक अतिरिक्त लाभ यह है कि उनके बीच संपत्ति और देनदारियों को स्थानांतरित करने के लिए किसी अनुमोदन की आवश्यकता नहीं होती है, जिससे उपयोगकर्ता अपने संपार्श्विक और ऋण को अलग और अलग कर सकते हैं।

यूलर फाइनेंस: डिजाइन और उपयोगिता

DeFi प्लेटफॉर्म हमेशा अपनी शुरुआती-मित्रता के लिए नहीं जाने जाते हैं और अक्सर अधिक उन्नत क्रिप्टो उपयोगकर्ताओं द्वारा उपयोग किए जाते हैं। यूलर यहां कोई अपवाद नहीं है क्योंकि अवधारणाओं को अभी भी थोड़ा उन्नत माना जाता है, हालांकि मुझे यह कहना होगा कि एक चीज जो मैंने पाया कि उन्होंने बहुत अच्छा किया वह एक यूआई / यूएक्स बनाना था जो कि अन्य डीएफआई प्लेटफार्मों की तुलना में नेविगेट करना और प्रबंधित करना आसान है, इसलिए मुझे उस पर अपनी टोपी लगानी है।

यहां कुछ अलग-अलग इंटरफेस पर एक नजर है:

प्लेटफ़ॉर्म वह सभी कार्यक्षमता प्रदान करता है जिसकी आप DeFi ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म से अपेक्षा करते हैं। नेविगेशन एक हवा है, और सभी ग्राफिक्स, गेज और मेनू यूलर को बेहतर प्लेटफॉर्म में से एक बनाते हैं, जिसका उपयोग मैंने डिजाइन, कार्यक्षमता, उपयोगिता, और सामान्य नेविगेशन और वास्तव में क्या हो रहा है की समझ के मामले में किया है। मसविदा बनाना।

किसी भी व्यक्ति के लिए जिसने कभी डेफी प्लेटफॉर्म का उपयोग किया है, यूलर फाइनेंस का उपयोग करना आसान होगा क्योंकि उनकी डिजाइन टीम ने शानदार काम किया है। एक बार जब आप अपना MetaMask, Fortmatic, कीस्टोन, खाता, टोरस, सुरक्षित जमा या कॉइनबेस वॉलेट, आप कुछ ही समय में बंद हो जाएंगे और उड़ान भरेंगे।

चार मुख्य खंड हैं: बाजार, डैशबोर्ड, शासन और खाता जो संक्षेप में वर्णन करने योग्य हैं।

Markets- यह वह क्षेत्र है जहां आप बाजार, उधार, आपूर्ति, टीवीएल राशि और ओरेकल रेटिंग देख सकते हैं।

गेज/डैशबोर्ड- सभी खाते, उप-खाते और मौद्रिक जानकारी दिखाता है।

अकौन्टस(लेखा)- उपयोगकर्ता के खाते के बारे में सभी जानकारी दिखाता है, अर्थात् आपके पास कितना संपार्श्विक है, कोई सक्रिय ऋण, खाते का स्वास्थ्य स्कोर, क्या उधार दिया जा रहा है आदि।

शासन- यह वह जगह है जहां उपयोगकर्ता प्रतिनिधि अनुभाग और मंच तक पहुंच सकते हैं जहां प्रस्तावों और शासन के मुद्दों पर चर्चा की जा रही है।

यूलर फाइनेंस: गवर्नेंस

यूलर द्वारा उपयोग किया जाने वाला शासन वर्षों पहले कंपाउंड फाइनेंस द्वारा शुरू किए गए शासन मॉडल के समान है। मुझे लगता है कि उन्होंने सोचा, "पहिए को फिर से क्यों बनाया जाए?"

प्रोटोकॉल का प्रबंधन यूलर गवर्नेंस टोकन (ईयूएल) के धारकों द्वारा किया जाएगा। टोकन प्रोटोकॉल सॉफ़्टवेयर की मतदान शक्तियों का प्रतिनिधित्व करेंगे, और पर्याप्त टोकन वाले धारक प्रोटोकॉल में बदलाव के लिए प्रस्ताव बनाने में सक्षम होंगे। टोकन धारक इस तरह के विषयों पर वोट कर सकेंगे:

• संपत्ति का स्तर
• संपार्श्विक और उधार कारक
• मूल्य ओरेकल पैरामीटर
• प्रतिक्रियाशील ब्याज दर मॉडल पैरामीटर
• आरक्षित कारक
• शासन तंत्र स्वयं

यूलर फाइनेंस: रिजर्व्स

एक प्रोटोकॉल अपने भंडार का प्रबंधन कैसे करता है, यह मंच पर ऋणदाता बनने के इच्छुक किसी भी व्यक्ति के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है। भंडार का कुप्रबंधन यह है कि बैंक चलाने जैसे मुद्दे कैसे होते हैं और क्यों सेल्सियस और वोयाजर जैसे प्लेटफार्मों को ग्राहक निकासी को रोकना पड़ा और दिवालियापन के लिए फाइल करना पड़ा।

जिस तरह से अधिकांश उधार प्रोटोकॉल काम करते हैं, वे उधारकर्ताओं द्वारा भुगतान किए गए ब्याज का एक हिस्सा लेंगे, और इसे उधारदाताओं को सौंपने के बजाय, वे इसे प्रोटोकॉल के भीतर रखेंगे।

आइए पिछले 90 दिनों में यूलर फाइनेंस के लिए आपूर्ति-पक्ष राजस्व और प्रोटोकॉल राजस्व पर एक नज़र डालें:

हम देख सकते हैं कि यूलर प्लेटफॉर्म राजस्व के एक स्वस्थ हिस्से को अलग रखता है। रिजर्व महत्वपूर्ण हैं क्योंकि वे उधारदाताओं के लिए बैकस्टॉप के रूप में कार्य करते हैं। ऐसे परिदृश्य हैं जिनमें उधारकर्ता अपने पदों को वापस भुगतान करने में असमर्थ होंगे जो "खराब ऋण" नामक कुछ की ओर जाता है। यदि वह बुरा ऋण बहुत व्यापक रूप से फैलता है और निहित नहीं होता है, तो अन्य ऋणदाता खराब ऋण के बैग को पकड़े रहने से घबरा जाते हैं, जिसके कारण वे अपने धन को वापस ले सकते हैं, जिससे एक सर्पिल, उर्फ ​​​​बैंक चल सकता है।

यूलर ने खुद को इस तरह से तैनात किया है कि खराब कर्ज जमा होने की तुलना में भंडार तेजी से बढ़ेगा और प्रोटोकॉल के बचपन से ही ऐसा किया है। यह प्रोटोकॉल पर अधिक उधारदाताओं के आवास और विश्वास के लिए अनुमति देता है। हम देख सकते हैं कि यह समय के साथ यूलर पर कैसा रहा है:

यूलर इसके अनुसार अन्य उधार प्रोटोकॉल की तुलना में भंडार के संबंध में कुछ चीजें अलग तरीके से करता है साक्षात्कार सीईओ और सह-संस्थापक डॉ माइकल बेंटले के साथ।  

शुरू करने के लिए, यूलर पर भंडार हमेशा के लिए प्रोटोकॉल में पुनर्निवेश किया जाता है और चक्रवृद्धि ब्याज अर्जित करता है ताकि वे समय के साथ तेजी से बढ़े। यूलर ने इस तरह से एक उच्च आरक्षित कारक भी निर्धारित किया है जिससे लगभग एक चौथाई ब्याज का भुगतान प्रोटोकॉल में जाता है न कि उधारदाताओं को।

यहां व्यापार बंद उधारदाताओं के लिए कम रिटर्न है, लेकिन सुरक्षित और अधिक टिकाऊ ब्याज भुगतान जो उम्मीद है कि एक लंबे और समृद्ध उधार मंच की ओर ले जाएगा और उन नुकसानों से बचेंगे जो कि अस्थिर उधार प्लेटफार्मों ने अतीत में अनुभव किया है, जो कि 20%+ रिटर्न की पेशकश कर रहे हैं। तोड़ देना। याद रखें दोस्तों और लड़कियों, अगर रिटर्न सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है, तो वे शायद हैं और जितना अधिक रिटर्न होगा, उतना ही अधिक जोखिम होगा। यूलर का लक्ष्य यह खोजना है कि गोल्डीलॉक्स ज़ोन या "स्वीट स्पॉट" जोखिम और इनाम को संतुलित करता है।

यूलर फाइनेंस (ईयूएल) टोकनोमिक्स

यूलर (ईयूएल) यूलर फाइनेंस प्रोटोकॉल पर मूल टोकन है। यह एक ERC-20 टोकन है जो एक गवर्नेंस टोकन के रूप में कार्य करता है। टोकन की कुल आपूर्ति 27,182,818 है यूलर की संख्या).

टोकन आवंटन के लिए, हम यहां देख रहे हैं:

पारिस्थितिकी तंत्र के विकसित होने पर प्रारंभिक आवंटन परिवर्तन के अधीन हो सकता है। कुल आपूर्ति पहले 4 वर्षों के लिए तय की गई है, जिसके बाद ईयूएल टोकन धारक प्रति वर्ष अधिकतम 2.718% की आपूर्ति बढ़ाने के लिए एक शासन प्रस्ताव लागू कर सकते हैं।

यहां 2026 की आपूर्ति अनुसूची पर एक नजर है

आम तौर पर मैं एक परियोजना के टोकन प्रदर्शन में गोता लगाता हूं, लेकिन चूंकि टोकन केवल 28 जून से ही समाप्त हो गया है^th 2022, देखने के लिए बहुत कुछ नहीं है। CMC के अनुसार, जनता के लिए $3.73 की कीमत पर जारी किया गया टोकन, 3 सप्ताह के लिए पिनबॉल की तरह उछलकर $4.40 तक और फिर नीचे $3.20 पर आ गया, जहां यह लेखन के समय रहता है।

टोकन धारक मंच के उपयोगकर्ता हैं जो शासन में रुचि रखते हैं और निवेशक जो मंच के नवाचार और सफलता पर दीर्घकालिक तेजी से हैं। ईयूएल टोकन वर्तमान में एक्सचेंजों पर उपलब्ध है जैसे Huobi, Gate.io, एमईएक्ससी और अनस ु ार.

यूलर वित्त: सुरक्षा

यूलर फाइनेंस के पास उद्योग में कुछ शीर्ष सुरक्षा फर्मों के साथ सुरक्षा साझेदारी की एक प्रभावशाली सूची है:

प्लेटफ़ॉर्म ने हालबोर्न जैसी फर्मों द्वारा सुरक्षा ऑडिट किया है और $ 1 मिलियन डॉलर का बग बाउंटी प्रोग्राम प्रदान करता है। टीम ने उनके पर संतोषजनक सुरक्षा लेखापरीक्षा परिणाम पोस्ट किए Github.

तृतीय-पक्ष और सार्वजनिक रूप से जारी किए गए ऑडिट परिणाम हमेशा एक अच्छा संकेत होते हैं, और सुरक्षा फर्मों के प्रभावशाली कैलिबर ने प्लेटफॉर्म से ही सब कुछ ऑडिट करने के लिए यूलर के साथ भागीदारी की और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स, पैठ परीक्षण और खनन अनुबंधों के लिए मेरी पुस्तक में विश्वास का वोट है।

यूलर फाइनेंस: टीम और निवेशक

यूलर सॉफ्टवेयर इंजीनियरों और मात्रात्मक विश्लेषकों की एक टीम है जो वेब 3 प्रौद्योगिकी और वित्तीय अनुप्रयोगों के अनुसंधान और विकास में विशेषज्ञ है। टीम में यूलर फाइनेंस प्लेटफॉर्म के अलावा और भी बहुत कुछ है।

टीम विभिन्न पृष्ठभूमि के सदस्यों से बनी है, जिन्हें पारंपरिक और ब्लॉकचेन कंपनियों दोनों में व्यापक अनुभव है।

डॉ माइकल बेंटले- सह-संस्थापक और सीईओ: पिछले जन्म में, डॉ बेंटले ने एक विकासवादी जीवविज्ञानी के रूप में काम किया, जिन्होंने विकासवादी सिद्धांतों को चित्रित करने के लिए गेम थ्योरी और जटिल सिस्टम मॉडलिंग का इस्तेमाल किया। उन्होंने ऑक्सफोर्ड विश्वविद्यालय में अध्ययन किया, रॉयल बैंक ऑफ स्कॉटलैंड के लिए मूल्य निर्धारण विश्लेषक के रूप में काम किया, और ऑक्सफोर्ड में पोस्टडॉक्टरल रिसर्च एसोसिएट बन गए। वास्तव में एक प्रभावशाली और दिलचस्प पृष्ठभूमि।

डौग होयटे- सह-संस्थापक और ब्लॉकचेन देव: डौग एक प्रोग्रामर, लेखक और शिक्षक है जो नेटवर्क सुरक्षा और वित्तीय अनुप्रयोगों में विशेषज्ञता रखता है।

जैक प्रायर- सह-संस्थापक और पूर्ण-स्टैक डेवलपर: जैक ने वेतन वित्त, फिनट्रिकिटी और कादरे के लिए एक वेब डेवलपर के रूप में काम किया, और एक वेब डेवलपर के रूप में उद्योग में 11 वर्षों से अधिक है। ससेक्स विश्वविद्यालय में वेब और मल्टीमीडिया प्रबंधन का अध्ययन करने के बाद, उन्होंने यूलर के सह-संस्थापक होने से पहले विभिन्न कंपनियों के लिए कई डेवलपर भूमिकाएँ निभाई हैं।  

यूलर की एक प्रभावशाली टीम है और जितना मैं यहां सूचीबद्ध कर सकता हूं उससे अधिक सदस्य हैं। देखने के लिए स्वतंत्र महसूस करें यूलर टीम पेज यदि आप और अधिक सीखना चाहते हैं।

यूलर को कुछ उद्योग-अग्रणी निवेशकों और वीसी फर्मों का भी समर्थन प्राप्त है क्योंकि वे कुछ लोगों को गहरी जेब से आकर्षित कर रहे हैं। आइए नजर डालते हैं उनके कुछ निवेशकों पर:

यूलर वित्त: चिंताएं

मैं आप लोगों के साथ ईमानदार रहूंगा और कुछ ऐसा स्वीकार करूंगा जो बहुत से लोग करने को तैयार नहीं हैं। क्रिप्टो और डीएफआई एक बहु-अरब-डॉलर का प्रयोग है और कोई नहीं जानता कि पांच वर्षों में विकेंद्रीकृत वित्त की स्थिति क्या होगी, या यदि यह लगभग होगी।

टेरा पतन, सेल्सियस और वोयाजर दिवालियापन जैसी घटनाओं के मामले में, और हजारों असफल क्रिप्टो परियोजनाएं जो अब मौजूद नहीं हैं, ने आपको आश्वस्त नहीं किया है, किसी को भी इस उद्योग में वास्तव में कोई सुराग नहीं है कि क्या काम करेगा और क्या काम नहीं करेगा। यह एक विशाल मामला है, "चलो दीवार पर कुछ स्पेगेटी फेंकते हैं और देखते हैं कि क्या चिपक जाता है।" जैसा कि, आइए विभिन्न चीजों का एक गुच्छा आज़माएं और देखें कि क्या काम करता है।

यदि आप मुझ पर विश्वास नहीं करते हैं, तो गैलेक्सी डिजिटल के सीईओ माइक नोवोग्रैट्स से पूछें, जिन्होंने अपनी शोध टीमों में लाखों डॉलर लगाए हैं और शीर्ष उद्योग विश्लेषकों और परियोजनाओं का विश्लेषण और शोध करने वाली एक पूरी फर्म है। इतना सब होने के बाद भी, वह टेरा में अभी भी इतना आश्वस्त था कि उसने खुद को एक विशाल टेरा टैटू बनवाया, इससे पहले कि वह ढह गया और लोगों को अरबों का धन खो दिया।

मुझे यहां जो मिल रहा है, वह यह है कि मुझे नहीं पता कि यूलर फाइनेंस एक दीर्घकालिक और टिकाऊ उधार प्रोटोकॉल साबित होगा या नहीं। हो सकता है कि यह सिर्फ मैं ही हूं, और यह अजीब लग सकता है क्योंकि मैं एक क्रिप्टो निवेशक हूं, जिसे सबसे जोखिम भरा संपत्ति वर्ग माना जाता है, लेकिन मैं काफी जोखिम से बचने वाला हूं और मुझे प्रोटोकॉल, प्लेटफॉर्म और तकनीक पर भरोसा करना पसंद है जो पूरी तरह से संघर्ष कर रहे हैं- परीक्षण किया। इससे पहले कि मैं प्रोटोकॉल का उपयोग करने के लिए पर्याप्त आश्वस्त था, मुझे एव पर नज़र रखने में वर्षों लग गए, आधी-अधूरी उम्मीद थी कि एक पतन या गलीचा खींच लिया जाएगा।

यूलर फाइनेंस का परीक्षण करने के बाद, उनके सुरक्षा ऑडिट की पुष्टि करने और ठीक दांतों वाली कंघी के साथ प्लेटफ़ॉर्म को छानने के बाद, मुझे प्लेटफ़ॉर्म में बिल्कुल भी दोष नहीं मिला। यह वास्तव में अगली पीढ़ी का उधार प्रोटोकॉल प्रतीत होता है, जिसमें पारंपरिक ऋण देने वाले प्लेटफार्मों पर कई लाभ हैं।

कागज पर और सिद्धांत रूप में, क्रांतिकारी विचार और अवधारणाएं शानदार लगती हैं, लेकिन मेरी मुख्य चिंता यह है कि यह युद्ध-परीक्षा नहीं हुई है और समय की कसौटी पर खरी उतरी है। हालांकि पूरी पारदर्शिता के साथ, यह प्लेटफ़ॉर्म मुझे सुरक्षा पर ध्यान देने के कारण, और प्रोटोकॉल यांत्रिकी में अविश्वसनीय रूप से चतुर नवाचारों की तरह लगता है, वहाँ के अधिकांश नए डेफी प्लेटफार्मों की तुलना में कहीं अधिक उच्च स्तर का आत्मविश्वास देता है।

मेरी एकमात्र अन्य चिंता कम तरलता और कुल मूल्य लॉक के रूप में आती है क्योंकि यह वर्तमान में 25 वें स्थान पर है^th टीवीएल में, यह बड़े उधारदाताओं और उधारकर्ताओं के लिए उपयुक्त नहीं है। हालांकि कहा जा रहा है कि, हम लॉक किए गए मूल्य में बहुत स्वस्थ वृद्धि देख रहे हैं जो एक अच्छा संकेत है कि प्लेटफॉर्म तेजी से कर्षण प्राप्त कर रहा है:

प्लेटफ़ॉर्म में गोता लगाने से पहले प्लेटफ़ॉर्म की तरलता पर नज़र रखें क्योंकि एक प्लेटफ़ॉर्म जिसमें कोई पैसा नहीं है, प्रोटोकॉल में काम नहीं कर सकता है, लेकिन निश्चित रूप से, यह अभी भी एक बहुत ही नई परियोजना है और स्वस्थ कर्षण और अपनाने को उठा रहा है। मुझे उम्मीद है कि यह रैंक पर चढ़ जाएगा क्योंकि अधिक उपयोगकर्ता मंच को अपनाएंगे।

यूलर फाइनेंस: क्लोजिंग थॉट्स

मैं अंतरिक्ष में नवाचार का बहुत बड़ा प्रशंसक हूं। यूलर फाइनेंस जैसे प्लेटफार्मों को पिछले प्लेटफार्मों के अनुभव और विचारों पर निर्माण करते हुए देखना और अवधारणाओं को आगे बढ़ाना, विकेंद्रीकृत वित्त उद्योग के विकास में योगदान करना बहुत अच्छा है। यदि बैंक घोड़े और गाड़ी की तरह हैं, कंपाउंड, मेकर और एव जैसे डीएफआई प्रोटोकॉल ऑटोमोबाइल हैं, तो यूलर फाइनेंस जैसे प्लेटफॉर्म का लक्ष्य उड़ने वाली कार, होवरबोर्ड, जेटपैक, या वे ट्यूब चीजें बनना है जो लोग शो में घूमने के लिए उपयोग करते हैं फुतुरामा।

डीआईएफआई उद्योग नकल प्रोटोकॉल और अनगिनत अकल्पनीय क्लोन प्लेटफार्मों से भरा हुआ है जो सिर्फ बढ़ती प्रवृत्ति को भुनाने की कोशिश कर रहे हैं। यूलर निश्चित रूप से उस मानदंड का अपवाद है क्योंकि यह डीआईएफआई में पहले कभी नहीं देखी गई सुविधाओं का उपयोग करता है जैसे कि अनुमति रहित उधार बाजार, प्रतिक्रियाशील ब्याज दरें, संरक्षित संपार्श्विक, एमईवी-प्रतिरोधी परिसमापन और बहु-संपार्श्विक स्थिरता पूल।

बहादुर और साहसी लोगों के लिए जो नई चीजों में कूदने से डरते नहीं हैं, यूलर फाइनेंस पारंपरिक उधार प्रोटोकॉल पर कई लाभ प्रदान करता है, जो एक कारण है कि प्लेटफॉर्म ने तेजी से गोद लेने का आनंद लिया है और टीवीएल में वृद्धि हुई है क्योंकि नए उपयोगकर्ता प्लेटफॉर्म पर आते हैं।

मेरे लिए व्यक्तिगत रूप से, जितना मैं नवाचार की सराहना करता हूं, पूरी तरह से प्रभावित हूं, और उद्योग को आगे बढ़ते और विकसित होते देखना पसंद करता हूं, एक हॉट टब की तरह, मैं अपने पैर की उंगलियों को डुबोने जा रहा हूं और अगले समय तक सीमित धन के साथ मंच का उपयोग करूंगा। मुझे वह पसंद है जो उसे पेश करना है, लेकिन केवल समय ही बताएगा कि उधार देने वाले प्लेटफॉर्म के निर्माण के उनके नए प्रयोगात्मक तरीके बेहतर साबित होंगे या नहीं और टिकाऊ।

यूलर वित्त अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न

यूलर क्या है?

यूलर एथेरियम नेटवर्क पर एक गैर-हिरासत प्रोटोकॉल है जो उपयोगकर्ताओं को लगभग किसी भी ईआरसी 20 संपत्ति को उधार देने और उधार लेने की अनुमति देता है।

यूलर का विकास किसने किया?

यूलर को शुरू में कंपनी यूलर एक्सवाईजेड लिमिटेड में डेवलपर्स की एक टीम द्वारा बनाया गया था। मंच विकेंद्रीकरण कर रहा है और बाहरी डेवलपर समुदाय से योगदान प्राप्त कर रहा है।

यूलरडीएओ क्या है?

EulerDAO एक विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन है जिसके पास प्लेटफ़ॉर्म का गवर्नेंस टोकन EUL है। टोकन धारकों के पास यूलर प्रोटोकॉल में परिवर्तन का प्रस्ताव करने के लिए मतदान शक्तियाँ हैं।

क्या यूलर एव से बेहतर है?

यूलर अधिक नवीन, उन्नत और आविष्कारशील यांत्रिकी प्रदान करता है जिसका उपयोग डेफी में पहले कभी नहीं किया गया था। जबकि यूलर के पास एव पर कई लाभ हैं और एक बेहतर तरीके से काम करना चाहता है, समय बताएगा कि क्या यूलर के तरीके टिकाऊ हैं और क्या प्लेटफॉर्म डेफी उधार परिदृश्य में एक बेहतर विकास साबित हो सकता है।

क्या यूलर कंपाउंड फाइनेंस से बेहतर है?

यूलर ने कंपाउंड के सिद्ध सफल शासन मॉडल को अपनाया है और कंपाउंड फाइनेंस की तुलना में अधिक आविष्कारशील और लाभप्रद लाभ प्रदान करता है। फिर से, यूलर सिद्धांत में बेहतर मंच प्रतीत होता है, लेकिन जैसा कि एव के साथ होता है, समय बताएगा कि क्या यूलर के तरीके टिकाऊ हो सकते हैं और लंबे समय में एक उन्नत उधार प्रोटोकॉल साबित हो सकते हैं।

मैं यूलर पर क्या कर सकता हूं?

उधार देने और उधार लेने के अलावा, उपयोगकर्ता टकसाल और बर्न भी कर सकते हैं, जिससे उपयोगकर्ता उधारकर्ताओं और जमाओं की लीवरेज स्थिति बना सकते हैं। उपयोगकर्ता Uniswap v3 और 1inch DEX एकीकरण का उपयोग करके टोकन को स्वैप करने में भी सक्षम होंगे।