अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न: टीथर पेपर्स जांच के अंदर

पिछले पांच महीनों में, हमने सूचीबद्ध किया गया और जांच की गई 2014 में अपनी स्थापना के बाद से टीथर द्वारा तीसरे पक्ष को भेजा गया प्रत्येक यूएसडीटी।

हमने क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र को सबसे व्यापक और पारदर्शी शोध के साथ प्रस्तुत करने के लिए इस प्रयास को चुना टीथर कौन खरीदता है तारीख तक।

उठने वाले सबसे सामान्य प्रश्नों को एकत्र करने के लिए, हमने नीचे कुछ सबसे अक्सर पूछे जाने वाले और प्रत्याशित प्रश्नों को एकत्रित किया है।

आपने टीथर पेपर्स में विश्लेषण किए गए पतों की पहचान कैसे की?

हमने जानकारी प्राप्त की और उसकी जांच की जिसके परिणामस्वरूप टेदर ट्रेजरीज़ द्वारा वितरित किए गए सभी यूएसडीटी के 70% से अधिक की पहचान हुई। प्रोटोस हमारे स्रोतों पर कभी टिप्पणी नहीं करता है और न ही करेगा। 

आप यूएसडीटी के 30% की पहचान क्यों नहीं कर सकते?

हम विश्वास के साथ कह सकते हैं कि हमारी जांच ने अब तक भेजे गए सभी यूएसडीटी में से 70% से अधिक की पहचान की है। यह इतिहास में किसी भी अन्य प्रकाशित शोध से कहीं अधिक है।

दुर्भाग्य से, टीथर ट्रेजरीज़ से लगभग 30% बहिर्वाह सीधे क्रिप्टो एक्सचेंज हॉट वॉलेट (सीधे क्रिप्टो एक्सचेंजों को भेजा गया) को निर्देशित किया गया था।

हमारे द्वारा प्राप्त जानकारी से हमें इस प्रकार के लेन-देन की बड़ी मात्रा को हमारी रिपोर्ट में वर्णित संस्थाओं से जोड़ने की अनुमति मिली।

लेकिन जबकि ब्लॉकचेन आम तौर पर सार्वजनिक बहीखाता होते हैं, क्रिप्टो एक्सचेंजों के हॉट वॉलेट ब्लैक होल पेश करते हैं जिसमें प्रत्येक प्लेटफ़ॉर्म के आंतरिक सिस्टम तक पहुंच के बिना इच्छित प्राप्तकर्ताओं की पहचान करना व्यावहारिक रूप से असंभव है।

यह जानकारी क्यों मायने रखती है?

यह महत्वपूर्ण है कि क्रिप्टो व्यापारी उन संस्थाओं के विशाल आकार को समझें जिनके विरुद्ध वे व्यापार करते हैं। 

क्रिप्टो व्यापारियों को न केवल कंबरलैंड और अल्मेडा जैसे विशाल बाजार निर्माताओं के खिलाफ काम करना चाहिए - जो लगभग हर प्रमुख एक्सचेंज में काम करते हैं - बल्कि उन्हें थ्री एरो और हेका जैसे हेज फंड ट्रेडिंग संगठनों का भी सामना करना होगा।

क्रिप्टो बाजारों में काम करने वाली ताकतों के दायरे को समझना, विशेष रूप से यूएसडीटी जोड़े के साथ, क्रिप्टोकरेंसी का व्यापार करने वालों को अधिक सूचित निर्णय लेने के लिए ज्ञान से लैस करता है।

आपने किन उपकरणों का उपयोग किया?

प्रोटोस ने कई ब्लॉकचेन एनालिटिक्स टूल का लाभ उठाया बिटक्वायरी और व्हेल अलर्ट.

हमने ब्लॉकचेन खोजकर्ताओं के साथ जानकारी का क्रॉस-रेफ़रेंस भी दिया Etherscan, ट्रॉनस्कैन, तथा टोकन व्यू, साथ ही पारिस्थितिकी तंत्र-विशिष्ट खोजकर्ता।

स्वतंत्र शोधकर्ता मैट रेंजर भी एक सूची रखता है ज्ञात टेदर-संबंधित पतों का, जिसका हमने लाभ भी उठाया। इन उपकरणों के अलावा, हमने अधिकतर स्प्रेडशीट सॉफ़्टवेयर में मैन्युअल रूप से लेनदेन का विश्लेषण और क्रमबद्ध किया।

आपने संस्थाओं को श्रेणियों (बाज़ार निर्माताओं, फंडों और कंपनियों और व्यक्तियों) में कैसे क्रमबद्ध किया?

कंबरलैंड और अल्मेडा जैसी प्रमुख संस्थाओं के निर्गमों का विश्लेषण करने के बाद, हमने निर्धारित किया कि क्षेत्र में बाजार निर्माता के रूप में काम करने वाली कंपनियां अक्सर $ 100 मिलियन या उससे अधिक के बराबर यूएसडीटी प्राप्त करती हैं।

इसलिए, हम नियमित रूप से इस आकार की राशि प्राप्त करने वाली किसी भी व्यक्तिगत इकाई को उसी समूह में मानते हैं। ये सही नहीं है. जैसा कि शोध में बताया गया है, कंबरलैंड और अल्मेडा दोनों कई टोपी पहनते हैं।

इसमें कोई संदेह नहीं है, उनके द्वारा अर्जित कुछ धनराशि का उपयोग मात्रात्मक व्यापार और मालिकाना व्यापार डेस्क सहित अन्य व्यावसायिक कार्यों में किया गया था।

प्रसिद्ध ब्लॉकचेन विश्लेषण इकाई चैनालिसिस निर्धारित अपनी हालिया डेफी जांच में पता चला है कि 10 मिलियन डॉलर या उससे अधिक मूल्य के क्रिप्टो लेनदेन "बड़े संस्थानों" से संबंधित थे। इसका मतलब है कि "बाज़ार निर्माताओं" के लिए हमारी $100 मिलियन से अधिक की मीट्रिक बिल्कुल उचित लगती है।

हमने इस बात पर भी विचार किया कि कुछ कंपनियाँ स्वयं को कैसे परिभाषित करती हैं। उदाहरण के लिए, हेका का कहना है कि यह एक बाजार निर्माता है, और ब्लॉकचेन एक्सेस और रेनरेनबिट जैसी अन्य कंपनियां अपने स्वयं के एक्सचेंजों के लिए बाजार निर्माता के रूप में काम करती हैं, लेकिन बहुत छोटे पैमाने पर।

इसलिए, इस प्रकार की कंपनियों ने भी खुद को बाज़ार निर्माता श्रेणी में पाया।

फिर हमने "फंड और कंपनियों" के लिए चैनालिसिस के $10 मिलियन के लेन-देन संबंधी बेंचमार्क को फिर से विनियोजित किया। प्रोटोज़ ने किसी भी इकाई को इस ब्रैकेट में एकल बैचों में यूएसडीटी में नियमित रूप से यह राशि या अधिक प्राप्त करने के लिए वर्गीकृत किया है।

और अंत में, व्यक्तिगत व्यापारी। जबकि हमारे द्वारा एकत्र की गई जानकारी के अनुसार, टीथर ट्रेजरीज़ से भेजे गए अधिकांश यूएसडीटी वॉल्यूम हमारी दो सबसे बड़ी श्रेणियों में वितरित किए गए थे, हजारों छोटे लेनदेन व्यक्तियों को वितरित किए गए थे। 

इनमें से अधिकांश लेनदेन का मूल्य 10 मिलियन डॉलर से कम था, जिससे हम यह निष्कर्ष पर पहुंचे कि ये संस्थाएं "व्यक्तिगत व्यापारियों" वर्ग में थीं।

क्या टीथर (यूएसडीटी) क्रिप्टो बाजारों को बढ़ावा देता है?

यह लंबे समय से अफवाह है कि बाजार मार्कर और अन्य संस्थाएं जो बड़ी मात्रा में यूएसडीटी प्राप्त करती हैं, उन फंड का उपयोग समन्वित तरीके से क्रिप्टो कीमतों को बढ़ावा देने के लिए करती हैं।

जहां तक ​​प्रोटोस के विश्लेषण का सवाल है, यह सच है कि प्रचलन में यूएसडीटी का भारी बहुमत प्रमुख तेजी की अगुवाई में जारी किया गया था, जैसा कि नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है। 

साथ ही, क्रिप्टो बाजार के चरम पर पहुंचने के साथ ही टीथर जारी करना ऐतिहासिक रूप से कम हो गया है, और नीचे आने से ठीक पहले फिर से तेजी आई है। कोषागारों में वापस प्रवाह - जिसमें संस्थाएं यूएसडीटी को टीथर को वापस भेजती हैं - बाजार के अपने स्थानीय स्तर पर पहुंचने के बाद भी बढ़ गया।

इन पैटर्न का सामान्य बचाव यह है कि क्रिप्टो कीमतों में वृद्धि के कारण टीथर - और उसके ग्राहकों - को अधिक यूएसडीटी की आवश्यकता है। 

उदाहरण के लिए, बिटकॉइन की कीमत बढ़ने पर कच्चे डॉलर के मूल्य के संदर्भ में क्रिप्टो वॉल्यूम में वृद्धि होती है, इसलिए यह उचित है कि पारिस्थितिकी तंत्र को तरलता प्रदान करने वाले (और इसके भीतर व्यापार करने वाले) को भी कुशलतापूर्वक कार्य करने के लिए अधिक अमेरिकी डॉलर मूल्य की आवश्यकता होगी - और वे इसके लिए प्रॉक्सी के रूप में यूएसडीटी का उपयोग करते हैं।

यह भी संभव है कि मात्रात्मक व्यापारिक दुकानें और अन्य पेशेवर व्यापारिक इकाइयां बढ़ती कीमतों का अनुमान लगाती हैं, इसलिए उन अनुमानों के साकार होने की स्थिति में उन्हें अधिक यूएसडीटी प्राप्त करना होगा।

तो, दुर्भाग्यवश, इस बिंदु पर, यूएसडीटी क्रिप्टो बाजारों को पंप करता है या नहीं, यह अभी भी एक "मुर्गी और अंडे" की समस्या है।

यह जानना मुश्किल है कि यूएसडीटी के संस्थाओं में प्रवाहित होने और फिर विभिन्न बाजारों में प्रवाहित होने के आगे के विस्तृत विश्लेषण के बिना कौन सा पहले आता है - उन जमाओं के मद्देनजर क्रॉस-रेफरेंसिंग मार्केट मूवमेंट।

आप केवल यह क्यों साबित कर सकते हैं कि कुछ फर्मों को टीथर से सीधे उनके द्वारा भेजे गए यूएसडीटी से कम यूएसडीटी प्राप्त हुआ?

थ्री एरो इस पहेली का एक आदर्श उदाहरण है। हमारे चार्ट और विश्लेषण से पता चलता है कि फंड को यूएसडीटी में केवल $670 मिलियन प्राप्त हुए, लेकिन हम यह भी कहते हैं कि इसने लगभग $2 बिलियन टीथर को वापस भेज दिया।

इस प्रश्न का उत्तर उपरोक्त स्पष्टीकरण का एक कार्य है। थ्री एरो के अधिकांश अस्तित्व के लिए, यह टीथर से उन पतों के लिए यूएसडीटी प्राप्त कर रहा था जो क्रिप्टो एक्सचेंजों से बाहरी हैं। 

हालाँकि, मार्च की शुरुआत में, थ्री एरो को उन पहचाने गए वॉलेट के लिए अपना अंतिम टीथर जारी करना प्राप्त हुआ। तब से, इसने $1.4 बिलियन से अधिक यूएसडीटी टीथर को वापस भेज दिया है - मार्च तक इसके ज्ञात निर्गमों के दोगुने से भी अधिक।

प्रोटोस ने थ्री एरो पतों को मैप किया और पाया कि इसने टेदर को वापस भेजने से पहले प्रमुख एक्सचेंज बिनेंस से महत्वपूर्ण मात्रा में यूएसडीटी खींच लिया।

तो, इसका कारण यह है कि थ्री एरो ने अपने बाहरी वॉलेट में यूएसडीटी प्राप्त करने से लेकर सीधे बिनेंस जैसे क्रिप्टो एक्सचेंजों के लिए अनुरोध करना शुरू कर दिया।

थ्री एरो के अंतिम पहचाने गए जारी करने और 31 अक्टूबर के बीच, टीथर ट्रेजरीज़ ने बिनेंस के हॉट वॉलेट में यूएसडीटी में 9 बिलियन डॉलर से अधिक भेजा। यह मानना ​​उचित है कि उनमें से कुछ फंड थ्री एरो के थे।

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स्रोत: https://protos.com/faq-tether-usdt-investigation/