FATF मसौदा मार्गदर्शन अनुपालन के साथ DeFi को लक्षित करता है

विकेंद्रीकृत वित्त, या डेफी, अंतरिक्ष विस्फोट DeBank के अनुसार, पिछले वर्ष के दौरान, DeBank के अनुसार, DeFi में कुल मूल्य लगभग 90 बिलियन डॉलर था। डेफी इकोसिस्टम में मेकर, एवे, कंपाउंड, यूनिस्वैप और बहुत कुछ शामिल हैं, जिनमें नए तेजी से उभर रहे हैं। DeFi विकेंद्रीकृत तकनीकी उपकरणों का उपयोग करके बनाए गए वित्त के उभरते हुए क्षेत्र का वर्णन करने के लिए एक व्यापक अवधारणा है और इसकी विशेषता यह है कि यह खुला, अनुमति रहित, निर्बाध और विफलता का एक भी बिंदु नहीं है। 

डीआईएफआई का दायरा व्यापक है, और विभिन्न तकनीकी और शासन सुविधाओं की सटीक डिग्री और मिश्रण यह निर्धारित करता है कि एक विशेष डेफी परियोजना कितनी विकेंद्रीकृत है, या क्या यह एक डीएफआई है। DeFi में वर्तमान में उधार और उधार, डेरिवेटिव, मार्जिन ट्रेडिंग, भुगतान, परिसंपत्ति प्रबंधन और अपूरणीय टोकन जैसी सेवाएं शामिल हैं, और यह भविष्य में विस्तार और विविधता लाएगी।

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तेजी से विस्तार करते हुए, डेफी बाजार अधिकारियों के ध्यान से बच नहीं पाया है – वित्तीय कार्रवाई कार्य बल, या एफएटीएफ, उनमें से एक है। एफएटीएफ अंतर-सरकारी नीति-निर्माण निकाय है जो सरकारों को अपनी सिफारिशों के माध्यम से एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग और काउंटर-टेररिज्म फाइनेंसिंग नियमों के लिए अंतरराष्ट्रीय मानकों की निगरानी और सेट करता है। मार्च में, FATF निर्गत आभासी संपत्ति और आभासी संपत्ति सेवा प्रदाताओं, या वीएएसपी के लिए जोखिम-आधारित दृष्टिकोण के लिए संशोधित मार्गदर्शन का एक मसौदा, जिस पर वह अप्रैल के अंत तक हितधारकों से टिप्पणियां मांग रहा था। अंतिम संशोधित मार्गदर्शन जून में प्रकाशित होने वाला है।

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एफएटीएफ ने पहली बार 2018 में अपनी शब्दावली में एक आभासी संपत्ति और एक वीएएसपी पेश किया और स्पष्ट रूप से स्पष्ट किया कि एफएटीएफ मानक और सिफारिशें उन पर लागू होती हैं। जून 2019 में, FATF निर्गत आभासी संपत्ति और वीएएसपी के लिए जोखिम-आधारित दृष्टिकोण के लिए आगे मार्गदर्शन, अधिकारियों को आभासी संपत्ति गतिविधियों और वीएएसपी का जवाब देने में मदद करता है। इसके अलावा, यह आभासी संपत्ति गतिविधियों में संलग्न निजी अभिनेताओं को उनके एएमएल / सीटीएफ अनुपालन दायित्वों को समझने में भी मदद करता है।

आगामी मार्गदर्शन छह क्षेत्रों पर केंद्रित है: 1) आभासी संपत्ति और वीएएसपी परिभाषाओं का स्पष्टीकरण; 2) स्थिर मुद्रा; 3) पीयर-टू-पीयर लेनदेन के लिए जोखिम और संभावित जोखिम न्यूनीकरण; 4) वीएएसपी का लाइसेंस और पंजीकरण; 5) यात्रा नियम का कार्यान्वयन; और 6) वीएएसपी पर्यवेक्षकों के बीच सूचना-साझाकरण और सहयोग के सिद्धांत।

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कुछ अधिक गहन बहस वाले मुद्दे वीएएसपी की परिभाषा के लिए एक विस्तृत दृष्टिकोण से संबंधित हैं, क्योंकि एफएटीएफ की सिफारिशों के लिए आवश्यक है कि सभी वीएएसपी एएमएल / सीटीएफ उद्देश्यों के लिए विनियमित हों, लाइसेंस प्राप्त या पंजीकृत हों, और निगरानी या पर्यवेक्षण के अधीन हों। वे यात्रा नियम के अधीन भी होंगे। इसलिए आभासी संपत्ति से संबंधित गतिविधियों में सभी प्रतिभागियों के लिए यह स्पष्ट होना महत्वपूर्ण है कि क्या वे वीएएसपी परिभाषा के दायरे में आते हैं।

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डीएपी और वीएएसपी

एक वीएएसपी को किसी भी प्राकृतिक या कानूनी व्यक्ति के रूप में परिभाषित किया जाता है जो किसी अन्य व्यक्ति (यानी, एक मध्यस्थ के रूप में) की ओर से, कुछ गतिविधियों या संचालन, विनिमय सहित - आभासी संपत्ति और फिएट मुद्राओं के बीच या आभासी संपत्ति के बीच - या हस्तांतरण आभासी संपत्ति की।

एफएटीएफ मानता है कि वीएएसपी गतिविधियां, आभासी संपत्तियों का आदान-प्रदान या हस्तांतरण, विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों के माध्यम से भी हो सकता है। ये सॉफ्टवेयर प्रोग्राम हैं जो विकेन्द्रीकृत या वितरित एप्लिकेशन या डीएपी हैं, जो एक ब्लॉकचेन प्रोटोकॉल चलाने वाले कंप्यूटरों के पीयर-टू-पीयर नेटवर्क पर काम करते हैं। एक डीएपी को स्वयं वीएएसपी नहीं माना जाता है क्योंकि एफएटीएफ का कहना है कि यह प्रौद्योगिकी को विनियमित करने की कोशिश नहीं करता है और इसके मानकों को तकनीकी रूप से तटस्थ माना जाता है।

हालांकि, एफएटीएफ यह स्पष्ट करता है कि यह आभासी संपत्ति और वीएएसपी परिभाषाओं पर एक विस्तृत दृष्टिकोण लेता है, और अधिकांश मौजूदा व्यवस्थाओं में कुछ पार्टी शामिल होती है जो परियोजना के विकास या लॉन्च चरण में वीएएसपी के रूप में योग्य होगी। मसौदा मार्गदर्शन निर्दिष्ट करता है कि डीएपी में आमतौर पर एक "केंद्रीय पक्ष" होता है जो एक संपत्ति बनाने और लॉन्च करने, पैरामीटर सेट करने, एक प्रशासनिक कुंजी रखने या शुल्क एकत्र करने में शामिल होता है, और डीएपी से जुड़ी ऐसी संस्थाएं वीएएसपी के रूप में योग्य हो सकती हैं।

कौन से DeFi प्रतिभागी संभावित नए VASP हो सकते हैं?

इसी तरह, जैसा कि 2019 के एफएटीएफ मार्गदर्शन में कहा गया है, मालिक/संचालक का उल्लेख किया गया है, लेकिन इस बार, उन्होंने न केवल मई वीएएसपी परिभाषा के अंतर्गत आते हैं लेकिन वे संभावित गिरावट इसके भीतर क्योंकि वे अपने ग्राहकों की ओर से एक व्यवसाय के रूप में VASP गतिविधियों का संचालन कर रहे हैं। यह तब भी लागू होगा जब अन्य पक्षों की भूमिका हो या प्रक्रिया स्वचालित हो। इसके अलावा, डीएपी के लिए व्यवसाय विकास गतिविधियों में शामिल कोई भी व्यक्ति वीएएसपी के रूप में अर्हता प्राप्त कर सकता है, बशर्ते वे वीएएसपी गतिविधियों में एक व्यवसाय के रूप में और दूसरों की ओर से (यानी, बिचौलियों के रूप में) संलग्न हों।

इसके अलावा, मसौदा मार्गदर्शन निर्दिष्ट करता है कि लाभ के लिए वीएएसपी सेवाएं प्रदान करने के लिए सॉफ्टवेयर के निर्माण, विकास या लॉन्चिंग को निर्देशित करने वाला कोई भी वीएएसपी होने की संभावना है। एक सेवा शुरू करने वाला प्रदाता भविष्य में VASP नियमों के अधीन रहेगा, भले ही प्लेटफ़ॉर्म पूरी तरह से स्वचालित हो जाए और प्रदाता अब इसमें शामिल न हो। यह विशेष रूप से ऐसा मामला है जब प्रदाता शुल्क संग्रह के माध्यम से या किसी अन्य तरीके से लाभ प्राप्त करने के माध्यम से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से लाभ प्राप्त करना जारी रख सकता है। यह संभावित रूप से उन डेवलपर्स पर लागू हो सकता है जो टोकन की कीमत में वृद्धि से लाभान्वित हो सकते हैं, और एफएटीएफ विशेष रूप से इंगित करता है कि एक पार्टी जो आभासी संपत्ति के उपयोग से लाभ कमाती है वह वीएएसपी हो सकती है। यह भी स्पष्ट नहीं है कि शासन टोकन के धारकों के साथ कैसा व्यवहार किया जाएगा, क्योंकि एफएटीएफ बताता है कि एक निर्णय लेने वाली संस्था जो प्रदान की गई वित्तीय सेवा की शर्तों को नियंत्रित करती है, वह भी वीएएसपी हो सकती है।

एफएटीएफ स्पष्ट है कि बुनियादी ढांचे को लॉन्च करना उसकी सेवाओं की पेशकश के बराबर है, और इसे बनाने के लिए दूसरों को कमीशन देना वास्तव में इसे बनाने के बराबर है। किसी उत्पाद या सेवा का संपूर्ण जीवनचक्र प्रासंगिक है, और संचालन के किसी भी व्यक्तिगत तत्व का विकेंद्रीकरण VASP के रूप में योग्यता को प्रभावित नहीं करता है और ऐसे VASP को इसके दायित्वों से मुक्त नहीं करता है। एफएटीएफ यह भी अस्पष्ट रूप से कहता है कि कुछ प्रकार की मिलान या खोज सेवाएं भी वीएएसपी के रूप में योग्य हो सकती हैं, भले ही लेनदेन में हस्तक्षेप न किया गया हो, यह बताते हुए कि एक शुद्ध-मिलान सेवा मंच जो वीएएसपी सेवाएं नहीं लेता है वह वीएएसपी नहीं होगा।

वीएएसपी परिभाषा के भीतर पकड़े जाने के निहितार्थों में से एक यात्रा नियम का एक आवेदन होगा, जब वीएएसपी को लेनदेन के प्रवर्तक और लाभार्थी के लिए अपने ग्राहक को जानो और धन-शोधन रोधी जांच करने की आवश्यकता होगी। डीआईएफआई प्रतिभागियों पर लगाई गई ऐसी आवश्यकताएं कई चिंताएं पैदा करती हैं, जिनमें से कम से कम गोपनीयता और डेटा सुरक्षा के मुद्दे नहीं हैं।

निष्कर्ष

पारंपरिक, केंद्रीकृत वित्त की तुलना में, डेफी वर्तमान में बिना या न्यूनतम विनियमन के साथ काम कर रहा है। यह स्पष्ट होता जा रहा है कि डेफी के लिए किसी प्रकार का नियामक अनुपालन अपरिहार्य है। हालांकि, FATF मसौदा मार्गदर्शन कुछ सवाल उठाता है। वर्तमान प्रस्ताव के तहत, केंद्रीय पार्टियों, शामिल संस्थाओं या प्रदाताओं पर विचार करने वाले सभी प्रकार के दलों को वीएएसपी के उच्च अनुपालन बोझ का सामना करना पड़ सकता है, भले ही डेफी परियोजना में उनकी भूमिका सीमित हो, या तो समय पर या योग्यता के आधार पर।

वीएएसपी परिभाषा के भीतर वास्तव में किसे और कब पकड़ा जाएगा, इसके बारे में और स्पष्टता का अभाव अलग-अलग देशों को व्यापक नियामक दायरे को अपनाने और ओवररेगुलेट करने के लिए प्रेरित कर सकता है। यह भी स्पष्ट नहीं है कि वीएएसपी दायित्वों को डीएफआई पर कैसे लागू किया जा सकता है या डीएफआई प्रोटोकॉल, स्वायत्त सॉफ्टवेयर और अनहोस्टेड वॉलेट में पूरा किया जा सकता है।

डीआईएफआई वित्त का एक नया प्रतिमान है, जो खुले, बिना अनुमति और निर्बाध होने की विशेषता है। यह बहुआयामी और गतिशील रूप से विकसित होने वाली घटना एक प्रायोगिक चरण से गुजर रही है। उभरते डीआईएफआई पारिस्थितिकी तंत्र के लिए मूल रूप से केंद्रीकृत संगठनात्मक संरचनाओं के लिए तैयार किए गए कड़े नियामक अनुपालन दायित्वों को लागू करने के लिए समय से पहले माना जा सकता है। जोखिमों को कम करना उतना ही महत्वपूर्ण है जितना कि डीआईएफआई नवाचार को भूमिगत नहीं करना है, क्योंकि यह विपरीत प्रभाव प्राप्त करेगा और पारदर्शिता के बजाय अस्पष्टता और स्पष्टता के बजाय अनिश्चितता ला सकता है।

हालांकि एफएटीएफ का मार्गदर्शन कानूनी रूप से बाध्यकारी नहीं है, लेकिन इसका पालन किए जाने की उम्मीद है। जो देश ऐसा जोखिम उठाने में विफल रहते हैं, उन्हें तथाकथित एफएटीएफ "ग्रे लिस्ट" में क्षेत्राधिकार की बढ़ी हुई निगरानी या उच्च जोखिम वाले क्षेत्राधिकारों की "ब्लैक लिस्ट" के तहत कार्रवाई के लिए कॉल के अधीन जोड़ा जा रहा है। हितधारकों ने अपनी प्रतिक्रिया प्रदान की है, और अब अंतिम मार्गदर्शन जारी करने की FATF की बारी है, जो DeFi के लिए अगला अध्याय निर्धारित कर सकती है।

यहां व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय लेखक के अकेले हैं और जरूरी नहीं कि कॉइनटेग्राफ, न ही वारसॉ यूनिवर्सिटी ऑफ टेक्नोलॉजी या उसके सहयोगियों के विचारों और विचारों को प्रतिबिंबित या प्रतिनिधित्व करते हैं।

यह लेख सामान्य सूचना उद्देश्यों के लिए है और इसका इरादा नहीं है और इसे कानूनी सलाह के रूप में नहीं लिया जाना चाहिए।

स्रोत: https://cointelegraph.com/news/fatf-draft-guidance-targets-defi-with-compliance