फाइनेंस ब्रिज: बिटकॉइन का नया सर्वकालिक उच्चतम स्तर

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कार्यकारी सारांश

• मासिक अवलोकन: फरवरी 2024 में बिटकॉइन के बाजार में उछाल देखा गया, जो सकारात्मक गति, पर्याप्त मूल्य वृद्धि और नई पूंजी प्रवाह से प्रेरित था, विशेष रूप से ब्लैकरॉक के आईबीआईटी जैसे अमेरिकी स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के माध्यम से। रिकॉर्ड ईटीएफ प्रवाह और घाटे में कम आपूर्ति एक तेजी से निवेशक भावना को दर्शाती है, जबकि अटकलें और रणनीतिक दीर्घकालिक धारक वितरण एक संतुलित लेकिन सट्टा बाजार परिदृश्य का सुझाव देते हैं।
• बाजार की गति: मार्च ने फरवरी की मजबूत सकारात्मक गति को जारी रखा, नकारात्मक अस्थिरता और महत्वपूर्ण परिसमापन का सामना करने से पहले बिटकॉइन को नई ऊंचाइयों पर पहुंचा दिया। दीर्घकालिक धारक लाभ-प्राप्ति और आगामी बिटकॉइन हॉल्टिंग बाजार की बढ़ती ताकत और अस्थिरता की अवधि का सुझाव देते हैं, जो व्यापारियों के लिए जोखिम और अवसर का मिश्रण पेश करते हैं।
• मीट्रिक स्पॉटलाइट: एसएलआरवी रिबन मीट्रिक, अल्पकालिक बिटकॉइन लेनदेन की तुलना दीर्घकालिक होल्डिंग्स से करता है, जो बाजार की गति में बदलाव के प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करता है। उच्च एसएलआरवी अनुपात ताजा पूंजी प्रवाह का संकेत देता है, जबकि निम्न अनुपात एक ठोस दीर्घकालिक धारक आधार का संकेत देता है।

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इस महीने की फाइनेंस ब्रिज रिपोर्ट बिटकॉइन बाजार के हालिया रुझानों पर केंद्रित है, जिसमें इसकी मजबूत गति, महत्वपूर्ण अस्थिरता और दीर्घकालिक धारक गतिविधियों के प्रभाव पर प्रकाश डाला गया है। हम बिटकॉइन की नई सर्वकालिक ऊंचाई, बाजार की अस्थिरता के प्रमुख चालकों और बाजार के प्रदर्शन पर बिटकॉइन के आधे चक्र के प्रभाव को कवर करते हैं, जिससे व्यापारियों को इन विकासों पर अंतर्दृष्टि मिलती है।

मासिक बाज़ार अवलोकन

डिजिटल परिसंपत्ति बाजार में फरवरी में बढ़ती सकारात्मक गति, काफी तेजी से मूल्य प्रशंसा, जोखिम-पर भावना और नई पूंजी का प्रवाह देखा गया। 

बिटकॉइन $60,000 से अधिक बढ़ गया, जो अपने इतिहास में लगभग $20,000 की वृद्धि के साथ सबसे बड़ी मासिक मोमबत्ती है। इस रैली को अमेरिका में स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ, विशेष रूप से ब्लैकरॉक के आईबीआईटी द्वारा काफी बढ़ावा मिला, जिसमें रिकॉर्ड प्रवाह देखा गया, प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 10 बिलियन से अधिक जमा हुआ और इसे इस मील के पत्थर तक पहुंचने वाले सबसे तेज़ ईटीएफ में से एक के रूप में चिह्नित किया गया।

इसके अतिरिक्त, घाटे में रखी गई आपूर्ति की मात्रा घटकर केवल 13% रह गई, जो पूरे निवेशक वर्ग की भावना में सुधार लाती है। बिटकॉइन की वास्तविक सीमा $480B से अधिक हो गई है, जो पूंजी के एक मजबूत और स्वस्थ प्रवाह का संकेत है, साथ ही बाजार लगभग अपने ATH की भरपाई कर रहा है।अधिक पढ़ें).

मार्केट कैप के हिसाब से सबसे बड़ी डिजिटल संपत्ति में भी सट्टा उत्साह का उचित हिस्सा देखा गया है, जैसा कि विनिमय प्रवाह की मात्रा में वृद्धि और वायदा और विकल्प बाजारों में उच्च खुले ब्याज से स्पष्ट है। डायरेक्शनल शॉर्ट-सेलर्स ने अपट्रेंड के खिलाफ दांव लगाया है, जिसके परिणामस्वरूप महत्वपूर्ण परिसमापन हुआ है। यह अटकलें दोनों दिशाओं में फैली हुई हैं, जो बिटकॉइन निवेशकों के बीच बढ़ती जोखिम उठाने की क्षमता को दर्शाती हैं (अधिक पढ़ें).

जैसे-जैसे बिटकॉइन अपने एटीएच के करीब पहुंचता है, दीर्घकालिक धारकों (जिन निवेशकों ने अपने सिक्कों को कम से कम 155 दिनों तक अपने पास रखा है) ने एक वितरण चक्र शुरू किया है, जो एक संक्रमण चरण को चिह्नित करता है जहां मुनाफा तेजी से लॉक हो रहा है। यह व्यवहार दौरान देखे गए ऐतिहासिक पैटर्न के साथ संरेखित होता है बाजार शीर्ष पर है, जहां दीर्घकालिक धारक कीमतों को पिछली ऊंचाई के करीब या उससे अधिक के रूप में वितरित करना शुरू करते हैं। विशेष रूप से, नए यूएस स्पॉट ईटीएफ ने मांग को बनाए रखने, इन वितरणों से बिक्री के दबाव को कम करने और बिटकॉइन की कीमत लचीलापन को कम करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है (अधिक पढ़ें).

बाजार की गति निवेशकों की पूंजी में अधिक सट्टा परिसंपत्तियों की ओर ध्यान देने योग्य बदलाव से भी प्रभावित हुई है, साथ ही पूंजी को जोखिम वक्र से बाहर ले जाने की भूख भी बढ़ रही है। भले ही बिटकॉइन और एथेरियम अभी भी YTD लाभ (और बाजार प्रभुत्व) के मामले में आगे हैं, altcoins की ओर पूंजी का रोटेशन देखा जा सकता है, भले ही यह अभी सोलाना, पोलकाडॉट और कॉसमॉस इकोसिस्टम जैसी उच्च मार्केट कैप परिसंपत्तियों में केंद्रित है। निवेशकों की रुचि का यह विविधीकरण एक परिपक्व बाजार की ओर संकेत करता है जो क्रिप्टोकरेंसी की दुनिया के स्थापित दिग्गजों से परे खोज करने के लिए तैयार है (अधिक पढ़ें).

संक्षेप में, फरवरी 2024 रणनीतिक संस्थागत प्रविष्टियों, रियलाइज्ड कैप के बढ़ने से संकेतित एक स्वस्थ पूंजी प्रवाह और अटकलों और दीर्घकालिक होल्डिंग व्यवहार के बीच एक रणनीतिक संतुलन द्वारा विशेषता वाले बाजार पर कब्जा कर लेता है। जैसे-जैसे बाजार बिटकॉइन हॉल्टिंग जैसी महत्वपूर्ण घटनाओं के करीब पहुंच रहा है, व्यापारियों, विशेष रूप से गति और दिशात्मक रणनीतियों पर ध्यान केंद्रित करने वालों को, अवसरों के लिए इन रुझानों की निगरानी करनी चाहिए।

फरवरी में देखी गई मजबूत सकारात्मक गति को बढ़ाकर मार्च की शुरुआत हुई, जिससे बिटकॉइन अपने पिछले सर्वकालिक उच्च स्तर से आगे निकल गया। हालाँकि, इस मील के पत्थर के बाद महत्वपूर्ण अस्थिरता आई, जिसमें तेज गिरावट और $ 1 बिलियन से अधिक का व्यापक परिसमापन शामिल था। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि बाजार के शिखर पर, लीवरेज्ड लॉन्ग पोजीशन को अक्सर इंट्राडे अस्थिरता के कारण परिसमापन का सामना करना पड़ता है। इसके विपरीत, डायरेक्शनल शॉर्ट-सेलर्स को अक्सर बाजार में सुधार के दौरान महत्वपूर्ण नुकसान का सामना करना पड़ता है। यह गतिशीलता इस बाजार में लाभ की संभावना को रेखांकित करती है, साथ ही अस्थिरता से निपटने में आने वाली चुनौतियों को भी रेखांकित करती है क्योंकि हम वर्तमान बाजार चक्र के मूल्य खोज चरण के करीब पहुंचते हैं।

हमने यह भी नोट किया है कि एटीएच पर बिकवाली का दबाव, आश्चर्यजनक रूप से, ज्यादातर बिटकॉइन दीर्घकालिक धारकों से आया है। ये निवेशक आम तौर पर लंबी अवधि के लाभ को ध्यान में रखते हुए लंबी अवधि (कम से कम 155 दिन) तक संपत्ति रखते हैं। अस्थिरता के बीच, इन धारकों ने बाजार के उतार-चढ़ाव के जवाब में अपनी स्थिति को समायोजित करते हुए मुनाफा कमाया।

इस अस्थिरता की पृष्ठभूमि बिटकॉइन हॉल्टिंग चक्र है, जो ऐतिहासिक रूप से बाजार के प्रदर्शन में योगदान देता है, खासकर वर्ष की दूसरी छमाही में। हॉल्टिंग, एक पूर्व-क्रमादेशित घटना जो नए ब्लॉकों के खनन के लिए इनाम को आधे से कम कर देती है, बढ़ी हुई अस्थिरता और बाजार की ताकत दोनों का परिचय देती है। ऐतिहासिक पैटर्न से पता चलता है कि आधे वर्षों में गिरावट आम तौर पर लगभग -10% तक सीमित होती है, जो व्यापारियों के लिए जोखिम और अवसर का मिश्रण पेश करती है। बिटकॉइन हॉल्टिंग में मूलभूत अंतर्दृष्टि के लिए, यह व्यापक गाइड एक आवश्यक संसाधन है.

इस जटिल परिदृश्य में दिशात्मक व्यापारियों, विशेष रूप से प्रवृत्ति या गति रणनीतियों को नियोजित करने वालों की सहायता के लिए, ग्लासनोड ने बाजार की गति और जोखिम स्तरों का आकलन करने के लिए दो खोजपूर्ण ढांचे विकसित किए हैं। ये उपकरण व्यापारियों को रणनीतिक प्रवेश और निकास बिंदुओं को इंगित करने, बाजार के उतार-चढ़ाव बिंदुओं की पहचान करने और चल रहे रुझानों की ताकत का आकलन करने में मदद करने के लिए तैयार किए गए हैं।

बाज़ार की गति और जोखिम मूल्यांकन ढाँचे

बाज़ार की गति और जोखिम मूल्यांकन ढाँचे बाज़ार की गति की निरंतर अवधि और संभावित उलट बिंदुओं की पहचान करने के लिए ग्लासनोड डेटा का उपयोग करते हैं। निवेशकों और विश्लेषकों के लिए डिज़ाइन किया गया यह दृष्टिकोण सकारात्मक गति के चरणों के दौरान अवसरों को उजागर करके और उन जोखिमों की पहचान करके बाजार की जटिलताओं से निपटने में मदद करता है जो महत्वपूर्ण गिरावट का कारण बन सकते हैं।

ये ढाँचे बिटकॉइन के बाज़ार की गतिशीलता की जांच के लिए पूरक विश्लेषणात्मक उपकरण के रूप में काम करते हैं। अलग-अलग उद्देश्यों को लक्षित करते हुए, वे महत्वपूर्ण विश्लेषणात्मक पहलुओं पर संरेखित होते हैं, जो बाजार के रुझान और जोखिम कारकों का एक एकीकृत दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। हालाँकि ढाँचे ऐतिहासिक डेटा पर आधारित हैं और इन्हें आउट-ऑफ़-सैंपल सत्यापन के अधीन नहीं किया गया है, ढाँचे व्यवस्थित रूप से चार प्रमुख आयामों में बिटकॉइन बाजार की गतिविधियों का विश्लेषण करते हैं:

• नेटवर्क गतिविधि: विकास के चरणों की पहचान करने और मांग का आकलन करने के लिए नेटवर्क उपयोग और अपनाने की दरों का मूल्यांकन करता है। उच्च गतिविधि स्तर मजबूत बाजार गति का संकेत दे सकते हैं, जबकि मांग में बदलाव, जैसा कि लेनदेन शुल्क और ब्लॉक स्पेस प्रतिस्पर्धा से प्रमाणित होता है, बदलते जोखिम स्तरों का संकेत दे सकता है।
• बाज़ार लाभप्रदता: निवेशकों के अप्राप्त लाभ और हानि पर ध्यान केंद्रित करता है, बाजार की स्थिति के बारे में सुराग प्रदान करता है। अप्राप्त मुनाफे में निरंतर वृद्धि सकारात्मक गति का संकेत दे सकती है, जबकि अल्पकालिक धारकों द्वारा महत्वपूर्ण लाभ लेने से जोखिम का स्तर बढ़ सकता है।
• खर्च करने का व्यवहार: बाजार सहभागियों, विशेष रूप से अल्पकालिक और दीर्घकालिक धारकों के खर्च पैटर्न का विश्लेषण करता है। इससे यह समझने में मदद मिलती है कि क्या मौजूदा मांग लाभ लेने को अवशोषित कर सकती है और क्या निवेशक का व्यवहार बाजार के शीर्ष (उच्च जोखिम) या निचले स्तर (कम जोखिम) का संकेत है।
• धन वितरण: निवेशक भावना का अनुमान लगाने के लिए नए और लंबे समय से चले आ रहे बाजार सहभागियों के बीच धन कैसे वितरित किया जाता है, इसका अध्ययन करना। धन वितरण में बदलाव संचय या वितरण की अवधि को उजागर कर सकता है, जो बाजार की गति और कथित जोखिम दोनों को प्रभावित करता है।

बाज़ार की गति रूपरेखा की पूरी व्याख्या के लिए, कृपया उन व्यापक रिपोर्टों को देखें जिन्हें आप पा सकते हैं यहाँ उत्पन्न करें और यहाँ उत्पन्न करें.

जोखिम मूल्यांकन चेक-इन

[एम्बेडेड सामग्री]

बिटकॉइन बाजार में मौजूदा जोखिम स्तर पर व्यापक अपडेट के लिए, हम आपको हमारे बारे में जानने के लिए आमंत्रित करते हैं जोखिम मूल्यांकन डैशबोर्ड ग्लासनोड स्टूडियो में (उपलब्ध)। उद्यम उपयोगकर्ता)। बाजार की लाभप्रदता और व्यय व्यवहार से संबंधित कुछ चयनित मैट्रिक्स पर नवीनतम अपडेट यहां दिया गया है:

शुद्ध अवास्तविक लाभ / हानि (NUPL)

एनयूपीएल इंगित करता है कि बाजार की भावना भय या लालच की ओर झुकती है या नहीं। 0.64 के वर्तमान मान के साथ, यह सूचक +1 एसटीडी (~0.59) बैंड से ऊपर है, जो दर्शाता है बहुत अधिक जोखिम वाला बाजार में राज्य जिसे यूफोरिया के नाम से जाना जाता है।

वास्तविक लाभ/हानि (आरपीएलआर)

24.1 पर आरपीएलआर, 9 के बहुत उच्च जोखिम स्तर से काफी ऊपर, सुझाव देता है कि बीटीसी का 95% से अधिक लाभ में चला गया, जो संभावित बाजार मांग की समाप्ति की ओर इशारा करता है। आमतौर पर, इसमें एक बड़ा उछाल आता है बहुत अधिक जोखिम वाला रेंज बढ़े हुए पुलबैक जोखिम का संकेत देती है।

दीर्घकालिक धारक एमवीआरवी (एलटीएच-एमवीआरवी)

एलटीएच-एमवीआरवी लगभग 3.3 पर स्थिर है, यह संकेत देता है कि दीर्घकालिक धारक अभी भी स्थिति में हैं भारी जोखिम क्षेत्र लेकिन यूफोरिया चरण (एलटीएच-एमवीआरवी > 3.5) के बहुत करीब। हाल ही में कीमत में तेज वृद्धि के कारण तथाकथित डायमंड हैंड्स के अप्राप्त लाभ में भारी वृद्धि हुई है।

अल्पकालिक धारक आपूर्ति लाभ/हानि अनुपात (एसटीएच-एसपीएलआर):

9 से ऊपर एसटीएच-एसपीएलआर 90% से अधिक नए निवेशकों के लाभ में होने का संकेत देता है बहुत अधिक जोखिम वाला राज्य, नए निवेशकों के दृष्टिकोण से। इस चार्ट में अतिरंजित मूल्य आमतौर पर बाजार में स्थानीय शीर्ष-भारी संरचनाओं से जुड़े होते हैं।

लाभ और हानि में अल्पकालिक धारक गतिविधि:

यह संकेतक नए निवेशकों की ओर से लाभ और हानि की वसूली की तीव्रता का अनुमान लगाता है। वर्तमान में, ये खिलाड़ी 2.8 एसटीडी पर लाभ लॉक कर रहे हैं, जो वर्तमान स्थिति को खराब स्थिति में रखता है बहुत अधिक जोखिम (> 2 एसटीडी). इसका मतलब है कि अल्पकालिक धारक अवसर का लाभ उठा रहे हैं और ऊंची दरों पर नकदी निकाल रहे हैं।

मार्केट मोमेंटम चेक-इन

सभी बाजार गति संकेतकों पर एक व्यापक अपडेट यहां पाया जा सकता है ऑन-चेन डेटा डैशबोर्ड के साथ बाज़ार की गति पर नज़र रखना ग्लासनोड स्टूडियो में (उपलब्ध)। उद्यम उपयोगकर्ता)। यहां कुछ चयनित मैट्रिक्स और संकेतकों पर नवीनतम अपडेट दिया गया है:

ऑन-चेन मोमेंटम सिग्नल:

ऊपर वर्णित प्रमुख ऑन-चेन गतिविधि क्षेत्रों (नेटवर्क गतिविधि, बाजार लाभप्रदता, व्यय व्यवहार और धन वितरण) में बिटकॉइन के बाजार की गति को मापने के लिए समग्र गति संकेत आठ प्रमुख संकेतकों को जोड़ता है। वर्तमान में, समग्र सिग्नल की सभी आठ शर्तें पूरी हो गई हैं, जो बिटकॉइन बाजार में मजबूत सकारात्मक गति का संकेत है। यह कई विश्लेषण श्रेणियों में स्पष्ट और व्यापक तेजी की भावना का संकेत देता है।

मीट्रिक स्पॉटलाइट: एसएलआरवी रिबन

एसएलआरवी रिबन (अल्पकालिक दीर्घकालिक सापेक्ष मूल्य रिबन) एक मीट्रिक है जो पिछले 24 घंटों के भीतर अंतिम बार स्थानांतरित किए गए बिटकॉइन के प्रतिशत की तुलना 6-12 महीने पहले अंतिम बार स्थानांतरित किए गए प्रतिशत के साथ करता है।

• देखने की प्रवृत्ति: एक उच्च एसएलआरवी अनुपात दीर्घकालिक होल्डिंग की तुलना में अल्पकालिक लेनदेन गतिविधि में वृद्धि का संकेत देता है, जो अक्सर नए धन के प्रवाह को दर्शाता है। कम अनुपात अल्पकालिक गतिविधि में कमी और संभवतः दीर्घकालिक धारकों के बढ़ते आधार का सुझाव देता है।
• ऐतिहासिक उदाहरण: 30- और 150-दिवसीय के बीच सकारात्मक क्रॉसओवर ने तेजी के बाजारों (जैसे 2017 और 2020) के साथ-साथ बाजार रिकवरी चरणों (2019 में और, हाल ही में, 2023 में) दोनों में प्रमुख अपट्रेंड को सफलतापूर्वक चिह्नित किया।
• रोजगार के लिए उपकरण: अल्पकालिक और दीर्घकालिक चालों के बीच क्रॉसओवर बिंदुओं का निरीक्षण करने के लिए एसएलआरवी रिबन का विश्लेषण करें। नकारात्मक क्रॉसओवर पर विशेष ध्यान दें क्योंकि वे बाजार की गतिशीलता या धन वितरण में महत्वपूर्ण बदलाव का संकेत दे सकते हैं।

मीट्रिक विविधताएँ: एसएलआरवी रिबन या के संयोजन पर विचार करें एसएलआरवी अनुपात जैसे अन्य संकेतकों के साथ विश्लेषण मार्केट कैप रुझान और मात्रा विश्लेषण बाज़ार की गतिविधियों की अधिक सूक्ष्म समझ प्राप्त करने के लिए।

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• स्रोत: https://insights.glassnode.com/finance-bridge-bitcoin-new-ath/