फोकस अल्मेडा की ओर मुड़ता है क्योंकि निवेशक फ्रेट बिनेंस डील स्ट्रीक एफटीएक्स का जवाब नहीं है

जैसा कि क्रिप्टोक्यूरेंसी निवेशक और उपयोगकर्ता बिनेंस के चौंकाने वाले नतीजों के बारे में सोचते हैं अधिग्रहण FTX में, एक बात स्पष्ट है: यह घटना तेजी से बढ़ते उद्योग के लिए एक आपदा है।

कॉइनगेको के सह-संस्थापक बॉबी ओंग ने द डिफेंट को बताया, "इन घटनाओं ने तेजी से व्यापक बाजार को एक टेलस्पिन में भेज दिया, जिससे क्रिप्टो की कीमतों पर अधिक दबाव पड़ा।" "इस तरह के पतन केवल उद्योग के प्रति उपयोगकर्ताओं और आम जनता के विश्वास को कम करने का काम करते हैं, और बढ़ते गोद लेने में बाधा बन सकते हैं।"

अब सवाल यह है कि यह कितना बुरा है और यह कब तक चलेगा? 

त्रस्त प्रतिद्वंद्वी

मंगलवार को बिनेंस की घोषणा के मद्देनजर आपने हर जगह देखा कि उसे अपने त्रस्त आगमन की "मदद" करने के लिए कहा गया था, वहां नरसंहार हुआ था। ईथर पिछले दो दिनों में 27% गिर गया है और 1,140 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, जबकि बिटकॉइन 17,300 डॉलर तक गिर गया और 17% गिर गया। द डिफेंट टर्मिनल. 

और सोलाना, जिसका ब्लॉकचेन नेटवर्क में डेरिवेटिव एक्सचेंज के निवेश के कारण FTX के साथ घनिष्ठ संबंध है, पिछले 43 घंटों में 24% गिर गया है। कई डीआईएफआई संपत्ति मासिक न्यूनतम स्तर पर पहुंच गई है।

लेकिन एफटीटी की तुलना में उनका नुकसान कम है, एफटीएक्स बिजनेस मॉडल के केंद्र में घरेलू टोकन और एक्सचेंज के निकट से जुड़े क्रिप्टो हेज फंड, अल्मेडा रिसर्च में वित्तीय की आधारशिला। जब पिछले हफ्ते खबर आई कि एफटीएक्स-अल्मेडा गठबंधन एक स्वतंत्र संपत्ति जैसे कि बिटकॉइन या यूएस डॉलर के बजाय एक निर्मित संपत्ति पर निर्भर था, तो आत्मविश्वास जल्दी से कम हो गया। 

ऐसा इसलिए है क्योंकि यह संभव था कि एफटीएक्स कृत्रिम रूप से अल्मेडा की ट्रेडिंग बुक को अपनी मुद्रा से मजबूत कर रहा था। 

मंगलवार को, CoinMetrics में अनुसंधान और विकास के प्रमुख, लुकास नुज़ी, ट्वीट किए कि ऑन-चेन एफटीटी प्रवाह से पता चलता है कि एफटीएक्स ने सितंबर में अल्मेडा को उबार लिया हो सकता है।

Nuzzi ने $173B मूल्य के 4.2M FTT की पहचान की, जिन्हें FTX टोकन के निहित अनुबंध से अल्मेडा में स्थानांतरित किया गया था, जिसे तुरंत FTX के टोकन के लिए स्मार्ट अनुबंधों में वापस भेज दिया गया था। 

"यहाँ है जो मुझे लगता है कि हुआ: अल्मेडा ने Q2 में 3AC + अन्य के साथ विस्फोट किया," नुज़ी ने पोस्ट किया। "यह केवल इसलिए बच गया क्योंकि यह 172M FTT को 'संपार्श्विक' के रूप में उपयोग करके FTX से धन सुरक्षित करने में सक्षम था जिसे 4 महीने बाद निहित करने की गारंटी दी गई थी।"

FTX ने टिप्पणी के अनुरोधों का तुरंत जवाब नहीं दिया। 

ग़ोता मारना

इस बीच, FTT ने मंगलवार से 79% की गिरावट दर्ज की है, जिससे निवेशकों से कई निकासी अनुरोधों को ट्रिगर किया गया, FTX के संस्थापक सैम बैंकमैन-फ्राइड को देरी के लिए माफी मांगने के लिए मजबूर होना पड़ा।

"हमारी टीम निकासी बैकलॉग को समाप्त करने पर काम कर रही है," बैंकमैन-फ्राइड ट्वीट किए मंगलवार को। "यह एक मुख्य कारण है कि हमने बिनेंस को आने के लिए कहा है।" 

दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम में $48B के साथ, पांच वर्षीय Binance दुनिया का नंबर 1 क्रिप्टो एक्सचेंज है। अब यह अपने अंतिम उपाय का ऋणदाता भी प्रतीत होता है।

बिनेंस के अरबपति सीईओ चांगपेंग झाओ, जिन्हें सीजेड के नाम से जाना जाता है, एफटीएक्स के बिजनेस मॉडल में कमजोरियों को उजागर करने के लिए तत्पर थे। "दो बड़े सबक," झाओ तैनात जैसे ही खबर सामने आई। "1: संपार्श्विक के रूप में आपके द्वारा बनाए गए टोकन का कभी भी उपयोग न करें। 2: यदि आप एक क्रिप्टो व्यवसाय चलाते हैं तो उधार न लें ... एक बड़ा रिजर्व रखें।"

यह Binance था जिसने FTX के भंडार पर रन को ट्रिगर किया जब CZ ने कहा कि उसके एक्सचेंज ने संभावित $ 500M मूल्य के टोकन की FTT स्थिति बेचने की योजना बनाई है। पिछले हफ्ते कॉइनडेस्क द्वारा रिपोर्ट किए जाने के बाद उन्होंने सुझाव दिया कि उनके पास कोई विकल्प नहीं है कि अल्मेडा रिसर्च की 40% बैलेंस शीट में एफटीटी शामिल है।

ईथर नेट डिफ्लेशनरी पोस्ट-मर्ज बदल जाता है

नेटवर्क गतिविधि में स्पाइक ने पिछले दिनों लगभग 3,000 ETH को जला दिया

मंगलवार को, सीजेड को जोखिम का प्रबंधन करना था, लेकिन वह वाशिंगटन डीसी में क्रिप्टो के लिए स्वयंभू राजदूत के रूप में अपनी भूमिका के लिए बैंकमैन-फ्राइड पर भी कटाक्ष करते दिखाई दिए पिछले महीने, एसबीएफ ने विकसित करने के प्रयास का नेतृत्व किया "उद्योग मानदंड मैनुअल" और एक बिल का समर्थन करने के लिए उपस्थित होने के लिए आलोचना की गई, जिससे कई उद्यमियों को डर था कि डेफी को नुकसान होगा। 

सीजेड ने विफल टेरा इकोसिस्टम के केंद्र में टोकन का जिक्र करते हुए ट्वीट किया, "हमारे एफटीटी को खत्म करना सिर्फ लूना से सीखने के बाद का जोखिम प्रबंधन है।" "हमने पहले समर्थन दिया था, लेकिन हम तलाक के बाद प्यार करने का नाटक नहीं करेंगे। हम किसी के खिलाफ नहीं हैं। लेकिन हम ऐसे लोगों का समर्थन नहीं करेंगे जो अन्य उद्योग के खिलाड़ियों की पीठ पीछे पैरवी करते हैं। से आगे।"

राहत की भावना

इस प्रकरण से होने वाला नुकसान टोकन की कीमतों में गिरावट या क्रिप्टो अरबपतियों के झगड़े से कहीं अधिक है। 

ट्विटर पर 753,000 फॉलोअर्स के साथ क्रिप्टोक्यूरेंसी प्रभावित कोबी ने निराशा व्यक्त की, जब उन्होंने इस खबर को अवशोषित कर लिया कि एफटीएक्स, एक अस्थिर उद्योग में ताकत के एक स्थिर स्रोत के रूप में लंबे समय से देखा गया था, एक सप्ताह से भी कम समय में पोलैक्स किया गया था।

"क्रिप्टो के मेरे दशक में, लगता है कि यह एक्सचेंज गलीचा अब तक का सबसे खराब है," कोबी ट्वीट किए. "प्रतिक्रिया के लिए लगभग समय नहीं है और बहुत से दीर्घकालिक और स्मार्ट क्रिप्टो पीपीएल इससे प्रभावित हुए हैं।"

फिर भी, क्रिप्टो निवेशकों को राहत की भावना मिल सकती है कि बिनेंस एफटीएक्स को स्थिर करने और इसे पतन से रोकने के लिए तैयार था। यह विकास इस साल की शुरुआत में सेल्सियस की विफलता की तुलना में कहीं अधिक हानिकारक होगा - जनवरी में धन उगाहने के दौर के बाद FTX का मूल्य $ 32B था और नियमित रूप से दैनिक ट्रेडिंग वॉल्यूम में $ 10B को संभाला। 

बचाव एक किए गए सौदे से बहुत दूर है। मंगलवार को, Binance ने FTX का अधिग्रहण करने के लिए एक "लेटर ऑफ इंटेंट" की घोषणा की, लेकिन अभी तक कोई शर्तों का खुलासा नहीं किया गया है, और बहुत अच्छी तरह से बातचीत हो सकती है। संशयवादियों का कहना है कि सौदा कभी नहीं हो सकता है। 

"मुझे लगता है कि बिनेंस के चलने की संभावना है," ट्वीट किए सिंथेटिक्स के एडम कोचरन। "कई और माध्यमिक स्रोतों से सुना है कि मुझे अच्छा भरोसा है ... ऐसा लगता है कि 70% -80% ऐसा नहीं होता है।"

जबकि बैंकमैन-फ्राइड ने कल कहा था कि एफटीएक्स की अमेरिकी इकाइयां बिनेंस को नहीं बेची जाएंगी, यह सौदा क्रिप्टो बाजार में दो शीर्ष खिलाड़ियों की एकाग्रता के बारे में चिंतित नियामकों द्वारा एक अविश्वास समीक्षा के अधीन हो सकता है। 

अविश्वास संबंधी चिंताएं

वीयू एम्स्टर्डम में कानून के प्रोफेसर थिबॉल्ट श्रेपेल ने कहा कि सीजेड ने समय से पहले एक सौदे के बारे में ट्वीट करके गलती की हो सकती है। 

"पोस्ट करने से पहले अविश्वास कानूनों के साथ अपने ट्वीट के अनुपालन की जांच करें," श्रेपेल ट्वीट किए "इस स्तर पर, मुझे इस ट्वीट को आगामी अदालती दस्तावेज़ / अविश्वास मुकदमे में देखकर आश्चर्य नहीं होगा।"

फिर केंद्रित जोखिम का मुद्दा है। क्रिप्टो ट्रेडिंग और स्टेकिंग प्लेटफॉर्म झुंड के सह-संस्थापक टिमो लेहेस ने कहा कि अगर एफटीएक्स का अधिग्रहण किया जाता है तो बिनेंस "विफल होने के लिए बहुत बड़ा" होगा। और नियामकों को यह पसंद नहीं है।

लेहेस ने कहा, "उनकी सफलता अब क्रिप्टो उद्योग के प्रणालीगत संचालन के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि आधे से अधिक वैश्विक स्पॉट ट्रेड और क्रिप्टो डेरिवेटिव कारोबार का एक बड़ा हिस्सा दोनों एक्सचेंजों में लेन-देन किया जाता है।" "अगर सौदा होता है, तो क्रिप्टो स्पेस में इस आकार का समेकन अभूतपूर्व होगा।"

संकट पिछले सप्ताह के अंत में शुरू हुआ जब कॉइनडेस्क ने बताया कि अल्मेडा की बैलेंस शीट के 40% में 5.8 जून को FTT का $ 30B स्टैश शामिल था, जिसमें $ 2.2B को इसके कुछ $ 7.4B ऋणों के लिए संपार्श्विक के रूप में रखा गया था।

उसी दिन FTT की परिसंचारी आपूर्ति $3.3B पर बैठे हुए, Alameda की FTT होल्डिंग्स बाजार को दुर्घटनाग्रस्त किए बिना समाप्त करने के लिए बहुत बड़ी हैं, जिससे फर्म की अपने ऋणों को पूरा करने की क्षमता पर सवाल उठाया जा सकता है।

तरल संपत्ति

एफटीएक्स उपयोगकर्ताओं ने बड़ी संख्या में मंच से अपने फंड खींचकर प्रतिक्रिया व्यक्त की। के अनुसार तिथि ड्यून एनालिटिक्स से, एक्सचेंज का भंडार गिरा सात दिनों में $1B से अधिक। उपयोगकर्ताओं ने पिछले 600 घंटों में $24M की निकासी की।

तरलता की कमी ने अल्मेडा को एफटीएक्स में सैकड़ों मिलियन फ़नल करने के लिए प्रेरित किया, जिससे चिंता बढ़ गई कि अल्मेडा के वित्तीय संकट एफटीएक्स के साथ घनिष्ठ रूप से उलझ सकते हैं और निकासी अनुरोधों में तेजी ला सकते हैं। अल्मेडा शुरू हुआ सभा यह कहीं से भी धन, मामले को बदतर बना रहा था क्योंकि दर्शकों ने अनुमान लगाया था कि फर्म तरल संपत्ति से बाहर चल रही थी।

गंभीर विकास

यह प्रकरण निवेश में कुछ सबसे सम्मानित नामों के लिए एक गंभीर विकास है, जिसने क्रिप्टो का पता लगाने के तरीके के रूप में एफटीएक्स में इक्विटी हिस्सेदारी हासिल की। उनमें से: ब्लैकरॉक, नंबर 1 ग्लोबल एसेट मैनेजर, टाइगर ग्लोबल, अरबपति चेस कोलमैन के नेतृत्व में हेज फंड, और सिंगापुर सरकार के सॉवरेन इन्वेस्टमेंट फंड टेमासेक। और शीर्ष उद्यम पूंजीपति फर्म - सिकोइया, लाइट्सपीड, पैराडाइम - को भी गंभीर नुकसान का सामना करना पड़ रहा है यदि एफटीएक्स को आग बिक्री मूल्य पर बिनेंस को बेचा जाता है। 

एफटीएक्स उपयोगकर्ताओं के लिए, कई लोग अपने शेष राशि के बारे में चिंतित दिखाई देते हैं।

"मैं किसी ऐसे व्यक्ति को जानता हूं जो डॉलर पर 93 सेंट पर अपना FTX बैलेंस बेचने में दिलचस्पी रखता है," ट्वीट किए ट्विटर प्रभावित करने वाला हरालाबोब।

रैन नेउनर, एक अन्य प्रभावशाली व्यक्ति, कहा: "याद रखें कि cz_binance किसी भी स्तर पर FTX सौदे से बाहर निकल सकता है। मैं अभी भी अपने फंड को FTX से हटा लूंगा, बस मामले में। ”

निवेशकों ने अल्मेडा की सॉल्वेंसी और इसके लेनदारों की पहचान पर भी सवाल उठाया।

एफटीटी के अल्मेडा के 5.8 अरब डॉलर का मूल्य आज लगभग 1.4 अरब डॉलर होगा - जो 40 जून को दर्ज ऋण संपार्श्विक पर 30% माप का उपयोग करके अपनी होल्डिंग्स के मूल्य का दो-तिहाई होगा। 

क्वांटिटेटिव हेज फंड के निवेशक जानना चाहते हैं कि अल्मेडा के प्रतिपक्षकार इसके ट्रेडों के दूसरी तरफ कौन हैं, और उन पदों को कैसे संरचित और संपार्श्विक बनाया गया है? क्या मार्जिन कॉल्स की लहर से फंड डूब जाएगा, क्योंकि एफटीटी चरमरा गया है?

सोलाना के एक देव, मारियस सिउबोटारियू ने कहा, "सबसे बड़ा सवाल जो वर्तमान में अनुत्तरित है, वह यह है कि ऋणदाता अभी कैसा प्रदर्शन कर रहे हैं।" "डर यह है कि इससे क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में डोमिनोज़ की तरह ऋण गिर सकता है।"

"नतीजा लंबी और अनदेखी होगी," ट्वीट किए एवी फेलमैन, डिजिटल एसेट ट्रेडिंग के प्रमुख · गोल्डनट्री एसेट मैनेजमेंट। "अभी और नुकसान होने की संभावना है, उधार देने वाले डेस्क, आदि।"

'गुप्त रूप से दिवालिया'

विडंबना यह है कि एसबीएफ आगाह जून में कुछ क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज केंद्रीकृत क्रिप्टो ऋणदाता की विफलता के बीच "गुप्त रूप से दिवालिया" होने के बावजूद काम करना जारी रखे हुए थे सेल्सियस और टेरा ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र.

अब जैसे-जैसे एफटीएक्स स्थिति का आयात डूबता है, बाजार इस वास्तविकता का सामना कर रहा है कि इसके सबसे प्रभावशाली संस्थानों में से एक ने जो उपदेश दिया है उसका अभ्यास नहीं किया होगा। "तथ्य यह है कि एफटीएक्स को पहली जगह में बचत की आवश्यकता पूरे स्थान के लिए बेहद हानिकारक है, नेक्सो के सेल्स एक्जीक्यूटिव किरिल निकोलोव ने कहा, एक क्रिप्टो इन्वेस्टमेंट फर्म, जिसके पास प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 15B है। "बुल मार्केट के दौरान पूरे स्थान को आगे बढ़ाने वाले मुख्य ड्राइविंग बलों में से एक के रूप में, एक FTX बायआउट के हजारों उपयोगकर्ताओं और सैकड़ों परियोजनाओं के लिए संभावित प्रभाव पड़ता है।"

— अलेक्सांद्र गिल्बर्टो द्वारा रिपोर्टिंग सहायता के साथ