यह एक मल्टीपार्ट श्रृंखला का भाग तीन है जिसका उद्देश्य निम्नलिखित प्रश्न का उत्तर देना है: बिटकॉइन का "मौलिक मूल्य" क्या है? भाग एक के बारे में है कमी का मूल्य, भाग दो - बाजार बुलबुले में चलता है, भाग तीन - गोद लेने की दर, और भाग चार - हैश दर और बिटकॉइन की अनुमानित कीमत।
गोद लेने की दर
यदि अधिक से अधिक लोग एक निश्चित वस्तु की इच्छा रखते हैं, और समान मात्रा में इकाइयाँ प्रचलन में हैं, तो कीमत में स्पष्ट रूप से वृद्धि की प्रवृत्ति होगी। यह आपूर्ति और मांग का नियम है जो दुनिया के किसी भी बाजार को नियंत्रित करता है।
यदि एक वर्ष में ओलावृष्टि से टमाटर की फसल नष्ट हो जाती है और खाने योग्य टमाटर अपेक्षा से कम हो जाते हैं, तो बाजार में टमाटर की कीमत बढ़ना समझ में आता है, यह देखते हुए कि मांग वही बनी हुई है। हालाँकि, एक पल के लिए कल्पना करें कि अचानक, लोग पिछले वर्षों की तुलना में कहीं अधिक टमाटर खरीदना चाहते हैं। मांग बढ़ जाती है और टमाटर की उपलब्धता कम हो जाती है, इसलिए कीमत पहले की तुलना में बहुत अधिक बढ़ जाएगी।
मांग दो कारकों के कारण बढ़ सकती है: प्रतिभागी स्थिर हैं और अनुरोधों की मात्रा बढ़ जाती है या अनुरोधों की मात्रा स्थिर है लेकिन प्रतिभागियों की संख्या बढ़ जाती है। इन दोनों का संयोजन भी संभव है
निम्नलिखित उदाहरण में, हमने केवल यह माना है कि सामान की समान मात्रा के लिए प्रतिभागियों की संख्या बढ़ जाती है। तो, एक ओर, हमारे पास सातोशी नाकामोतो हैं जिन्होंने बिटकॉइन को परिभाषित किया (BTC) समय के साथ तेजी से दुर्लभ होता जाना चाहिए, और दूसरी ओर, बाजार में उत्तरोत्तर प्रवेश करने वाले नए लोगों से बिटकॉइन की कीमत में संभावित वृद्धि हो सकती है।
इसलिए यह दुनिया के बाजारों में क्रिप्टोकरेंसी को अपनाने की दर का अध्ययन करने का सवाल है ताकि यह समझा जा सके कि बिटकॉइन का मूल्य किस दिशा में जा रहा है और कुल मिलाकर, भविष्य में क्रिप्टोकरेंसी परिसंपत्ति वर्ग कहां जा सकता है।
वॉलेट की संख्या में वृद्धि बिल्कुल घातीय नहीं है, लेकिन इसके करीब है। भविष्य में इसकी वृद्धि की भविष्यवाणी करने के लिए, आपको एक "पावर लॉ" फ़ंक्शन का उपयोग करने की आवश्यकता है जो इसकी वक्रता का सर्वोत्तम अनुमान लगाने में सक्षम है। ऐसा करने के लिए, पहले हम ग्राफ़ को लघुगणकीय पैमाने में रखते हैं, फिर उस फ़ंक्शन की गणना करते हैं जो इसका सबसे अच्छा अनुमान लगाता है।
हालाँकि यह फ़ंक्शन ब्याज में वृद्धि के आधार पर किसी भी संभावित भविष्य की वृद्धि पर विचार नहीं करता है जो कि बिटकॉइन में अप्रत्याशित वृद्धि के बाद 2021 में प्रकट हो सकता है, इस अभ्यास का उपयोग समय के साथ वॉलेट की संख्या में वृद्धि का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।
प्रचलन में वॉलेट की संख्या का उपयोग करके बिटकॉइन के मूल्य में वृद्धि का अनुमान लगाने के लिए, हमें एक काफी सरल फ़ंक्शन का उपयोग करके प्रत्येक व्यक्तिगत वॉलेट में मौजूद औसत राशि का अनुमान लगाने की आवश्यकता होगी:
बिटकॉइन पूंजीकरण / वॉलेट की संख्या
अब, हमारे पास प्रत्येक वॉलेट के औसतन बिटकॉइन मूल्य का एक अनुमान है। हालाँकि, डेटा बताता है एक पूरी तरह से अलग कहानी: 70% वॉलेट में 0.01 बीटीसी या उससे कम है, जबकि 2% वॉलेट में 95% से अधिक बिटकॉइन प्रचलन में हैं, और एक्सचेंजों के पास लगभग 7% है।
ये रिपोर्टें हमें भविष्य में बिटकॉइन की विशाल विकास क्षमता को समझने में मदद करती हैं, क्योंकि जिनके पास इसका बड़ा हिस्सा है, वे स्पष्ट रूप से इसे नहीं बेचते हैं क्योंकि वे बिटकॉइन और इसकी क्षमता को अच्छी तरह से जानते हैं। जिनके पास 0.01 बीटीसी या उससे कम है, वे अधिक खरीदने के लिए प्रलोभित होंगे, और निश्चित रूप से, हर महीने हमेशा नए वॉलेट खुलते रहते हैं।
हालाँकि, औसत निकालकर, हम इन वॉलेट्स की सामग्री के अमेरिकी डॉलर में व्यक्त औसत मूल्य को उजागर कर सकते हैं:
चूंकि इन जमाओं का औसत बिटकॉइन की कीमत के मूल्य से निर्धारित होता है, इसलिए कीमतों की "सीमा" का सबसे अच्छा अनुमान लगाने के लिए जहां बिटकॉइन जा सकता है, लाल बिंदीदार रेखा यूएस-डॉलर जमा वॉलेट के दसवें प्रतिशत का प्रतिनिधित्व करती है; जबकि धराशायी नीली रेखा 90वें प्रतिशतक का प्रतिनिधित्व करती है। यह "सीमा" हमें यह तय करने की अनुमति देती है कि बिटकॉइन की अनुमानित गोद लेने की दर के आधार पर, समय के साथ बिटकॉइन का संपूर्ण पूंजीकरण क्या होना चाहिए।
यह अनुमान कई कारकों पर विचार नहीं करता है जो इसे बहुत विवेकपूर्ण बना सकते हैं। बाज़ार में प्रवेश करने वाले संस्थागत निवेशकों के लिए, प्रति वॉलेट औसत राशि उदाहरण में पहचाने गए नीले बैंड से कहीं अधिक हो सकती है।
जाहिर है, इन अनुमानों को बिटकॉइन की गतिशीलता को समझने के एक बौद्धिक प्रयास के रूप में लिया जाना चाहिए, और इसे लेखकों की ओर से एक सुझाव या सलाह नहीं माना जा सकता है।
यह ग्राफ दर्शाता है कि पूंजीकरण में एक ट्रिलियन या $1 ट्रिलियन तक पहुंचने का लक्ष्य असंभव से बहुत दूर है, खासकर अगर आने वाले महीनों में बिटकॉइन में रुचि बढ़ती रहे।
इंद्रधनुष चार्ट के निर्माताओं द्वारा भी इसी तरह की वृद्धि का अनुमान लगाया गया है:
यह ग्राफ बहुत उपयोगी है क्योंकि यह बिटकॉइन के मूल्य की अनुमानित वृद्धि दर और प्रत्येक पड़ाव के बाद इसके बुलबुले की प्रवृत्ति का सारांश देता है।
स्पष्ट रूप से, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि बिटकॉइन इस तर्क के साथ आगे बढ़ना जारी रखेगा, लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह इन धारणाओं के अनुसार उद्देश्यपूर्ण, उचित निवेश निर्णय लेने के लिए ऐसा कर सकता है।
इस लेख के सह-लेखक थे रग्गेरो बर्टेली और डेनियल बर्नार्डिक.
इस लेख में निवेश सलाह या सिफारिशें नहीं हैं। हर निवेश और ट्रेडिंग कदम में जोखिम शामिल होता है, और पाठकों को निर्णय लेते समय अपना शोध करना चाहिए। यहां व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय लेखक के अकेले हैं और जरूरी नहीं कि वे कॉइन्टेग्राफ के विचारों और विचारों को प्रतिबिंबित करें या उनका प्रतिनिधित्व करें।
रग्गेरो बर्टेली सिएना विश्वविद्यालय में वित्तीय मध्यस्थ अर्थशास्त्र के प्रोफेसर हैं। वह बैंकिंग प्रबंधन, क्रेडिट जोखिम प्रबंधन और वित्तीय जोखिम प्रबंधन पढ़ाते हैं। बर्टेली यूरेगियो मिनीबॉन्ड के बोर्ड सदस्य हैं, जो क्षेत्रीय एसएमई बांड में विशेषज्ञता वाला एक इतालवी फंड है, और इतालवी बैंक प्राडर बैंक के बोर्ड सदस्य और उपाध्यक्ष हैं। वह संस्थागत निवेशकों के लिए परिसंपत्ति प्रबंधन, जोखिम प्रबंधन और परिसंपत्ति आवंटन सलाहकार भी हैं। एक व्यवहारिक वित्त विद्वान के रूप में, बर्टेली राष्ट्रीय वित्तीय शिक्षा कार्यक्रमों में शामिल हैं। दिसंबर 2020 में, उन्होंने प्रकाशित किया ला कोलिना दे सिलिगीव्यवहार वित्त और वित्तीय बाजारों के संकट के बारे में एक किताब।
डेनियल बर्नार्डिक एक क्रमिक उद्यमी है जो लगातार नवप्रवर्तन की खोज में रहता है। वह डायमैन के संस्थापक हैं, जो लाभदायक निवेश रणनीतियों के विकास के लिए समर्पित एक समूह है जिसने हाल ही में पारंपरिक वित्त को क्रिप्टो परिसंपत्तियों के साथ विलय करने के लक्ष्य के साथ एक डिजिटल मुद्रा पीएचआई टोकन को सफलतापूर्वक जारी किया है। बर्नार्डी का काम गणितीय मॉडल विकास की ओर उन्मुख है, जो जोखिम कम करने के लिए निवेशकों और पारिवारिक कार्यालयों की निर्णय लेने की प्रक्रियाओं को सरल बनाता है। बर्नार्डी निवेशकों की पत्रिका इटालिया एसआरएल और डायमन टेक एसआरएल के अध्यक्ष भी हैं, और परिसंपत्ति प्रबंधन फर्म डायमन पार्टनर्स के सीईओ हैं। इसके अलावा, वह एक क्रिप्टो हेज फंड के प्रबंधक हैं। वह इसके लेखक हैं क्रिप्टो एसेट्स की उत्पत्ति, क्रिप्टो संपत्ति के बारे में एक किताब। उन्हें मोबाइल भुगतान क्षेत्र से संबंधित उनके यूरोपीय और रूसी पेटेंट के लिए यूरोपीय पेटेंट कार्यालय द्वारा "आविष्कारक" के रूप में मान्यता दी गई थी।
यह लेख विश्व वित्त सम्मेलन में सफलतापूर्वक प्रस्तुत किया गया है.
स्रोत: https://cointelegraph.com/news/forecasting-bitcoin-price-using-quantitative-models-part-3
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