कैसे DeFi उधार पुरानी वित्तीय प्रणालियों का पुनर्गठन कर सकता है

दुनिया की पहली क्रिप्टोक्यूरेंसी, बिटकॉइन की स्थापना के बाद से, हमने सभी प्रकार के नवाचारों को देखा है - स्थिर सिक्कों से लेकर पूर्ण विकसित विकेन्द्रीकृत वित्तीय परियोजनाओं तक। जबकि स्थिर मुद्रा अत्यधिक अस्थिर क्रिप्टो में स्थिरता लाती है, डेफी ने आय उत्पन्न करने के नए तरीके पेश किए। ऐसा ही एक लोकप्रिय तरीका है उधार देना।

महामारी की शुरुआत ने लोगों को निवेश के विकल्प की तलाश करने के लिए मजबूर कर दिया है। डेफी लेंडिंग ने पारंपरिक ऋण गोलकीपरों के बिना क्रिप्टो होल्डिंग्स पर पैसा बनाने का प्रस्ताव प्रस्तुत किया। बैंकों या अन्य केंद्रीय संस्थाओं के बजाय, लोग अब ऋण लेने या उधार देने के लिए एक विकेन्द्रीकृत मंच चुन सकते हैं। इसके परिणामस्वरूप उधार के इस नए रूप का विस्फोट हुआ, जिसमें $ 29 बिलियन से अधिक विभिन्न डेफी ऋण देने वाले प्लेटफार्मों में बंद हो गए।

इस लेख में, हम इनमें से कुछ उधार प्रोटोकॉल का पता लगाते हैं और पता लगाते हैं कि वे कैसे काम करते हैं:

MakerDAO

2018 में रूण क्रिस्टेंसन द्वारा विकसित, MakerDAO एथेरियम नेटवर्क पर उधार देने और स्थिर मुद्रा के लिए एक संगठन निर्माण तकनीक है। यह क्रिप्टो के साथ उपयोगकर्ताओं को डीएआई नामक एक स्थिर मुद्रा में खुद को पूंजी उधार देने की अनुमति देता है। मंच डेफी पल्स पर शीर्ष ऋण देने वाला प्रोटोकॉल है, जिसमें $ 10.11 बिलियन से अधिक की संपत्ति बंद है।

यह काम किस प्रकार करता है

DAI की एक निश्चित राशि बनाने के लिए कोई भी क्रिप्टो को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट में लॉक कर सकता है। इन डीएआई को बाद में फिएट मुद्रा में परिवर्तित किया जा सकता है या किसी अन्य क्रिप्टो संपत्ति के लिए एक्सचेंज किया जा सकता है। जितना अधिक लॉक-अप क्रिप्टो, उतना ही अधिक डीएआई एक ऋण के रूप में ले सकता है। लॉक की गई डिजिटल संपत्ति को अनलॉक करने के लिए, उपयोगकर्ताओं को मेकरडीएओ की फीस के साथ अपने डीएआई ऋण का भुगतान करना होगा।

चूंकि अधिकांश क्रिप्टोकुरियां अस्थिर होती हैं, जब लॉक-अप संपत्ति की कीमत एक विशिष्ट सीमा से नीचे गिरती है, MakerDAOका प्रोटोकॉल उधार ली गई डीएआई और दंड और शुल्क का भुगतान करने के लिए तुरंत संपार्श्विक को बेच देता है। परिसमापन का यह खतरा परियोजना को स्थिर रखता है और यह सुनिश्चित करता है कि कोई भी सिस्टम का शोषण न करे। जबकि, जब लॉक-अप एसेट की कीमत बढ़ती है, तो यूजर्स को अतिरिक्त डीएआई मिलेगा।

डीएआई स्थिर मुद्रा के अलावा, मेकरडीएओ अपने सिस्टम को नियंत्रित करने और डीएआई की स्थिरता का समर्थन करने के लिए एमकेआर टोकन का उपयोग करता है। डीएआई तब बनाया जाता है जब कोई ऋण लेता है, और एमकेआर बनाया या जला दिया जाता है, इस पर निर्भर करता है कि डीएआई $ 1 के खूंटी के कितना करीब है। यदि डीएआई स्थिर है, तो प्रोटोकॉल कुल आपूर्ति को कम करने के लिए एमकेआर को जला देता है। जब डीएआई $ 1 पेग से नीचे चला जाता है, तो अधिक एमकेआर जारी किया जाता है, आपूर्ति में वृद्धि और मेकरडाओ के उधार प्रोटोकॉल की स्थिरता बनाए रखता है। उपयोगिता के संदर्भ में, MKR धारक मेकरडीएओ के शासन निर्णयों पर मतदान कर सकते हैं। साथ ही, उन्हें प्रोटोकॉल के सर्वोत्तम हित में कार्य करने के लिए प्रोत्साहन मिलता है।

यौगिक

एक पूर्व अर्थशास्त्री रॉबर्ट लिश्नर द्वारा आविष्कार किया गया, यौगिक डेफी क्षेत्र में अग्रणी ऋण समझौता रहा है। यह उधारकर्ताओं को अपने क्रिप्टो को संपार्श्विक बनाकर ऋण लेने में सक्षम बनाता है और उधारदाताओं को अपनी डिजिटल संपत्ति को लॉक करके ऋण प्रदान करने की अनुमति देता है। कंपाउंड ऐसा लग सकता है कि यह अन्य उधार प्रोटोकॉल की तरह काम करता है, हालांकि यह cToken के माध्यम से अपने सिस्टम में बंद संपत्ति को टोकन करके खुद को अलग करता है।

यह काम किस प्रकार करता है

मेकरडीएओ के समान, कंपाउंड भी पैसे उधार देने के लिए क्रिप्टो का उपयोग संपार्श्विक के रूप में करता है। हालाँकि, DAI या किसी अन्य टोकन के बजाय, यौगिक ERC-20 cTokens (या कंपाउंड टोकन) जारी करता है जो इसके प्रोटोकॉल में बंद उपयोगकर्ताओं के फंड का प्रतिनिधित्व करता है। सरल शब्दों में, जब उपयोगकर्ता किसी क्रिप्टो को संपार्श्विक के रूप में जमा करते हैं, तो उन्हें cToken के बराबर राशि प्राप्त होगी। उदाहरण के लिए, ETH लगाने के लिए, उपयोगकर्ताओं को cETH मिलेगा।

दूसरी ओर, उपयोगकर्ता ब्याज अर्जित करने के लिए अपनी क्रिप्टो जमा कर सकते हैं। उदाहरण के लिए, कंपाउंड पर ब्याज उत्पन्न करने के लिए ETH जमा करने के लिए, उपयोगकर्ता cETH प्राप्त करते हैं। प्रोटोकॉल में बंद प्रत्येक परिसंपत्ति का अपना मूल्य होता है, और अंतर्निहित परिसंपत्ति की मांग और आपूर्ति की मात्रा उधारदाताओं और उधारकर्ताओं द्वारा प्राप्त और भुगतान की जाने वाली ब्याज दरों को निर्धारित करती है। कंपाउंड का एक और अनूठा कारक यह है कि क्रिप्टो के बदले में उत्पन्न सभी cTokens अन्य DeFi अनुप्रयोगों में स्वतंत्र रूप से प्रयोग करने योग्य, चल और व्यापार योग्य हो जाते हैं।

क्रिप्टो परिसंपत्तियों पर ब्याज अर्जित करने के अलावा, उपयोगकर्ता "उधार लेने की शक्ति" के बदले में संपार्श्विक जमा करके कंपाउंड पर अन्य क्रिप्टो भी उधार ले सकते हैं। जितनी अधिक "उधार लेने की शक्ति", उतनी ही अधिक क्रिप्टो एक उधार ले सकता है। कंपाउंड अति-संपार्श्विकीकरण की अवधारणा पर काम करके बंद संपत्तियों के परिसमापन से बचा जाता है। इसका मतलब है कि उधारकर्ताओं को उधार लेने की इच्छा से अधिक मूल्य की आपूर्ति करनी चाहिए।

डेफी में उधार लेने और उधार देने के अगले युग को लाने के लिए, ट्रस्टटोकन ने लॉन्च किया है सच - संपार्श्विक-मुक्त उधार के लिए एक क्रेडिट प्रोटोकॉल। TrueFi प्रोटोकॉल ऑन-चेन लेंडिंग में कुछ नया जोड़ता है: ऑन-चेन और ऑफ-चेन डेटा द्वारा सूचित क्रिप्टो-नेटिव क्रेडिट स्कोर, साथ ही TRU टोकन धारकों की भीड़ का ज्ञान। नवंबर 105 के बाद से, यह अद्वितीय दृष्टिकोण $ 2020 मिलियन से अधिक ऋणों में उत्पन्न हुआ है, बिना किसी चूक के। लेखन के समय, TrueFi में कुल मूल्य $ 100 मिलियन के करीब है।

यह काम किस प्रकार करता है

अन्य उधार प्रोटोकॉल के विपरीत, TruFi को स्वीकृत उधारकर्ताओं को ऋण निधि में संपार्श्विक जमा करने की आवश्यकता नहीं होती है। टीयूएसडी, यूएसडीसी और जल्द ही यूएसडीटी जैसे स्थिर शेयरों के जमाकर्ताओं द्वारा वित्त पोषित ऋण पूल से ऋण लिया जाता है, जिस पर जमाकर्ता प्रतिफल की प्रतिस्पर्धी दर अर्जित करते हैं लेकिन डिफ़ॉल्ट के मामले में कुछ जोखिम भी स्वीकार करते हैं। उधार लेने के लिए, आवेदक अपने व्यवसाय और क्रिप्टो इतिहास पर डेटा जमा करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप एक क्रेडिट स्कोर होता है जो उधारकर्ताओं के TrueFi ऋण पर शर्तें निर्धारित करता है – और अंततः, अन्य DeFi प्लेटफार्मों पर ऋण की सूचना दे सकता है।

जो उधारकर्ता आवंटित समय के भीतर पैसे वापस करने में विफल रहते हैं, उन्हें ऑनबोर्डिंग प्रक्रिया के दौरान हस्ताक्षरित एक लागू करने योग्य ऋण समझौते और उनके क्रेडिट स्कोर पर हिट के अनुसार कानूनी कार्रवाई का सामना करना पड़ेगा।

के पहले संस्करण में सच, ऋण टीआरयू हितधारकों द्वारा मतदान किए गए उधारकर्ता प्रस्तावों के आधार पर दिए गए थे। हालांकि, हाल ही में लॉन्च किए गए TrueFi V3 में, प्लेटफ़ॉर्म कई कारकों द्वारा सूचित क्रेडिट मॉडल पर निर्भर करता है, जिसमें पुनर्भुगतान इतिहास, कंपनी की पृष्ठभूमि, संचालन और ट्रेडिंग इतिहास, प्रबंधन के तहत संपत्ति और क्रेडिट मेट्रिक्स शामिल हैं। इसके अलावा, इस वी3 लॉन्च के साथ, ट्रूफाई असुरक्षित ऋण क्षेत्र में बहु-परिसंपत्ति समर्थन लाता है, जल्द ही एथेरियम पर उधार और उधार के लिए लगभग किसी भी संपत्ति का समर्थन करने के लिए।

अंतिम शब्द

हाल के वर्षों में DeFi उधार की वृद्धि इस बात का प्रमाण है कि इस प्रवृत्ति में संपूर्ण वित्तीय प्रणाली को नया रूप देने की क्षमता है। हालांकि, किसी भी तकनीक की तरह, यह भी अप्रिय विशेषताओं के साथ आता है। क्या होगा यदि एक उधार प्रोटोकॉल में एक तृतीय-पक्ष स्मार्ट अनुबंध दोषपूर्ण है? एपीवाई उधार लेने का जोखिम भी कम अवधि के भीतर नाटकीय रूप से बढ़ रहा है।

जबकि उपरोक्त सूचीबद्ध प्रोटोकॉल पर पूरी उधार प्रक्रिया सरल है, उपयोगकर्ताओं को सतर्क रहना चाहिए और यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे एक सुरक्षित प्लेटफॉर्म पर काम करें।

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स्रोत: https://cryptoslate.com/how-defi-lending-can-restruct-older-financial-systems/