क्या बिटकॉइन खरीदने के लिए लिगेसी एसेट्स का लाभ उठाना एक अच्छी रणनीति है?

बिटकॉइन खरीदने के लिए पुरानी वित्तीय प्रणाली में रखी गई संपत्तियों का लाभ उठाना एक निश्चित जोखिम प्रोफ़ाइल वाले निवेशकों के लिए एक रणनीति हो सकती है।

निम्नलिखित लेख एक राय है और इसका उद्देश्य वित्तीय सलाह देना नहीं है।

"अपने आप से पूछें: क्या बिटकॉइन हर साल 3% से अधिक बढ़ रहा है? फिर मुद्रास्फीति की मौजूदा दर पर अपने जोखिम को अधिकतम न करना एक गलती है। कोई भी ऋण जिसे आप उचित समय के लिए आगे बढ़ा सकते हैं, अच्छा है। आपकी संपत्ति पर 10 से 15 साल का बंधक ऋण कोई आसान काम नहीं है।'' - माइकल सायलर

बिटकॉइन मुद्रास्फीति के खिलाफ सबसे अच्छा बीमा है। केंद्रीय बैंकों द्वारा लगातार धन जारी करने से फिएट मुद्राएं कमजोर हो गई हैं, जिससे उनकी क्रय शक्ति नष्ट हो गई है। इससे अधिक पांच डॉलर में से एक 2020 और 2021 में बनाया गया था.

फ़ेडरल रिज़र्व के डेटा से पता चलता है कि डॉलर के स्टॉक का एक व्यापक माप, जिसे एम2 के रूप में जाना जाता है, $15.4 ट्रिलियन से गुलाब 2020 की शुरुआत में दिसंबर 21.18 में 2021 ट्रिलियन डॉलर हो गया। एम2 मुद्रा आपूर्ति का एक माप है जिसमें नकदी, चेकिंग और बचत जमा शामिल हैं और ट्रेजरी बिल और मनी मार्केट फंड जैसे पैसे के पास आसानी से परिवर्तनीय हैं। $5.78 ट्रिलियन की वृद्धि डॉलर की कुल आपूर्ति के 37.53% के बराबर है।

बिटकॉइन, जिसकी आपूर्ति सीमित है, कीमत में वृद्धि होती है क्योंकि बाजार सहभागी अपने पैसे को मुद्रास्फीति और सरकारी जब्ती से बचाने के लिए मूल्य के अच्छे भंडार की तलाश में हैं। इसका उदाहरण रूबल/बिटकॉइन ट्रेडिंग जोड़ी में हालिया उछाल से पता चलता है, क्योंकि रूस गुरुवार, 24 फरवरी, 2022 को यूक्रेन पर रूसी आक्रमण के कारण अंतरराष्ट्रीय समुदाय द्वारा लगाए गए प्रतिबंधों से बचने की कोशिश कर रहा है।

बिटकॉइन ने पिछले एक दशक में विरासत प्रणाली में अधिकांश परिसंपत्तियों से बेहतर प्रदर्शन किया है और संभवतः ऐसा करना जारी रहेगा। बिटकॉइन मजबूत मुद्रा के गुणों को प्रदर्शित करता है - कमी, स्थायित्व, विभाज्यता, पोर्टेबिलिटी और फंगसबिलिटी - जैसा कि इतिहास में कोई अन्य मौद्रिक संपत्ति नहीं है। बिटकॉइन की सर्वोच्च विशेषताएं लगातार इस संभावना को बढ़ाती हैं कि यह लिंडी प्रभाव के माध्यम से सोने और फिएट मुद्राओं को पछाड़ना जारी रखेगा, एक सिद्धांत है कि कुछ गैर-विनाशकारी चीजें जितने लंबे समय तक जीवित रहेंगी, भविष्य में उनके जीवित रहने की संभावना उतनी ही अधिक होगी। हम मान सकते हैं कि बिटकॉइन की कीमत बढ़ जाती है 60% 70% करने के लिए प्रति वर्ष के लिए आगे बढ़ रहा है मध्यम अवधि.

हर मिनट, घंटे, दिन और वर्ष में जब बिटकॉइन जीवित रहता है तो भविष्य में भी जारी रहने की संभावना बढ़ जाती है क्योंकि यह अधिक विश्वास हासिल करता है और अधिक झटके से बच जाता है। यह भी ध्यान देने योग्य है कि यह की संपत्ति के साथ-साथ चलता है मारक क्षमता, जहां प्रत्येक हमले या समय के साथ कुछ अधिक मजबूत या मजबूत होता जाता है, सिस्टम किसी न किसी रूप में तनाव में होता है। बिटकॉइन के अंतर्निहित गुणों के कारण, कोई भी समझदार बाज़ार सहभागी ऐसा करेगा (और करना चाहिए) उनके प्रदर्शन को अधिकतम करें समय के साथ बिटकॉइन के लिए।

सबसे स्पष्ट बात बिटकॉइन खरीदना है। हालाँकि, यह रणनीति उपलब्ध तरलता तक ही सीमित है। इसके अलावा, मौजूदा तरलता को जिम्मेदारियों में बांधा जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक रियल एस्टेट निवेशक को संपत्ति के रखरखाव या बैंक देनदारियों जैसे वित्तीय दायित्वों को पूरा करने के लिए हाथ में पर्याप्त नकदी रखने के लिए फिएट में तरल होने की आवश्यकता होती है। नतीजतन, कार्य खुद को असुरक्षित स्थिति में डाले बिना बिटकॉइन खरीदने के लिए उपलब्ध पूंजी को बढ़ाना है। यदि आपने मौजूदा विरासत प्रणाली में धन संचित किया है, तो आप अपनी संपत्ति का उपयोग फिएट-मूल्य वाले ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में कर सकते हैं। बिटकॉइन खरीदें और अपनी संपत्ति से नकदी प्रवाह या बिटकॉइन की कीमत में वृद्धि के साथ कर्ज का भुगतान करें।

कुछ लोगों के लिए, संभवतः कई लोगों के लिए, बिटकॉइन खरीदने के लिए कर्ज लेना जोखिम भरा लगता है जबकि सच्चाई इसके विपरीत है। बिटकॉइन खरीदने के लिए फिएट-संप्रदाय ऋण उधार लेना हमारे जीवन के सबसे बड़े व्यावसायिक अवसरों में से एक है। आज आप जो फिएट मुद्रा में ऋण लेते हैं, उसका मूल्य भविष्य में कम हो जाएगा, जबकि बिटकॉइन की कीमत बढ़ेगी। इसके अलावा, ब्याज दरें फिलहाल कम हैं।

बिटकॉइन की अपील इस तथ्य से आती है कि इसकी मौद्रिक नीति अटल और अपरिवर्तनीय है। 21,000,000 से अधिक बिटकॉइन कभी नहीं होंगे। इसका मतलब यह है कि वे लोग जो स्वेच्छा से अवस्फीतिकारी और मजबूत मुद्रा के पक्ष में बढ़ती मुद्रा में ऋण लेने का विकल्प चुनते हैं, वे ऐसा करने में सक्षम होंगे। दीर्घकालिक उन्मुख पूंजी जमा करें जो ऐसा नहीं करते उनके लिए अनुपातहीन दर पर।

सॉफ्टवेयर इंटेलिजेंस फर्म माइक्रोस्ट्रैटेजी के सीईओ माइकल सैलोर ने बिटकॉइन खरीदने के लिए फिएट ऋण का उपयोग करने के लिए शानदार ढंग से तकनीकों का एक खाका तैयार किया है।

अगस्त 2020 में, सायलर प्रसिद्ध घोषणा की माइक्रोस्ट्रैटेजी की पहली बिटकॉइन खरीद में कहा गया है कि कंपनी ने अपनी नकदी होल्डिंग्स से $250 मिलियन को 21,000 से अधिक बिटकॉइन में बदल दिया है। उसी वर्ष सितंबर के अंत तक, सायलर ने एक को परिवर्तित कर दिया अतिरिक्त $175 मिलियन डॉलर बिटकॉइन में, माइक्रोस्ट्रैटेजी की 100% नकदी स्थिति को प्रभावी ढंग से बिटकॉइन में परिवर्तित करना।

माइक्रोस्ट्रेटी की घोषणा 2028 जून, 14 को बिटकॉइन खरीदने के लिए आय का उपयोग करने के इरादे से 2021 तक वरिष्ठ सुरक्षित नोटों की अपनी "बॉन्ड पेशकश" को बंद करना। पेशकश में बेचे गए नोटों की कुल मूल राशि $500 मिलियन थी और नोटों पर ब्याज लगता है 6.125% की वार्षिक दर। ये नोट योग्य संस्थागत खरीदारों को एक निजी पेशकश में बेचे गए थे।

माइक्रोस्ट्रैटेजी सर्विसेज कॉर्पोरेशन द्वारा वरिष्ठ सुरक्षित आधार पर, संयुक्त रूप से और अलग-अलग, नोटों की पूरी तरह और बिना शर्त गारंटी दी जाती है। नोट्स और संबंधित गारंटियां, माइक्रोस्ट्रैटेजी की मौजूदा और भविष्य की वरिष्ठ ऋणग्रस्तता के साथ वरिष्ठ सुरक्षित आधार पर, सभी माइक्रोस्ट्रैटेजी और गारंटरों की संपत्तियों पर सुरक्षा हितों द्वारा सुरक्षित की जाती हैं। इसमें पेशकश के समापन पर या उसके बाद हासिल की गई कोई भी बिटकॉइन या अन्य डिजिटल संपत्ति शामिल है, लेकिन माइक्रोस्ट्रैटेजी के मौजूदा बिटकॉइन के साथ-साथ बिटकॉइन और मौजूदा बिटकॉइन से प्राप्त आय से हासिल की गई डिजिटल संपत्ति शामिल नहीं है।

समानांतर में, माइक्रोस्ट्रैटेजी ने $1 बिलियन की स्टॉक पेशकश की घोषणा की। कंपनी ने और भी अधिक बिटकॉइन प्राप्त करने के लिए अपने क्लास ए कॉमन स्टॉक की बिक्री से प्राप्त आय का उपयोग किया। कुल मिलाकर, माइक्रोस्ट्रेटी ने 17 बिटकॉइन खरीदारी पूरी की। लेखन के समय, कंपनी के पास 125,051 बिटकॉइन हैं, जिसके लिए उसने कुल 3.78 बिलियन डॉलर का भुगतान किया है, प्रति बिटकॉइन औसत खरीद मूल्य लगभग 30,200 डॉलर है। MicroStrategy का मौजूदा बिटकॉइन एक नवगठित सहायक कंपनी, MacroStrategy LLC के पास है।

हालाँकि माइकल सेलर ने देर से बिटकॉइन खरीदा, लेकिन वह बिटकॉइन के मूल्य को अच्छी तरह से समझते हैं। यह डिजिटल युग के लिए डिजिटल सोना है। यह डिजिटल युग के लिए एक उद्देश्य से निर्मित धन है - अनुमति रहित, खुला-स्रोत, ध्वनि और वैश्विक। बिटकॉइन खरीदना, स्टोर करना और बेचना आसान है। उच्च तरलता और 24/7 व्यापार योग्य।

बिटकॉइन का एक अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव है। मूल्य के आदान-प्रदान के लिए एक प्रोटोकॉल के रूप में बिटकॉइन आपको सीधे इसका एक हिस्सा रखने की अनुमति देता है। बिटकॉइन नेटवर्क एक लेनदेन प्रसंस्करण प्रणाली है। लेन-देन प्रसंस्करण से पैसे का आदान-प्रदान करने की क्षमता आती है, जो कि बिटकॉइन एक परिसंपत्ति है, वह मुद्रा जो अंतर्निहित प्रणाली के मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है। यह एक भुगतान नेटवर्क और संपत्ति दोनों है, जो दुनिया के सबसे लचीले कंप्यूटर नेटवर्क द्वारा समर्थित है। यदि आप इंटरनेट का एक हिस्सा अपने पास रख सकें, तो क्या आप नहीं कहेंगे?

बिटकॉइन में अस्थिरता वस्तुओं के लिए स्वाभाविक है। हम सोने और तेल में समान मूल्य पैटर्न देखते हैं। बिटकॉइन की अस्थिरता अधिक चरम है क्योंकि यह विश्व स्तर पर कारोबार की जाने वाली पहली संपत्ति है, लेकिन जैसे-जैसे इसकी मार्केट कैप बढ़ती है, इसकी अस्थिरता कम हो जाती है।

अस्थिरता दिन-ब-दिन मजबूत होती जा रही है, लेकिन पांच वर्षों में, पूरी अवधि के लिए अपने पास रखने वाले किसी भी व्यक्ति ने कभी पैसा नहीं खोया है, यहां तक ​​कि उन लोगों ने भी, जिन्होंने बाजार के शीर्ष स्तर पर खरीदारी की थी। वैसे भी, अस्थिरता महान प्रवेश बिंदुओं की अनुमति देती है। बिटकॉइन की तरलता और पहुंच अधिक महत्वपूर्ण है। सैलोर कहा है, "शनिवार को अपने iPhone पर $100 मिलियन मूल्य का सोना बेचने का प्रयास करें... मुझे यकीन है कि यह काम नहीं करेगा।"

इसके अलावा, अस्थिरता ऊपर की ओर है। एक अपस्फीतिकारी संपत्ति की अस्थिरता एक मुद्रास्फीतिकारी संपत्ति की कम अस्थिरता से बेहतर है।

अपनी संपत्ति का लाभ उठाना

यदि आप बिटकॉइन के मूल्य प्रस्ताव को समझते हैं, तो आप वही कर सकते हैं जो सायलर ने किया। विरासत प्रणाली में अपनी संपत्तियों को देखें और बिटकॉइन में उन संपत्तियों के दीर्घकालिक मूल्य का लाभ उठाएं। क्या आप एक व्यवसाय के स्वामी हैं? आप कंपनी से पैसा उधार ले सकते हैं और कंपनी से होने वाली कमाई से ब्याज का भुगतान कर सकते हैं। क्या आपके पास अचल संपत्ति है? पैसे उधार लेने और किराये की आय से ऋण का भुगतान करने के लिए अचल संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करें। बिटकॉइन-अनुकूल बैंक से सीधे बात करना सबसे अच्छा है क्योंकि आपको बिटकॉइन के मूल्य प्रस्ताव की व्याख्या करने की आवश्यकता नहीं है। हालाँकि, एक बैंक आवश्यक रूप से ऋण के उद्देश्य को जानना नहीं चाहता है यदि उसे सुरक्षित करने वाली संपार्श्विक में अच्छा नकदी प्रवाह है, उदाहरण के लिए, अच्छी किराये की आय वाली संपत्ति। मैं अब भी सोचता हूं कि जब बैंक इसके लिए कहे तो पारदर्शी होना महत्वपूर्ण है। इसका आकलन मामला-दर-मामला आधार पर किया जाना चाहिए।

चूंकि बिटकॉइन बहुत अस्थिर है, इसलिए आपको सावधान रहना चाहिए। बिटकॉइन की कीमत में 40-60% की गिरावट नियमित रूप से होती रहती है। अपने आप को कीमतों में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील न बनाएं। आपको अस्थिरता से निपटना होगा, इसलिए ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) कम रखें। मैं 10-25% के ऋण-से-मूल्य अनुपात का सुझाव देता हूं। इसके अलावा, ऋण केवल तभी लिया जाना चाहिए जब बिटकॉइन की कीमत में महत्वपूर्ण गिरावट का अनुभव हो, क्योंकि बिटकॉइन की कीमत में और गिरावट का जोखिम काफी कम हो जाता है। एक ऋण की न्यूनतम अवधि कम से कम पांच साल होनी चाहिए, आदर्श रूप से 10 या 15 क्योंकि बिटकॉइन भालू बाजार ऐतिहासिक रूप से तीन साल तक चल सकता है। यह रणनीति व्यक्तियों और कंपनियों दोनों पर लागू होती है।

मैं एक मध्यम आकार की रियल एस्टेट विकास कंपनी के स्वामित्व वाली संपत्ति के उदाहरण का उपयोग करके दिखाऊंगा कि यह रणनीति कितनी प्रभावी है:

कंपनी A 68-यूनिट अपार्टमेंट बिल्डिंग बनाती है और उसका स्वामित्व रखती है। यह संपत्ति $750,000 की वार्षिक किराये की आय लाती है। एक बैंक आम तौर पर वार्षिक किराये की आय गुणक के 20 गुना, यानी $15,000,000 के आधार पर संपत्ति का मूल्य तय करेगा। आमतौर पर, ऐसी संपत्ति के निर्माण का वित्तपोषण एक बैंक द्वारा किया जाता था। कंपनी ए 2,000,000 साल की अवधि और 10% ब्याज के साथ 5 डॉलर के अतिरिक्त ऋण के लिए आवेदन कर सकती है, यानी, 100,000 डॉलर, संपत्ति के निर्माण को वित्तपोषित करने वाले बैंक से संपार्श्विक के रूप में। ऋण संपार्श्विक के लगभग 13.3% के अनुरूप होगा।

कंपनी ए वार्षिक ब्याज शुल्क चुकाने के लिए संपत्ति से किराये की आय का उपयोग करेगी।

इससे मौजूदा दायित्वों को पूरा करने के लिए पर्याप्त से अधिक किराये की आय बचती है, जिसमें प्रारंभिक निर्माण ऋण पर ब्याज शुल्क और अनावश्यक अतिरिक्त जोखिम पैदा किए बिना उत्पन्न होने वाली किसी भी लागत का प्रावधान शामिल है।

किराये की आय ($750,000) घटाकर 5% वार्षिक ब्याज शुल्क ($100,000) $650,000 के बराबर है।

यह मानते हुए कि बिटकॉइन बढ़ता है 60% वार्षिक रिटर्न दर, 10 वर्षों के बाद, ऋण से प्राप्त बिटकॉइन का निम्नलिखित मूल्य होगा:

हालाँकि, इसका मतलब यह होगा कि बिटकॉइन का मूल्य, वर्तमान में लगभग $42,000, 2,600,000 वर्षों में बढ़कर $10 से अधिक हो जाएगा। एक बिटकॉइनर के रूप में मेरे लिए, यह कीमत संभावित है, विशेष रूप से यह देखते हुए कि लगभग 10 साल पहले, 31 दिसंबर 2012 को बिटकॉइन का समापन मूल्य $13.45 था। लेकिन मुझे नहीं लगता कि बिटकॉइन इतनी तेजी से विकसित होगा क्योंकि इस तरह की वृद्धि देखने के लिए अब बड़ी रकम का मामला है, जिसके लिए कई राष्ट्र-राज्यों को बिटकॉइन को आरक्षित मुद्रा के रूप में अपनाने की आवश्यकता होगी, जिसमें संभवतः अधिक समय लगेगा बाहर खेलो।

इसलिए, हमें 1,000,000 तक बिटकॉइन की कीमत 2030 डॉलर पर सीमित करनी चाहिए। ये धारणाएँ बिटकॉइन की कीमत की भविष्यवाणी पर आधारित हैं ARK निवेश.

इस लेख के लिखे जाने के समय से बिटकॉइन की कीमत $38,000 मानते हुए, कंपनी ए $52.63157894 ($2,000,000 को $2,000,000 से विभाजित) के साथ 38,000 बिटकॉइन खरीद सकती है। यह मानते हुए कि 1,000,000 तक और उसके बाद बिटकॉइन की कीमत 2030 डॉलर तक बढ़ जाएगी, ऋण के साथ खरीदे गए बिटकॉइन की कीमत 52,631,579 वर्षों के बाद लगभग $10 होगी।

कोई भी भविष्य की भविष्यवाणी नहीं कर सकता है, लेकिन हम सुरक्षित रूप से मान सकते हैं कि बिटकॉइन को अपनाना बिना किसी रिटर्न के बिंदु तक पहुंच गया है। इसकी पुष्टि अल साल्वाडोर में बिटकॉइन को कानूनी निविदा के रूप में स्वीकार किए जाने और नैस्डैक-सूचीबद्ध कंपनियों द्वारा कई बैलेंस शीट में शामिल किए जाने से हुई है। टेस्ला और माइक्रोस्ट्रैटेजी।

मूल्य के डिजिटल स्टोर के रूप में इसके उपयोग के मामले का तात्पर्य है कि निरंतर अपनाने के साथ-साथ कीमत में निरंतर वृद्धि होती है। बिटकॉइन से बेहतर कोई तकनीक नहीं है जो मूल्य के डिजिटल स्टोर की भूमिका निभाती हो। जिस तरह कारों के विकास के बाद मानवता कभी भी घोड़ों की ओर नहीं लौटी, हम बिटकॉइन का उपयोग बंद नहीं करेंगे और मूल्य के भंडार के रूप में अमेरिकी डॉलर, सोना या यूएस ट्रेजरी जैसी घटिया मुद्रा की ओर नहीं लौटेंगे।

इसलिए, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी ए, लगभग 13.3% के कम ऋण-से-मूल्य और ब्याज के बोझ के साथ, जिसमें अनावश्यक जोखिम शामिल नहीं है, फिएट-मूल्य वाले ऋण लेकर और खरीदकर औसत से ऊपर निवेश कर सकती है। बिटकॉइन.

भविष्य के लेख में, मैं दिखाऊंगा कि कंपनी ए बिटकॉइन प्राप्त करने के परिणामस्वरूप अपने पास मौजूद बिटकॉइन का उपयोग कैसे कर सकती है, जैसा कि ऊपर दिखाया गया है।

अतिरिक्त संसाधनों के लिए यहां जाएं:

धूमधाम पॉडकास्ट #385: "माइकल सैलर अपनी बैलेंस शीट के साथ बिटकॉइन खरीदने पर विचार कर रहे हैं"

बिटकॉइन रणनीति माइक्रोस्ट्रैटेजी के सीईओ माइकल सायलर के साथ

यह द्वारा एक अतिथि पोस्ट है लियोन ए. वांकुम. व्यक्त की गई राय पूरी तरह से उनकी अपनी हैं और जरूरी नहीं कि वे बीटीसी इंक. या . के विचारों को प्रतिबिंबित करें बिटकॉइन पत्रिका.

• कॉइनस्मार्ट। यूरोप का सर्वश्रेष्ठ बिटकॉइन और क्रिप्टो एक्सचेंज।
• प्लेटोब्लॉकचैन। Web3 मेटावर्स इंटेलिजेंस। ज्ञान प्रवर्धित। नि: शुल्क प्रवेश।
• क्रिप्टोहॉक। Altcoin रडार। मुफ्त परीक्षण।
• स्रोत: https://bitcoinmagazine.com/business/levereasing-legacy-assets-to-buy-bitcoin