बाजार में तबाही और बिटकॉइन की कीमत को नीचे बुलाना

वर्तमान बाजार संरचना पर एक विरोधाभासी दृष्टिकोण यह दर्शाता है कि बिटकॉइन का तल निकट है और फेडरल रिजर्व अपने हॉकिश पाठ्यक्रम को उलट देगा।

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"फेड वॉच" पॉडकास्ट की इस कड़ी में, क्रिश्चियन केरोल्स और मैं, लाइवस्ट्रीम क्रू के साथ, बिटकॉइन से संबंधित मैक्रो डेवलपमेंट पर चर्चा करते हैं। विषयों में फेड से हाल ही में 50 बीपीएस की वृद्धि, एक उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) पूर्वावलोकन शामिल है - सीपीआई डेटा जारी होने से पहले एपिसोड को मंगलवार को लाइव रिकॉर्ड किया गया था - और इस बात पर चर्चा कि मालिकों के बराबर किराए को अक्सर गलत क्यों समझा जाता है। हम बिटकॉइन की कीमत की एक महाकाव्य चर्चा के साथ समाप्त करते हैं।

यह "फेड वॉच" के इतिहास में एक महत्वपूर्ण प्रकरण हो सकता है क्योंकि मैं रिकॉर्ड पर कह रहा हूं कि बिटकॉइन नीचे के "पड़ोस में" है। यह अभी बाजार में मुख्यधारा की उबेर-मंदी के विपरीत है। इस कड़ी में, मैं उन चार्टों पर बहुत अधिक निर्भर करता हूँ जो वीडियो के दौरान हमेशा पंक्तिबद्ध नहीं होते। वे चार्ट एक बुनियादी स्पष्टीकरण के साथ नीचे दिए गए हैं। आप देख सकते हैं संपूर्ण स्लाइड डेक जिसका मैंने यहाँ उपयोग किया है.

"फेड वॉच" केंद्रीय बैंक की वर्तमान घटनाओं में रुचि रखने वाले लोगों के लिए एक पॉडकास्ट है और कैसे बिटकॉइन पारंपरिक वित्तीय प्रणाली के पहलुओं को एकीकृत या प्रतिस्थापित करेगा। यह समझने के लिए कि बिटकॉइन वैश्विक मुद्रा कैसे बनेगा, हमें पहले यह समझना होगा कि अब क्या हो रहा है।

अमेरिका के लिए फेडरल रिजर्व और आर्थिक आंकड़े

इस पहले चार्ट पर, मैं एस एंड पी 500 चार्ट पर फेड की पिछली दो दरों में बढ़ोतरी की ओर इशारा करता हूं। मैंने में लिखा है इस सप्ताह ब्लॉग पोस्ट, "मैं जो दिखाने की कोशिश कर रहा हूं वह यह है कि दरों में बढ़ोतरी स्वयं फेडरल रिजर्व का प्राथमिक उपकरण नहीं है। फेड के जादू में विश्वास को बढ़ावा देने के साथ-साथ हाइकिंग दरों के बारे में बात करना प्राथमिक उपकरण है।" तीर हटाएँ और अनुमान लगाने का प्रयास करें कि घोषणाएँ कहाँ थीं।

वही अगले चार्ट के लिए जाता है: सोना।

अंत में, इस खंड के लिए, हमने मात्रात्मक सहजता (क्यूई) और मात्रात्मक कसने (क्यूटी) के साथ बिटकॉइन चार्ट को देखा। जैसा कि आप देख सकते हैं, 2015 से 2019 तक "नो क्यूई" के युग में, बिटकॉइन ने 6,000% बैल बाजार का अनुभव किया। यह किसी की अपेक्षा के लगभग ठीक विपरीत है। इस खंड को सारांशित करने के लिए, फेड नीति का बाजार में बड़े उतार-चढ़ाव से कोई लेना-देना नहीं है। उतार-चढ़ाव बाजार के अनजाने जटिल उतार-चढ़ाव से आते हैं। फेडरल रिजर्व केवल किनारों को सुचारू करने की कोशिश करता है।

भाकपा तबाही

पॉडकास्ट के इस हिस्से का एक अच्छा सारांश लिखना मुश्किल है, क्योंकि हम डेटा ड्रॉप होने से एक दिन पहले लाइव थे। पॉडकास्ट में, मैं कवर करता हूँ यूरोजोन सीपीआई थोड़ा ऊपर जा रहा है, अप्रैल साल-दर-साल (YoY) में 7.5% तक, महीने-दर-महीने परिवर्तन की दर मार्च में 2.5% से गिरकर अप्रैल में 0.6% हो गई। सीपीआई में ज्यादातर लोग यही कहानी याद कर रहे हैं: अप्रैल में महीने-दर-महीने परिवर्तन तेजी से धीमा हो गया। मैंने पॉडकास्ट पर यूएस के लिए सीपीआई पूर्वानुमानों को भी कवर किया, लेकिन अब, हमारे पास अप्रैल के लिए कठिन आंकड़े हैं। यूएस हेडलाइन सीपीआई मार्च में 8.5% से गिरकर अप्रैल में 8.3% हो गया। मासिक परिवर्तन मार्च में 1.2% से गिरकर अप्रैल में 0.3% हो गया। एक बार फिर सीपीआई की दर में बड़ी गिरावट आई है। YoY के आंकड़ों को देखते हुए CPI बहुत भ्रमित करने वाला हो सकता है।

ऐसा लगता है कि अप्रैल में मुद्रास्फीति को 8.3 प्रतिशत पर मापा गया था, जबकि वास्तव में इसे केवल 0.3% पर मापा गया था।

अगला विषय जिसे हम पॉडकास्ट में शामिल करते हैं वह है किराया। मैं अक्सर आश्रय और विशेष रूप से मालिकों के समकक्ष किराए (ओईआर) पर सीपीआई उपाय की गलतफहमी सुनता हूं। शुरुआत के लिए, सामान्य रूप से उपभोक्ताओं पर आवास लागत में वृद्धि के प्रभाव को मापना बहुत कठिन है। ज्यादातर लोग बहुत बार नहीं चलते हैं। हमारे पास 15- या 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट मॉर्गेज हैं जो मौजूदा घर की कीमतों से बिल्कुल भी प्रभावित नहीं हैं। यहां तक ​​कि किराये के पट्टे भी हर महीने नवीनीकृत नहीं होते हैं। अनुबंध आमतौर पर एक वर्ष तक चलते हैं, कभी-कभी अधिक। इसलिए, यदि कुछ लोग एक निश्चित महीने में अधिक किराए का भुगतान करते हैं, तो यह औसत व्यक्ति के आश्रय व्यय या औसत मकान मालिक के राजस्व को प्रभावित नहीं करता है।

किराये या घरों के लिए मौजूदा बाजार मूल्य लेना आवास की औसत लागत का अनुमान लगाने का एक बेईमान तरीका है, फिर भी ऐसा नहीं करना भाकपा की सबसे अधिक उद्धृत आलोचना है। चेतावनी: मैं यह नहीं कह रहा हूं कि सीपीआई मुद्रास्फीति (मुद्रा मुद्रण) को मापता है; यह आपके जीवन स्तर को बनाए रखने के लिए कीमतों के एक सूचकांक को मापता है। बेशक, इस आंकड़े में व्यक्तिपरकता की कई परतें हैं। OER अधिक सटीक रूप से औसत अमेरिकी के लिए आवास लागत में परिवर्तन का अनुमान लगाता है, अस्थिरता को सुचारू करता है और शुद्ध आश्रय लागत को निवेश मूल्य से अलग करता है।

बिटकॉइन मूल्य विश्लेषण

शेष एपिसोड वर्तमान बिटकॉइन मूल्य कार्रवाई के बारे में बात कर रहा है। मैं हैश रेट चार्ट दिखाकर और इस बारे में बात कर रहा हूं कि यह एक पिछड़ा और पुष्टि करने वाला संकेतक क्यों है। हैश रेट हमेशा के उच्चतम स्तर पर और लगातार बढ़ रहा है, इससे पता चलता है कि बिटकॉइन अपने मौजूदा स्तर पर काफी मूल्यवान है। 

हाल के वर्षों में छोटी, छोटी रैलियां और छोटी, छोटी गिरावट देखी गई है। यह चार्ट बताता है कि 50% के बजाय 85% ड्राडाउन नया सामान्य है।

अब, हम कुछ तकनीकी विश्लेषण में आते हैं। मैं रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) पर ध्यान केंद्रित करता हूं क्योंकि यह बहुत ही बुनियादी है और कई अन्य संकेतकों का एक मूलभूत निर्माण खंड है। मासिक आरएसआई उस स्तर पर है जो आमतौर पर चक्र के नीचे का संकेत देता है। वर्तमान में, मासिक मीट्रिक से पता चलता है कि बिटकॉइन 2020 में कोरोना दुर्घटना के निचले हिस्से की तुलना में अधिक बेचा गया है। साप्ताहिक आरएसआई समान रूप से ओवरसोल्ड है। यह 2020 में कोरोना क्रैश के निचले स्तर और उससे पहले 2018 में भालू बाजार के निचले हिस्से जितना ही नीचे है।

भय और लालच सूचकांक भी है अत्यधिक निम्न। यह उपाय "चरम भय" दिखा रहा है जो आम तौर पर सापेक्ष तल पर दर्ज होता है और 10 पर, 19 में COVID-2020 दुर्घटना के बाद से सबसे कम रेटिंग के लिए संबंध रखता है।

संक्षेप में, मेरा विरोधाभासी (तेज़) तर्क है:

1. बिटकॉइन पहले से ही ऐतिहासिक निचले स्तर पर है और किसी भी क्षण नीचे आ सकता है।
2. वैश्विक अर्थव्यवस्था खराब हो रही है और बिटकॉइन प्रतिपक्ष-मुक्त, ध्वनि धन है, इसलिए इसे QE के अंत में 2015 के समान व्यवहार करना चाहिए।
3. आने वाले महीनों में फेड को अपने आख्यान को उलटने के लिए मजबूर किया जाएगा जो शेयरों पर नीचे के दबाव को दूर कर सकता है।
4. बिटकॉइन इस बिंदु पर अमेरिकी अर्थव्यवस्था से निकटता से जुड़ा हुआ है, और अमेरिका आने वाली मंदी का सामना अन्य स्थानों की तुलना में बेहतर तरीके से करेगा।

यह इस सप्ताह के लिए करता है। पाठकों और श्रोताओं को धन्यवाद। यदि आप इस सामग्री का आनंद लेते हैं तो कृपया सदस्यता लें, समीक्षा करें और साझा करें!

यह एंसल लिंडनर की अतिथि पोस्ट है। व्यक्त की गई राय पूरी तरह से उनकी अपनी हैं और जरूरी नहीं कि वे बीटीसी इंक. या . के विचारों को प्रतिबिंबित करें बिटकॉइन पत्रिका.

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