मिड-मार्केट अपडेट: गुड रिडांस सितंबर और क्यू 2, कोर मुद्रास्फीति गर्म होती है, मुद्रास्फीति की उम्मीदों में सुधार होता है, तेल नरम होता है, सोना और बिटकॉइन उपज में गिरावट के रूप में बढ़ते हैं

It is fitting that the S&P 500 index finishes the month and quarter near its lows. Since the middle of August it has mostly been a one-way move lower with the exception of a bounce that came from the hope of a Fed pivot. Earlier selling pressure after the Fed’s preferred gauge came in a little hotter-than-expected did not last after the next round of data showed the economy is weakening. 

The Fed pivot is coming before the end of the year because severe economic weakness is around the corner as aggressive tightening will remain in place. The unemployment rate is expected to pop before year end and by then we shouldn’t be surprised if another risk tilts the Fed’s hand into going neutral.  

Sanctions against Russia was a big theme during the US open and expectations are for more punishment following Moscow’s efforts to annex parts of eastern Ukraine. 

यूएस डेटा

There were two waves of US economic data, the first suggested inflation remains hot and more Fed tightening pain is justified, while the second wave showed a weakening economy and some relief with inflation expectations.  The Fed’s preferred inflation gauge rose more than expected and personal spending bounced back more than expected. Both core inflation readings came in hotter-than-expected, with a 4.9% increase from a year ago and 0.6% on a monthly basis. Headline inflation was also hot and that surprised some given the drop with gas prices.  Personal income maintained the 0.3% pace that was seen in July, while spending bounced back. 

The economic data released after the open told a completely different story.  The Chicago PMI reading collapsed in September to the worst level in over two years. Other indicators suggest the Chicago reading will bounce back next month.

The final University of Michigan sentiment report showed the headline was revised lower, but more importantly long-term inflation views improved.  The 5–10-year inflation outlook fell from 2.8% to 2.7%, which shows views are falling and now near the levels seen in the summer of 2020. 

तेल

It has been over two years since oil posted a quarterly loss, but a miserable quarter filled with a doom and gloom global economic outlook meant crude’s losses were going to be severe.  The crude demand outlook is not getting any favors from economic data or corporate reports.  OPEC+ will have an easy job next week, but oil prices won’t catch a bid until energy traders are confident an aggressive reduction of output at around 1 million bpd will be delivered.  Brent crude is poised to consolidate below the $90 level. 

Oil will get tighter in the winter and now that most of the crude demand destruction has been priced in, prices should stabilize going into the year-end. 

सोना

Gold prices are rallying as Treasury yields continue to drop.  Inflation expectations matter and Wall Street is confident that we are close to seeing the peak Fed tightening.  Things are starting to look better for gold.  China’s outlook is improving as support for the housing market is happening and they might be closer to delivering a gradual change to their zero-COVID policy. 

If short-end rates continue to drop, gold’s rebound could make a run towards the $1700 level. 

Bitcoin

A terrible week, month, and quarter for stocks was not exactly mirrored by Bitcoin. Yields are retreating and that is starting to provide some relief for crypto.  Bitcoin’s hodlers remain unfazed and if Wall Street avoids any major de-risking moments, the world’s largest crypto could continue to stabilize here. 

यह लेख केवल सामान्य जानकारी प्रयोजनों के लिए है। यह निवेश सलाह या प्रतिभूतियों को खरीदने या बेचने का समाधान नहीं है। राय लेखक हैं; जरूरी नहीं कि OANDA Corporation या उसके किसी सहयोगी, सहायक, अधिकारी या निदेशक हों। लीवरेज्ड ट्रेडिंग उच्च जोखिम वाला है और सभी के लिए उपयुक्त नहीं है। आप अपने सभी जमा किए गए धन को खो सकते हैं।

एड मोया

वरिष्ठ बाजार विश्लेषक, अमेरिका The at Oanda

20 से अधिक वर्षों के व्यापारिक अनुभव के साथ, एड मोया OANDA के साथ एक वरिष्ठ बाजार विश्लेषक हैं, जो अप-टू-मिनट इंटरमार्केट विश्लेषण, भू-राजनीतिक घटनाओं का कवरेज, केंद्रीय बैंक की नीतियों और कॉर्पोरेट समाचारों के लिए बाजार की प्रतिक्रिया का उत्पादन करते हैं। उनकी विशेष विशेषज्ञता एफएक्स, कमोडिटीज, निश्चित आय, स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी सहित परिसंपत्ति वर्गों की एक विस्तृत श्रृंखला में निहित है।

अपने करियर के दौरान, एड ने वॉल स्ट्रीट पर ग्लोबल फॉरेक्स ट्रेडिंग, एफएक्स सॉल्यूशंस और ट्रेडिंग एडवांटेज सहित कुछ प्रमुख विदेशी मुद्रा ब्रोकरेज, अनुसंधान टीमों और समाचार विभागों के साथ काम किया है। हाल ही में उन्होंने TradeTheNews.com के साथ काम किया, जहां उन्होंने आर्थिक डेटा और कॉर्पोरेट समाचारों पर बाजार विश्लेषण प्रदान किया।

न्यूयॉर्क में स्थित, एड सीएनबीसी, ब्लूमबर्ग टीवी, याहू सहित कई प्रमुख वित्तीय टेलीविजन नेटवर्क पर एक नियमित अतिथि है! फाइनेंस लाइव, फॉक्स बिजनेस और स्काई टीवी। रॉयटर्स, ब्लूमबर्ग और एसोसिएटेड प्रेस सहित दुनिया के सबसे प्रसिद्ध वैश्विक न्यूज़वायर उनके विचारों पर भरोसा करते हैं, और उन्हें एमएसएन, मार्केटवॉच, फोर्ब्स, ब्रेइटबार्ट, द न्यूयॉर्क टाइम्स और द वॉल स्ट्रीट जर्नल जैसे प्रमुख प्रकाशनों में नियमित रूप से उद्धृत किया जाता है।

एड ने रटगर्स यूनिवर्सिटी से अर्थशास्त्र में बीए किया है।