Neobanks (या चैलेंजर बैंक, जैसा कि वे यूके में जाने जाते हैं) ने पहली बार फिनटेक दृश्य पर आने के बाद से बहुत अधिक धन जुटाया है।
जैसे ही उनके डॉटकॉम पूर्वाभास के साथ, निजी इक्विटी और उद्यम पूंजी वित्त पोषण कुछ प्रतिबंधों के साथ आसान हो गया है, जिससे अंतरिक्ष में नकदी भर गई है। लाभप्रदता सड़क के नीचे 'नाइस-टू-हैव' रही है।
आईएफएक्स एक्सपो दुबई मई 2021 में आपसे मिलने के लिए उत्सुक - यह हो रहा है!
उदाहरण के लिए, ब्रिटेन का Revolut, यूरोप का सबसे मूल्यवान नियोबैंक है 5.5bn डॉलर लेकिन इसके नुकसान तीन गुना 2020 में और यह केवल पिछले साल नवंबर में पहली बार टूटा।
और निजी तौर पर आयोजित बैंकिंग स्टार्टअप जिन्हें आपने कभी भी 'यूनिकॉर्न' की स्थिति के बारे में नहीं सुना होगा: एक बार का बुलंद $ 1bn बाजार मूल्यांकन।
मुझे वे दिन बहुत अच्छे से याद हैं जब यह मीट्रिक अनसुना था। एक स्थान। अब क? सीबी इनसाइट्स के अनुसार वहाँ हैं 530 से अधिक गेंडा दुनिया में.
बाजार की स्थिति ऐसी है कि परिमाण के नए आदेश आम बोलचाल में आ गए हैं।
एक डेकाहॉर्न, मुझे बताया गया है, एक स्टार्टअप है जिसकी कीमत $ 10bn है, और एक हेक्टोकॉर्न है जो $ 100bn मूल्यांकन का दावा करता है। इस तरह की अविश्वसनीय संख्याएं इस सवाल को जन्म देती हैं कि कैसे शुरुआती निवेशक कभी भी अपने पर रिटर्न पाने की उम्मीद कर सकते हैं
निवेश.
एक स्पष्ट समानांतर टेस्ला की कहानी है, जिसने पृथ्वी पर सातवीं सबसे बड़ी कंपनी का दर्जा पाने के लिए सड़क पर $ 800bn मार्केट कैप जमा किया है। यह फेसबुक, सैमसंग, या यहां तक कि वॉरेन बफेट के बर्कशायर हैथवे से भी अधिक मूल्यवान है, और फिर भी एलोन मस्क वह अपनी अधिकांश कारों पर पैसा खो देता है। वास्तव में, फाइनेंशियल टाइम्स के अनुसार, इलेक्ट्रिक कार की दिग्गज कंपनी लगभग अनन्य रूप से निर्भर करता है अपनी मुट्ठी भर लाभदायक अवधियों के लिए अन्य वाहन निर्माताओं को कार्बन क्रेडिट बेचने पर।
शायद यह अभी चीजों का तरीका है? लाभ एक विचार है, एक मूर्खतापूर्ण सपना है, बीन काउंटरों और धन प्रबंधकों की एक ज़रूरत से ज़्यादा ज़रूरत है?
तो यह नियोबैंक के साथ है। बड़े पैमाने पर मूल्यांकन। और लाभ कहाँ हैं?
ग्रोथ बनाम प्रॉफिट
ग्राहक अधिग्रहण पर खर्च करने की तुलना में अधिक अधिशेष नकदी उत्पन्न करने के लिए नियोबैंक की क्षमता को महामारी द्वारा पूरी तरह से ध्यान में लाया गया है।
इस तरह की युग-परिभाषित घटना से दुनिया को होने वाली आर्थिक क्षति को एक हद तक अनंत मात्रात्मक सहजता, लगभग-शून्य ब्याज दरों और शेयर बाजार की आशा द्वारा आत्मसात किया गया है।
लेकिन एक बड़ा हिसाब आ रहा है। कुछ अर्थशास्त्री इसे कहते हैं 'सब कुछ बुलबुला'. जब यह पॉप होता है, तो सिद्धांत चला जाता है, पर्दा हटा दिया जाएगा, प्रेत कागज धन और मौलिक मूल्य से छीन लिया गया सिस्टम प्रकट हो जाएगा।
यह नियोबैंक की तुलना में कहीं अधिक बारीकी से देखा गया है।
अक्टूबर 2020 में स्टार्लिंग बैंक बन गया पहला खुदरा नियोबैंक लाभ कमाने के लिए; दुनिया भर में सुर्खियां बटोरने के लिए केवल एक महीने की नकदी प्रवाह सकारात्मकता (काले रंग में £800,000 के क्षेत्र में) की आवश्यकता थी।
और Starling, 2 मिलियन ग्राहकों के साथ, अपने यूके प्रतिद्वंद्वियों Monzo (5.5 मिलियन) या Revolut (13 मिलियन) की तुलना में बहुत कम खुदरा खाते हैं।
जैसा कि सीईओ ऐनी बोडेन ने इसमें उल्लेख किया है 2020 पत्र निवेशकों के लिए: “विकास एक चीज है। लेकिन सतत विकास हासिल करना दूसरी बात है। Starling में हम पहले दिन से ही लाभप्रदता के लिए अपने मार्ग का मानचित्रण करने के बारे में बहुत स्पष्ट हैं।"
ऑडिट दिग्गज एक्सेंचर 2019 में नोट किया गया कि यूके के नियोबैंक प्रति ग्राहक लगभग £9 खो रहे थे, इसलिए शुरुआती निवेशकों के लिए स्टार्लिंग का ध्यान अधिक स्वागत योग्य नहीं हो सकता था।
मार्जिन काल
तो Starling के कारोबार के किन हिस्सों में सबसे अच्छा लाभ मार्जिन है?
इसकी उधार इकाई शुरुआत के लिए व्यक्तिगत ऋण, व्यावसायिक ऋण और ओवरड्राफ्ट की आपूर्ति करती है। और यह पहले ही स्वाइप हो चुका है एक 4.4% शेयर यूके के लघु व्यवसाय बैंकिंग बाजार में।
आमतौर पर, व्यावसायिक बैंकिंग ग्राहक औसत खुदरा ग्राहक की तुलना में कहीं अधिक बड़ी शेष राशि रखते हैं। स्टार्लिंग का कहना है कि संख्या 10 गुना अधिक है, वास्तव में, £15,250 से £1,500 तक, जबकि इन ग्राहकों को क्रेडिट उत्पादों की पेशकश जैसी ऐड-ऑन सेवाएं भी अधिक मूल्यवान हैं।
मई 2020 में यह In मान्यता प्राप्त यूके सरकार की कोरोनावायरस बिजनेस इंटरप्शन (CBILS) योजना के तहत छोटे व्यवसायों को ऋण वितरित करने के लिए भी। इससे निश्चित रूप से इसकी बैलेंस शीट को कोई नुकसान नहीं हुआ।
यह ध्यान हर कीमत पर खुदरा विकास से हटकर उच्च-मार्जिन वाले ऋण पर चला जाता है और व्यावसायिक बैंकिंग नियोबैंक को अस्पष्टता से लाभप्रदता की ओर ले जाएगी। यह प्रशंसनीय है कि Starling 2 मिलियन से कम ग्राहकों के साथ लाभदायक बन सकती है, और Revolut 13 मिलियन के साथ ऐसा करने में विफल रहा है।
एक दिलचस्प मार्ग का अनुसरण करने वाला एक नियोबैंक सैन फ्रांसिस्को का अपग्रेड है। Santander . की बदौलत $1bn के मूल्यांकन के बावजूद शामिल होने इसकी $40m सीरीज़ D फंडिंग राउंड, यह इस दुनिया के Revoluts या N26s की तुलना में कम प्रसिद्ध है। और फिर भी। यह पहले से ही लाभदायक है।
2017 में लॉन्च होने के बाद से, दस मिलियन ग्राहकों ने अपग्रेड कार्ड या ऋण के लिए आवेदन किया है, इसके क्रेडिट उत्पाद सालाना तीन अंकों की दर से बढ़ रहे हैं।
अपग्रेड पहले क्रेडिट-केंद्रित है, और ऐसा लगता है कि यह शुरुआती कैशफ्लो सकारात्मकता पर ध्यान केंद्रित करता है जो इसे अलग करता है। निश्चित रूप से, जैसा कि हम जानते हैं, क्रेडिट उत्पाद डेबिट कार्ड या बचत खातों की तुलना में अधिक मार्जिन वाले होते हैं।
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सीईओ रेनॉड लैपलांच TechCrunch को बताया वह बाद की तारीख में नियोबैंकिंग सेवाओं को जोड़ने की योजना बना रहा है और यह अपग्रेड को "अपने बैंकिंग टूल के लॉन्च के बाद छह से नौ महीने के लिए नकदी प्रवाह नकारात्मक चलाने" के लिए डिबफ करेगा।
एक लाभदायक व्यवसाय से शुरू करना और फिर बाद में बाजार हिस्सेदारी के लिए आगे बढ़ना? यह क्या पागलपन है? मैं मजाक, बिल्कुल।
समस्या की जड़ यह है कि बचत खाते और लेन-देन जैसी पारंपरिक बैंकिंग सेवाएं उतनी लाभदायक नहीं हैं। अधिकांश नियोबैंक डेबिट कार्ड पर इंटरचेंज शुल्क से राजस्व उत्पन्न करते हैं और इतनी कम ब्याज दरों के साथ यह कोई दीर्घकालिक रणनीति नहीं है।
कुछ लोगों ने तब तक विचारों को दीवार पर फेंक कर 'आजीवन मूल्य' उत्पन्न करने का प्रयास किया है जब तक कुछ चिपक नहीं जाता।
"फिनटेक की दुनिया में एक निरंतरता मौजूदा ग्राहकों को अधिक सेवाओं की पेशकश है, जो उनके जीवनकाल के मूल्य को बढ़ाने में मदद करती है और इस प्रकार उनकी लागत को और अधिक आकर्षक बनाने में मदद करती है," पूर्व क्रंचबेस एडिटर इन चीफ एलेक्स विल्हेम लिखते हैं।
इस मिशन के विस्तार में इन-ऐप मनी मैनेजमेंट टूल्स से लेकर ट्रेडिंग सेवाओं तक सब कुछ शामिल हो सकता है। अब जो तत्काल प्रश्न बन रहा है, वह यह है: जो लाभप्रदता का सबसे तेज़ मार्ग प्रदान करता है?
चुनौती देने वाले को चुनौती देना
उस तीव्र मांग ने हाल के कुछ पीड़ितों का दावा किया है।
डिजिटल बैंकिंग प्रिय मोंजो के संस्थापक टॉम ब्लोमफेल्ड ने मार्च 2020 में अध्यक्ष के रूप में अपनी सीईओ की भूमिका से हटकर अधिक व्यावहारिक पद ग्रहण किया। 12 महीने से भी कम समय के बाद उन्होंने पूरी तरह से बैंक छोड़ दिया।
"मैंने लगभग दो साल पहले अपनी भूमिका का आनंद लेना बंद कर दिया था," उन्होंने कहा TechCrunch को बताया जनवरी 2021 में.
"[टी] तीन, चार, पांच मिलियन ग्राहकों वाले बैंक को लेकर और इसे 10 या 20 मिलियन ग्राहक बैंक में बदलना और इसे लाभप्रदता और आईपीओ में लाना, मुझे लगता है कि वे बहुत बड़ी रोमांचक चुनौतियाँ हैं, केवल ईमानदारी से नहीं कि मैं मैंने पाया कि मुझे इसमें दिलचस्पी थी या विशेष रूप से अच्छा था।"
सीईओ के रूप में उनके स्थान पर पूर्व वीज़ा, सिटी और स्टैंडर्ड बैंक के कार्यकारी टीएस अनिल हैं, जो अब ग्राहकों को नकद में अनुवाद करने की समस्या का सामना करते हैं।
संयोग से, मोंज़ो ने महामारी की शुरुआत के बाद से फंडिंग में £ 175m जोड़ा है, प्रतीत होता है कि इसका कोई अंत नहीं है।
अधिक डरावने स्टार्टअप संस्थापक संभवतः अपने द्वारा बनाए गए व्यवसायों को छोड़ देंगे क्योंकि निवेशक अपनी पूंजी पर तेजी से वापसी की मांग करते हैं।
नीचे जा रहा है (नीचे)
हाल ही में न्यूटर्ड ऑस्ट्रेलियाई नियोबैंक शिंजा नग्न बाजार हिस्सेदारी भूमि हड़पने के नुकसान की चेतावनी प्रदान करता है जो मौलिक रूप से लाभदायक राजस्व धाराओं के बिना मौजूद है।
इसने जनवरी 2020 में एक उच्च-उपज बचत ब्याज खाते की पेशकश शुरू की, जिसमें जमा पर 2.25% का भुगतान किया गया, तब भी जब रिजर्व बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया की आधिकारिक नकद दर 0.75% थी। उस वर्ष मार्च में क्रमिक दर में 0.5% और फिर 0.25% की कटौती के बाद, शिंजा को पीछे हटने के लिए मजबूर होना पड़ा। मोबाइल-पहला डिजिटल बैंक आखिरकार मई 2020 में गिरकर 1.8% हो गया। सीईओ और संस्थापक एरिक विल्सन ने कहा, "हमने सोचा कि नए ग्राहकों का पीछा करने के बजाय हमारे मौजूदा ग्राहकों की रक्षा करना सही है।"
फिर मार्च 433 में दुबई स्थित निवेशक एमिरेट्स वर्ल्ड इनवेस्टमेंट्स से $2020m निवेश करने के बावजूद, विल्सन को अपना ऑस्ट्रेलियाई बैंकिंग लाइसेंस केवल आठ महीने बाद वापस करने के लिए मजबूर होना पड़ा।
उस समय, सीईओ ने "इस माहौल में एक विशेष पूंजी गहन व्यवसाय के लिए धन जुटाने की चुनौती" के साथ, शिंजा की बैंकिंग विफलता के लिए महामारी को दोषी ठहराया।
शिंजा का अनुग्रह से पतन घर ले आया, तेजी से घटती पूंजी के साथ शून्य लाभ पर निर्वाह करते हुए, ये उच्च-स्तरीय स्टार्टअप विफलता के कितने करीब हो सकते हैं।
महंगा व्यापार करना
विल्सन ने कहा कि शिंजा का ध्यान लेन-देन और बचत उत्पादों से हटकर अपने यूएस शेयर ट्रेडिंग उत्पाद डब्बल पर जाएगा। पर वो भी बाधाओं को मारो और इसके अगस्त 2020 रोलआउट से बार-बार विलंबित किया गया है। यह नियोबैंक लाभप्रदता के साथ एक सामान्य विषय है।
उन स्थानों के लिए कुछ उज्जवल संकेत हैं जिन्होंने अपने व्यापार मॉडल के हिस्से के रूप में स्टॉक ट्रेडिंग और निवेश को प्रेरित किया है।
उदाहरण के लिए, Revolut की स्टॉक ट्रेडिंग सुविधा, ग्राहकों को अमेरिकी कंपनियों में आंशिक शेयर खरीदने की अनुमति देती है, बाजार हिस्सेदारी को समान लोकप्रिय निवेश ऐप eToro, Trading212 और Freetrade से दूर ले जाती है। सबसे सफल नवबैंकों को इस दिशा में आगे बढ़ने पर विचार करना चाहिए।
ऐसा न हो कि हम भूल जाएं कि जेपी मॉर्गन की 4 की चौथी तिमाही के आश्चर्यजनक परिणाम ट्रेडिंग नंबरों में वृद्धि पर बने थे, जैसा कि ब्लूमबर्ग ने बताया, इतिहास में किसी भी अमेरिकी बैंक के लिए सबसे अधिक लाभदायक वर्ष था।
और अधिक व्यापक रूप से बैंकिंग क्षेत्र में, सबसे बड़े अमेरिकी बैंकों के निवेश और ट्रेडिंग डेस्क की सफलता ने उनके व्यवसाय के अन्य क्षेत्रों में बड़े नुकसान को छिपाया है।
नियोबैंक के लिए इस मुद्दे को जोड़ना यह तथ्य है कि इन छोटे चैलेंजर्स को बाधित करने की मांग करने वाले दिग्गज तेजी से पकड़ रहे हैं।
जेपी मॉर्गन योजना की घोषणा 27 जनवरी 2021 को यूके में अपना डिजिटल-केवल बैंक लॉन्च करने के लिए। कोई गलती नहीं करना। यह Revolut, Tide, Monzo और बाकी के लिए एक अस्तित्वगत खतरा है।
निष्कर्ष? 'हर कीमत पर विकास' की रणनीति से Revolut और उसके नियोबैंक भाइयों को कुछ तिमाहियों के नुकसान से ज्यादा नुकसान उठाना पड़ सकता है। बड़ी मछलियाँ अब उसी तालाब में तैर रही हैं, यह अच्छे के लिए लाभहीन नियोबैंक का अंत हो सकता है।
मैक्सिम बेडरोव एक निवेशक और उद्यमी हैं।
स्रोत: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
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