नया हेज फंड सबसे पहले टोकन विकल्पों के माध्यम से निवेशक की जांच करेगा

ब्लॉकवर्क्स द्वारा प्राप्त संस्थागत निवेशकों को भेजे गए मामले और विपणन सामग्री से परिचित तीन स्रोतों के अनुसार, एक अनुभवी डेरिवेटिव व्यापारी एक अद्वितीय मोड़ के साथ एक क्रिप्टोक्यूरेंसी-केंद्रित हेज फंड फर्म के लॉन्च की तैयारी कर रहा है।

जॉन क्रेमर के नेतृत्व वाले स्टार्टअप के बारे में क्या अलग है - जो पिछली बार डिजिटल संपत्ति फर्म जीएसआर के लिए ओवर-द-काउंटर और डेरिवेटिव ट्रेडिंग का नेतृत्व करते थे - यह है कि फर्म, ड्यूल फाइनेंस, अपने संभावित सीमित भागीदारों को डेरिवेटिव में अपना योगदान देने के लिए ग्रीनलाइट दे रही है। . 

सूत्रों ने कहा कि अनूठी व्यवस्था, गहरी जेब वाले निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है, जो इक्विटी डेरिवेटिव रणनीतियों पर उचित परिश्रम करने के आदी हैं। देर से बाजार में आने वाले क्रिप्टो विकल्पों की गहराई और चौड़ाई में बड़े पैमाने पर प्रगति से संभव हुआ निवेश दृष्टिकोण, कुछ कर और तरलता लाभ भी हो सकता है। 

"आम तौर पर अगर एक टीम को टोकन में भुगतान किया जाता है, यहां तक ​​​​कि लॉकअप पर भी यह संभव है कि आर्थिक लाभ प्राप्त करने के समय बाजार-से-बाजार मूल्य पर अपने अधिकार क्षेत्र में आयकर के अधीन हो सकते हैं," विपणन सामग्री ने कहा। "यह मॉडल कॉरपोरेट्स के लिए मानक दीर्घकालिक प्रोत्साहन योजनाओं के अनुरूप है, जो स्टॉक पर शेयरों के बजाय स्टॉक विकल्प अनुदान में कर्मचारियों और अधिकारियों को भुगतान करते हैं।"

इसे फर्म के स्वामित्व वाले इन-हाउस टोकन के माध्यम से निष्पादित किया जाता है, जो शासन के लाभ प्रदान करता है और लाइन के नीचे एक विकेन्द्रीकृत स्वायत्त संगठन (डीएओ) संरचना में परिवर्तित हो सकता है। प्रारंभिक धन उगाहने अनिवार्य रूप से एक बीज निजी टोकन दौर के समान है, जिसमें द्वितीयक बाजार पर व्यापार के मामले में तरलता की उम्मीद है। 

क्रेमर टोकन जारी करने को "किसी भी टोकन को सीधे बेचे बिना" पहला और एकमात्र टोकन लॉन्च के रूप में डब कर रहा है। यह जानकार क्रिप्टो देशी निवेशकों के लिए एक वरदान हो सकता है – जिनमें से, सूत्रों ने कहा, फर्म के संभावित दिन-एक सीमित भागीदारों का एक बड़ा हिस्सा बनाते हैं – जो लंबे समय से संस्थापक-अनुकूल नए टोकन के बारे में संदेह रखते हैं जो जरूरी नहीं कि बाहर से लाभान्वित हों खरीदार।

जोखिम होता है। 

"इसे प्राप्त करने के लिए दोहरे वित्त के सिद्धांत प्रयोगात्मक और जोखिम भरे हैं; वे प्रतीकात्मक डिजाइनों में एक आदर्श बदलाव का प्रतिनिधित्व करते हैं, लेकिन यदि सफल होते हैं तो अन्य परियोजनाओं के लिए संभावित ब्लूप्रिंट का पालन किया जा सकता है, "विपणन सामग्री ने कहा। 

सीडर्स के लिए निर्धारित टोकन 5 की कुल आपूर्ति के तहत DUAL टोकन का सिर्फ 1,000,000,000% बनाते हैं। सभी टोकन को स्टेकिंग विकल्पों के माध्यम से वितरित करने के लिए सेट किया गया है – इस प्रकार फर्म सीधे उन निवेशकों को टोकन बेचने से बचता है जो स्टेकिंग गेम में नहीं हैं। 

सभी ने बताया, सेटअप क्रेमर की पृष्ठभूमि में खेलता प्रतीत होता है: जीएसआर से पहले, उन्होंने समेकित ट्रेडिंग के क्रिप्टो निवेशों को बनाने में मदद की और वेलिंगटन प्रबंधन में इक्विटी डेरिवेटिव्स का समय बिताया। क्रेमर के साथ सह-संस्थापक ब्रिट साइर शामिल हैं, जो एमआईटी में उनके पूर्व सहपाठी हैं। Google और Facebook के साथ काम करने के बाद, Cyr ने Youtube में एक प्रमुख डेवलपर के रूप में काम किया है।

पिचबुक के अनुसार, क्रेमर, इलिक्विड क्रिप्टो डेरिवेटिव ट्रेडिंग में माहिर हैं – एक विशिष्ट लेकिन विस्तारित क्षेत्र – साथ ही साथ बीस्पोक उधार उत्पादों और संबंधित विदेशी, ऑफ-द-रन डिजिटल संपत्ति को तैयार करना। उन्होंने अरबों में कहीं न कहीं प्रबंधन के तहत सामूहिक संपत्ति के साथ 300 से अधिक अतरल टोकन डेरिवेटिव के पोर्टफोलियो के लिए सभी जोखिम कार्यों का निरीक्षण किया। 

कंपनी कुछ इंजीनियरों को भी नियुक्त करने पर विचार कर रही है। संकेत हैं कि सह-संस्थापक एक जोड़े के साथ बंद हो रहे हैं, पूरे दिन-एक स्टाफ मेकअप आकस्मिक है कि पूंजी-स्थापना कैसे होती है। यह तीसरी तिमाही के अंत या इस साल की चौथी तिमाही की शुरुआत में कुछ समय के लिए व्यापार शुरू करने के लिए तैयार है। 

संवेदनशील व्यापारिक सौदों पर चर्चा करने के लिए सूत्रों को गुमनामी दी गई। क्रेमर ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

ड्यूल फाइनेंस के प्रमुख निवेश उत्पाद, जिसे ड्यूल इन्वेस्टमेंट पूल (डीआईपी) कहा जाता है, में विभिन्न क्रिप्टोकरंसी पर निर्मित संरचित उत्पाद शामिल हैं - और क्रेमर, सूत्रों ने कहा, वर्तमान डिजिटल एसेट डेफी ऑप्शंस वॉल्ट (डीओवी) में पर्याप्त निष्पादन सुधार के रूप में संरचना को प्रभावित कर रहा है। 

फर्म के पास एक टोकनोमिक्स ट्विस्ट भी है, जिसमें उद्यम पूंजी फर्मों से दोहरे प्राप्त रेफरल के साथ उनकी पोर्टफोलियो कंपनियों के टोकन को एक ट्यूनअप की आवश्यकता होती है, जो परिणामस्वरूप दोहरे वित्त के पारिस्थितिकी तंत्र में शामिल हो जाते हैं।

मार्केटिंग सामग्री स्टार्टअप को "उनके टोकन को फिर से डिज़ाइन करने" के लिए सक्षम करने के रूप में व्यवस्था को पिच करती है। 

विकेंद्रीकृत निवेश पूल एक एपीआई के माध्यम से लाइव मूल्य निर्धारण के साथ-साथ विकल्पों पर अनुकूलन योग्य हड़ताल और परिपक्वता कार्य प्रदान करते हैं। एक विकल्प या व्युत्पन्न का स्ट्राइक मूल्य बिक्री के बिंदु का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि परिपक्वता इंगित करती है कि दो तरफा व्यापार कितने समय तक खुला रहता है। डुअल फाइनेंस के प्रमुख वाहन के मामले में, निवेशक आमतौर पर दो साल के विकल्प में खरीदारी करेंगे और किसी भी समय पहले उस व्यापार को करने में सक्षम होंगे। 

सेटअप, जो प्रबंधन शुल्क या फंड प्रशासक के बिना आता है, क्रिप्टो उपकरणों के भौतिक निपटान का उपयोग करता है। एक अन्य संपत्ति: लाभ के लिए विकेंद्रीकृत वित्त (डीआईएफआई) प्रोटोकॉल में तरलता को प्रोत्साहित करने के लिए डिज़ाइन किए गए दांव पर विकल्प, या एक उपन्यास संरचित उत्पाद क्रेमर। 

सूत्रों ने कहा कि फर्म अब बाजार निर्माताओं के साथ कई साझेदारियां कर रही है ताकि इसे और संबंधित निवेश को पूरा किया जा सके। उनकी भागीदारी सुनिश्चित करने के लिए कई प्रोत्साहन हैं। 

जब उन प्रोटोकॉल की बात आती है, तो क्रेमर और साइर पहले से ही शासन में शामिल होने के लिए काम कर रहे हैं - हाल ही में, टेरा के एंकर क्रिप्टोकरेंसी के लिए संस्थागत निवेशकों के लिए रुचि का एक बढ़ता हुआ क्षेत्र। जबकि शेयर बाजार में सक्रियता लंबे समय से एक रणनीति रही है, यह क्रिप्टो के लिए बहुत अधिक नया है।

लॉन्च के बारे में जानकारी रखने वाले एक सूत्र ने कहा, "यह बहुत आसान है - ठीक है, शायद आसान नहीं है, लेकिन वहां इक्विटी की तुलना में अधिक अल्फा बचा है।" "खिड़की बंद हो जाएगी, लेकिन अभी के लिए, क्रिप्टो अक्षम है। और यह एक प्लस है। ”

क्रेमर कुछ सीमित भागीदारों को डीआईपी के संपार्श्विक को उधार देने के लिए एक प्रणाली पर भी काम कर रहा है, जिन्हें अनुबंधों की समाप्ति तक ऋण चुकाना होगा। यह व्यापक-आधारित बाजार अस्थिरता के बीच मुख्य रणनीति पर बचाव के रूप में कार्य करने के लिए डिज़ाइन किया गया है।

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