नई रिपोर्ट से पता चलता है कि 50% Uniswap V3 तरलता प्रदाता पैसे खो रहे हैं

फिनटेक सलाहकार फर्म टोपेज़ ब्लू ने बैंकर के साथ मिलकर हाल ही में एक प्रकाशित किया रिपोर्ट Uniswap V3 पर अस्थायी हानि (IL) के बारे में। उन्होंने पाया कि 49.5% तरलता प्रदाताओं को आईएल के कारण नकारात्मक रिटर्न का सामना करना पड़ा है।

रिपोर्ट में कहा गया है कि विश्लेषण अवधि के दौरान, तरलता प्रदाताओं के लिए बेहतर होता कि वे अपने टोकन अपने पास रखते।

अपूर्ण क्षति क्या है?

Uniswap क्रिप्टोकरेंसी के आदान-प्रदान के लिए एक विकेन्द्रीकृत वित्त प्रोटोकॉल है। प्रोटोकॉल इस कार्य को एक के रूप में करता है स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम)। यह परिसंपत्तियों के मूल्य निर्धारण के लिए गणितीय सूत्रों का उपयोग करके ब्लॉकचेन पर तैनात स्मार्ट अनुबंधों को संदर्भित करता है।

यह पारंपरिक केंद्रीकृत एक्सचेंजों द्वारा उपयोग की जाने वाली ऑर्डर बुक पद्धति के बजाय है, जो खरीद और बिक्री प्रक्रिया को सुविधाजनक बनाने के लिए मूल्य निर्धारण एल्गोरिदम पर निर्भर करता है।

एएमएम ऑर्डर बुक पद्धति के समान ही काम करते हैं, जिसमें व्यापारिक जोड़े होते हैं, उदाहरण के लिए, ETH/MATIC। लेकिन मुख्य अंतर यह है कि एएमएम के साथ, आपको व्यापार करने के लिए दूसरी तरफ किसी प्रतिपक्ष (दूसरे व्यापारी) की आवश्यकता नहीं होती है। इसके बजाय, स्मार्ट अनुबंध के साथ बातचीत होती है जो बाजार को "बनाता" है।

इसे सुविधाजनक बनाने के लिए, एएमएम तरलता पूल पर भरोसा करते हैं जो स्मार्ट अनुबंध में बंद टोकन के क्राउडसोर्स्ड पूल हैं। निवेशक रिटर्न की तलाश में अपने टोकन तरलता पूल में जोड़ते हैं।

आईएल तब होता है जब कोई निवेशक तरलता पूल में तरलता जोड़ता है और जमा की गई परिसंपत्ति की कीमत जमा के समय की कीमत की तुलना में बदल जाती है। अंतर जितना अधिक महत्वपूर्ण होगा, आईएल उतना ही अधिक होगा।

हालाँकि, ट्रेडिंग शुल्क को तरलता पूल में जोड़ा जाता है, जो कुछ मामलों में, आईएल की भरपाई कर सकता है, जिससे इसमें निवेश करना सार्थक हो जाता है। साथ ही, एक लाभदायक तरलता प्रदाता होना प्रोटोकॉल, पूल, जमा संपत्ति और मौजूदा बाजार स्थितियों सहित कई परिवर्तनीय कारकों पर निर्भर करता है, जो इसे सामान्य रूप से एक जोखिम भरा उद्यम बनाता है।

Uniswap V3 में तरलता प्रदान करने से जुड़े अंतर्निहित जोखिम हैं

RSI अनुसंधान टोपेज़ ब्लू द्वारा किए गए सर्वेक्षण में कहा गया है कि Uniswap V3 को तरलता प्रदान करते समय अंतर्निहित जोखिम हैं।

उनके नमूने में 17 पूल शामिल थे, जो प्रोटोकॉल में बंद कुल मूल्य का 43% था। उन्होंने पाया कि 108.5 मई से 5 सितंबर तक ट्रेडिंग वॉल्यूम में $20 बिलियन से अर्जित कुल फीस, कुल IL से $61 मिलियन कम थी।

"शुरुआत से लेकर कट-ऑफ तक अर्जित कुल फीस तारीख $199.3 मिलियन थी। हमने यह भी पाया कि इस अवधि के दौरान एलपी को कुल आईएल का नुकसान हुआ $260.1 मिलियन, जिसका अर्थ है कि कुल मिलाकर वे एलपी $60.8 मिलियन से बेहतर होते वे बस HODLd हैं।"

विश्लेषण से पता चला कि उन 17 पूलों में से 80% में अर्जित फीस से अधिक आईएल था। केवल WBTC/USDC, AXS/WETH, और FTM/WETH पूल में शुद्ध सकारात्मक रिटर्न देखने को मिल रहा है।

रिपोर्ट का निष्कर्ष है कि जो उपयोगकर्ता तरलता प्रदान नहीं करने का निर्णय लेते हैं, वे अपने मूल्य में वृद्धि की उम्मीद कर सकते हैं तेजी से दर पर पोर्टफोलियो बनाम एक निवेशक जो Uniswap पर सक्रिय रूप से तरलता प्रदान कर रहा है v3.

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स्रोत: https://cryptoslate.com/new-report-shows-50-of-uniswap-v3-liquidity-providers-are-losing-money/