सर्किल के यूएसडीसी भंडार पर सवाल आश्वासन के बावजूद बने हुए हैं

सर्किल इंटरनेट फाइनेंशियल लिमिटेड के मुख्य वित्तीय अधिकारी जेरेमी फॉक्स-जीन के आश्वासन के बावजूद कि यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) का समर्थन करने वाले रिजर्व रिंग-फेंस थे, तथाकथित स्थिर मुद्रा के समर्थन के संपार्श्विक की स्थिति पर चिंता का विषय जारी है, जिसका गुरुवार को 55 बिलियन अमेरिकी डॉलर से अधिक का बाजार पूंजीकरण था।

बोलते हुए एक विशेष साक्षात्कार में साथ में फोर्कस्ट फॉक्स-जीन के एडिटर-इन-चीफ एंजी लाउ ने कहा कि यूएस में स्टेट मनी ट्रांसमिशन कानूनों के तहत विनियमित होने का मतलब है कि कंपनी के पास यूएसडीसी रिजर्व पर कोई अधिकार नहीं है जो वित्तीय संस्थानों के साथ अलग-अलग खातों में रखे गए हैं।

फॉक्स-जीन ने कहा, "जो संस्थान यूएसडीसी रिजर्व रखते हैं, वे यूएसडीसी को विकसित करने के लिए इसे किसी भी तरह से उधार नहीं दे रहे हैं।" उन्होंने कहा, "वे केवल बैंकिंग प्रणाली के भीतर फिएट मुद्रा धारण कर रहे हैं और यूएसडीसी धारकों की ओर से यूएस ट्रेजरी को हिरासत में रखते हैं, इसलिए यूएसडीसी से यूएसडीसी को विकसित करने के लिए कोई उधार नहीं है," उन्होंने कहा। "सभी यूएसडीसी विकास ग्राहक गतिविधि द्वारा संचालित होते हैं।" 

फॉक्स-जीन ने कहा कि सर्किल के पास ट्रेजरी के साथ तत्काल मांगों को पूरा करने के लिए यूएस $ 10 बिलियन से यूएस $ 15 बिलियन नकद है, जो कि लगभग तीन-चौथाई भंडार है, जो दुनिया में सबसे अधिक "मूल्य स्थिर तरल संपत्ति" है। 

सर्किल के नवीनतम साप्ताहिक रिजर्व ब्रेकडाउन के अनुसार, यूएस $ 42.5 बिलियन यूएसडीसी रिजर्व में से यूएस $ 55.5 बिलियन तीन महीने या उससे कम के ट्रेजरी थे, बाकी के लिए नकद बनाने के साथ। हालाँकि, जैसा कि हाइलाइट किया गया है में फोर्कस्ट साक्षात्कार, सर्कल द्वारा प्रदान किए गए स्नैपशॉट को ग्रांट थॉर्नटन एलएलपी सहित किसी भी स्वतंत्र तृतीय-पक्ष ऑडिटर द्वारा सत्यापित नहीं किया गया है। लेखा परीक्षक ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया फोर्कस्ट.

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यह तीव्र अटकलों के बीच आता है, ज्यादातर सोशल मीडिया पर, अलेखापरीक्षित रहने वाले भंडार की स्थिति पर। 

ये an . द्वारा स्टोक्ड थे लेख अमेरिकी लेखक और पत्रकार मैट तैब्बी द्वारा शनिवार को प्रकाशित, जहां उन्होंने आरोप लगाया कि सर्किल ने यह खुलासा नहीं किया कि कितना भंडार कहाँ संग्रहीत है। 

हांगकांग के समयानुसार शुक्रवार की शुरुआत में, पारदर्शिता बढ़ाने के लिए सर्कल ने 55.7 बिलियन अमेरिकी डॉलर मूल्य की अपनी आरक्षित संपत्तियों का एक अलेखापरीक्षित ब्यौरा प्रकाशित किया।

दस्तावेज़ से पता चला कि 13.58 जून तक सर्किल के पास 42.12 बिलियन अमेरिकी डॉलर नकद और 43.9 दिनों की भारित औसत परिपक्वता के साथ यूएस ट्रेजरी में 30 बिलियन अमेरिकी डॉलर थे। कंपनी ने अपने आरक्षित नकदी संरक्षकों की एक सूची भी प्रकाशित की, जिसमें बैंक ऑफ न्यूयॉर्क शामिल है। मेलॉन, सिटीजन्स ट्रस्ट बैंक, कस्टमर्स बैंक, न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैंक, सिग्नेचर बैंक, सिलिकॉन वैली बैंक, सिल्वरगेट बैंक और यूएस बैनकॉर्प।

फॉक्स-गीन ने कहा कि सर्कल आरक्षित संपत्तियों के दैनिक प्रकटीकरण पर काम कर रहा है और प्रत्येक संरक्षक के पास मौजूद नकदी की मात्रा को प्रकट करने की अनुमति सुरक्षित करने का प्रयास कर रहा है।

उन्होंने यह भी कहा कि सर्कल "किसी भी तरह से यूएसडीसी रिजर्व का उपयोग नहीं कर सकता है," लेख में सवाल उठाया गया कि स्थिर मुद्रा जारीकर्ता कैसे है अनुमानित आय यूएसडीसी रिजर्व द्वारा उत्पन्न ब्याज से 438 के पूरे वर्ष के लिए यूएस $ 2022 मिलियन। फरवरी में साझा किए गए आउटलुक से पता चलता है कि कंपनी को रिजर्व से ब्याज में 2.19 बिलियन अमेरिकी डॉलर की कमाई की उम्मीद है। 

"हम रिजर्व पर वापसी की एक रूढ़िवादी दर बनाते हैं," ट्रेजरी और ग्रीनबैक में नकद मूल्यवर्ग पर, और अमेरिकी नियामक परिधि के भीतर वित्तीय संस्थानों और संरक्षकों के साथ सीधे आयोजित किया जाता है, फॉक्स-जीन ने कहा। 

वार्षिक प्राप्त उपज तीन महीने की मैच्योरिटी वाले ट्रेजरी में निवेश के लिए गुरुवार को एशिया में देर शाम के कारोबार में 2.2% पर था। यहां तक ​​​​कि अगर नकद होल्डिंग्स पर कोई रिटर्न नहीं है, और कमाई में किसी भी संभावित विभाजन के साथ, सर्किल के यूएस $ 54.01 बिलियन के घोषित भंडार पर कम औसत रिटर्न 2022 के लिए अनुमानित आय से काफी ऊपर है।    

इस बीच, एक प्रवक्ता ने बताया फोर्कस्ट बुधवार को सर्किल यूएसडीसी धारकों के पैसे का उपयोग अपना व्यवसाय चलाने या अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए नहीं करेगा और न ही करेगा।

"Circle USDC धारकों के धन का उपयोग अपना व्यवसाय चलाने या अपने ऋणों का भुगतान करने के लिए नहीं करता है और न ही करेगा।"

- मंडल प्रवक्ता

रिजर्व

मार्च में, मंडल US$400 मिलियन के फंडिंग राउंड के लिए सहमत हुए ब्लैकरॉक, इंक., फिडेलिटी मैनेजमेंट एंड रिसर्च, मार्शल वेस एलएलपी और फिन कैपिटल के निवेश के साथ। 

सौदे के हिस्से के रूप में, ब्लैकरॉक ने "सर्कल के साथ एक व्यापक रणनीतिक साझेदारी में प्रवेश किया, जिसमें यूएसडीसी के लिए पूंजी बाजार अनुप्रयोगों की खोज शामिल है," सर्किल रिजर्व फंड के माध्यम से यूएसडीसी नकद भंडार का प्रबंधन करने वाले दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक के साथ समाप्त हुआ। लेकिन फंड का प्रॉस्पेक्टस दायर सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन ने दिखाया कि केवल सर्किल ही फंड में शेयर खरीद सकता है। 

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तैब्बी ने अपने लेख में लिखा है, "अगर सर्किल को रिजर्व फंड का एकमात्र प्रतिपक्ष होना है, तो इसका मतलब यह होगा कि रिजर्व कंपनी का होगा, उसके उपयोगकर्ता नहीं।" रिपोर्ट ने आगे उस प्रावधान पर सवाल उठाया जिसने रिजर्व फंड को रिवर्स पुनर्खरीद समझौतों में अपनी संपत्ति का एक तिहाई तक निवेश करने की इजाजत दी। 

एक प्रवक्ता ने कहा, "हम इस समय फंड के ब्योरे पर टिप्पणी नहीं कर सकते क्योंकि हम मंजूरी की प्रतीक्षा कर रहे हैं।" फोर्कस्ट बुधवार को।

तैब्बी ने यह भी सवाल किया कि क्या विस्कॉन्सिन, मिनेसोटा और व्योमिंग में निवेशकों की रक्षा की जाएगी, क्योंकि सर्किल इन राज्यों में बिना लाइसेंस और राज्य के धन संचरण कानूनों द्वारा प्रदान की जाने वाली सुरक्षा के बिना काम करता है। हालांकि, कंपनी की वेबसाइट ने दिखाया कि उसके पास मिनेसोटा में मनी ट्रांसमीटर लाइसेंस है और मोंटाना के साथ अन्य दो राज्यों में लाइसेंस की आवश्यकता नहीं है।

एक प्रवक्ता ने कहा कि इन राज्यों में सर्किल लाइसेंस प्राप्त नहीं है क्योंकि उन्हें कंपनी के संचालन के लिए एक की आवश्यकता नहीं है। हालांकि, कंपनी अमेरिकी ट्रेजरी विभाग के साथ एक मनी सर्विसेज बिजनेस (एमएसबी) के रूप में भी पंजीकृत है, जिसके लिए नो-योर-बिजनेस (केवाईबी), एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग (एएमएल) और वित्तीय अपराध अनुपालन आवश्यकताओं का पालन करना आवश्यक है। प्रवक्ता जोड़ा। 

"सर्कल, तो, दिवालियापन संरक्षण के लिए न केवल राज्य के कानून पर निर्भर है, बल्कि संघीय दिवालियापन संहिता पर भी निर्भर है कि कौन सी संपत्ति संपत्ति की संपत्ति मानी जाती है (और लेनदारों के अधीन) और क्या नहीं है," प्रवक्ता ने कहा। 

हालांकि, सर्किल दिवालियेपन की स्थिति में, कंपनी कोई प्रतिनिधित्व या वारंटी नहीं देती है कि क्या होस्ट किए गए वॉलेट में रखी गई सभी समर्थित डिजिटल मुद्राएं उपयोगकर्ताओं को वापस कर दी जाएंगी, इसका कानूनी दस्तावेज पता चला गुरुवार की देर रात। सर्किल ने अपनी वेबसाइट पर कहा कि कंपनी की सर्किल अकाउंट वॉलेट सेवा ग्राहकों को डिजिटल मुद्रा में निवेश करने के लिए जमा करने, निकालने, भेजने, प्राप्त करने, स्टोर करने और धन आवंटित करने की अनुमति देती है। 

कंपनी के प्रवक्ता ने कहा, "हां, यूएसडीसी के भंडार को दिवालिएपन में अलग तरह से व्यवहार किया जाता है, जिसे हम सर्किल खाता धारकों के लिए रखते हैं," यह देखते हुए कि सर्किल खाते केवल परिष्कृत, मान्यता प्राप्त निवेशकों और व्यवसायों के लिए उपलब्ध हैं।  

"हमारे द्वारा हिरासत में ली गई डिजिटल संपत्ति से दिवालियापन में USDC भंडार को अलग तरह से व्यवहार किया जाता है।"

- मंडल प्रवक्ता

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इस बीच, पूर्व बैंकर और वित्तीय पत्रकार फ्रांसिस कोपोला ने बताया कि एक 1:1 तरल डॉलर रिजर्व बनाए रखने से जारीकर्ता को ऐसे भंडार प्राप्त करने की क्षमता के लिए स्थिर मुद्रा जारी करना सीमित हो जाएगा। 

जब तक जारीकर्ता एक बैंक नहीं है, यूएस फेडरल रिजर्व से डॉलर प्राप्त करने की क्षमता सीमित है, एक जारीकर्ता को खुले बाजार में खरीदने के लिए मजबूर करता है, कोपोला ने कहा।  

कोपोला ने कहा, "यह बताता है कि मई बाजार की दहशत के दौरान यह (यूएसडीसी) क्यों डी-पेग्ड हो गया।" उन्होंने कहा, "निवेशकों द्वारा मांग की जा रही यूएसडीसी की मात्रा जारी करने के लिए यह पर्याप्त तेजी से भंडार प्राप्त नहीं कर सका, इसलिए कीमत तेजी से बढ़ी।"

कोपोला ने कहा, "स्थिर मुद्रा जारीकर्ता के लिए बैंक बनने के लिए एक स्पष्ट समाधान है," इसे "पर्याप्त उच्च-गुणवत्ता वाले संपार्श्विक" की आवश्यकता होगी, जैसे कि ट्रेजरी जैसे अल्पकालिक सरकारी ऋण, जिसे बाजार से खरीदने की आवश्यकता है।

"यदि एक स्थिर मुद्रा जारीकर्ता बाजार की दहशत में 100% भंडार बनाए रखने के लिए पर्याप्त टी-बिल प्राप्त नहीं कर सकता है, तो यह फेड से उन भंडार को उधार लेने के लिए पर्याप्त टी-बिल कैसे प्राप्त करेगा?" कोपोला ने कहा। 

"यदि एक स्थिर मुद्रा जारीकर्ता बाजार की दहशत में 100% भंडार बनाए रखने के लिए पर्याप्त टी-बिल प्राप्त नहीं कर सकता है, तो यह फेड से उन भंडार को उधार लेने के लिए पर्याप्त टी-बिल कैसे प्राप्त करेगा?"

— फ्रांसिस कोपोला

कोपोला ने कहा: "मुझे यकीन नहीं है कि जो लोग स्थिर मुद्रा जारीकर्ताओं को 100% रिजर्व बैंक बनने का तर्क देते हैं, उन्होंने इस पर विचार किया है।" "यदि फेड मास्टर खाते के साथ एक स्थिर मुद्रा जारीकर्ता को अपने खूंटी को रखने के लिए आवश्यक भंडार उधार लेने के लिए बाजारों से संपार्श्विक प्राप्त करना चाहिए, तो यह अपने खूंटी की गारंटी नहीं दे सकता है।"  

लेखा परीक्षण

पिछले एक सप्ताह में, कई लोगों ने पूछताछ की सर्किल की ऑडिट रिपोर्ट की स्थिति, इन सबमिशन में वित्तीय जानकारी का आरोप लगाते हुए दिसंबर 2020 के बाद अनऑडिटेड किया गया था। 

सर्किल के प्रवक्ता ने कहा एस -4 ए फाइलिंग 11 जुलाई को किए गए में 2021 और 2020 के लिए ऑडिटेड वित्तीय विवरण शामिल हैं। इसमें पहली तिमाही के लिए त्रैमासिक अंतरिम वित्तीय विवरण भी शामिल हैं जो ऑडिट के अधीन नहीं हैं जैसा कि किसी भी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) फाइलिंग के लिए मानक अभ्यास है, प्रवक्ता ने कहा। 

RSI एस 4A 6 मई को दायर एक ही लेखापरीक्षित वित्तीय विवरण भी शामिल है, प्रवक्ता ने कहा, "यूएसडीसी रिजर्व का ऑडिट सर्किल के वित्तीय विवरण ऑडिट के हिस्से के रूप में पब्लिक कंपनी अकाउंटिंग ओवरसाइट बोर्ड (पीसीएओबी) मानकों के अनुसार किया गया है, जिसे सार्वजनिक रूप से दायर किया गया है। सेकंड।"

"यूएसडीसी भंडार को सर्किल के वित्तीय वक्तव्यों के एक घटक के रूप में सूचित किया जाता है," कंपनी ने कहा। "शेष, वित्तीय विवरण वर्गीकरण और भंडार के संबंध में प्रकटीकरण तिमाही आधार पर समीक्षा के अधीन हैं और शीर्ष पांच लेखा फर्म द्वारा वार्षिक आधार पर ऑडिट किया जाता है," यह जोड़ा। "ऑडिट भंडार की पूर्णता, सटीकता और संरचना की पुष्टि करता है।"

प्रवक्ता ने कहा, "सार्वजनिक कंपनी बनने की सर्किल की योजना के अनुरूप जारी की गई वार्षिक ऑडिट राय पीसीएओबी आधार पर है और ऑडिट किए गए वित्तीय विवरण सर्किल की आवधिक एसईसी फाइलिंग में शामिल हैं।" 

ये फाइलिंग पूर्व बार्कलेज प्रमुख बॉब डायमंड की ब्लैंक-चेक फर्म (SPAC), कॉनकॉर्ड एक्विजिशन कॉर्प के साथ सर्कल के सौदे के हिस्से के रूप में प्रस्तुत की गई थी, जिसका मूल्य फरवरी में यूएस $ 9 बिलियन था, जो जुलाई 4.5 में यूएस $ 2021 बिलियन के मूल सौदे मूल्य से दोगुना था। .

फोर्कस्ट पाया गया कि यह सौदा सर्किल को "उभरती हुई विकास कंपनी" के रूप में अर्हता प्राप्त करने में मदद करेगा, जो इसे अन्य सार्वजनिक कंपनियों पर लागू विभिन्न रिपोर्टिंग आवश्यकताओं से कुछ छूट के लिए पात्र बनाता है, जिसमें धारा 404 के तहत वित्तीय रिपोर्टिंग पर आंतरिक नियंत्रण के संबंध में लेखा परीक्षक सत्यापन आवश्यकताओं से छूट दी गई है। (बी) Sarbanes-Oxley अधिनियम के।

लेकिन एक सर्किल के प्रवक्ता ने कहा कि "उभरती विकास कंपनी" वर्गीकरण इस तथ्य को नहीं बदलता है कि किसी भी सार्वजनिक कंपनी को अभी भी लेखा परीक्षित विवरण प्रकाशित करना चाहिए। 

अपने आखिरी में साक्षी मई में कंपनी की वेबसाइट पर उपलब्ध यूएसडीसी रिजर्व पर, ग्रांट थॉर्नटन ने कहा कि यह रिजर्व से संबंधित सर्कल के आंतरिक नियंत्रण की प्रभावशीलता पर एक राय व्यक्त नहीं कर रहा था। ऑडिटर ने आरक्षित खातों की जानकारी से संबंधित प्रक्रियाओं की "समझ" प्राप्त की, यह कहा।

एक प्रवक्ता ने कहा, "हमारी बाहरी लेखा फर्म सर्किल के आंतरिक नियंत्रण पर एक राय व्यक्त नहीं कर रही है - यह इस सत्यापन प्रक्रिया का हिस्सा नहीं है।" फोर्कस्ट. "वे सर्किल के इस दावे को मान्य कर रहे हैं कि अलग-अलग खातों में रखी गई अमेरिकी डॉलर मूल्यवर्ग की संपत्ति कम से कम एक निर्दिष्ट तिथि पर प्रचलन में यूएसडीसी के बराबर है।"

- स्टोरी को सर्कल के यूएसडीसी भंडार के टूटने को प्रतिबिंबित करने के लिए अद्यतन किया गया है जिसे कंपनी ने शुक्रवार को सार्वजनिक किया था।