लचीला सोना और चांदी: मुद्रास्फीति और हेज फंड अटकलों पर काबू पाना

19 फरवरी को किटको न्यूज के एक विश्लेषण में, सोने और चांदी के बाजारों की गतिशीलता का पता लगाया गया, जिससे मुद्रास्फीति की आशंकाओं, हेज फंड रणनीतियों और सट्टा दांव के बीच एक जटिल अंतरसंबंध का पता चला। चुनौतियों के बावजूद, दोनों कीमती धातुओं ने उल्लेखनीय लचीलापन दिखाया है, महत्वपूर्ण समर्थन स्तर बनाए रखा है, भले ही व्यापक कमोडिटी क्षेत्र को विशेष रूप से सोने में सट्टा बहिर्वाह का सामना करना पड़ रहा है, जैसा कि सोसाइटी जेनरल के कमोडिटी विश्लेषकों ने रेखांकित किया है।

किटको न्यूज़ आह्वान किया कमोडिटी फ्यूचर्स ट्रेडिंग कमीशन (सीएफटीसी) का नवीनतम व्यापार डेटा, जिसने सोने के बाजार में एक महत्वपूर्ण बदलाव का संकेत दिया है। किटको का कहना है कि 13 फरवरी को समाप्त सप्ताह के लिए सीएफटीसी की व्यापारियों की अलग-अलग प्रतिबद्धताओं की रिपोर्ट के अनुसार, शॉर्ट पोजीशन में वृद्धि के साथ-साथ कॉमेक्स सोना वायदा में सट्टा सकल लंबी स्थिति में उल्लेखनीय कमी आई थी। इस बदलाव ने सोने में तेजी की सट्टा स्थिति को 16 अक्टूबर के बाद से अपने सबसे निचले स्तर पर ला दिया है।

इस मंदी की गति के बावजूद, किटको ने बताया कि सोने की कीमतें महत्वपूर्ण $2,000 के समर्थन स्तर से ऊपर बनी हुई हैं। यह लचीलापन अमेरिकी श्रम विभाग की रिपोर्ट के मद्देनजर आया है, जिसमें उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में अपेक्षा से अधिक वृद्धि देखी गई है, जिससे मुद्रास्फीति की आशंकाएं फिर से बढ़ गई हैं और फेडरल रिजर्व दर में कटौती के संबंध में बाजार की उम्मीदों को समायोजित किया गया है।

जेपी मॉर्गन वेल्थ मैनेजमेंट की समीक्षा जनवरी 2024 सी.पी.आई रिपोर्ट दर्शाता है कि महामारी के व्यवधानों से उबरने के दौरान अमेरिकी अर्थव्यवस्था को चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। जबकि हालिया डेटा 2022 की उच्च मुद्रास्फीति से मंदी का संकेत देता है, यह फेडरल रिजर्व के 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य तक पहुंचने में आगे संभावित बाधाओं का भी संकेत देता है।

मासिक सीपीआई (0.3% तक) में मामूली बढ़ोतरी, जो मुख्य रूप से बढ़ते आश्रय सूचकांक से प्रेरित है, फेडरल रिजर्व को प्रारंभिक अनुमान से अधिक समय तक ब्याज दरों को ऊंचा रखने के लिए प्रेरित कर सकती है। जनवरी में खाद्य पदार्थों की लागत में भी वृद्धि जारी रही (0.4% की वृद्धि), जिससे किराने के सामान और रेस्तरां के भोजन की कीमतों पर दबाव बना हुआ है। ऊर्जा क्षेत्र ने कुछ राहत की पेशकश की, जिसमें गैसोलीन की लागत में कुल मिलाकर ऊर्जा कीमतों में 0.9% की कमी आई।

कोर सीपीआई (अस्थिर भोजन और ऊर्जा की कीमतों को छोड़कर) भी जनवरी में 0.4% बढ़ी। हालाँकि वार्षिक सभी-आइटम सीपीआई में दिसंबर की तुलना में थोड़ी कमी आई है (3.1% तक कम), कोर सीपीआई में साल-दर-साल वृद्धि (3.9%) व्यापक मुद्रास्फीति पर लगाम लगाने के लिए संभावित रूप से जटिल लड़ाई का सुझाव देती है।

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जेपी मॉर्गन बढ़ते किराए को एक संभावित अस्थायी उछाल के रूप में देखता है, जिससे भविष्य में मंदी की आशंका है। हालाँकि, वे स्वीकार करते हैं कि सीपीआई द्वारा आवास लागत को ट्रैक करने में समय की देरी से वर्तमान मुद्रास्फीति की तस्वीर का मूल्यांकन करने में जटिलता बढ़ जाती है।

खाद्य मुद्रास्फीति की निरंतरता, विशेष रूप से घर में बने भोजन के लिए, नीति निर्माताओं के लिए एक अनोखी चुनौती पेश करती है, जो महामारी से संबंधित मूल्य वृद्धि के लंबे समय तक रहने वाले प्रभाव का उदाहरण है।

बाजार ने 2024 में आक्रामक ब्याज दर में कटौती की पूर्व उम्मीदों को कम करके जनवरी के आंकड़ों पर प्रतिक्रिया व्यक्त की। जेपी मॉर्गन ने इस बात पर प्रकाश डाला कि संभावित दर में कटौती का अनुमान कैसे लगाया गया था, जो एक बिंदु पर कुल सात था, अब आगामी मुख्य मुद्रास्फीति डेटा के आधार पर तीन से पांच के बीच रहने की संभावना है। . सीपीआई के हालिया आंकड़े फेड द्वारा तत्काल दर में कटौती की संभावना की ओर इशारा करते हैं, जिसमें संभावित बदलाव जून की शुरुआत में हो सकता है।

किटको ने सैक्सो बैंक में कमोडिटी रणनीति के प्रमुख ओले हैनसेन से भी अंतर्दृष्टि साझा की, जिन्होंने भविष्य में अमेरिकी दर में कटौती की बाजार की प्रत्याशा और सोने और चांदी की कीमतों पर इसके प्रभाव पर जोर दिया। हैनसेन ने सुझाव दिया कि मजबूत एशियाई मांग, विशेष रूप से चीन से, बाजार का समर्थन करना जारी रखती है, जो कमजोर पश्चिमी निवेश मांग के बावजूद सोने की कीमतों के तहत "नरम आधार" प्रदान करती है।

इसके अलावा, किटको न्यूज ने टीडी सिक्योरिटीज के कमोडिटी विश्लेषकों के विश्लेषण के अनुसार, सोने के बाजार में थोड़े समय के लिए गिरावट की संभावना पर रिपोर्ट दी। उन्होंने फेडरल रिजर्व के सहजता चक्र के लिए मैक्रो ट्रेडर्स की अंडर-पोजीशनिंग द्वारा संचालित, एक भौतिक लघु निचोड़ के लिए तैयार असममित सेटअप पर प्रकाश डाला। यह परिदृश्य एल्गोरिथम विक्रय थकावट से खरीदारी गतिविधि में बदलाव का सुझाव देता है, जिससे मैक्रो ट्रेडर शॉर्ट्स पर दबाव बढ़ जाता है।

किटको की रिपोर्ट में चांदी के बाजार की गतिशीलता पर भी चर्चा की गई, जिसमें संभावित रूप से लंबी ब्याज दरों के बीच धातु के संघर्ष और बाजार की धारणा पर इसके प्रभाव पर ध्यान दिया गया। मंदी की स्थिति के बावजूद, चांदी की कीमतें 22 डॉलर प्रति औंस पर महत्वपूर्ण समर्थन बनाए रखने में कामयाब रही हैं, जो पिछले सप्ताह लगभग 7% की बढ़त हासिल करने के लिए तीन महीने के निचले स्तर से उछल गई है।

के माध्यम से चित्रित छवि Unsplash

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• स्रोत: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/