आरएफआर अब बाजार का आधा हिस्सा हैं

• आईएसडीए-क्लारस आरएफआर एडॉप्शन संकेतक अब पहली बार 50% से ऊपर चढ़ गया है।
• अगस्त 2022 में यह एक नए सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गया 51.1% तक .
• एसओएफआर अपनाने की दर बढ़कर 57.2% के नए सर्वकालिक उच्चतम स्तर पर पहुंच गई। 
• GBP और CHF में RFR के रूप में लगभग 100% जोखिम का कारोबार जारी है।
• €STR ट्रेडिंग (फिर से) फिसलकर 19.3% पर आ गई, जो लगातार गिरावट का दूसरा महीना है।
• कुल व्यापारिक गतिविधि पिछले अगस्त की तुलना में 40% अधिक थी, लेकिन अभी भी अगस्त 2019 से नीचे है।

अगस्त 2022 के लिए आईएसडीए-क्लारस आरएफआर दत्तक ग्रहण संकेतक अब प्रकाशित हो चुकी है।.

दिखा रहा है;

1. आरएफआर अपनाने की दर 51.1% के एक नए रिकॉर्ड तक बढ़ गई।
2. एसओएफआर कुल कारोबारित यूएसडी जोखिम के 57.2% पर एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया।
3. GBP और CHF में RFR के रूप में लगभग 100% जोखिम का कारोबार जारी है।
4. EUR जोखिम का 19.3% बनाम €STR था।
5. अगस्त 2022 में सभी दरों वाले उत्पादों में DV31.8 का $01Bn का कारोबार हुआ, जो पिछले महीने की तुलना में 8% अधिक और अगस्त 40 की तुलना में 2021% अधिक है।

चार्ट ब्लिट्ज़

इस महीने आरएफआर ट्रेडिंग में इतने मजबूत प्रदर्शन के साथ, यह ब्लॉग काफी हद तक खुद ही लिखता है। मुख्य टेकअवे में शामिल हैं:

• हेडलाइन संकेतक पहली बार 50% से ऊपर एक नए सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया।
• यह पिछले महीने से लगभग 5% अधिक उछला।
• यह केवल दूसरी बार है जब आरएफआर संकेतक एक ही महीने में इतनी बड़ी मात्रा में बढ़ा है।
• इससे पहले, नवंबर और दिसंबर 26.3 के बीच आरएफआर अपनाने की दर 31.7% से बढ़कर 2021% हो गई थी, जैसे ही 3 LIBOR सूचकांक बंद होने वाले थे।

शीर्षकों को कवर करने के साथ, अंतर्निहित डेटा भी काफी दिलचस्प है!

• यह चार्ट DV01 (जोखिम) के बजाय कारोबार की गई अनुमानित मात्रा को देखता है।
• कुल आईआरडी का 44% पर कल्पित कारोबारआरएफआर एडॉप्शन के लिए यह एक और नया रिकॉर्ड था।
• वास्तव में, अगस्त 2022 में आरएफआर से जुड़े काल्पनिक लेन-देन की अब तक की दूसरी सबसे बड़ी राशि देखी गई। यह एक "शांत" ग्रीष्मकालीन महीने के लिए बहुत अविश्वसनीय है (हालांकि मुझे यकीन नहीं है कि मैं अगस्त 2022 को एक शांत महीने के रूप में चिह्नित करूंगा!)।
• छह मुद्राओं में सभी डेरिवेटिव्स में आरएफआर से जुड़े 81.2 ट्रिलियन डॉलर का लेन-देन किया गया - जिसमें ओटीसी और वायदा बाजार दोनों शामिल थे।

• दूसरा चार्ट केवल एसओएफआर अपनाने पर गौर करता है। सभी चार्ट यहां उपलब्ध हैं rfr.clarusft.com.
• के रूप में हम पहले हाइलाइट किया गया, यूएसडी दरें इतनी बड़ी हैं कि समग्र संकेतक एसओएफआर ट्रेडिंग की मात्रा के प्रति बहुत संवेदनशील है।
• आरएफआर अपनाने के लिए एक रिकॉर्ड तोड़ने वाले महीने में, यह देखना कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि एसओएफआर अपनाना भी एक नई ऊंचाई पर पहुंच गया है।
• पिछले महीने एसओएफआर अपनाने में 5% से अधिक की वृद्धि हुई, जो 51.7% से बढ़कर 57.2% हो गई।
• तुलना के लिए, अप्रैल 2021 तक जीबीपी सोनिया ने 50% बाधा को नहीं तोड़ा था।

• यह चार्ट SOFR में कारोबार की गई परिपक्वताओं को देखता है।
• एसओएफआर में दीर्घकालिक जोखिम की हिस्सेदारी पिछले महीने कम हो गई।
• फिर भी यह जून के बाद से कुल एसओएफआर जोखिम के 45-46% पर काफी स्थिर रहा है।
• इससे पता चलता है कि अल्पकालिक एसओएफआर ट्रेडिंग में गतिविधि, एसओएफआर वायदा सहित, अभी भी बढ़ रहे हैं।
• जबकि अधिकांश प्रारंभिक संक्रमण कहानी लंबे समय से चले आ रहे ओटीसी बाजारों पर ध्यान केंद्रित किया गया था, अब हम पूरे वक्र में एसओएफआर गतिविधि का और भी अधिक प्रसार देख रहे हैं।

इसलिए इस ब्लॉग के चार्ट दिखाते हैं कि अधिक एसओएफआर काल्पनिक व्यापार हुआ और अपेक्षाकृत अधिक अल्पकालिक व्यापार हुआ। कुल USD जोखिम का प्रतिशत भी पहले से कहीं अधिक SOFR-लिंक्ड था।

यह सब हमें एक अंतिम चार्ट पर प्रकाश डालते हुए छोड़ता है सीसीपी व्यू पिछले अगस्त 2022 में एसओएफआर से जुड़े अनुमानित कारोबार की सबसे बड़ी मात्रा देखी गई, जिसने पहली बार $60Trn को तोड़ दिया - पिछले महीने की तुलना में $10Trn अधिक!

डेटा स्पष्ट है - यह SOFR अपनाने के लिए आगे और ऊपर की ओर है!

याद रखें कि सारा डेटा यहां उपलब्ध है cppview.clarusft.com (सदस्यता आवश्यक) और चार्ट यहां निःशुल्क उपलब्ध हैं rfr.clarusft.com.