SEC ने $9M के निपटान के बाद S&P डॉव जोन्स इंडेक्स के खिलाफ जांच समाप्त की

अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसीनियामक ने सोमवार को घोषणा की कि 9 मिलियन डॉलर के जुर्माने के समझौते पर पहुंचने के बाद एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स एलएलसी (एसएंडपी डीजेआई) के खिलाफ जांच समाप्त हो गई है। नियामक S&P 500 VIX शॉर्ट टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स ER के लिए पुराने सूचकांक मूल्यों को प्रकाशित करने के लिए कंपनी की जांच कर रहा था।

यद्यपि एस एंड पी डीजेआई समाप्ति और मृत आदेश पर सहमत हुए, इसने वित्तीय बाजार नियामक के निष्कर्षों को न तो स्वीकार किया और न ही इनकार किया।

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नियामक आदेश में विस्तार से बताया गया है कि S&P 500 VIX शॉर्ट टर्म फ्यूचर्स इंडेक्स ER (इंडेक्स) ने 5 फरवरी, 2018 को एक पुराना सूचकांक मूल्य प्रकाशित किया था, जब CBOE अस्थिरता सूचकांक वायदा अनुबंध 115 प्रतिशत बढ़ गया था। उस दिन शाम 4 बजे से 5:08 बजे के बीच कुछ निश्चित अंतराल के दौरान सूचकांक स्थिर रहा।

एक अज्ञात विशेषता

एसईसी ने आगे निर्दिष्ट किया कि त्रुटि एक अज्ञात 'ऑटो होल्ड' सुविधा के कारण हुई थी, जो तब ट्रिगर हुई थी जब सूचकांक मूल्य पूर्वनिर्धारित सीमा का उल्लंघन करता है। अज्ञात प्रथा ने सूचकांक को लाइसेंस देने वाले प्रतिभूति जारीकर्ताओं को प्रभावित किया था।

एसईसी के आरोपों के अनुसार, XIV, एक उलटा एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट, एस एंड पी इंडेक्स मूल्यों का उपयोग करता है जो वास्तविक समय के संकेतक मूल्यों की रिपोर्ट करता है जो कि अज्ञात 'ऑटो होल्ड' सुविधा के कारण जितना होना चाहिए उससे अधिक है।

एसईसी के प्रवर्तन प्रभाग में कॉम्प्लेक्स फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स यूनिट के प्रमुख डैनियल माइकल ने कहा, "एसएंडपी डीजेआई जैसे सूचकांक प्रदाता वित्तीय बाजारों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।" 

"जब सूचकांक प्रदाता प्रतिभूतियों को जारी करने के लिए अपने सूचकांकों को लाइसेंस देते हैं, जैसा कि एसएंडपी डीजेआई ने यहां किया था, तो उन्हें यह सुनिश्चित करना होगा कि उनके उत्पादों की महत्वपूर्ण विशेषताओं का खुलासा, साथ ही वास्तविक समय मूल्यों का प्रकाशन सटीक हो।"

एसएंडपी डीजेआई ने इस बात पर प्रकाश डाला कि उसने जांच में एसईसी के साथ सहयोग किया और अपनी बेंचमार्किंग प्रक्रिया को और अधिक पारदर्शी बनाने के लिए प्रतिबद्ध है।

“एसएंडपी डीजेआई ने अपनी सूचकांक प्रशासन प्रक्रियाओं के हिस्से के रूप में अपनी कार्यप्रणाली और उससे संबंधित नीतियों और प्रक्रियाओं की समीक्षा की है। कंपनी अपने ग्राहकों और उभरते बाजारों की जरूरतों को पूरा करने के लिए अपने नियंत्रण ढांचे और संचालन को बढ़ाना और मजबूत करना जारी रखती है, ”कंपनी ने कहा।