एसपीएक्स 500 तकनीकी: तेजड़िये थक रहे हैं - मार्केटपल्स

यह हमारी पिछली रिपोर्ट का अनुवर्ती विश्लेषण है, "अमेरिकी शेयर बाजार के तेजड़ियों को वास्तविकता की जांच का सामना करना पड़ रहा है (देखने के लिए 3 अशुभ संकेत)" 14 फरवरी 2024 को प्रकाशित। क्लिक करें यहाँ उत्पन्न करें पुनर्कथन के लिए.

पिछले दो हफ्तों में, यूएस एसपीएक्स 500 इसने तेजी की अपनी गति जारी रखी है और सोमवार, 5,150 मार्च को 4 का एक और नया रिकॉर्ड बनाया है।

हालाँकि, सतह के नीचे, सेक्टर रोटेशन के नजरिए से कमजोरी के संकेत हैं। एसपीएक्स 500 को 11 प्रमुख क्षेत्रों में विभाजित किया गया है और "रक्षात्मक" से अधिक "आक्रामक" जैसे क्षेत्रों के बीच सापेक्ष प्रदर्शन पिछले मूल्य आंदोलनों के आधार पर एसएंडपी 500 के आंदोलन की ओर एक प्रमुख संकेत बनाता है।

उपभोक्ता स्टेपल पर उपभोक्ता विवेकाधीन का संभावित खराब प्रदर्शन

चित्र 1: 7 मार्च 2024 तक एसएंडपी उपभोक्ता विवेकाधीन/उपभोक्ता स्टेपल अनुपात प्रमुख प्रवृत्ति (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

उपभोक्ता विवेकाधीन क्षेत्र को एक उच्च बीटा "आक्रामक" क्षेत्र माना जाता है क्योंकि इसका प्रदर्शन सामान्य तौर पर अर्थव्यवस्था की चक्रीय प्रवृत्ति के साथ सीधे चलता है। इसके विपरीत, उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर एक निचला बीटा सेक्टर है जिसे "रक्षात्मक" के रूप में लेबल किया जा रहा है क्योंकि इसका आंदोलन एक विशिष्ट आर्थिक चक्र के साथ सीधे कम सिंक्रनाइज़ है।

उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (एक्सएलपी) पर उपभोक्ता विवेकाधीन सेक्टर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (एक्सएलवाई) के अनुपात को प्लॉट करके, हम एक दृश्य मात्रात्मक सापेक्ष प्रदर्शन ऐतिहासिक चार्ट प्राप्त कर सकते हैं।

इसके बाद, एसपीएक्स 500 (चित्र 1 देखें) के साथ एक्सएलवाई/एक्सएलपी के साप्ताहिक अनुपात चार्ट को ओवरले किया गया, हम एक्सएलपी की तुलना में एक्सएलवाई के दो हालिया खराब प्रदर्शनों का पता लगा सकते हैं (अनुपात इसके समर्थन से नीचे टूट गया) जिसके कारण कई सप्ताह की सुधारात्मक गिरावट आई। एसपीएक्स 500 पर.

2 मार्च 2020 के सप्ताह में, XLY/XLP अनुपात अपने प्रमुख समर्थन से नीचे टूट गया, और उसके बाद S&P 500 -22% गिर गया। अगला अवसर 18 जनवरी 2022 के सप्ताह में था जहां एक्सएलवाई/एक्सएलपी अपने समर्थन से नीचे टूट गया, जिसके बाद अगले नौ महीनों में एसपीएक्स 18 में -500% की गिरावट आई।

अभी, XLY/XLP अनुपात की मौजूदा कीमत गतिविधियां पिछले दो हफ्तों में कम हो गई हैं और 19 दिसंबर 2022 के सप्ताह के बाद से इसके प्रमुख समर्थन पर पुन: परीक्षण की मांग की जा रही है। इसके अलावा, इसके वर्तमान पुन: परीक्षण से पहले समर्थन, इसने निम्न ऊंचाई को आकार दिया है जिससे उपभोक्ता स्टेपल पर उपभोक्ता विवेकाधीन के कम प्रदर्शन का खतरा बढ़ जाता है जो बदले में एसपीएक्स 500 पर संभावित बहु-सप्ताह सुधारात्मक गिरावट को ट्रिगर कर सकता है।

एसपीएक्स 5,150 पर 500 का प्रमुख प्रतिरोध देखें

चित्र 2: 500 मार्च 7 तक यूएस एसपीएक्स 2024 मध्यम अवधि और प्रमुख रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

चित्र 3: 500 मार्च 7 तक यूएस एसपीएक्स 2024 का अल्पकालिक रुझान (स्रोत: ट्रेडिंग व्यू, चार्ट को बड़ा करने के लिए क्लिक करें)

एसपीएक्स 500 के दैनिक आरएसआई गति संकेतक ने 9 फरवरी 2024 से इसके अधिक खरीददार क्षेत्र में लगातार मंदी की स्थिति को दर्शाया है जो मध्यम अवधि की तेजी में मंदी का संकेत देता है।

यदि एसपीएक्स 5,150 पर 500 प्रमुख निर्णायक प्रतिरोध को ऊपर की ओर पार नहीं किया जाता है, और 5,055 के निकट-अवधि समर्थन (20-दिवसीय चलती औसत) के नीचे एक ब्रेक एक बहु-सप्ताह सुधारात्मक गिरावट की शुरुआत को ट्रिगर कर सकता है जो उजागर करता है अगला इंटरमीडिएट पहले चरण में 5,000 और 4,950 पर समर्थन करता है।

दूसरी ओर, 5,150 से ऊपर की निकासी 5,200/210 पर आने वाले अगले मध्यवर्ती प्रतिरोध के लिए आवेगपूर्ण अपमूव अनुक्रम की निरंतरता के लिए मंदी के परिदृश्य को अमान्य कर देती है।

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