द वीक ऑन-चेन (सप्ताह 10, 2021)

इस हफ्ते, बिटकॉइन बाजार में अस्थिरता कम हो गई है क्योंकि यह $ 52,420 के उच्च मूल्य और $ 46,561 के कम के बीच समेकित है। प्रभावशाली रूप से, इस बिटकॉइन समेकन ने $ 45k ऑन-चेन समर्थन स्तर का आयोजन किया है विली वू आखिरी में पहचाना गया सप्ताह समाचार पत्रइक्विटी और कीमती धातुओं के बाजारों में कमजोरी के बावजूद।

अमेरिका में 10 साल की ट्रेजरी यील्ड में मजबूती ने यील्ड रैली + 10.7% के साथ बाजार में बढ़त जारी रखी है, जो सप्ताह को 52% के 1.566 सप्ताह के उच्च स्तर पर बंद कर रहा है। इक्विटी मार्केट में क्रमशः S & P500 और NASDAQ100 सूचकांकों के साथ 5% और 8% इंट्रा-डे के कारोबार के साथ कमजोरी दिखाई दी, और सोना 38 सप्ताह के निचले स्तर $ 1,730 पर गिर गया।

बिटकॉइन को इन मैक्रो परिसंपत्तियों के साथ-साथ रखना, यह उल्लेखनीय है कि कैसे राजकोषीय कीमत कार्रवाई को खजाने की पैदावार के ऐसे तेजी से पुनर्मूल्यांकन का महत्व दिया गया है।

ऑन-चेन समर्थन

पिछले हफ्ते विली वू ने उल्लेख किया कि बीटीसी की एक महत्वपूर्ण मात्रा को ऑन-चेन समर्थन स्तर का निर्माण करते हुए, $ 45k के आसपास श्रृंखला पर स्थानांतरित किया गया था। जैसा कि हमने सप्ताह को बंद कर दिया है, @ n3ocortex पर प्रकाश डाला गया है कि यह समर्थन स्तर वास्तव में $ 46.6k से ऊपर आराम करने के लिए मजबूत हुआ है, इस क्षेत्र में 1.2 मिलियन बीटीसी (परिसंचारी आपूर्ति का 6.5%) लेनदेन के साथ।

जब सिक्कों की एक बड़ी मात्रा ऑन-चेन चलती है और एक ऑन-चेन समर्थन स्तर रखती है, तो यह बताता है कि महत्वपूर्ण संचय ब्याज है और खरीदार इसे 'मूल्य' प्रविष्टि बिंदु के रूप में देखते हैं। ध्यान रखें कि पिछले सप्ताह से ऑन-चेन सपोर्ट हासिल करने की ताकत के बावजूद, कीमत में गिरावट आनी चाहिए, यह एक ऐसा स्तर बन जाएगा जहां ओवरहेड आपूर्ति समान रूप से मजबूत प्रतिरोध बना सकती है।

यह समर्थन अच्छी तरह से पकड़ रहा है।

और यह मजबूत हो गया! अब हमारे पास 1.2M की दीवार है $ बीटीसी कि $ 46.6k और $ 48.6k के बीच ऑन-चेन चले गए।

यह परिसंचारी आपूर्ति का 6.5% (!) है।

मुझे आश्चर्य होगा अगर हम जल्द ही किसी भी समय नीचे जाते हैं।

मैं <$ 50k पर लंबा था, और अब वैसे भी बहुत लंबा हूं।#Bitcoin https://t.co/eXcOhSmzbF pic.twitter.com/Gj3TFHVADW

- राफेल शुल्ट्ज़-क्राफ्ट (@ n3ocortex) मार्च २०,२०२१

वास्तव में, अगर हम देखें UTXO वास्तविक मूल्य वितरण$ 47,173 पर ऑन-चेन समर्थन स्तर सबसे बड़ा है क्योंकि कीमतें $ 11k थीं। इसके अलावा, हरे रंग में नीचे दिखाया गया ऑन-चेन गतिविधि का ब्लॉक, केवल एक विशिष्ट मंजिल मूल्य नहीं है, बल्कि एक बड़ा समर्थन क्षेत्र है। हम निरंतर और महत्वपूर्ण मात्रा $ 45.5k और $ 48.9k के बीच लेनदेन कर सकते हैं। यह सीमा अब इतिहास के सबसे बड़े ऑन-चेन BTC संचय स्तरों में से एक का प्रतिनिधित्व करती है, निश्चित रूप से पिछले चक्र के $ 20k एटीएच के भंग होने के बाद से सबसे बड़ी।

एक महत्वपूर्ण प्रश्न जो हमें पूछना चाहिए वह यह है कि क्या यह वॉल्यूम ऑन-चेन संचय से जुड़ा हुआ है, या यह विक्रेताओं द्वारा बाहर निकलने के लिए एक भीड़ के बजाय है। पहले कदम के रूप में, हम देख सकते हैं कि एक्सचेंजों पर बीटीसी शेष इस सप्ताह एक और 35,200 बीटीसी को वापस लेने के साथ अपना निर्बाध मार्च जारी है।

खान पान

माइनर्स बहुत तेजी से बिटकॉइन नेटवर्क प्रतिभागी हैं, जिन्होंने ASIC हार्डवेयर और सुविधाओं में भारी CAPEX और OPEX निवेश किया है। उन्होंने कहा, वे चल रही पूंजी और परिचालन लागत को कवर करने के लिए BTC के अनिवार्य विक्रेता बने हुए हैं।

अगर हम जांच करें ज्ञात खनिकों का संतुलन (खनिक के लिए फ़िल्टर्ड कि ग्लासनोड के लिए क्लस्टर हैं), हम देख सकते हैं कि जनवरी 2021 की शुरुआत तक, खनिक संचय मोड में थे। माइनर डिस्ट्रीब्यूशन 2021 के माध्यम से हुआ है लेकिन पूर्ववर्ती संचय चरण के समान ही नहीं है।

ध्यान रखें कि नीचे दिखाए गए खनिक केवल वे हैं जिन्हें हमने पहचाना और क्लस्टर किया है (इस प्रवृत्ति का एक अच्छा दृश्य प्रदान करने के लिए दिखाया गया है)। अज्ञात खनिकों ('अन्य') का एक और बड़ा पूल है जो खनन बाजार के एक महत्वपूर्ण हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है जिसे हम अगले चार्ट की हमारी जांच में शामिल करेंगे।

RSI खान की स्थिति बदलें मीट्रिक सभी नए खनन किए गए सिक्कों के लिए सभी संतुलन में कारक और इस तरह हमें पूर्ण खनन परिदृश्य पर एक बड़ी तस्वीर दृश्य प्रदान करता है। हम जो देखते हैं, वह जनवरी (17k से 24k BTC / दिन) के वितरण व्यवहार में एक चरम है, जिसे मोटे तौर पर कुछ बड़े अज्ञात खनिकों (और 2010 से कुछ शुरुआती खनिकों!) को सौंपा जा सकता है।

हालांकि पूरे फरवरी में, हम देख सकते हैं कि माइनर बिक्री की दर घट रही है, जहां आज, यह लगभग शुद्ध तटस्थ है। नए खनन किए गए सिक्कों में दैनिक व्यापार की मात्रा के कुछ अंश का प्रतिनिधित्व करने के बावजूद (यानी इन दिनों माइनर बेचना छोटी शुद्ध शक्ति है), ऐसा प्रतीत होता है कि खनिक भी तटस्थ या संचय मोड में लौट रहे हैं।

लंबे समय तक धारक पद

लंबी अवधि के धारकों (LTH) को उन लोगों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है जो 155-दिनों से अधिक पुराने सिक्कों को रखते हैं, और / या सिक्कों को कोल्ड स्टोरेज या लंबी अवधि के हॉडलर हेयुरेटिक्स की विशेषताओं को प्रदर्शित करते हैं।

ऑन-चेन विश्लेषण में, हमें विभिन्न नेटवर्क संस्थाओं के व्यवहार और प्रोत्साहन के बारे में धारणाएं बनानी चाहिए। LTHs के संबंध में, हम आम तौर पर एक धारणा बनाते हैं कि उन्हें बिटकॉइन के बारे में अच्छा ज्ञान है और एक उच्च विश्वास है। जैसे, उनके सिक्के अक्सर भालू बाजारों में जमा होते हैं, लंबे समय तक निष्क्रिय रहते हैं और मजबूत रुझानों के दौरान जीवन में वापस आते हैं क्योंकि वे ताकत में बेचते हैं।

RSI आपूर्ति समायोजित सिक्का दिन नष्ट (सीडीडी) इस LTH व्यवहार पर नज़र रखने में मीट्रिक excels। एक सिक्का जितना लंबा होता है, उतना ही 'सिक्का-दिन' जमा होता है। जैसे-जैसे अधिक पुराने सिक्के खर्च होते हैं, अधिक सिक्का-दिन नष्ट हो जाते हैं और सीडीडी मीट्रिक अधिक चलन में आएगा।

ऊपर दिए गए चार्ट से पता चलता है कि LTHs ने वास्तव में अक्टूबर 2020 से 8 जनवरी 2021 तक (CDD ट्रिम उच्चतर) अवधि में अपने सिक्कों को खर्च करना शुरू कर दिया था। हालांकि, 8 जनवरी के बाद से, एलटीएच ने इस वितरण व्यवहार को धीमा कर दिया है। CDD के 7-दिन और 30-दिवसीय मूविंग औसत दोनों ऐसे स्तरों पर लौट आए हैं जो ऊंचे स्तर पर हैं, लेकिन शुरुआती बैल बाजारों और यहां तक ​​कि बाजारों के लिए असामान्य नहीं हैं। यह मीट्रिक इंगित करता है कि खनिक के समान, एलटीएच लाभ ले रहे हैं, लेकिन निश्चित रूप से बाहर निकलने के लिए जल्दी नहीं कर रहे हैं।

इस तर्क में और वजन जोड़ने के लिए, हम इसे देख सकते हैं इन एलटीएच का शुद्ध संतुलन। हम खनिकों के पास एक समान पैटर्न देखते हैं जहां नाटकीय रूप से धीमा होने से पहले चोटी का वितरण 2020 के अंत से जनवरी 2021 के प्रारंभ में हुआ था। नेट पर, एलटीएच अभी भी प्रति दिन लगभग 44.5k बीटीसी की दर से वितरित कर रहे हैं, हालांकि यह वायदा बाजारों में दैनिक व्यापार की मात्रा का ~ 5% से कम का प्रतिनिधित्व करता है और प्रवृत्ति खर्च में कमी की ओर है।

अल्पकालिक धारक पद

अंत में, हम अल्पकालिक धारकों (एसटीएच) के व्यवहार की जांच करेंगे, जिन्हें अपेक्षाकृत युवा सिक्कों के मालिक के रूप में वर्गीकृत किया गया है (<155-दिन का बच्चा)। एसटीएच आमतौर पर दिन-प्रतिदिन के ट्रैफिक को श्रृंखला में शामिल करते हैं। ऑन-चेन विश्लेषण में, हम अक्सर मानते हैं कि STH क्षणिक उपयोगकर्ता, सट्टेबाज और दिन-व्यापारी हैं जो मूल्य अस्थिरता के प्रति अधिक संवेदनशील हैं।

पहले हम सापेक्ष आपूर्ति की समीक्षा करें एसटीएच वॉलेट्स के कब्जे में हैं जो लाभ में हैं (युवा सिक्के पिछले दिनों सस्ते दामों पर, हरे) और अब नुकसान (लाल) पर। $ 58.3k की वर्तमान एटीएच को रैली के दौरान, एसटीएच द्वारा आयोजित 5.12 मिलियन से अधिक बीटीसी थे जो लाभ में थे।

जैसे-जैसे यह सुधार $ 43.3k कम हुआ, बीटीसी के 1.14 मिलियन से अधिक पानी के भीतर पानी हो गया और अतिरिक्त 0.112 मिलियन बीटीसी सुधार के भीतर (और फिर गिरते पानी के भीतर) खरीदे गए।

इससे पता चलता है कि पिछले दो हफ्तों में एलटीएच से एसटीएच के हाथों में लगभग 112k सिक्कों का हस्तांतरण हुआ है और 1.25 मिलियन बीटीसी एसटीएच द्वारा $ 45k (जो कि @ n3ocortex ट्वीट और हमारे URPD के साथ शुरू होता है) के ऊपर जमा हुए थे। ये पद)।

हम इन लाभ और हानि की गतिशीलता को देखकर वजन जोड़ सकते हैं एसटीएच के लिए आउटपुट अनुपात में व्यय करें। यह मीट्रिक इस बात पर गौर करता है कि उस दिन खर्च किए गए STH के रूप में सभी UTXOsclassed द्वारा कितना लाभ प्राप्त किया गया था। SOPR मीट्रिक के लिए एक त्वरित रिफ्रेशर के रूप में:

• SOPR> 1.0 का मतलब कुल सिक्के उस दिन चले गए जो लाभ में थे।
• SOPR = 1.0 का अर्थ है कुल मिलाकर उस दिन कोई लाभ या हानि नहीं हुई।
• SOPR <1.0 का मतलब कुल सिक्के उस दिन चले गए जो नुकसान में थे।

पिछले हफ्ते हमने देखा कि एसओपीआर 1.0 से नीचे रीसेट हो गया और हमने इसे नए खुदरा स्तर के निवेशकों के नुकसान का पहला संकेतक माना। इस सप्ताह हमने SOPR-STH को मूल्य कार्रवाई को मजबूत करने के बावजूद 1.0 से ऊपर वापस लौटाया।

यह दूसरा एसओपीआर रीसेट स्वस्थ है क्योंकि यह एसटीएच के एक प्रकार का प्रतिनिधित्व करता है 'डिप' खरीदें विश्वास। 1.0 से नीचे गिरने के बाद इस एसओपीआर पुनरावृत्ति के पिछले उदाहरणों ने आम तौर पर सुधार के एक शांत होने का संकेत दिया है, और इस बैल चक्र में, ऊपर की ओर गति की गति का पालन किया गया है।

साप्ताहिक बिटकॉइन बाजार सारांश

उपरोक्त श्रृंखला विश्लेषण एक विशिष्ट वर्कफ़्लो है जिसका उपयोग हम व्यवहार मान्यताओं के एक सेट के भीतर विभिन्न नेटवर्क प्रतिभागियों की भावना और व्यवहार का आकलन करने के लिए करते हैं। ऑन-चेन अंतर्दृष्टि के मूल्य को अधिकतम करने के लिए, हमारी सटीकता और सही होने की संभावनाओं को बेहतर बनाने के लिए कई मैट्रिक्स के बीच संगम की तलाश करना महत्वपूर्ण है।

इस सप्ताह, हमारे पास:

• पारंपरिक बाजारों में गैर-तुच्छ मैक्रो बाजार की अशांति और कमजोरी के बावजूद मजबूत ऑन-चेन समर्थन (जो पिछले सप्ताह आयोजित किया गया) से ऊपर समेकन।
• $ 45k पर ऑन-चेन समर्थन वास्तव में 1.2 मिलियन बीटीसी बदलते हाथों से मजबूत हुआ है, और यहां तक ​​कि समर्थन मंजिल को $ 46.6 से $ 47k रेंज में बढ़ा दिया है।
• खनिकों (जो uber बैल हैं) ने वितरण के कुछ महीनों के बाद बिक्री के व्यवहार को धीमा कर दिया। यह कुल वितरण 2020 के माध्यम से दैनिक बीटीसी ट्रेडिंग वॉल्यूम और खनिक संचय दोनों के सापेक्ष छोटा था।
• लंबी अवधि के होल्डर्स (मजबूत बैल भी) ने 2021 के वितरण की शुरुआत के बाद अपने वितरण को धीमा कर दिया है। हमारे जीवन काल के कई मैट्रिक्स (जैसे सीडीडी और एएसओएल) में काफी गिरावट आई है (मतलब कम पुराने सिक्के चल रहे हैं) और एलटी शेष राशि बिक रही है। एक कम गति।
• अल्पकालिक होल्डर्स (नए निवेशकों / सट्टेबाजों) ने पिछले हफ्ते घाटा उठाया है, डुबकी खरीदी और इस सप्ताह उनकी डुबकी खरीदने वाली सजा का परीक्षण किया। अधिक सिक्कों को LTH से STH में स्थानांतरित किया गया था, लेकिन हमने 1.0 से नीचे एक और SOPR प्रिंट नहीं देखा था, यह दर्शाता है कि हमें अधिक आतंक बिक्री नहीं मिली।

ऑन-चेन डेटा इस सप्ताह बिटकॉइन के लिए अपेक्षाकृत मजबूत बैल केस का सुझाव देता है। प्रमुख जोखिम जो किसी को ध्यान में रखना चाहिए, वह है कि $ 45k और $ 47k के बीच की कुंजी-श्रृंखला समर्थन स्तर, हमारी कई टिप्पणियों को मजबूत समर्थन से भारी प्रतिरोध तक स्वैप किया जा सकता है।

---

साप्ताहिक विशेषता: लिटॉइन स्थिति में परिवर्तन

इस हफ्ते हम LTC के HODLers पर एक विशेष ध्यान देने के साथ Litecoin के समान विश्लेषण को लागू करेंगे। पहले हम आकलन करते हैं कि पुराने एलटीसी सिक्के जो खर्च किए जा रहे हैं या जांच करके HODLed हैं आपूर्ति समायोजित सिक्का दिन नष्ट (सीडीडी)। हम देख सकते हैं कि अक्टूबर 2020 से, सीडीडी ट्रेंडिंग के साथ एक अपेक्षाकृत स्पष्ट प्रवृत्ति उभरी है और पुराने सिक्कों का सुझाव है कि जीवन में वापस आ रहे हैं और बाजार की ताकत में बेच रहे हैं।

RSI लिटॉइन होल्डल्ड या लॉस्ट कॉइन मीट्रिक एलटीसी आपूर्ति पर एक विचार प्रदान करता है जिसे निष्क्रिय, खो जाने या ठंडे बस्ते में डालने के लिए माना जाता है। अक्टूबर 2020 के आसपास, यह मीट्रिक इस वर्गीकरण (~ 20% परिसंचारी आपूर्ति) को फिट करने वाले सिर्फ 30M LTC के साथ चरम पर पहुंच गया। यह 2016 में वापस हासिल की गई चोटियों के समान था, हालांकि उस समय, 20M सिक्कों ने परिसंचारी आपूर्ति (40-45%) के बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व किया था।

अक्टूबर 2020 के बाद से, सीडीडी ट्रेंडिंग के साथ संयोग से, हमने 1.82M एलटीसी को दीर्घकालिक हॉडलर द्वारा खर्च किया है, क्योंकि बाजार मूल्य लगभग $ 50 से हाल के स्थानीय उच्च $ 227 तक रुका हुआ है। इससे पता चलता है कि LTHs ने बाजार की ताकत में मुनाफा लिया है।

अंत में, हम hodled में इस परिवर्तन को मैप करते हैं होडलर नेट स्थिति बदलें मीट्रिक, जहां हम देख सकते हैं कि यह प्रवृत्ति 12 महीने से पहले की है। पहले के हॉडलर 500 तक लगभग 2020k LTC / दिन की दर से जमा हुए थे, वर्तमान में वे लगभग 660k LTC / दिन की दर से खर्च कर रहे हैं। इससे पता चलता है कि जब 2021 में मुनाफा लिया जा रहा था, तब भी LTC की एक महत्वपूर्ण मात्रा बनी हुई है, जो कि लंबी अवधि के यूजर वॉलेट द्वारा धारण की जाती है (हरे रंग में संचय की अवधि लाल रंग में अब तक के वितरण की तुलना में लंबी है)।

हमारे नवीनतम समाचार पत्र की जाँच करें: अनचाहे

हमने हाल ही में एक द्वि-साप्ताहिक समाचार पत्र शुरू किया है, न सुलझा हुआ। यह समाचार पत्र बीटीसी को ऑन-चेन और ऑफ-चेन दोनों के डेटा परिप्रेक्ष्य से कवर करता है, और पाठकों को बाजारों में क्या हो रहा है, इसका सहज ज्ञान देने के लिए सुंदर चार्ट और संक्षिप्त टिप्पणियों का उपयोग करता है।

चेक आउट न सुलझा हुआ हमारे सबटैक पर, और अभी सदस्यता लें!

विशेष प्रस्ताव: ग्लासनोड एडवांस्ड का मुफ्त महीना

हमने एक प्रस्ताव देने के लिए ZUBR के साथ भागीदारी की है ग्लासनॉड एडवांस्ड का मुफ्त महीना उन उपयोगकर्ताओं के लिए जो साइन अप करते हैं और अपने प्लेटफॉर्म पर क्रिप्टोकरंसी का व्यापार करते हैं।

ZUBR HFT- व्यापारियों द्वारा निर्मित एक डेरिवेटिव एक्सचेंज है, जिसमें केवल 0.01% ट्रेडिंग शुल्क के साथ ट्रेडों की गारंटी वाले माइक्रोसेकंड निष्पादन की विशेषता है। वे व्यापारियों के लिए ऑन-चेन डेटा के महत्व को पहचानते हैं।

अब साइन अप करें ZUBR के उच्च-अंत ट्रेडिंग बुनियादी ढांचे का उपयोग करते हुए ग्लासनोड की चेन-मेट्रिक्स तक पहुंच प्राप्त करने के लिए।

उत्पाद अद्यतन

कॉइनबेस एक्सचेंज वॉलेट में सुधार के आंकड़े

ग्लासनॉड में, हमारा मिशन अंतरिक्ष में सबसे अच्छी गुणवत्ता वाले विनिमय डेटा प्रदान करना है और उस अंत तक, हम बीटीसी कॉइनबेस पते और हेरास्टिक्स पर एक प्रमुख अपडेट जारी कर रहे हैं। इस अद्यतन कॉइनबेस मेट्रिक्स की गुणवत्ता में काफी सुधार करता है।

यह कठोर QA के बाद आंतरिक अनुसंधान की लंबी अवधि का परिणाम है। विशेष रूप से, ऐतिहासिक डेटा बदल जाएगा (लगभग 90k BTC के समग्र संतुलन में वृद्धि)। नए अनुमानों के साथ, हम कॉइनबेस लेबल की ट्रैकिंग में सुधार करते हैं और रिपोर्ट किए जाने वाले झूठे-नकारात्मक / बहिर्वाह (जो वास्तव में इन-हाउस लेनदेन हैं) को रोकते हैं। ध्यान दें कि डेटा का रुझान अभी भी नीचे दिए गए चार्ट में दिखाया गया है।

मेट्रिक्स और एसेट्स

विशेषताएं

• Binance, Bitstamp, Coinbase और Gemini के लिए एक्सचेंज मेट्रिक्स के लिए अपडेट और सुधार।

---

स्रोत: https://insights.glassnode.com/the-week-on-chain-week-10-2021/