संक्षिप्त
- कई आशावानों ने यूएस में एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए प्रस्ताव दायर किए हैं जो बिटकॉइन के संपर्क की पेशकश करेगा।
- आज तक, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने स्पॉट मार्केट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए हर आवेदन को खारिज कर दिया है।
संपादक का नोट: यह लेख मूल रूप से अक्टूबर 2021 में प्रकाशित हुआ था और स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोगों की वर्तमान स्थिति को दर्शाने के लिए अंतिम बार 3 नवंबर, 2023 को अपडेट किया गया था।
चूंकि यूएस बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए पहला आवेदन 2013 में दायर किया गया था, इसलिए एक स्थान बिटकोइन ईटीएफ क्रिप्टो समुदाय के लिए एक पवित्र कब्र बन गया है।
ईटीएफ एक सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाला निवेश वाहन है जो एक अंतर्निहित परिसंपत्ति के मूल्य को ट्रैक करता है; बिटकॉइन ईटीएफ के मामले में, वह संपत्ति है Bitcoin. बिटकॉइन ईटीएफ के अधिवक्ताओं का तर्क है कि एक्सचेंज, क्रिप्टो वॉलेट और निजी कुंजी की जटिलताएं अभी भी नए लोगों के लिए क्रिप्टो स्पेस में प्रवेश के लिए एक कठिन बाधा पेश करती हैं। एक बिटकॉइन ईटीएफ इन निवेशकों को वास्तव में अपनी खुद की क्रिप्टोकरेंसी रखने के बिना बिटकॉइन के संपर्क में आने में सक्षम करेगा।
बिटकॉइन ईटीएफ दुनिया भर में उछला है, in कनाडा, ब्राजील और दुबई-और अक्टूबर 2021 में, ProShares का बिटकॉइन फ्यूचर्स ETF शुभारंभ न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में।
हालाँकि, आज तक, अमेरिकी प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) ने स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए हर आवेदन को खारिज कर दिया है - जो वायदा अनुबंधों के बजाय बिटकॉइन में सीधे निवेश की पेशकश करता है। एसईसी ने बार-बार अपनी चिंताओं के बीच क्रिप्टोकरेंसी व्यापारियों के बीच बाजार में हेरफेर की संभावना का हवाला दिया है।
हालाँकि, अगस्त के अंत में, एजेंसी, कहा ब्लैकरॉक, विजडम ट्री फंड्स, इनवेस्को और गैलेक्सी डिजिटल और वाल्कीरी फंड्स सहित कई स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोगों का मूल्यांकन करने के लिए इसे अधिक समय की आवश्यकता थी।
सितंबर में, एसईसी ने भी बनाया अलग-अलग घोषणाएँ ब्लैकरॉक, बिटवाइज़, इनवेस्को गैलेक्सी डिजिटल और वाल्कीरी अनुप्रयोगों के साथ-साथ ग्लोबलएक्स और आर्क/21शेयर्स ईटीएफ के लिए, एक बार फिर निर्णय में देरी करना.
यहां वर्तमान में चल रहे बिटकॉइन ईटीएफ एप्लिकेशन हैं:
1.ब्लैकरॉक
15 जून को, दुनिया के सबसे बड़े परिसंपत्ति प्रबंधक, ब्लैकरॉक - जिसके पास 9 की पहली तिमाही तक प्रबंधन के तहत 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति थी - ने ट्रेडफाई दुनिया को चौंका दिया जब उसने एक आवेदन दायर किया बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ के लिए। फाइलिंग में कॉइनबेस को क्रिप्टो कस्टोडियन और स्पॉट मार्केट डेटा प्रदाता के रूप में प्रस्तावित किया गया है, जबकि बीएनवाई मेलॉन को कैश कस्टोडियन के रूप में प्रस्तावित किया गया है।
ब्लूमबर्ग के वरिष्ठ ईटीएफ विश्लेषक एरिक बालचुनास के अनुसार, निवेश उत्पाद, जो तकनीकी रूप से एक ट्रस्ट है, कार्यात्मक रूप से "असली सौदा”-एक स्पॉट मार्केट ईटीएफ। ईटीएफ को बाहर करने के लिए ब्लैकरॉक पहले ही कई बार एसईसी के साथ प्रतिस्पर्धा कर चुका है, और लगभग हर बार स्कोर के साथ जीत हासिल की है 575-1, बलचुनास के अनुसार।
ब्लैकरॉक की ईटीएफ फाइलिंग शीघ्रता से की गई की सराहना की बार्कलेज़ के पूर्व सीईओ बॉब डायमंड द्वारा। इसने विजडमट्री, इनवेस्को और वाल्किरी को भी बनाने के लिए प्रेरित किया ताज़ा अनुप्रयोग मदद करते हुए एसईसी को पंप जून 30,000 में बिटकॉइन की कीमत फिर से $2023 से ऊपर हो गई।
इसके तुरंत बाद, एस.ई.सी चिह्नित चिंताएँ ब्लैकरॉक की फाइलिंग से बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोगों की लहर के बारे में, कथित तौर पर दावा किया गया कि आवेदन पर्याप्त रूप से स्पष्ट नहीं थे। ब्लैकरॉक तेजी से आगे बढ़ा इसके आवेदन को पुनः दाखिल करें जुलाई 2023 की शुरुआत में, यह स्पष्ट करते हुए कि वह एक निगरानी समझौते को अंतिम रूप देगा Coinbase क्रिप्टो एक्सचेंज को अपने संरक्षक के रूप में और मूल्य निर्धारण के लिए अपने स्पॉट मार्केट डेटा का उपयोग करने के लिए।
जुलाई 2023 के मध्य तक, एसईसी औपचारिक रूप से स्वीकार किया गया समीक्षा के लिए ब्लैकरॉक का आवेदन, तीन सप्ताह की टिप्पणी अवधि शुरू करता है।
18 अक्टूबर को, ब्लैकरॉक प्रस्तुत इसके स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ एप्लिकेशन के लिए एक संशोधित प्रॉस्पेक्टस, नई फाइलिंग में कुछ उल्लेखनीय बदलावों के साथ, जिसमें बिटकॉइन ईटीएफ अनुमोदन की दौड़ में प्रतिस्पर्धा की स्वीकृति, साथ ही प्रस्तावित उत्पाद के मूल्य निर्धारण और रिपोर्टिंग तंत्र पर विस्तृत स्पष्टीकरण शामिल हैं।
1.बिटवाइज़
बिटवाइज़ ने पहली बार अक्टूबर 2019 में अपने स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए आवेदन किया था, लेकिन कई अन्य अनुप्रयोगों की तरह, अस्वीकृत एसईसी द्वारा. आयोग ने कहा कि आवेदन बाजार में हेरफेर सहित अवैध गतिविधियों से बचने के लिए कानूनी आवश्यकताओं को पूरा नहीं करता है।
महत्वपूर्ण बात यह है कि बिटवाइज़ की यह फाइलिंग बिटकॉइन वायदा पर व्यापार करने के लिए थी।
2021 में, फर्म ने अपने आवेदन को फिर से बढ़ाया, चुनने बिटकॉइन के आधार पर व्यापार करना (वायदा के बजाय)। फर्म के मुख्य निवेश अधिकारी मैट हौगन ने उस समय ट्विटर पर कहा था कि उस फाइलिंग से एसईसी की चिंताएं दूर हो गई हैं।
हालाँकि, आयोग इससे पूरी तरह सहमत नहीं था, खारिज जून 2022 में फिर से फाइलिंग।
बिटवाइज़ दायर सितंबर 2023 के अंत में इसके बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन में नए तर्कों को शामिल करने के लिए एक संशोधन किया गया, जो फर्म के अनुसार, अमेरिकी निवेशकों को उत्पाद से वंचित करने के लिए नियामकों के स्पष्टीकरण को अमान्य करता है।
2.बुद्धिमत्ता
न्यूयॉर्क स्थित परिसंपत्ति प्रबंधक विजडमट्री के पास पहले से ही बिटकॉइन ईटीएफ चलाने का अनुभव है; यह शुभारंभ 2019 में स्विट्जरलैंड के SIX स्टॉक एक्सचेंज में से एक। यह मार्च 2021 में यूएस बिटकॉइन ईटीएफ आशाओं की श्रेणी में शामिल हो गया, एक आवेदन दाखिल करते हुए एस 1 SEC के साथ, जिसने टिकर BTCW के तहत Cboe bZx एक्सचेंज पर WisdomTree Bitcoin Trust में शेयरों को सूचीबद्ध करने का प्रस्ताव रखा था।
उसके बाद, एस.ई.सी विलंबित और विलंबित और फिर से देरी हुई, नियामक को पहले आमंत्रित करने के साथ प्रतिक्रिया प्रस्ताव पर जनता के सदस्यों से और फिर की घोषणा टिप्पणी पत्रों में "उठाए गए मुद्दों" पर विचार करने के लिए उसे अतिरिक्त समय की आवश्यकता है।
एसईसी ने 2021 के अंत में विजडमट्री के आवेदन को खारिज कर दिया - लगभग उसी समय इसने वाल्कीरी और क्रिप्टोइन के समान आवेदनों को खारिज कर दिया। बुद्धि वृक्ष एक नया आवेदन दायर किया 2023 के मध्य में, ब्लैकरॉक की फाइलिंग के तुरंत बाद, जिसे ब्लैकरॉक के आवेदन के उसी दिन एसईसी द्वारा डॉक किया गया था, जो उसी तीन-सप्ताह की टिप्पणी अवधि में प्रवेश कर रहा था।
एसईसी ने 11 अक्टूबर को एक बार फिर से विजडमट्री को एक और झटका दिया अस्वीकृत विजडमट्री बिटकॉइन ट्रस्ट के लिए Cboe BZX एक्सचेंज का आवेदन, एक बार फिर कई अन्य अस्वीकृतियों के पीछे के समान कारणों का हवाला देता है।
3.इनवेस्को गैलेक्सी बिटकॉइन ईटीएफ
गैलेक्सी डिजिटल और इनवेस्को ने 22 सितंबर, 2021 को एक संयुक्त बिटकॉइन ईटीएफ दायर किया, जिसे कहा जाता है इनवेस्को गैलेक्सी बिटकॉइन ईटीएफ. उस के अनुसार दाखिल, इसका ईटीएफ भी वायदा जैसे डेरिवेटिव के बजाय बिटकॉइन द्वारा "भौतिक रूप से समर्थित" होगा। इनवेस्को कैपिटल मैनेजमेंट एलएलसी फाइलिंग का प्रायोजक है, लेकिन वर्तमान में, यह अज्ञात है कि कौन सी फर्म फाइलिंग के लिए बिटकॉइन को कस्टडी में रखेगी।
प्रायोजक इनवेस्को लिमिटेड की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी है। यह फर्म संयुक्त राज्य अमेरिका में चौथी सबसे बड़ी ईटीएफ प्रदाता भी है, एक ऐसी साख जो फाइलिंग को आगे बढ़ाने में सहायक हो सकती है। "किसी ऐसे व्यक्ति के लिए जो ईटीएफ व्यवसाय में बहुत लंबे समय से है," कहा संयुक्त राज्य अमेरिका में इनवेस्को की ईटीएफ रणनीतियों के प्रमुख जॉन हॉफमैन, "यह अविश्वसनीय रूप से ईटीएफ के शुरुआती दिनों के समान है - 1990 के दशक के अंत में, 2000 के दशक की शुरुआत में।"
बिटकॉइन ईटीएफ क्रिप्टो-विशिष्ट ईटीएफ के बेड़े में से पहला होगा जिसे दोनों अमेरिकी बाजारों में सूचीबद्ध करने की उम्मीद कर रहे हैं।
इनवेस्को और गैलेक्सी ने बनाया ए ताज़ा आवेदन ब्लैकरॉक द्वारा अपना आवेदन दायर करने के बाद 2023 के मध्य में एसईसी में।
4.वाल्कीरी निवेश
दौड़ में अपेक्षाकृत हाल ही में प्रवेश करने वाले, परिसंपत्ति प्रबंधक वाल्किरी ने अपना पहला आवेदन दाखिल किया आवेदन जनवरी 2021 में बिटकॉइन ईटीएफ के लिए। ईटीएफ शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज के बिटकॉइन और एनवाईएसई अर्का पर व्यापार के संदर्भ मूल्य को संदर्भित करेगा, "निवेशकों को विभिन्न निवेश रणनीतियों को लागू करने के लिए एक कुशल साधन प्रदान करता है," फर्म ने अपने प्रस्ताव में लिखा था। क्रिप्टो कस्टोडियन एक्सपो फंड के बिटकॉइन को कोल्ड स्टोरेज में रखकर सुरक्षित करेगा।
उस फाइलिंग में, वाल्कीरी ने क्रिप्टोकरेंसी की अस्थिरता को चुपचाप स्वीकार किया - बिटकॉइन ईटीएफ के संबंध में एसईसी की प्रमुख चिंताओं में से एक। जोखिम मूल्यांकन में कहा गया है, "ऐसे बिटकॉइन एक्सचेंज की विफलता के संभावित परिणाम शेयरों के मूल्य पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकते हैं।"
घटनाओं के एक परिचित मोड़ में, एसईसी ने देरी की सत्तारूढ़ वाल्किरी के आवेदन पर—क्रिप्टोइन, विजडमट्री और ग्लोबल एक्स के अनुप्रयोगों के साथ—अंततः पहले वल्किरी को अस्वीकार करना क्रिसमस 2021 के आसपास क्रिप्टोइन के साथ।
2022 की शुरुआत तक, वाल्किरी एक प्राप्त करने में कामयाब रहे बिटकॉइन माइनिंग ईटीएफ एसईसी द्वारा अनुमोदित. यह उपकरण उन कंपनियों में होल्डिंग्स द्वारा समर्थित है औसतन 77% नवीकरणीय ऊर्जा का उपयोग करें और इसमें अर्गो ब्लॉकचेन, बिटफार्म्स, क्लीनस्पार्क, हाइव ब्लॉकचेन और स्ट्रॉन्गहोल्ड डिजिटल माइनिंग जैसे सेक्टर के दिग्गज शामिल हैं।
जून 2023 में, वाल्किरी ने दायर किया एक और बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ एप्लिकेशन एसईसी के साथ. एक महीने बाद, यह इसकी फाइलिंग अपडेट की गई, कॉइनबेस को अपने निगरानी-साझाकरण भागीदार के रूप में सूचीबद्ध करना।
5.सन्दूक निवेश
कैथी वुड के नेतृत्व वाली निवेश फर्म, आर्क इन्वेस्ट ने अपना दायर किया आवेदन में Ark21Shares ETF के लिए जून 2021. ARK Invest ने ARK 21Shares Bitcoin ETF की पेशकश करने के लिए स्विस-आधारित ETF प्रदाता 21Shares AG के साथ भागीदारी की है; यदि स्वीकृत हो जाता है तो यह टिकर प्रतीक ARKB के तहत Cboe के BZX एक्सचेंज पर ट्रेड करेगा।
फर्म भी प्रकट करने वाली पहली है फीस अपने बिटकॉइन ईटीएफ के लिए, 0.95Shares को देय 21% के नियोजित शुल्क को फाइल करने के साथ, जो परिचालन खर्चों को कवर करने के लिए पैसे का उपयोग करेगा।
क्रिप्टो एक्सचेंज में निवेश करने के बाद, आर्क इन्वेस्ट के पास पहले से ही बिटकॉइन का एक्सपोजर है Coinbase, ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट और भुगतान प्रोसेसर चौकोर, जो धारण करता है 8,000 से अधिक बीटीसी इसकी बैलेंस शीट पर। सीईओ कैथी वुड, आश्चर्यजनक रूप से, बिटकॉइन के उत्साही अधिवक्ता हैं, बहस क्रिप्टोक्यूरेंसी "एक नई संपत्ति वर्ग" का प्रतिनिधित्व करती है और यह एक आरक्षित मुद्रा बन सकती है।
आर्क इन्वेस्ट का ईटीएफ था अस्वीकृत 2022 की शुरुआत में। कंपनी पुन: लागू किया तुरंत बाद और था अस्वीकृत जनवरी 2023 में। आर्क इन्वेस्ट अब अपने पर है तीसरा आवेदन. जून 2023 में, आर्क इन्वेस्ट संशोधन इसकी एसईसी फाइलिंग में ब्लैकरॉक के समान निगरानी-साझाकरण व्यवस्था शामिल है - हालांकि इसमें शामिल क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म का खुलासा नहीं किया गया है।
एसईसी ने आर्क इन्वेस्ट के ईटीएफ आवेदन पर अपने निर्णय में दो बार देरी की अगस्त और सितंबर, फर्म के साथ दाखिल 11 अक्टूबर को इसके स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ के लिए दूसरा संशोधित आवेदन।
विशेष रूप से, नवीनतम संस्करण बिटकॉइन नेटवर्क से जुड़े अतिरिक्त जोखिम चेतावनियों का परिचय देता है, जैसे कि बिटकॉइन के अंतर्निहित कोड में बदलाव के जोखिम, जो प्रस्तावित उत्पाद की कीमत को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकते हैं।
6.VanEck
VanEck शुरुआती बिटकॉइन ETF आवेदकों में से एक है। सॉलिडएक्स के साथ साझेदारी में बिटकॉइन ईटीएफ-वैनएक सॉलिडएक्स बिटकॉइन ट्रस्ट पर इसका पहला हमला 2018 में हुआ।
जबकि वह आवेदन था वापस लिया सितंबर 2019 में, VanEck ने SEC के साथ VanEck Bitcoin Trust के लिए अपना आवेदन दाखिल करते हुए, बिटकॉइन ETF को धरातल पर उतारने का दूसरा प्रयास किया। दिसम्बर 2020, ट्रस्ट के शेयरों के साथ Cboe BZX एक्सचेंज पर व्यापार करने के लिए निर्धारित है।
विशेष रूप से, वैनएक ने अपना दूसरा आवेदन एसईसी के पूर्व अध्यक्ष जे क्लेटन के पद छोड़ने के कुछ दिनों बाद ही दायर किया। 2019 के साथ एक साक्षात्कार में सीएनबीसी, क्लेटन ने बिटकॉइन ईटीएफ की संभावनाओं को खारिज कर दिया था, यह देखते हुए कि हालांकि हिरासत के आसपास की चिंताओं पर "प्रगति" हुई थी, क्रिप्टो अभी भी मूल्य हेरफेर के प्रति संवेदनशील है और विदेशी एक्सचेंज "हमारे जैसी सुरक्षा प्रदान नहीं करते हैं" अमेरिकी इक्विटी बाज़ार।”
हालाँकि, अगर वैनएक ने सोचा कि एसईसी में नए खून का मतलब उसकी स्थिति में बदलाव होगा, तो उन्हें निराशा हुई। एसईसी बार-बार पीछे धक्का दिया इसे अस्वीकार करने से पहले, VanEck की दूसरी बिटकॉइन ETF फाइलिंग पर इसका निर्णय नवम्बर 2021.
A तीसरा आवेदन 2022 के मध्य में एसईसी के साथ एक बार फिर इसका अनुसरण किया गया पूर्ववर्ती से पहले अंततः इसे अस्वीकार कर दिया मार्च 2023 में
Cboe BZX एक्सचेंज पर VanEck बिटकॉइन ट्रस्ट को लॉन्च करने की मंजूरी के लिए VanEck ने 22 जून, 2023 को फिर से आवेदन किया। जुलाई के मध्य में, इसके एप्लिकेशन को एसईसी के आधिकारिक कैलेंडर में जोड़ा गया, जिसमें 21 दिन की टिप्पणी अवधि दर्ज की गई।
28 सितंबर को एसईसी की घोषणा वैनएक के आवेदन के लिए 45 नवंबर की मूल समय सीमा को 11 दिन का विस्तार दिया गया है, जिसका अर्थ है कि आर्क इन्वेस्ट के समान नई समय सीमा अब 26 दिसंबर, 2023 निर्धारित की गई है।
27 अक्टूबर को, परिसंपत्ति प्रबंधक दायर उत्पाद के लिए एक संशोधित एप्लिकेशन, यह दर्शाता है कि यह उत्पाद को लॉन्च करने के लिए नकदी के बजाय सीधे बिटकॉइन को शामिल कर सकता है।
7.निष्ठा/बुद्धिमान उत्पत्ति
मार्च 2021 में बिटकॉइन ईटीएफ के लिए आवेदनों की भीड़ देखी गई, उनमें से फिडेलिटी के समझदार उत्पत्ति Bitcoin ट्रस्ट- शायद आश्चर्यजनक रूप से, यह देखते हुए कि कुछ हफ्ते पहले ग्लोबल मैक्रो के निदेशक, जुरिएन टिमर ने कहा था कि बिटकॉइन में एक है "अद्वितीय लाभ" सोने के ऊपर। द वाइज़ ओरिजिन बिटकॉइन ट्रस्ट का आवेदन फिडेलिटी सर्विस कंपनी इंक को प्रशासक के रूप में सेवा करते हुए देखा जाएगा, और फिडेलिटी डिजिटल एसेट्स ईटीएफ के तहत बिटकॉइन की कस्टडी रखते हैं।
मई 2021 में, सीओई ग्लोबल मार्केट्स दायर किया प्रस्ताव फिडेलिटी के बिटकॉइन ईटीएफ को सूचीबद्ध करने के लिए, यह तर्क देते हुए कि बाजार में हेरफेर के बारे में एसईसी की चिंताओं को "पर्याप्त रूप से कम" किया गया है, निवेशकों की भागीदारी और क्रिप्टोकरेंसी को संस्थागत अपनाने के लिए धन्यवाद, जिसने "बिटकॉइन ट्रेडिंग पारिस्थितिकी तंत्र की परिपक्वता को सुविधाजनक बनाया है।" उसी महीने में, एसईसी इसकी समीक्षा शुरू की फिडेलिटी के आवेदन की।
जनवरी 2022 में, फिडेलिटी के ईटीएफ को खारिज कर दिया गया था।
निडर, निष्ठा अपना आवेदन पुनः दाखिल किया जून 2023 के अंत में; एसईसी के बाद बढ़ी हुई चिंताएं एप्लिकेशन के बारे में, फिडेलिटी ने तुरंत अपनी निगरानी-साझाकरण व्यवस्था के लिए कॉइनबेस को बाजार के रूप में नामित किया। इसे एसईसी के आधिकारिक कैलेंडर में उसी दिन जोड़ा गया जिस दिन ब्लैकरॉक का आवेदन था, जिसमें तीन सप्ताह की टिप्पणी अवधि दर्ज की गई थी।
बोस्टन स्थित निवेश दिग्गज संशोधन 17 अक्टूबर को इसका बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन, ज्यादातर ऐसे उत्पाद से जुड़े जोखिम पर केंद्रित है।
विफल बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोग
असफल स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोगों की एक लंबी सूची है; आज तक, एसईसी ने अपने डेस्क पर आए हर एक को खारिज कर दिया है। ये वे सभी आवेदन हैं जो आज तक खारिज कर दिए गए हैं:
1.ग्लोबल एक्स
ग्लोबल एक्स डिजिटल एसेट्स31 अरब डॉलर की प्रबंधनाधीन संपत्ति वाले एक फंड मैनेजर ने इसे दाखिल किया आवेदन जुलाई 2021 में SEC के साथ। प्रस्तावित ग्लोबल एक्स बिटकॉइन ट्रस्ट Cboe BZX एक्सचेंज पर व्यापार करेगा, जिसमें बैंक ऑफ न्यूयॉर्क मेलॉन को ट्रस्ट के प्रशासक के रूप में नियुक्त किया जाएगा।
GlobalX का पोर्टफोलियो फैला है 84 ईटीएफ विघटनकारी तकनीक, इक्विटी आय, वस्तुओं और उभरते बाजारों को कवर करना। प्रस्तावित ट्रस्ट ने अपने बिटकॉइन को सुरक्षित रखने के लिए जिम्मेदार संरक्षक की पहचान को गुप्त रखा, हालांकि इसने खुलासा किया कि संरक्षक एक सीमित उद्देश्य वाली ट्रस्ट कंपनी है जो न्यूयॉर्क राज्य में डिजिटल संपत्ति हिरासत सेवाएं प्रदान करने के लिए अधिकृत है।
सितंबर 2021 में, ग्लोबलएक्स बिटकॉइन ट्रस्ट इनमें से एक था चार बिटकॉइन ईटीएफ अनुप्रयोग (एक बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ एप्लिकेशन सहित) जिसकी समय सीमा एसईसी द्वारा पीछे धकेल दी गई थी। नियामक की घोषणा 21 नवंबर, 2021 की संशोधित तिथि, जिस पर वह आवेदन को स्वीकृत या अस्वीकृत करेगा।
ग्लोबल एक्स का स्पॉट ईटीएफ प्रस्ताव था अस्वीकृत मार्च 2021 में SEC द्वारा NYDIG के साथ मिलकर।
2.क्रिप्टोकरंसी
डेलावेयर आधारित क्रिप्टोकरंसी अक्टूबर 2019 में बिटकॉइन ईटीएफ के लिए दाखिल करने का अपना पहला प्रयास किया, प्रस्तावित क्रिप्टोइन बिटकॉइन ईटीएफ ट्रस्ट को NYSE Arca पर सूचीबद्ध किया गया। वित्तीय सेवा कंपनी ने अप्रैल 2021 में बिटकॉइन ईटीएफ में दूसरा झटका लगाया संशोधित प्रस्ताव ट्रस्ट के लिए Cboe के BZX एक्सचेंज में सूचीबद्ध होना। इसका फाइलिंग में संशोधन उन सेवा प्रदाताओं को सूचीबद्ध किया जो अपने ईटीएफ को लॉन्च करने में सहायता करेंगे, जिसमें क्रिप्टो एक्सचेंज जेमिनी भी शामिल है, जो ट्रस्ट की बिटकॉइन होल्डिंग्स के लिए कस्टडी प्रदान करेगा।
उस महीने के अंत तक, आवेदन आधिकारिक तौर पर था समीक्षाधीन एसईसी द्वारा, जो बाद में विलंबित 27 जुलाई, 2021 को दाखिल करने पर अपना निर्णय। "आयोग ने पाया कि प्रस्तावित नियम परिवर्तन पर कार्रवाई करने के लिए एक लंबी अवधि को नामित करना उचित है ताकि उसके पास प्रस्तावित नियम परिवर्तन और प्राप्त टिप्पणियों पर विचार करने के लिए पर्याप्त समय हो। , "9 जून पढ़ता है" घोषणा प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) से।
सितंबर 2021 में, एसईसी एक बार फिर पीछे धक्का दिया क्रिप्टोइन बिटकॉइन ईटीएफ ट्रस्ट पर अपने निर्णय की अंतिम तिथि 24 दिसंबर, 2021 की संशोधित तारीख के साथ है। इस अवसर पर, एसईसी की घोषणा "प्रस्तावित नियम परिवर्तन और उसके संबंध में प्रस्तुत किए गए टिप्पणी पत्रों में उठाए गए मुद्दों पर विचार करने के लिए" अधिक समय की आवश्यकता पर प्रकाश डाला गया।
सेकंड क्रिप्टोइन का आवेदन खारिज कर दिया 2021 के अंत में, वाल्किरी के लगभग उसी समय के आसपास।
3.पहला ट्रस्ट/स्काईब्रिज
मार्च 2021 में, हेज फंड स्काईब्रिज कैपिटल ने अपना प्रस्तुत किया दाखिल एसईसी के साथ बिटकॉइन ईटीएफ के लिए। व्हाइट हाउस के पूर्व संचार निदेशक एंथनी स्कारामुची द्वारा संचालित यह फर्म पहले से ही $50,000 के न्यूनतम निवेश के साथ मान्यता प्राप्त निवेशकों के लिए एक बिटकॉइन फंड चलाती है; जनवरी 2021 में इसके उद्घाटन के कुछ ही हफ्तों के भीतर, यह बढ़ गया $ 370 लाख से अधिक.
उसी महीने, स्कारामुची आशावादी था कि 2021 के अंत तक एक बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी दी जा सकती है, कह रही डिक्रिप्ट, "मैं उम्मीद कर रहा हूं कि गैरी जेन्सलर को अब नियामक रूब्रिक में शामिल करने के साथ, और वह कहां से आ रहा है, इसके बारे में मेरी समझ, हालांकि मैं इसे व्यक्तिगत रूप से नहीं जानता, क्या संभवतः हम अंत तक एक ईटीएफ प्राप्त कर सकते हैं साल का।"
मई 2021 में, NYSE Arca ने प्रस्तावित नियम परिवर्तन के लिए एक आवेदन प्रस्तुत किया जो स्काईब्रिज कैपिटल के बिटकॉइन ईटीएफ को एक्सचेंज पर सूचीबद्ध करेगा। वह जुलाई, एस.ई.सी पीछे धक्का दिया स्काईब्रिज बिटकॉइन ईटीएफ की समीक्षा अवधि आखिरकार समाप्त हो गई इसे अस्वीकार करना जनवरी 2022 में.
4.NYDIG/स्टोन रिज
न्यूयॉर्क डिजिटल इन्वेस्टमेंट ग्रुप और सलाहकार फर्म स्टोन रिज ने एसईसी में नेतृत्व के परिवर्तन द्वारा प्रस्तुत अवसर को जब्त करने के लिए दूसरा संभावित ईटीएफ बन गया। एक आवेदन दर्ज करें 2021 में नियामक के साथ। 16 फरवरी को फाइलिंग, बिटकॉइन के लिए एक शुभ दिन पर हुई, जिसमें क्रिप्टोकरेंसी पहली बार 50,000 डॉलर तक पहुंच गई।
मार्च 2022 में, एसईसी NYDIG के आवेदन को अस्वीकार कर दिया ग्लोबल एक्स के साथ मिलकर।
5.एक नदी
वन रिवर एसेट मैनेजमेंट ने मई 2021 में बिटकॉइन ईटीएफ के लिए अपनी बोली शुरू की, इसके साथ आवेदन कार्बन-तटस्थ बिटकॉइन एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के लिए। बिटकॉइन की ऊर्जा खपत और कार्बन फुटप्रिंट बढ़ती जांच के तहत आने के साथ, वन रिवर ने पर्यावरण मंच के माध्यम से "ट्रस्ट द्वारा आयोजित बिटकॉइन से जुड़े अनुमानित कार्बन उत्सर्जन के लिए आवश्यक कार्बन क्रेडिट खरीदने और सेवानिवृत्त होने" के द्वारा अपने कार्बन पदचिह्न को ऑफसेट करने के लिए प्रतिबद्ध किया है। मॉस अर्थ.
वन रिवर ने एसईसी पर जीत हासिल करने के लिए पूर्व एसईसी अध्यक्ष को अपने साथ लेकर बड़ी चालें चलीं जे क्लेटन एक सलाहकार के रूप में। क्लेटन, जो फर्म में शामिल हो गए अपने बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन से पहले, एसईसी का नेतृत्व उस अवधि के दौरान किया जब उसने बिटकॉइन ईटीएफ के लिए हर आवेदन को खारिज कर दिया।
आप शायद अनुमान लगा सकते हैं क्या हुआ मई 2022 में…
6.गैलेक्सी डिजिटल
अप्रैल 2021 में, क्रिप्टो निवेश फर्म गैलेक्सी डिजिटल दायर बिटकॉइन ईटीएफ के लिए; उस समय, एसईसी के डेस्क पर उतरने वाला आठवां ऐसा आवेदन। NS प्रस्तावित गैलेक्सी बिटकॉइन ETF को NYSE Arca पर सूचीबद्ध किया जाएगा। गैलेक्सी डिजिटल, जो $2.5 बिलियन से अधिक की संपत्ति का प्रबंधन करता है, भी उनमें से एक है सबसे बड़े संस्थागत धारक बिटकॉइन की, इसके खजाने में 16,400 बीटीसी (मौजूदा कीमतों पर लगभग $500 मिलियन मूल्य) है।
अरबपति गैलेक्सी डिजिटल के संस्थापक माइक नोवोग्रात्ज़ वजन किया हुआ 2021 ईथर शिखर सम्मेलन में बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी देने के लिए एसईसी की अनिच्छा पर, यह तर्क देते हुए कि ट्रम्प प्रशासन के तहत एसईसी ने ग्रेस्केल बिटकॉइन ट्रस्ट को अनुमति दी थी (जीबीटीसी) फलने-फूलने के लिए, जो "उपभोक्ता के लिए उतना अच्छा नहीं था।" GBTC, नोवोग्राट्ज़ ने तर्क दिया, उपभोक्ता को "बिटकॉइन को 20-30% प्रीमियम पर खरीदने के लिए हेज फंड द्वारा एक क्लोज-एंड फंड में मध्यस्थता की जा रही है - जहां एक ETF एक अधिक सुरुचिपूर्ण समाधान होता।"
हर दूसरे ईटीएफ प्रस्ताव की तरह, गैलेक्सी डिजिटल के एकल आवेदन से कुछ नहीं हुआ - लेकिन बाद में, सितंबर 2021 में, फर्म ने एक संयुक्त ईटीएफ के लिए इनवेस्को के साथ आवेदन किया, जैसा कि ऊपर बताया गया है। 2023 के मध्य में ब्लैकरॉक द्वारा अपना आवेदन दायर करने के बाद उन्होंने एक साथ एक नया आवेदन शुरू किया। इनवेस्को के आवेदन को जुलाई 2023 के मध्य में एसईसी के आधिकारिक कैलेंडर में जोड़ा गया था, जिसमें तीन सप्ताह की टिप्पणी अवधि दर्ज की गई थी।
7.ग्रेस्केल
क्रिप्टो निवेश फंड मैनेजर ग्रेस्केल जीबीटीसी बिटकॉइन ट्रस्ट 600,000 बीटीसी (आज की कीमतों पर लगभग 20 बिलियन डॉलर मूल्य) से अधिक का प्रबंधन करता है, और यह है कोई रहस्य नहीं बनाया ट्रस्ट को पूर्ण बिटकॉइन स्पॉट ईटीएफ में बदलने की उसकी इच्छा। अक्टूबर 2021 में, यह प्रक्रिया शुरू की ऐसा करने का, औपचारिक रूप से दाखिल एक रूपांतरण आवेदन.
यदि इसका अनुप्रयोग सफल रहा, तो ग्रेस्केल कम प्रबंधन शुल्क लेने में सक्षम होगा, और पैसे को अंदर और बाहर ले जाना आसान होगा। ग्रेस्केल ने पहली बार 2016 में बिटकॉइन ईटीएफ लॉन्च करने के लिए एक आवेदन दायर किया था, लेकिन एक साल बाद इसे यह कहते हुए वापस ले लिया कि, "हमारा मानना है कि डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए नियामक वातावरण उस बिंदु तक आगे नहीं बढ़ा है जहां इस तरह के उत्पाद को सफलतापूर्वक बाजार में लाया जा सके।"
पूर्ण विकसित बिटकॉइन ईटीएफ की कमी ने ग्रेस्केल और व्यापक बिटकॉइन बाजार के लिए समस्याएं पैदा कर दी हैं। ऐसे उत्पाद के बदले में, जीबीटीसी ने बिटकॉइन के लिए अमेरिकी संस्थागत मांग का अधिकांश हिस्सा उठाया है। हालाँकि, इसके शेयर कभी-कभी होते हैं एक नकारात्मक प्रीमियम पर व्यापार, प्रति शेयर अंतर्निहित बिटकॉइन के मूल्य की तुलना में कम - लेकिन फंड को बिटकॉइन के लिए शेयरों को भुनाने की अनुमति नहीं है, इसलिए बाजार इसे व्यवस्थित रूप से ठीक नहीं कर सकता है।
यदि एक बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी दी गई थी, तो यह निवेशकों को किसी भी समय शेयरों को भुनाने की अनुमति देगा। यह संभवतः नकारात्मक प्रीमियम को प्रदर्शित होने से रोकेगा और अंतर्निहित सिक्कों के मूल्य से मेल खाते शेयरों को रखने में मदद करेगा।
इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि ग्रेस्केल पिछले कुछ समय से बिटकॉइन ईटीएफ के लिए आधार तैयार कर रहा है। ETF विशेषज्ञों को काम पर रखना और स्याही लगाना ए बीएनवाई मेलन के साथ सौदा इससे वैश्विक निवेश कंपनी जीबीटीसी के लिए सेवा प्रदाता के रूप में कार्य करेगी। क्या इसे ईटीएफ में परिवर्तित किया जाना था, बीएनवाई मेलॉन ट्रांसफर एजेंसी और ईटीएफ सेवाएं प्रदान करेगा।
जून 2022 में, एसईसी ने ग्रेस्केल के आवेदन को यह कहते हुए खारिज कर दिया कि कंपनी ने संभावित धोखाधड़ी को रोकने के लिए पर्याप्त कदम नहीं उठाए। ग्रेस्केल शुरू हुआ मुक़दमा चलाना तुरंत बाद नियामक के साथ, अस्वीकृति का कारण बताते हुए "विसंगत".
अगस्त 2023 में, ग्रेस्केल ने अदालत में जीत हासिल की, डीसी सर्किट के लिए यूएस कोर्ट ऑफ अपील्स के एक न्यायाधीश ने आदेश दिया कि एसईसी द्वारा उसके स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ आवेदन को अस्वीकार कर दिया जाए। समीक्षा. एक ऐतिहासिक फैसले में, अदालत ने बताया कि एसईसी "यह पर्याप्त रूप से समझाने में विफल रहा कि उसने दो बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीपी की लिस्टिंग को मंजूरी क्यों दी, लेकिन ग्रेस्केल के प्रस्तावित बिटकॉइन ईटीपी को क्यों नहीं।"
ग्रेस्केल ने निर्णय को अमेरिकी निवेशकों और बिटकॉइन पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक "महत्वपूर्ण कदम" कहा - लेकिन अन्य ने ऐसा किया है आगाह एसईसी अभी भी अन्य आधारों पर ग्रेस्केल के आवेदन को अस्वीकार कर सकता है।
लंबी और घुमावदार सड़क
सड़क की ओर बिटकोइन ईटीएफ बहुत समय हो गया है. चूंकि विंकलेवोस जुड़वाँ ने पहली बार 2013 में बिटकॉइन ईटीएफ जैसे ट्रस्ट के लिए आवेदन किया था, इसलिए एसईसी ने इस विचार पर अपने पैर खींच लिए हैं। इसने पिछले कुछ वर्षों में कई बिटकॉइन ईटीएफ पर निर्णय लेने में बार-बार देरी की है, जिससे वैनएक जैसी कंपनियों को डर है कि एसईसी उन्हें अस्वीकार कर देगा।
एसईसी का मुख्य चिंताएँ बिटकॉइन ईटीएफ को मंजूरी देने के बारे में ट्रेडिंग जानकारी, बाजार में हेरफेर, और इस धारणा के पारदर्शिता की कमी से संबंधित है Bitcoin अन्य संपत्तियों से मौलिक रूप से अलग है जो यह नियमित रूप से व्यवहार करता है (उदाहरण के लिए, हार्ड फोर्क के मामले में क्या होता है?) वह बाजारों में नकदी की कमी को लेकर भी चिंतित है।
के साथ बातचीत में डिक्रिप्ट, क्रिप्टो सूचकांकों के सीईओ सीएफ बेंचमार्क के सीईओ, सुई चुंग ने बताया कि शुरुआती दिनों में, बिटकॉइन ईटीएफ के लिए फाइलिंग-जैसे विंकलेवोस जुड़वाँ स्टार्टअप्स से कर रहे थे, भले ही अच्छी तरह से वित्त पोषित थे। लेकिन अब फाइलिंग आवेदकों की एक नई नस्ल से आ रही है जो इन चुनौतियों का सामना करने के लिए तैयार हैं।
"मुझे लगता है कि एसईसी ने पहले से ही उन क्षेत्रों के बारे में बहुत सारी चिंताएं जताई हैं, जिनके बारे में फिल्मकारों को ईटीएफ बाजार में बहुत अनुभव नहीं है, विशेष रूप से क्रिप्टो बाजारों की योनि के साथ और वे इक्विटी बाजारों के साथ कैसे तालमेल बिठाएंगे। ईटीएफ संरचना के माध्यम से, “उन्होंने कहा। उन्होंने कहा कि अगर सही तरीके से निर्माण किया जाए, तो एक बिटकॉइन ईटीएफ को स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध किसी अन्य ईटीएफ से अलग नहीं होना चाहिए।
अगस्त 2021 में, एसईसी अध्यक्ष गैरी जेन्स्लर वजन किया हुआ, यह देखते हुए कि वह "विशेष रूप से इन सीएमई-ट्रेडेड बिटकॉइन फ्यूचर्स तक सीमित ईटीएफ की एसईसी की समीक्षा" के लिए तत्पर हैं। उनका संकेत है कि एसईसी अधिक अनुकूल रूप से झुका हुआ है बिटकॉइन वायदा बिटकॉइन के भौतिक जोखिम वाले ईटीएफ की तुलना में ईटीएफ ने बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ के लिए आवेदनों की एक भीड़ को जन्म दिया, जैसे कि गैलेक्सी डिजिटल और VanEck प्रस्ताव दाखिल करना।
जेन्सलर ने फिर से तैयार टिप्पणियों में बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ में अपनी रुचि का संकेत दिया फाइनेंशियल टाइम्स सितंबर 2021 में "एसेट मैनेजमेंट नॉर्थ अमेरिका का भविष्य" सम्मेलन। जेन्सलर ने कहा कि साल की शुरुआत में, "कई ओपन-एंड म्यूचुअल फंड लॉन्च हुए, जिन्होंने शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई)-ट्रेडेड बिटकॉइन फ्यूचर्स में निवेश किया।"
एसईसी अध्यक्ष ने कहा कि नियामक ने 1940 के निवेश कंपनी अधिनियम, तथाकथित "'40 अधिनियम" के तहत बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ के लिए कई फाइलिंग देखी हैं। "अन्य संघीय प्रतिभूति कानूनों के साथ संयुक्त होने पर, '40 अधिनियम म्यूचुअल फंड और ईटीएफ के लिए महत्वपूर्ण निवेशक सुरक्षा प्रदान करता है," जेन्सलर ने कहा, "मैं इस तरह की फाइलिंग की कर्मचारियों की समीक्षा के लिए उत्सुक हूं।"
अक्टूबर 2021 में, लंबे समय से चली आ रही प्रक्रिया आखिरकार अपने निष्कर्ष पर पहुंची, पहला बिटकॉइन फ्यूचर्स ईटीएफ शुरुआत न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर. ProShares BTC फ्यूचर्स ETF ने किसी भी डेब्यू ETF के ट्रेडिंग रिकॉर्ड को लगभग तोड़ दिया है 1 $ अरब अपने पहले दिन में. ProShares' ETF का लॉन्च हो सकता है बाढ़ के मैदानों को खोलें आगे के बिटकॉइन वायदा ईटीएफ अनुप्रयोगों के लिए, हालांकि कम से कम एक दावेदार ने अपनी योजनाओं को छोड़ दिया है; इनवेस्को जान सांसत में डाल दी ProShares Bitcoin Futures ETF लॉन्च होने से कुछ ही घंटे पहले इसके ETF एप्लिकेशन पर।
दुनिया भर में बिटकॉइन ईटीएफ
जबकि अमेरिका ने अपनी एड़ी खींच ली है, अन्य देश आगे बढ़े हैं। अब कई हैं बिटकॉइन ईटीएफ कनाडा और . जैसे देशों में काम कर रहा है ब्राज़िल, यूरोप के साथ पहला बिटकॉइन ईटीएफ अगस्त 2023 में लाइव हो रहा है। और यूरोप में कई एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) हैं, जो बहुत समान वित्तीय उपकरण हैं।
फिर भी, कई अस्वीकृतियों और देरी के बावजूद, क्रिप्टो उद्योग आशावादी बना हुआ है। ब्लैकरॉक के जून 2023 के आवेदन, जिसके बाद एसईसी के खिलाफ अदालत में ग्रेस्केल की अगस्त 2023 की जीत ने आशाओं को फिर से जगा दिया है। ब्लूमबर्ग विश्लेषकों ने स्पॉट बिटकॉइन ईटीएफ अनुमोदन की संभावना बढ़ा दी है वर्ष के अंत तक 75%.
को सम्बोधित करते हुए डिक्रिप्ट ब्लैकरॉक की फाइलिंग के मद्देनजर, ब्लूमबर्ग वरिष्ठ ईटीएफ विश्लेषक एरिक बालचुनास टिप्पणी ब्लैकरॉक के इस कदम ने "निश्चित रूप से पूरी बिटकॉइन ईटीएफ दौड़ और नए आशावाद में नई जान फूंक दी है।" और सर्कल के सीईओ जेरेमी अल्लायर ने बताया ब्लूमबर्ग जून 2023 के अंत में, नियामकों की पिछली चिंताओं को संबोधित करने के बाद, बिटकॉइन ईटीएफ को "सामान्य निवेशक पहुंच के लिए अनुमोदित किए जाने की अधिक संभावना है"।
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- स्रोत: https://decrypt.co/62912/high-profile-bitcoin-etf-applications