यूरोप में टोकनाइजेशन - वर्तमान स्थिति और भविष्य का आउटलुक

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हाल के महीनों में बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी की पर्याप्त रैली के बाद, टोकन परिसंपत्तियों के लिए वर्तमान और भविष्य के बाजार के विकास पर एक विस्तृत नज़र डालने का समय आ गया है। प्लूटोनो और टैंगनी का एक संयुक्त अध्ययन विशेष रूप से यूरोप और टोकन परिसंपत्तियों के वैश्विक बाजार पूंजीकरण के अपने हिस्से पर केंद्रित है।

सुरक्षा टोकन बाजार के लिए व्यापक डेटा एकत्र किया गया था, जो यूरोप में इस श्रेणी के लिए सबसे सटीक विवरण दर्शाता है। रुझान स्पष्ट - ब्लॉकचेन और वितरित लेज़र तकनीक का अंतर्निहित जादू अधिक से अधिक आगे बढ़ रहा है। इस समय, टोकन परिसंपत्तियों के बाजार में लगभग विशेष रूप से क्रिप्टोकरेंसी शामिल हैं। हालांकि, भविष्य सुरक्षा टोकन का है। हम देखते हैं कि ऐसा कब होगा।

मुख्य धारणा

इस अध्ययन के लिए, हमने तीसरे पक्ष द्वारा किए गए शोध का विश्लेषण किया और इसे प्रासंगिक बाजार सहभागियों के डेटा के साथ जोड़ा। यूरोप में टोकन परिसंपत्तियों के लिए बाजार के आकार की गणना करने के लिए, अंतर्निहित प्रमुख धारणाएं इस प्रकार हैं।

• यूरोप में क्रिप्टोकरेंसी की बाजार हिस्सेदारी
• यूरोप में क्रिप्टोकरेंसी के लिए बाजार के आकार का आउटलुक
• यूरोप में सुरक्षा टोकन का बाजार हिस्सा
• यूरोप में सुरक्षा टोकन के लिए बाजार के आकार का आउटलुक

पहली दो मान्यताओं का उपयोग यूरोप में क्रिप्टोकरेंसी के बाजार के आकार को प्राप्त करने के लिए किया जाता है, जबकि अंतिम दो मान्यताओं का उपयोग यूरोप में सुरक्षा टोकन के लिए बाजार के आकार को प्राप्त करने के लिए किया जाता है। संयुक्त रूप से, हम यूरोप में टोकन परिसंपत्तियों के लिए बाजार के आकार का अनुमान लगा सकते हैं। निम्नलिखित में, हम चारों धारणाओं के पीछे हमारी विचार प्रक्रिया की व्याख्या करते हैं।

पहली बार, वैश्विक या यूरोपीय स्तर पर सकल घरेलू उत्पाद के आधार पर अनुमान के बिना सुरक्षा टोकन के लिए बाजार की मात्रा निर्धारित करना संभव था। इस अध्ययन के लिए विकसित गणितीय मॉडल वित्तीय बाजारों के प्रमुख मापदंडों पर केंद्रित है, जैसे कि इक्विटी और बॉन्ड के लिए बाजार का आकार, और आने वाले वर्षों में टोकन की डिग्री को एक्सट्रपलेशन करता है।

इस अध्ययन में, हम 'क्रिप्टोकरेंसी' शब्द को भुगतान और उपयोगिता टोकन के रूप में परिभाषित करते हैं। जबकि बाजार पूंजीकरण के मामले में क्रिप्टोकाउंक्शंस भारी रूप से हावी हैं, अधिक से अधिक नियामक प्रगति शास्त्रीय वित्तीय साधनों के टोकन के लिए जगह खोलती है। इसलिए, इस श्रेणी को इस अध्ययन में 'सुरक्षा टोकन' के रूप में संदर्भित किया गया है।

दोनों खंड बड़े डिजिटल संपत्ति पूल का हिस्सा हैं, जिसमें फ़िएट-समर्थित टोकन और नए, फिर भी अवर्गीकृत टोकन के लिए आकर्षक पूल शामिल हैं। हमारे अध्ययन में फिएट-समर्थित टोकन को सुरक्षा टोकन के रूप में वर्गीकृत किया गया है, क्योंकि वे एक संपत्ति द्वारा समर्थित हैं। फिएट-समर्थित टोकन या तो एक निजी संस्था जैसे टीथर (यूएसडीटी) या बिनेंस यूएसडी (बीयूएसडी) या यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) जैसे सार्वजनिक संस्थान द्वारा जारी किए जाते हैं, जिसका लक्ष्य निरंतर विनिमय दर है - आम तौर पर 1:1 - अमेरिकी डॉलर जैसी प्रमुख मुद्रा के लिए। दूसरों के पूल में अपूरणीय टोकन (एनएफटी) जैसे दिखावे होते हैं, जो ज्यादातर वीडियो गेम, कला और क्रिएटिव और डिजाइनरों द्वारा उपयोग किए जाते हैं। एनएफटी इस केस स्टडी का हिस्सा नहीं हैं।

इस अध्ययन में शामिल डिजिटल संपत्तियों की श्रेणियां।

1. यूरोप में क्रिप्टोकरेंसी की बाजार हिस्सेदारी

CoinMarketCap क्रिप्टोकरेंसी के वैश्विक बाजार आकार के इतिहास को पूरी तरह से ट्रैक करता है। हालांकि, यह निर्धारित करना आसान नहीं है कि यह विभिन्न महाद्वीपों के बीच कैसे वितरित किया जाता है - हमारे मामले में, यूरोप। कैम्ब्रिज सेंटर फॉर अल्टरनेटिव फाइनेंस, नवीनतम आंकड़ों और डेटा के व्यापक अध्ययनों के आधार पर, हम यह निर्धारित करने में सक्षम थे कि ~ 55 मिलियन यूरोपीय (यूरोपीय आबादी का ~ 7,5%) क्रिप्टोकरेंसी रखते हैं या उनका उपयोग करते हैं। इसके अलावा, हमारे परिणाम दिखाते हैं कि ~ 40% वैश्विक क्रिप्टोक्यूरेंसी उपयोगकर्ता यूरोप से आते हैं। नतीजतन, यूरोप दुनिया भर में उपयोगकर्ताओं की संख्या के मामले में अग्रणी है। हालांकि, क्रिप्टोक्यूरेंसी में वैश्विक बाजार पूंजीकरण के संबंध में, यूरोपीय केवल ~ 25% कवर करते हैं।

2. क्रिप्टोकाउंक्शंस के लिए बाजार के आकार का आउटलुक

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार हाल के महीनों में एक और बैल बाजार का अनुभव कर रहा है। नतीजतन, प्रमुख क्रिप्टोकरेंसी की कीमत - Bitcoin और Ethereum - लगभग बिना रुके एक सर्वकालिक उच्च से सर्वकालिक उच्च पर चढ़ रहा है। इसके अतिरिक्त, उद्योग के भीतर सकारात्मक समाचारों की एक सतत धारा है जो बाजार को एक महत्वपूर्ण टेलविंड प्रदान करती है। इसमें शामिल है, उदाहरण के लिए, क्रिप्टो सेगमेंट में खुद को स्थापित करने में पेपाल की मजबूत रुचि, जिसे डिजिटल एसेट सिक्योरिटी फर्म कर्व के अधिग्रहण में देखा जा सकता है।

इसके अलावा, पारंपरिक वित्तीय दुनिया के दिग्गज जैसे गोल्डमैन सैक्स और जेपी मॉर्गन अब अपने ग्राहकों की डिजिटल संपत्ति तक पहुंचने की मांग को नजरअंदाज नहीं कर सकते हैं। एक और कदम जो दिखाता है कि डिजिटल संपत्ति की मुख्यधारा को अपनाने में कितनी प्रगति हुई है, निश्चित रूप से कॉइनबेस का आईपीओ था, जिसका बाजार पूंजीकरण $ 80 बिलियन से अधिक था।

डिजिटल परिसंपत्तियों में वित्तीय संस्थानों की बढ़ती रुचि अब संस्थागत निवेशकों को इस परिसंपत्ति वर्ग तक पहुंचने में सक्षम बनाती है। बाजार के आगे विकास के लिए, महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद की जानी चाहिए क्योंकि संस्थागत निवेशक नियामक कारणों से डिजिटल संपत्ति में निवेश करने में सक्षम नहीं हैं, और कुछ मामलों में अभी भी ऐसा करने में सक्षम नहीं हैं। हालाँकि, जर्मनी में एक नया कानून ठीक इसकी अनुमति देता है। यहां, संस्थागत निवेश फंड (Spezialfonds) भविष्य में क्रिप्टो संपत्ति में 20% तक आवंटित कर सकते हैं। भले ही इस तरह के वित्तीय साधनों ने अपनी पूंजी का केवल कुछ प्रतिशत डिजिटल संपत्ति में निवेश किया हो, क्रिप्टो बाजार पर प्रभाव बहुत अधिक होगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि अकेले जर्मनी में इन निवेश वाहनों का बाजार पूंजीकरण लगभग 1.2 ट्रिलियन यूरो है।

प्रोजेक्शन डिजिटल एसेट मार्केट का आकार यूरोप 2018 से 2026 तक अरबों यूरो में है।

3. यूरोप में सुरक्षा टोकन का बाजार हिस्सा

सुरक्षा टोकन के लिए बाजार कुछ साल पहले, 2017 से पहले नहीं आया था। तब से, सुरक्षा टोकन के क्षेत्र में तेजी से विकास हुआ है। दुनिया भर के नियामकों ने मौजूदा विनियमन में वित्तीय साधनों के नए रूप को अपनाया। यह प्रक्रिया 2020 की शुरुआत में जर्मनी और यूरोपीय संघ के अन्य सदस्य देशों में डिजिटल परिसंपत्तियों की कस्टडी के लिए वित्तीय लाइसेंस की शुरूआत के साथ शुरू हुई थी।

सरकारें इस क्षेत्र को एक ऐसे क्षेत्र के रूप में देखती हैं जहां नवाचार बनाया जा रहा है, और अगले डिजिटल दिग्गज विकसित हो रहे हैं। इस आलोक में, जर्मनी जैसे देश प्रतिभूतियों को टोकन के रूप में प्रस्तुत करने की अनुमति देने के लिए अपना कानून तैयार कर रहे हैं। खासकर यूरोपीय देश इस आंदोलन का नेतृत्व कर रहे हैं, जबकि अमेरिका अभी भी उनके जाने का रास्ता तलाश रहा है। एशियाई क्षेत्राधिकारों ने यूरोप के घटनाक्रम की बारीकी से निगरानी करते हुए इस विषय पर पहुंचने के लिए काफी अलग तरीके चुने हैं।

सुरक्षा टोकन की वैश्विक बाजार मात्रा - जिसमें सभी प्रकार के टोकन शामिल हैं जो परिसंपत्ति-समर्थित हैं या एक प्रकार के मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं - 2.7 में ~2019 बिलियन यूरो था। इसके विपरीत, यूरोप में लगभग 0.7 बिलियन यूरो (~25%) जारी किए गए थे। इसमें यूरोपीय संघ और अन्य सभी यूरोपीय देश शामिल हैं।

यूरोप में बाजार की मात्रा 918 में लगभग 2026 बिलियन यूरो होगी, जिसमें सभी प्रकार के सुरक्षा टोकन शामिल होंगे। पहली बार, सुरक्षा टोकन के उस समय तक क्रिप्टोकरेंसी को पार करने की उम्मीद है। अगले कुछ वर्षों में मजबूत वृद्धि के बावजूद, टोकन बाजार अभी भी कुल बाजार के केवल एक छोटे से हिस्से को कवर करेगा, जो यूरोप में 259 ट्रिलियन यूरो तक बढ़ने की उम्मीद है। टोकन का हिस्सा 0.35% होगा, यह दर्शाता है कि 2026 से परे आकर्षक विकास दर के साथ टोकन बाजार अभी भी समय से पहले परिपक्व होगा।

अतीत में, अधिकांश सुरक्षा टोकन एथेरियम पर जारी किए गए थे, जिनकी बाजार हिस्सेदारी 94% थी। अन्य 6% ट्रॉन, स्टेलर और नियो जैसे समाधानों के पास हैं।

4. सुरक्षा टोकन के लिए बाजार के आकार का आउटलुक

सुरक्षा टोकन बाजार गतिशील रूप से विकसित हो रहा है और इसे अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में माना जा सकता है। 2017 में, केवल पांच रिपोर्ट किए गए सुरक्षा टोकन जारी किए गए थे। 100 में यह संख्या बढ़कर 2020 से अधिक हो गई है। हमारा अनुमान अगले पांच वर्षों के भीतर निरंतर वृद्धि का अनुमान लगाता है, अकेले यूरोप में 918 तक कुल बाजार मात्रा 2026 बिलियन यूरो से अधिक हो जाएगी, जिसमें फ़िएट-समर्थित स्थिर स्टॉक भी शामिल है।

चार प्रमुख बाजार खंडों के विश्लेषण के आधार पर - अचल संपत्ति, स्टॉक, ऋण और फिएट मुद्राएं - सुरक्षा टोकन के भविष्य के विकास के संबंध में, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि 2021 से 2026 तक की वृद्धि प्रति वर्ष लगभग 81% होगी।

डिजिटल परिसंपत्तियों में बढ़ती रुचि इस प्रवृत्ति को प्रेरित करती है, मुख्य रूप से बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी पर केंद्रित है, लेकिन अधिक से अधिक टोकन वाली परिसंपत्तियों के आसपास है, जो उच्च तरलता प्रदान करती हैं और कम प्रबंधन शुल्क के साथ आती हैं। इसके अलावा, जर्मन क्रिप्टो सुरक्षा जैसे आगामी नियम पूरे चलन को बढ़ा रहे हैं। इसके साथ, यूरोपीय संघ आयोग का एक सामंजस्यपूर्ण डिजिटल परिसंपत्ति बाजार बनाने का उद्देश्य भी एक उल्लेखनीय सकारात्मक कार्रवाई है। यह विनियमन 2023 तक नवीनतम रूप से जारी किया जाएगा, जिसमें MiCA (क्रिप्टो-एसेट्स में बाजार) की शुरुआत की जाएगी, जिसे पारंपरिक वित्तीय साधनों और गतिविधियों के मौजूदा MiFID II विनियमन के लिए लटकन के रूप में माना जा सकता है।

यूरोप को सुरक्षा टोकन में सबसे आगे के रूप में वर्णित किया जा सकता है। यह अनिवार्य है कि नवोन्मेषी स्टार्टअप, पारंपरिक कंपनियां और संस्थान - बस सरकारों और नियामकों के रूप में - इस स्थिति को सुरक्षित करने के लिए इस क्षेत्र को उत्तरोत्तर और सकारात्मक रूप से संभालते रहें।

निष्कर्ष

डिजिटल संपत्ति का समग्र बाजार तेज गति से बढ़ता रहेगा। जबकि बाजार में वर्तमान में बाजार पूंजीकरण के मामले में लगभग विशेष रूप से क्रिप्टोकरेंसी शामिल हैं, आने वाले वर्षों में सुरक्षा टोकन का क्षेत्र दृढ़ता से बढ़ेगा। जर्मनी और यूरोपीय संघ के स्तर जैसे देशों में प्रगतिशील विनियमन से यूरोप सुरक्षा टोकन में वैश्विक नेता बन जाएगा। हमारे डेटा मॉडल के आधार पर, जो पहली बार जीडीपी जैसे अनुमानों पर निर्भर नहीं करता है, सुरक्षा टोकन की मात्रा 2026 में पहली बार क्रिप्टोकरेंसी की मात्रा से अधिक हो जाएगी।

यूरोपीय दृष्टिकोण से, क्रिप्टो बाजार पर एक नज़र भी रोमांचक परिणाम देती है। ब्लॉकचेन अपनाने के संबंध में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि यूरोप में वैश्विक क्रिप्टोक्यूरेंसी उपयोगकर्ताओं का लगभग 40% हिस्सा है। यद्यपि यूरोपीय उपयोगकर्ता 'केवल' विश्वव्यापी क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार पूंजीकरण का लगभग 25% रखते हैं, यह स्पष्ट रूप से दर्शाता है कि खुदरा खंड, विशेष रूप से, डिजिटल संपत्ति के लिए अत्यधिक ग्रहणशील है।

TL, डॉ

आज डिजिटल संपत्ति का बाजार

• 55 मिलियन क्रिप्टोक्यूरेंसी उपयोगकर्ता (यूरोपीय आबादी का ~ 7,5%)
• 40% वैश्विक क्रिप्टोक्यूरेंसी उपयोगकर्ता यूरोप से आते हैं
• यूरोपीय लोगों द्वारा आयोजित क्रिप्टोकरेंसी में वैश्विक बाजार पूंजीकरण का 25%
• सुरक्षा टोकन बाजार अभी भी अपने शुरुआती दिनों में है और प्रमुख विनियमन आगामी हैं

2026 में डिजिटल संपत्ति का बाजार

• डिजिटल संपत्ति का कुल बाजार पूंजीकरण 1,820 अरब यूरो होगा
• सुरक्षा टोकन की मात्रा (50.39%) क्रिप्टोकरेंसी (49.61%) से बड़ी होगी
• टोकन स्टॉक 32.77% के साथ सुरक्षा टोकन बाजार में योगदान देंगे

संदर्भ

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बेंजामिन शाउब डिजिटल हब के प्रमुख हैं प्लूटोनियो. उनकी रुचियों में वित्तीय उद्योग में ब्लॉकचेन उपयोग के मामले का विकास और एकीकरण, साथ ही क्रिप्टो कस्टडी भी शामिल है। इसके अलावा, वह फ्रैंकफर्ट स्कूल और प्लूटोनियो द्वारा स्थापित ब्लॉकचेन परामर्श फर्म INTAS.tech में एक वरिष्ठ सलाहकार के रूप में काम करते हैं।

मार्टिन क्रेटमायर इसके सह-संस्थापकों और सीईओ में से एक हैं टैंगनी. वह जूलियन रिक्टर के साथ मिलकर व्यवसाय विकास के लिए जिम्मेदार हैं। इसके अलावा, वह जर्मन ब्लॉकचेन एसोसिएशन, बुंडेसब्लॉक ईवी के बोर्ड के सदस्य हैं।

जूलियन रिक्टर व्यवसाय विकास और बिक्री के प्रमुख हैं टैंगनी. जब बाजार की अंतर्दृष्टि, बाजार के रुझान और डिजिटल परिसंपत्तियों की सुरक्षा की बात आती है तो वह एक विशेषज्ञ हैं। टैंगनी से पहले, जूलियन अन्य कंपनियों, जैसे फिनटेक सिस्टम्स, कॉन्टिनेंटेल वर्सीचेरुंग में परिसंपत्ति प्रबंधन क्षेत्र में और एलएफए फोर्डरबैंक बायर्न में ट्रेजरी में काम करते थे।

विशेष रुप से प्रदर्शित छवि: शटरस्टॉक / फीलिक्सडीई

 

स्रोत: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/