विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi) क्या है? DeFi कैसे काम करता है और कैसे पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों को बाधित करता है

विकेंद्रीकरण बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी का एक मूलभूत पहलू है। लेकिन पारंपरिक बैंकिंग प्रणाली के बाहर मुद्रा का एक रूप केवल विकेंद्रीकृत वित्त या डेफी की उभरती दुनिया में जो संभव है उसकी सतह को खरोंच रहा है।

डीएफओ में परिचय

बिटकॉइन जैसी क्रिप्टोकरेंसी पैसे का एक विकेन्द्रीकृत रूप है, जो केंद्रीय बैंक या राष्ट्रीय सरकार जैसे शासी प्राधिकरण की आवश्यकता के बिना कार्य करती है। इसके विपरीत, फिएट मुद्राएं केंद्रीकृत होती हैं, जिसका अर्थ है कि उन्हें सरकारों द्वारा बनाया और प्रचलन में लाया जाता है, और अमेरिका के केंद्रीय बैंक फेडरल रिजर्व जैसे संगठनों द्वारा उनकी देखरेख की जाती है।

जैसे-जैसे क्रिप्टोकरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र विकसित हुआ है, हाल के वर्षों में इस क्षेत्र में नए प्रवेशकों ने विरासत वित्तीय प्रणालियों के अन्य प्रमुख तत्वों को विकेंद्रीकृत करने का प्रयास किया है। इसने वित्तीय उपकरणों और सेवाओं के एक विशाल पारिस्थितिकी तंत्र को जन्म दिया है जो उधार देने और उधार लेने की सेवाओं से लेकर ब्याज आय अर्जित करने तक पूरी तरह से विकेंद्रीकृत तरीके से काम करता है। इस पारिस्थितिकी तंत्र के लिए व्यापक शब्द विकेंद्रीकृत वित्त या डेफी है।

डेफी क्या है?

DeFi, विकेंद्रीकृत वित्त का संक्षिप्त रूप है, वित्तीय सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला को दिया गया व्यापक शब्द है जो सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर काम करता है, ज्यादातर एथेरियम पर। DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में वस्तुतः किसी भी वित्तीय लेनदेन के लिए एक केंद्रीकृत समकक्ष है जो पारंपरिक रूप से प्रमुख बैंकों या अन्य संस्थानों द्वारा सुविधा प्रदान की जाती है। DeFi उपयोगकर्ता किसी भी मध्यस्थ या बिचौलिए की भागीदारी के बिना, पीयर-टू-पीयर (पी2पी) लेनदेन के माध्यम से उधार और उधार सेवाएं पा सकते हैं, बीमा प्राप्त कर सकते हैं, अपनी होल्डिंग्स पर ब्याज कमा सकते हैं और बहुत कुछ कर सकते हैं।

DeFi बनाम CeFi

CeFi, या केंद्रीकृत वित्त में बैंक, बीमा कंपनियों और निगमों जैसे "पुराने रक्षक" संस्थागत खिलाड़ियों के साथ-साथ कई अन्य तृतीय पक्ष भी शामिल हैं। ये संस्थाएँ लाभ के उद्देश्य से काम कर रही हैं, जिसका अर्थ है कि वे जिस भी लेन-देन या पैसे की आवाजाही की सुविधा प्रदान करते हैं, उस पर कुछ प्रकार का शुल्क लगेगा।

DeFi में, बिचौलियों को खत्म करने से उपयोगकर्ताओं को व्यवसाय करते समय या अन्य विकेंद्रीकृत वित्तीय सेवाओं में संलग्न होने पर समय और धन की बचत होती है। इसके अतिरिक्त, बिना किसी खाते के जुगाड़ करने या भरने के लिए फॉर्म के बिना, जो कि CeFi के दोनों मुख्य तत्व हैं, DeFi उपयोगकर्ताओं को इन लेनदेन को काफी तेजी से पूरा करने की अनुमति देता है। अंततः, DeFi का लक्ष्य दुनिया भर में इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति के लिए वित्तीय सेवाओं तक पहुंच बढ़ाना है।

डेफी कैसे काम करता है?

क्रिप्टोकरेंसी की तरह, DeFi वित्तीय लेनदेन को रिकॉर्ड करने के लिए विश्व स्तर पर सुलभ डेटाबेस के रूप में काम करने के लिए ब्लॉकचेन की वितरित लेजर तकनीक का लाभ उठाता है। उपयोगकर्ता विकेंद्रीकृत अनुप्रयोगों या डीएपी के माध्यम से डेफी पारिस्थितिकी तंत्र के साथ बातचीत करते हैं, जो लेनदेन शुरू करने या पूरा करने के लिए स्व-निष्पादन, अपरिवर्तनीय स्मार्ट अनुबंधों का उपयोग करते हैं। ये स्मार्ट अनुबंध ही हैं जो केंद्रीय शासकीय प्राधिकरण के बिना पी2पी लेनदेन को संभव बनाते हैं। जब एक स्मार्ट अनुबंध शुरू किया जाता है, तो दोनों पक्षों को पहले से ही समान लेनदेन शर्तों पर सहमत होना होगा, जिन्हें बाद में स्मार्ट अनुबंध में हार्ड-कोड किया जाता है। केवल जब अनुबंध के सहमत पैरामीटर पूरे होते हैं तो लेनदेन पूरा होता है और ब्लॉकचेन पर दर्ज किया जाता है। वितरित नेटवर्क और एन्क्रिप्शन तकनीक जैसी प्रमुख ब्लॉकचेन विशेषताओं का उपयोग करके, डेफी प्लेटफॉर्म छेड़छाड़ प्रतिरोधी और गुमनाम तरीके से लेनदेन को रिकॉर्ड करने के लिए एक सुरक्षित प्रणाली की पेशकश कर सकते हैं। इससे DeFi नेटवर्क पर जानकारी को बदलना असंभव हो जाता है, जिससे इसकी अखंडता और विश्वसनीयता बढ़ जाती है।

DeFi की अधिकांश गतिविधि एथेरियम ब्लॉकचेन पर होती है क्योंकि इसका ओपन-सोर्स डिज़ाइन डेवलपर्स को प्लेटफ़ॉर्म पर DeFi एप्लिकेशन बनाने के लिए प्रोत्साहित करता है। बिटकॉइन ब्लॉकचेन को पी2पी लेनदेन को सुविधाजनक बनाने के लिए डिज़ाइन किया गया था, लेकिन उस तरह के स्व-निष्पादित स्मार्ट अनुबंध बनाने के लिए नहीं जिसके लिए एथेरियम जाना जाता है।

आप डेफी के साथ क्या कर सकते हैं?

DeFi के माध्यम से, उपयोगकर्ता तीसरे पक्ष की भागीदारी के बिना विकेंद्रीकृत वित्तीय सेवाओं की दुनिया तक पहुंच सकते हैं। वास्तव में, आपको DeFi में भाग लेने के लिए किसी क्रिप्टो एक्सचेंज वाले खाते की भी आवश्यकता नहीं है। DeFi के कुछ सबसे लोकप्रिय उपयोगों में शामिल हैं:

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज (DEX)

विकेंद्रीकृत एक्सचेंज या DEX, उपयोगकर्ताओं को स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट का उपयोग करके अपने क्रिप्टो वॉलेट से सीधे अन्य उपयोगकर्ताओं के साथ क्रिप्टोकरेंसी खरीदने, बेचने या व्यापार करने में सक्षम बनाता है। केंद्रीकृत एक्सचेंज, जैसे कि कॉइनबेस और क्रैकन, सभी में पर्दे के पीछे चीजों को चलाने वाले केंद्रीय संगठन का कोई न कोई रूप होता है, लेकिन विकेंद्रीकृत एक्सचेंज पूरी तरह से पी2पी होते हैं। DEX स्वचालित बाज़ार निर्माताओं (AMM) का उपयोग करते हैं जो किसी भी ऑर्डर आकार के लिए मूल्य खोज को बनाए रखते हैं। उपयोगकर्ताओं को तरलता पूल प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित करने के लिए, तरलता प्रदाता उपयोगकर्ताओं और स्वैप से शुल्क आय अर्जित करते हैं। क्रिप्टो खरीदने, बेचने और स्वैप करने के लिए विकेंद्रीकृत एक्सचेंज का उपयोग करना अक्सर बहुत सस्ता होता है और केंद्रीकृत एक्सचेंजों की तुलना में व्यापक प्रकार की परिसंपत्तियों तक पहुंच प्रदान करता है। लोकप्रिय विकेन्द्रीकृत एक्सचेंजों में सुशी स्वैप, 1 इंच, पैनकेक स्वैप, यूनिस्वैप शामिल हैं।

क्रिप्टो उधार और उधार

मेकर, एवे और कंपाउंड जैसे डेफी ऋण देने वाले प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को अन्य उपयोगकर्ताओं को क्रिप्टो संपत्ति उधार लेने या उधार देने की अनुमति देते हैं। उधारकर्ता आकर्षक ब्याज दर पर स्थिर मुद्रा-मूल्य वाले ऋण को सुरक्षित करने के लिए संपार्श्विक के रूप में क्रिप्टोकरेंसी लिली बिटकॉइन को गिरवी रखते हैं। लेन-देन के दोनों पक्षों को विकेंद्रीकरण से लाभ होता है क्योंकि एक अखंड केंद्रीकृत वित्तीय इकाई के साथ व्यवहार करने की तुलना में शर्तें कम होती हैं और दरें अधिक परक्राम्य होती हैं। समझौते की शर्तों को स्मार्ट अनुबंधों के माध्यम से बरकरार रखा जाता है, जिन्हें बदला नहीं जा सकता है और सभी सहमत शर्तों के पूरा होने पर स्वचालित रूप से निष्पादित किया जा सकता है। उधार लेने के ऐसे नवीन तरीकों ने उपभोक्ताओं को मुद्रा वित्त मार्गों की तुलना में बहुत तेजी से पूंजी तक पहुंच प्राप्त करने का विकल्प दिया है, क्योंकि डेफी उधार दुनिया में कहीं से भी 24/7 संचालित हो सकता है।

ब्याज कमाने के लिए संपत्तियों को दांव पर लगाना

विकेन्द्रीकृत वित्त के लिए एक और लोकप्रिय उपयोग डेफी स्टेकिंग है, जिसके माध्यम से क्रिप्टो धारक ब्याज भुगतान या अन्य पुरस्कारों के बदले में अपनी संपत्ति को स्मार्ट अनुबंध में लॉक या "हिस्सेदारी" करते हैं। ये पुरस्कार आमतौर पर बचत खाते पर दी जाने वाली ब्याज दरों से काफी अधिक होते हैं। डॉलर-पेग्ड डिजिटल संपत्ति, जिसे स्टेबलकॉइन्स कहा जाता है, ने उपयोगकर्ताओं को इन डेफी बाजारों में तैनात क्रिप्टो परिसंपत्तियों पर उपज उत्पन्न करने में सक्षम बनाया है, जो क्रिप्टो की कीमत में अस्थिरता से बचाव करते हुए उपज अर्जित करने का एक लोकप्रिय तरीका बन गया है। यूएस डॉलर जैसे फिएट मुद्रा को यूएसडीसी जैसी स्थिर मुद्रा में परिवर्तित करना, होल्डिंग्स को टोकनाइज़ करने का सबसे आसान तरीका है, जिसे बाद में डेफी प्रोटोकॉल में तैनात किया जा सकता है। DeFi ऋण देने वाले प्लेटफ़ॉर्म पारंपरिक कम ब्याज-उपज वाले बचत खातों में जमा रखने का एक लोकप्रिय विकल्प बन गए हैं।

डीएओ में भाग लें

विकेंद्रीकृत स्वायत्त संगठन (डीएओ) समुदाय के सदस्यों द्वारा शासित संस्थाएं हैं जो आम तौर पर एक साझा लक्ष्य के तहत काम करते हैं। समुदाय के सदस्य स्मार्ट अनुबंध के माध्यम से नियम स्थापित करते हैं कि डीएओ कैसे संचालित होता है। इसमें नई परियोजनाओं को आगे बढ़ाने से लेकर अपने खजाने में धन कैसे खर्च किया जाता है, सब कुछ शामिल हो सकता है। उपयोग के मामलों में सामूहिक स्वामित्व वाली उद्यम पूंजी फर्म और दान शामिल हैं जहां सदस्य दान को मंजूरी दे सकते हैं।

लोकप्रिय DeFi प्लेटफ़ॉर्म और प्रोटोकॉल

हालाँकि DeFi एक अपेक्षाकृत युवा तकनीक है, कई लोकप्रिय प्लेटफ़ॉर्म उभरे हैं जो विभिन्न प्रकार की सेवाएँ प्रदान कर सकते हैं, उनमें से कई लाखों मासिक उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करते हैं।

निर्माता डीएओ
सबसे पुराने और सबसे भरोसेमंद DEX में से एक, मेकर DAO एक P2P क्रिप्टो ऋण और उधार लेने वाला प्लेटफ़ॉर्म है जो स्मार्ट अनुबंधों द्वारा शासित होता है। यह अपने मूल टोकन, DAI द्वारा संचालित है, जो अमेरिकी डॉलर के लिए सॉफ्ट-पेग्ड ERC-20 स्थिर मुद्रा है।

अनस ु ार
एथेरियम ब्लॉकचेन पर शीर्ष DEX में से एक, Uniswap उपयोगकर्ताओं को P2P क्रिप्टो लेनदेन करने या एक्सचेंज पर नए DeFi टोकन को मुफ्त में सूचीबद्ध करने की सुविधा देता है। सितंबर 4.5 तक इसके मूल टोकन, यूएनआई का मार्केट कैप केवल 2022 बिलियन डॉलर था।

Polkadot
अंतर-ब्लॉकचैन संगतता, या इसकी कमी को अक्सर डेफी को व्यापक रूप से अपनाने में एक शीर्ष बाधा के रूप में उद्धृत किया जाता है, क्योंकि डेवलपर्स और उपयोगकर्ता आम तौर पर एक ही पारिस्थितिकी तंत्र तक ही सीमित होते हैं। पोलकाडॉट एक ओपन-सोर्स नेटवर्क के रूप में कार्य करता है जो ब्लॉकचेन के बीच अधिक अंतरसंचालनीयता की अनुमति देता है। पोलकाडॉट के मूल गवर्नेंस टोकन डीओटी का उपयोग नेटवर्क लेनदेन को मान्य करने के लिए किया जाता है।

बहुभुज
शायद DeFi दुनिया की सबसे प्रसिद्ध परियोजनाओं में से एक, पॉलीगॉन ब्लॉकचेन के लिए स्केलेबिलिटी और इंटरऑपरेबिलिटी दोनों की सुविधा प्रदान करता है। एथेरियम ब्लॉकचेन तकनीक का उपयोग करते हुए, पॉलीगॉन के मूल ERC-20 टोकन MATIC का उपयोग नेटवर्क को सुरक्षित करने के लिए किया जाता है, और यह स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करने के लिए एक लोकप्रिय विकल्प है।

क्या डेफी सुरक्षित है?

DeFi क्षेत्र में किसी भी चीज़ में कूदने से पहले, यह जानना स्वाभाविक जिज्ञासा है कि यह कितना सुरक्षित है। पारंपरिक वित्तीय प्रणालियों की तुलना में न्यूनतम उपभोक्ता सुरक्षा और सुरक्षा उपायों के साथ डेफी और इसके कई अनुप्रयोगों के आसपास विनियमन अस्थिर बना हुआ है। इस प्रकार, DeFi निवेश उच्च जोखिम वाला बना हुआ है और इसे सावधानी से किया जाना चाहिए।

हमेशा की तरह, यदि कोई परियोजना या निवेश का अवसर सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है, तो संभवतः वह है। DeFi डिजिटल परिसंपत्तियों में एक क्रांति से कम नहीं है, जो वित्तीय क्षेत्र में कई नई और रोमांचक चीजें लाने में सक्षम है। लेकिन सभी तकनीकी प्रगति के साथ, हैकर्स और स्कैमर्स के खिलाफ लड़ाई में सामान्य ज्ञान अभी भी सबसे अच्छे हथियारों में से एक है।