सुशी स्वैप क्या है?

SushiSwap Uniswap का ईर्ष्यालु जुड़वां है। Uniswap के विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों (DEX) में अग्रणी होने के बाद, इसने DEX दौड़ शुरू की। सुशी स्वैप उन रेस प्रतियोगियों में से एक थी।

सुशी स्वैप लोकप्रिय क्यों हुआ, और यह यूनिस्वैप की तुलना में क्या प्रदान करता है? और क्या आपको सुशी "शेफ" बनना चाहिए? इस सुशी स्वैप सिंहावलोकन में पता करें।

सुशी स्वैप मूल और उद्देश्य

सुशी स्वैप को यूनीस्वैप को देखे बिना नहीं समझा जा सकता है। दोनों DEX अपना उद्देश्य बताने के लिए अपने नाम का उपयोग करते हैं। 2016 में विटालिक ब्यूटिरिन द्वारा प्रस्तावित, लेकिन सीमेंस इंजीनियर हेडन एडम्स द्वारा कार्यान्वित, यूनिवर्सल टोकन स्वैपिंग - यूनिस्वैप - नवंबर 2018 में ऑनलाइन हुआ।

ओपन सोर्स प्रोटोकॉल ने किसी को भी अनुमति के बिना एथेरियम पर अपनी क्रिप्टोकरेंसी को ईआरसी -20 अनुरूप टोकन के रूप में सूचीबद्ध करने में सक्षम बनाया। उपयोगकर्ता टोकन जोड़े के लिए तरलता प्रदान करेंगे, ताकि किसी भी केंद्रीय संगठन द्वारा तरलता डाले बिना विनिमय संभव हो सके।

Uniswap ने $300M TVL मील का पत्थर हासिल करने से ठीक पहले, शेफ नोमी के नाम से जाने जाने वाले एक छद्म नाम के डेवलपर ने Uniswap कोड को फोर्क करने और Uniswap क्लोन बनाने का फैसला किया - SushiSwap। यह 28 अगस्त, 2020 को हुआ।

क्योंकि Uniswap कोड ओपन-सोर्स है, इस हार्ड फोर्क को करना संभव था। मतलब, डेवलपर्स कोड को ट्वीक करते हैं, इसलिए यह अब मौजूदा प्रोटोकॉल के तहत काम नहीं करता है। इसके बजाय, यह मूल को बरकरार रखते हुए, एक नए में बदल जाता है।

ऐसा कई बार हुआ है, यहां तक ​​कि पहली क्रिप्टोकरेंसी बिटकॉइन के साथ भी। 2009 में लॉन्च होने के बाद से, बिटकॉइन को सौ से अधिक बार हार्ड-फोर्क किया गया है। लेकिन सुशी स्वैप के साथ स्थिति थोड़ी पेचीदा थी:

• मौजूदा तरलता प्रदाताओं (एलपी) को यूनिस्वैप से दूर करने के लिए, नए सुशी स्वैप क्लोन ने एलपी के लिए उपज पुरस्कार के रूप में सुशी टोकन जारी किए।
• अगला बड़ा DEX बनने की अपनी महत्वाकांक्षा को और साकार करने के लिए, SushiSwap ने Uniswap LPs को SUSHI के बदले अपने टोकन जमा करने के लिए प्रेरित किया। 
• जब Uniswap टोकन को SUSHI के लिए स्वैप किया जाता है, तो SushiSwap को Uniswap की तरलता प्राप्त होगी।

मजबूत स्थिति

दूसरे शब्दों में, सुशी स्वैप एक का संचालन कर रहा था वैम्पायर लिक्विडिटी माइनिंग अटैक यूनिस्वैप पर। यह सुशी स्वैप माइग्रेशन काफी सफल रहा, जिसमें आधे से अधिक Uniswap LP टोकन SUSHI में परिवर्तित हो गए। एक काले हंस घटना के बिना सुशी स्वैप ने ऊपरी हाथ हासिल किया होगा - एक क्रिप्टो बाजार दुर्घटना।

गंभीर परिसंपत्ति मूल्यह्रास ने कई कमजोर-इच्छा वाले निवेशकों को बाजार से बाहर निकलने के लिए छोड़ दिया। ठीक यही सुशी स्वैप के प्रमुख शेफ नोमी के साथ हुआ। उन्होंने SUSHI को $14M में भुनाया, जिससे कई निवेशकों को यह विश्वास हो गया कि SushiSwap अपने आप में एक वैध Uniswap हार्ड फोर्क के बजाय केवल एक निकास घोटाला था।

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इस भावना के कारण, सुशी ने अवमूल्यन मंजिल पर और प्रहार किया। इस अराजकता के बीच, शेफ नोमी ने प्रोटोकॉल के नियंत्रण को दे दिया सैम बैंकमैन-फ्राइड, अरबपति क्रिप्टो उद्यमी और एफटीएक्स सीईओ।

सुशी स्वैप को बचाने के लिए, बैंकमैन-फ्राइड आयोजित किया गया एक और वैम्पायर माइनिंग अटैक Uniswap पर, जिसकी कीमत लगभग $1B है, जिसमें Uniswap की तरलता को हाईजैक करने के लिए LP के Uniswap टोकन को SUSHI में परिवर्तित किया गया था। अंत में, Uniswap प्रबल हो गया क्योंकि उसने सितंबर 2020 में अपनी UNI उपयोगिता और शासन टोकन जारी किया। सुशीस्वैप पर वापस जाने के लिए, Uniswap डेवलपर्स ने पहले प्रोटोकॉल के साथ बातचीत करने वाले वॉलेट में 400 UNI को एयरड्रॉप किया।

इसने निवेशकों को 8 सितंबर, 1 तक सुशी स्वैप की तुलना में 2022 गुना अधिक टीवीएल के साथ छोड़कर, यूनिस्वाप में वापस लाया।

कैसे काम करता है SushiSwap?

उस अधिग्रहण की गाथा के बाद, आप पहले से ही समझ सकते हैं कि सुशी स्वैप कैसे काम करता है, लेकिन यह हमेशा विवरणों को दूर करने में मदद करता है। सुशी स्वैप लोगों को अन्य लोगों के लिए टोकन जोड़े के भीतर टोकन का आदान-प्रदान करने के लिए तरलता प्रदाता बनने में सक्षम बनाता है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई USDC के लिए ETH का आदान-प्रदान करता है, तो वे ETH/USDC तरलता पूल में जाएंगे। यह एक स्मार्ट अनुबंध है जो लोगों द्वारा प्रदान किए गए सिक्कों को लॉक करता है, या तो ईटीएच या यूएसडीसी। इसलिए, इन लोगों को तरलता प्रदाता (एलपी) कहा जाता है। एक केंद्रीकृत प्रणाली में, बैंक जैसी संस्था उस तरलता को प्रदान करेगी ताकि एक मुद्रा को दूसरे के लिए विनिमय किया जा सके। 

सुशी स्वैप जैसे विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज में, ऑटोमेटेड मार्केट मेकर (एएमएम) प्रोटोकॉल ने बैंकों को तरलता प्रदाताओं के फंड के साथ व्यापारियों का मिलान करके बदल दिया। एलपी को तरलता प्रदान करने के लिए प्रोत्साहित किया जाता है क्योंकि वे स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करते हैं। विशेष रूप से, सभी टोकन स्वैप पर 0.25% शुल्क एलपी के तरलता पूल के हिस्से के अनुपात में होता है।

इसलिए, सुशी स्वैप की दो मुख्य विशेषताएं हैं: व्यापार (स्वैप टोकन) और तरलता (तरलता पूल में धन जोड़ना) ताकि टोकन स्वैपिंग संभव हो।

सुशी स्वैप की अतिरिक्त विशेषताएं: काशी और सुशीबार

सुशी स्वैप को मूल रूप से एथेरियम ब्लॉकचैन पर यूनिस्वैप से हार्डफोर्क किया गया था। तब से, सुशी स्वैप का विस्तार एक दर्जन से अधिक लेयर 2 स्केलेबिलिटी नेटवर्क और प्रतिस्पर्धी श्रृंखलाओं में हुआ: आर्बिट्रम, पॉलीगॉन, एवलांच, ग्नोसिस, हार्मनी, सेलो, फैंटम, मूनरिवर, बीएससी, फ्यूज, टेलोस, ओकेएक्सचैन, हेको और पाम।

बहरहाल, सुशी स्वैप की अधिकांश तरलता अभी भी एथेरियम पर 73% पर निहित है। इसके अलावा, सुशी स्वैप ने अपने डीईएक्स मूल के बाहर उधार देने के लिए विस्तार किया है - काशी।

टोकन स्वैप करने के लिए तरलता प्रदान करने के बजाय, काशी एक उधार देने वाला स्मार्ट अनुबंध है। यह उसी सिद्धांत पर काम करता है - एलपी अपने टोकन को तरलता पूल में बंद कर देते हैं, जबकि उधारकर्ता ऋण प्राप्त करने के लिए उनमें टैप करते हैं, एक बार जब वे अपने स्वयं के टोकन को संपार्श्विक के रूप में बंद कर देते हैं। इसके अलावा, उधारकर्ता टोकन जोड़ी के आधार पर उधार एपीआर का भुगतान करते हैं।

बदले में, एलपी इन संपार्श्विक ऋणों से ब्याज दर (आपूर्ति एपीआर) प्राप्त करते हैं। यदि उधारकर्ता समय पर भुगतान करने में विफल रहता है, तो स्मार्ट अनुबंध स्वचालित रूप से उस संपार्श्विक को वापस ले लेता है, इसलिए एलपी सूखने के लिए नहीं छोड़ा जाता है। इसे परिसमापन मूल्य कहा जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी को 1,000 ETH संपार्श्विक के बदले 1,000 USDC ($1 के बराबर) उधार लेना होता है, तो परिसमापन मूल्य 817 USDC होगा।

इस विशिष्ट टोकन लिक्विडिटी पूल, ETH/USDC में, ऋण-से-मूल्य (LTV) अनुपात 75% है, जो उधार ली गई राशि के विरुद्ध संपार्श्विक का प्रतिशत है। इसलिए, यदि कोई 10,000 USDC उधार लेता है, तो उसे 4.8 ETH को संपार्श्विक के रूप में जमा करने की आवश्यकता होगी, जो कि 75 ETH (मूल्य $6.4) में से 10,000% है।

लीवरेजिंग के रूप में एक अतिरिक्त विकल्प मौजूद है। यह एक अत्यंत जोखिम भरी व्यापारिक रणनीति है जो आत्मविश्वास से भरे क्रिप्टो व्यापारियों के बीच लोकप्रिय है। अपने बाजार की स्थिति को सशक्त बनाने के लिए, व्यापारी अपने ऋण का लाभ उठा सकते हैं - इसे 0.25x से 2x तक बढ़ा सकते हैं। उदाहरण के लिए, 1.25x उत्तोलन ऋण को 1,000 USDC से बढ़ाकर 2,901 USDC कर देगा।

स्रोत: SushiSwapबेशक, इस तरह के लीवरेज्ड ऋण के लिए 2.8 ETH संपार्श्विक की आवश्यकता होगी, और यदि यह संपार्श्विक के 75% से अधिक है, तो इसे समाप्त कर दिया जाएगा। इसका निहितार्थ स्पष्ट है - यदि संपार्श्विक की कीमत, इस मामले में ईटीएच, बाजार पर मूल्य में गिरावट आती है, तो ऋणदाता को संपार्श्विक मिलता है।

काशी के अलावा, सुशी स्वैप भी सुशीबार प्रदान करता है। यह प्रोटोकॉल का बंधक तरलता आरक्षित है। अत्यधिक बाजार स्थितियों के खिलाफ अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करने के लिए, जैसे कि जंगली मूल्य झूलों जो संपार्श्विक के एक समूह को समाप्त कर सकते हैं, सुशी उपयोगकर्ता अपने सुशी टोकन को सुशीबार के स्मार्ट अनुबंध में दांव पर लगा सकते हैं।

बदले में, उन्हें प्रोटोकॉल विकास प्रस्तावों पर शासन वोट प्राप्त करने के अलावा, सभी स्वैप का 0.045% शुल्क प्राप्त होता है।

अंत में, सुशी स्वैप पर उपलब्ध 15,000 से अधिक टोकन जोड़े नेटवर्क के ओरेकल के रूप में चेनलिंक का उपयोग करते हैं, ऑन-चेन स्मार्ट अनुबंधों को ऑफ-चेन डेटा खिलाते हैं, जैसे कि परिसंपत्ति की कीमतें।

सुशीXस्वैप

जुलाई 2022 तक, SushiSwap ने अपने प्रोटोकॉल को SushiXSwap के साथ अपग्रेड किया। यह एक क्रॉस-चेन डीईएक्स है जो एथेरियम के अलावा कई नेटवर्क में टोकन स्वैप की अनुमति देता है: आशावाद, आर्बिट्रम, फैंटम, हिमस्खलन बिनेंस चेन, और बहुभुज।

लेयर 0 Stargate प्रोटोकॉल पर निर्मित, SushiXSwap एक एकीकृत यूजर इंटरफेस के रूप में कार्य करता है जो नेटवर्क के बीच बहु-श्रृंखला और पुलों की बोझिल प्रकृति को समाप्त करता है। यह सुशी स्वैप के संपूर्ण डीएपी पारिस्थितिकी तंत्र के लिए केंद्रीय तिजोरी के रूप में कार्यरत स्मार्ट अनुबंध बेंटोबॉक्स के साथ संभव हुआ है।

सुशी टोकनोमिक्स

शासन और उपयोगिता टोकन के रूप में, अधिकतम आपूर्ति के रूप में 250M SUSHI सिक्के हैं। जिनमें से 51 फीसदी सर्कुलेटिंग सप्लाई में हैं। लिक्विडिटी प्रदाता SUSHI प्राप्त करते हैं, जब ट्रेडर किसी दिए गए लिक्विडिटी पूल में LP की हिस्सेदारी के अनुपात में 0.25% शुल्क के रूप में टोकन की अदला-बदली करते हैं।

अपने चरम पर, मार्च 23.38 में सुशी की कीमत 2021 डॉलर हो गई। एक साल बाद, यह -90% से अधिक गिर गया। यह कहना सुरक्षित है कि लोग Uniswap की ओर आकर्षित हुए, विशेष रूप से इसके V3 अपग्रेड के बाद जो चलनिधि खनन में अधिक अनुकूलन की अनुमति देता है। इसके अलावा, सुशी स्वैप के पीछे के लोग अभी भी छद्म नाम हैं।

सुशी टोकन केंद्रीकृत एक्सचेंजों पर भी उपलब्ध हैं: बिनेंस, ओकेई और हुओबी ग्लोबल।

सुशी स्वैप कैसे एक्सेस करें

किसी भी डीएपी की तरह, मेटामास्क वॉलेट के माध्यम से सुशी स्वैप टोकन एक्सचेंज और उधार तक पहुंचने का सबसे आसान तरीका है:

1. इस पर जाएँ सुशी स्वैप ऐप.
2. ऊपरी-दाएं कोने में "एक वॉलेट से कनेक्ट करें" पर क्लिक करें।
3. मेटामास्क पासवर्ड और एक्सेस की पुष्टि करें।

बटुए से जुड़े और वित्त पोषित होने के साथ, अब आप इसका उपयोग सुशी स्वैप सेवाओं - व्यापार, तरलता, काशी, सुशीबार से धन जमा करने या निकालने के लिए कर सकते हैं। एक नज़र में, आप पोर्टफोलियो ड्रॉपडाउन मेनू के अंतर्गत अपनी सुशी स्वैप स्थिति देख सकते हैं।

श्रृंखला अस्वीकरण:

यह श्रृंखला लेख केवल क्रिप्टोकरेंसी और डेफी में भाग लेने वाले शुरुआती लोगों के लिए सामान्य मार्गदर्शन और सूचना उद्देश्यों के लिए है। इस लेख की सामग्री को कानूनी, व्यापार, निवेश, या कर सलाह के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। आपको सभी कानूनी, व्यावसायिक, निवेश और कर संबंधी प्रभावों और सलाह के लिए अपने सलाहकारों से परामर्श लेना चाहिए। डिफेंट किसी भी खोए हुए धन के लिए ज़िम्मेदार नहीं है। कृपया अपने सर्वोत्तम निर्णय का उपयोग करें और स्मार्ट अनुबंधों के साथ बातचीत करने से पहले उचित परिश्रम करें।