सिल्वरगेट के साथ क्या हो रहा है, वह बैंक जो यूएस क्रिप्टो बाजार का समर्थन करता है?

इस सप्ताह की शुरुआत में, क्रिप्टोक्यूरेंसी बैंक चाँदीगेट ने घोषणा की कि एफटीएक्स के लिए इसका जोखिम इसकी जमा राशि तक सीमित था। यूएस बैंक, जो देश में अधिकांश क्रिप्टो उद्योग की सेवा करता है, कहा इसका FTX में कोई ऋण या निवेश नहीं था।

बैंक के बयानों ने बाजार को शांत करने में कामयाबी हासिल की, पिछले महीने में अपने मूल्य का लगभग 50% खोने के बाद इसके स्टॉक में मामूली सुधार हुआ।

हालाँकि, सिल्वरगेट अभी तक जंगल से बाहर नहीं है। बैंक यूएस में क्रिप्टो बाजार की नींव के रूप में कार्य करता है और वैश्विक उद्योग के साथ गहराई से जुड़ा हुआ है। जबकि एफटीएक्स की दिवालियापन की कार्यवाही का अब इसकी बैलेंस शीट पर एक नगण्य प्रभाव हो सकता है, व्यापक बाजार में गिरावट इसकी नींव में दरार पैदा कर रही है।

सिल्वरगेट क्या है और यह क्रिप्टो उद्योग के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?

बैंक ने 2013 की शुरुआत में क्रिप्टो कंपनियों को ग्राहकों के रूप में लक्षित करना शुरू किया और उद्योग को सेवाएं प्रदान करने के लिए मुट्ठी भर पारंपरिक संस्थानों में से एक बन गया।

बाजार में सबसे पहले होने के नाते, सिल्वरगेट खुद को मुख्य पाइपलाइन के रूप में स्थापित करने में कामयाब रहा, जिससे फिएट फंड के प्रवाह और एक्सचेंजों के बीच क्रिप्टोकरेंसी के रूपांतरण की सुविधा मिली। कंपनी अपने ग्राहकों के बीच अमेरिका की कुछ सबसे बड़ी क्रिप्टो कंपनियों की गिनती करती है - कॉइनबेस, क्रैकन, जेमिनी, जेनेसिस, सर्कल, बिटस्टैम्प, पैक्सोस और एफटीएक्स सभी बैंक की सेवाओं का उपयोग करते हैं।

उद्योग के लिए इसका महत्व उन लाइसेंसों में निहित है जो इसे यूएस सिल्वरगेट में रखता है, जिसे फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉरपोरेशन, फेडरल रिजर्व और कैलिफोर्निया डिपार्टमेंट ऑफ फाइनेंशियल प्रोटेक्शन एंड इनोवेशन द्वारा नियंत्रित किया जाता है।

इस तरह के विनियमन ने बैंक को सिल्वरगेट एक्सचेंज नेटवर्क (एसईएन) नामक एक वास्तविक समय भुगतान प्रणाली विकसित करने में सक्षम बनाया, जो क्रिप्टो एक्सचेंजों और संस्थानों को वास्तविक समय में डॉलर और यूरो का आदान-प्रदान करने की अनुमति देता है। उस समय यह सेवा क्रांतिकारी थी, क्योंकि किसी भी अन्य बैंक के पास रीयल-टाइम भुगतान क्षमताएं नहीं थीं जो क्रिप्टो उद्योग की 24/7 भुगतान आवश्यकताओं से मेल खाती हों।

सितंबर 2022 तक, सिल्वरगेट था एसईएन का इस्तेमाल करने वाले 1,677 ग्राहकों के पास करीब 12 अरब डॉलर का ग्राहक जमा है।

क्योंकि बैंक SEN का उपयोग करने के लिए कोई शुल्क नहीं लेता है और ग्राहक जमा कोई ब्याज नहीं लेता है, यह जमा राशि का उपयोग बॉन्ड में निवेश करने या प्रसार पर पैसा कमाने के लिए ऋण जारी करने के लिए करता है। बैंक SEN उत्तोलन के माध्यम से बिटकॉइन-संपार्श्विक ऋण भी देता है, लेकिन जमा इसके राजस्व का प्राथमिक स्रोत हैं।

फोर्ब्स के अनुसार, एसईएन लीवरेज के प्रति प्रतिबद्धता अक्टूबर के मध्य में 1.5 अरब डॉलर तक पहुंच गई, जो जून में 1.4 अरब डॉलर दर्ज की गई थी।

सिल्वरगेट और FTX गिरावट

पिछले हफ्ते जारी एक बयान में, सिल्वरगेट ने कहा कि उसका एफटीएक्स के साथ कोई ऋण संबंध नहीं था। हालाँकि, भले ही ऐसा हुआ हो, SEN लीवरेज पर बकाया शेष राशि पिछले महीने सिल्वरगेट की कुल संपत्ति के 10% से कम का प्रतिनिधित्व करती है।

रिपोर्टों से यह भी पता चला है कि सितंबर के अंत में इन क्रेडिट लाइनों पर लगभग $300 मिलियन ही निकाले गए थे, चिंता का कोई कारण नहीं है कि यह संख्या काफी बढ़ जाएगी। कंपनी ने अपने मध्य-तिमाही अपडेट में कहा कि अगर ऐसा होता भी है, तो सिल्वरगेट के सभी ऋणों को ओवरकोलैटरलाइज़ किया गया है, और इसे अभी तक किसी भी नुकसान का अनुभव नहीं हुआ है या संपार्श्विक को समाप्त करने के लिए मजबूर नहीं किया गया है।

$1.2 बिलियन के एफटीएक्स डिपॉजिट के अलावा, सिल्वरगेट ने पिछले सप्ताह में लगभग $900 मिलियन का और डिपॉजिट आउटफ्लो देखा।

जबकि पिछले हफ्ते की निकासी अकेले बाजार में व्यापक आतंक को ट्रिगर करने के लिए पर्याप्त नहीं थी, इसने कई चिंतित छोड़ दिए कि एफटीएक्स से संक्रमण अन्य लेनदारों तक फैल सकता है। सिल्वरगेट के दस सबसे बड़े जमाकर्ताओं - जिनमें कॉइनबेस, पैक्सोस, क्रिप्टो.

मिथुन राशि में परेशानी शुरू हो चुकी है, जो कि रुका इस सप्ताह की शुरुआत में अपने जेमिनी अर्न प्रोग्राम से निकासी की। न्यूयॉर्क स्थित एक्सचेंज ने क्रिप्टो ऋणदाता उत्पत्ति के साथ समस्याओं का हवाला दिया, जो कार्यक्रम के आधिकारिक ऋण भागीदार के रूप में कार्य करता था। उत्पत्ति रुका अपने स्वयं के ग्राहक ने कुछ दिनों पहले निकासी की, थ्री एरो कैपिटल के संपर्क में आने के बाद, फर्म को ओवर-लीवरेज हेज फंड से करोड़ों के नुकसान का सामना करना पड़ा।

जेमिनी ने नोट किया कि उसका कोई भी एक्सचेंज फंड जेनेसिस में परेशानी से प्रभावित नहीं था। अन्य बड़े एक्सचेंजों ने अपने भंडार पोस्ट करके और भविष्य में बेहतर पारदर्शिता प्रयासों के लिए प्रतिबद्ध होकर दिवालिएपन के बारे में किसी भी अफवाह को सामने लाने की कोशिश की।

हालांकि, उद्योग के कई खिलाड़ियों का मानना ​​है कि सबसे बुरा अभी आना बाकी है।

एफटीएक्स में भारी निवेश के साथ एक क्रिप्टोक्यूरेंसी वेंचर फंड मल्टीकॉइन कैपिटल ने कहा कि उसे उम्मीद नहीं थी कि बाजार जल्द ही बदल जाएगा। में एक पत्र निवेशकों के लिए, कंपनी ने कहा कि उसे अगले कुछ हफ्तों में एफटीएक्स से छूत का प्रकोप जारी रहने की उम्मीद है।

“कई व्यापारिक फर्मों को मिटा दिया जाएगा और बंद कर दिया जाएगा, जो पूरे क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र में तरलता और मात्रा पर दबाव डालेगा। हमने इस मोर्चे पर पहले ही कई घोषणाएं देखी हैं, लेकिन और भी देखने की उम्मीद है।

एल्डर लेन फार्म के प्रसिद्ध लघु-विक्रेता मार्क कोहोड्स का मानना ​​है कि सिल्वरगेट छूत से प्रतिरक्षित नहीं होगा।

एक में साक्षात्कार Hedgeye पर, कोहोड्स ने कहा कि सिल्वरगेट को जनता के सामने पेश करने की तुलना में कहीं अधिक महत्वपूर्ण खतरे का सामना करना पड़ रहा था।

"अगर वे अपने सभी जमाकर्ताओं को खो देते हैं, तो बैंक पर एक रन होने वाला है।"

यदि अमेरिकी नियामक सिल्वरगेट और $1 ट्रिलियन मूल्य के लेन-देन में गहरी खुदाई शुरू करते हैं, तो कोहोन्स का मानना ​​है कि बैंक मुश्किल में पड़ सकता है। उन्होंने कहा कि बैंक की जांच से केवाईसी और एएमएल प्रक्रियाओं के बारे में बहुत कम या कोई खुलासा नहीं हो सकता है और वे "एफटीएक्स के आपराधिक ऑपरेशन" में इसकी भागीदारी पर सवाल उठा सकते हैं।

कई लोगों ने कोहोन्स पर सिल्वरगेट के शेयरों को नीचे खींचने के लिए तथ्यों में हेरफेर करने का आरोप लगाया है। सिल्वरगेट को अपनी संपत्ति और देनदारियों को रेखांकित करते हुए एक विनियमित संस्थान के रूप में अमेरिकी नियामकों को त्रैमासिक वित्तीय विवरण प्रदान करना चाहिए। बैंक की तीसरी तिमाही के बयानों में इसके अतिसंपार्श्विक ऋण और एक स्वस्थ संपत्ति संतुलन के कारण डिफ़ॉल्ट का कोई जोखिम नहीं है।

@एल्डरलेनएग्स या तो गूंगा है या जानबूझकर हेरफेर करने की कोशिश कर रहा है (बेहतर शब्द की कमी के लिए) $एसआई शेयर। सिल्वरगेट कैपिटल एक बैंक होल्डिंग कंपनी है जो संघ द्वारा विनियमित बैंकिंग संस्थान का संचालन करती है। Q3 फॉर्म 10-Q के अनुसार, उनकी कुल संपत्ति $15.5 बिलियन है, pic.twitter.com/62sjwVsmut

– कश्यप श्रीराम (@ kashyap286) नवम्बर 16/2022

सिल्वरगेट के लिए परेशानी बढ़ रही है।

बहरहाल, बैंक के अपने उपयोग को बंद करने वाली कंपनियों की सूची बढ़ती रहती है।

फाल्कनएक्स, अमेरिका में प्रमुख क्रिप्टो प्राइम ब्रोकरेज में से एक, ने घोषणा की कि वह सिल्वरगेट एसईएन और वायर ट्रांसफर का उपयोग करना बंद कर देगा "तत्काल प्रभावी और अगली सूचना तक।"

कंपनी ने ग्राहकों को एक ईमेल में कहा, "यह कार्रवाई सिल्वरगेट पर सार्वजनिक रूप से उपलब्ध जानकारी पर आधारित है और बाजार के अन्य खिलाड़ियों के अनुरूप है।" "FalconX अन्यथा हमेशा की तरह काम करना जारी रखता है।"

बैंक को हाल ही में सम्मनित किया गया था और पाया गया कि उसके क्रिप्टो बैंक खातों के बीच दक्षिण अमेरिकी मनी लॉन्ड्रर्स को 425 मिलियन डॉलर का हस्तांतरण हुआ। जबकि फ्लोरिडा की अदालतों ने अभी तक यह फैसला नहीं किया है कि मुकदमा और ज़ब्ती का कारण है या नहीं, हलफनामे ने चिंता जताई।

यदि बैंक में और जांच की जाती है, तो इसके शेष जमाकर्ता धन निकालना शुरू कर सकते हैं। हालांकि, वित्तीय रिकॉर्ड दिखाते हैं कि बैंक पूरी तरह से विलायक है, इसलिए जमाकर्ताओं को निकालने में किसी भी कठिनाई का अनुभव नहीं होगा।

हालाँकि, FTX से होने वाला संक्रमण अन्य सिल्वरगेट उधारकर्ताओं को प्रभावित कर सकता है। उनके बिटकॉइन संपार्श्विक का परिसमापन पहले से ही संघर्षरत बाजार पर अतिरिक्त बिक्री दबाव डालेगा और ऋण के मूल्य के नीचे शेष संपार्श्विक के मूल्य के रूप में अधिक परिसमापन को ट्रिगर करेगा।