A kriptoopciók piaca gyorsan fejlődött 2020 második negyedévében. A TokenInsight legújabb kriptoszármazékos iparága szerint jelentést, a kereskedési volumen éves szinten 166%-os növekedést mutat 2 második negyedévéhez képest.
Az ilyen volumeneket meghatározó származékos termékek a határidős ügyletek és az opciók. Míg a határidős ügyletek nőnek a kereskedőkkel, akik a bullish ár a hangulat, mind a nyitott érdeklődés, mind az opciók mennyisége minden idők csúcsát érte el.
Minden idők csúcsai
Szerdán nyitott érdeklődés az Ether iránt (ETH) opciók minden idők csúcsát értek el, a Deribiten 351 millió dollárt, az OKExen pedig 37 millió dollárt. Valójában az Ether opciók iránti nyitott érdeklődés 2.5-szer nagyobb, mint július elején.
Egy nappal a főbb Bitcoin előtt (BTC) opciós lejárati esemény július 3-án, A Bitcoin opciós kamata minden idők csúcsára, 1.7 millió dollárra emelkedett a Deribiten és 268 millió dollárt a CME-n, míg a Deribiten a napi forgalom megduplázta történelmi csúcsát, meghaladva a július 47,500-án megkötött 28 XNUMX kontraktust.
A lejárat előtti napon, a hónap utolsó péntekén látott történelmi csúcs gyakran az opciók és a strukturált termékek növekvő elfogadottságát jelentheti, különös tekintettel a rekord OI-slágerre még a CME-n is, amely a világ legnagyobb származékos tőzsdéje.
Luuk Strijers, a Deribit kereskedelmi vezérigazgató-helyettese arról beszélt, hogy az OI a legjobb mutató a piac mérésére, és a Cointelegraphnak azt mondta: „A nyílt érdeklődés a legjobb mutató a piaci elterjedtség felmérésére, és a diagramokat nézve nyilvánvaló, hogy közel járunk július végi csúcsok.” Hozzátette: „A BTC opciók nyitott kamata jelenleg 116 1.5 szerződés XNUMX milliárd USD névleges értékben.”
Új távlatok a befektetők számára
Az opciók olyan pénzügyi eszközök, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy megvásároljanak vagy eladjanak egy mögöttes eszközt a szerződés típusától függően. A vételi opciók jogot adnak a tulajdonosok számára, hogy adott időkereten belül kötési áron vásároljanak egy eszközt, míg az eladási opciók jogot adnak a tulajdonosok számára, hogy hasonló feltételek mellett értékesítsenek egy eszközt. Denis Vinokourov, a BeQuant – egy kriptotőzsdei és intézményi brókerszolgáltató – kutatási vezetője elmondta a Cointelegraphnak:
„Az opciók nagyon hatékony módszert jelentenek az alapul szolgáló termék kitettségének fedezésére, legyen szó Bitcoinról vagy Ethereumról azonnali, vagy akár határidős/perpetuals ügyletekről. Ezen túlmenően egyszerűbb olyan termékeket strukturálni, amelyek „hozamot” kínálnak, és ez az, ami különösen vonzó volt a piaci szereplők számára, különösen az oldalirányú piaci árak hatására.”
Lennix Lai, az OKEx kriptotőzsde pénzügyi piacok igazgatója azt mondta a Cointelegraph-nak, hogy a kereskedőknek óvatosnak kell lenniük, mivel „a magas OI-k önmagukban nem jelzik, hogy a piac bullish vagy bearish”, továbbá hozzátette, hogy a befektetők hajlanak a hosszú stratégiák felé:
„Felismertük, hogy sokkal több olyan szakember van, aki kihasználja a hosszú BTC-portfóliójuk fedezésére szolgáló lehetőségeket. És sok strukturáltabb termék is elérhető a piacon, amelyek a hozamnövelés vagy az egzotikus megtérülés érdekében a szakemberekre szabottak.”
Bitcoin árral a hónap elején többször röviden túllépte a 11,900 XNUMX dolláros határt, a kriptovaluták iránti általános érdeklődés növekszik. A Bitcoin július 27-je óta 1%-ot erősödött, ami a 2020-ban tapasztalt legmagasabb kiugrás. A Bitcoin opciókkal jelenleg főleg a Deribiten, a CME-n, az OKEx-en és a LedgerX-en kereskednek, míg a Bakkt, a nagy hagyományos tőzsde Intercontinental Exchange tulajdonában lévő kriptotőzsde nulla opciót lát. mennyiség, annak ellenére, hogy a termék szerepel a listán.
Ezenkívül az eladási vételi arány 0.52 havi 0.76-ről augusztus 6-ra XNUMX-ra nőtt, ami azt jelenti, hogy az eladási opciók nagyobb hányada kelt el, mint a vételi opciók aránya. Ez erős mutatója a befektetők jelenleg uralkodó bullish hangulatának. Lai hozzátette ezt a fogalmat:
„A Bitcoin opciók iránti növekvő keresletet, az OI-t és a mennyiséget tekintve azt sugallja, hogy a befektetők továbbra is lázba hoznak a Bitcoin árat illetően, és a nagyobb makrotényezőkkel, például az USA-dollár árfolyamának zuhanásával és a mindenkori csúcson. arany, a Bitcoin iránti kereslet általában véve növekszik.”
Ethereum 2.0 és DeFi meghajtóigény
Úgy tűnik, hogy 2020-ban egyre több befektető tesz szert ETH-kitettségre az opciók használatával. Az Ether, mint a Bitcoin befutója a kriptovaluta terén, a blokklánc skálázhatóságának egyik fő kísérleti laboratóriumává vált, amelyet nagy intézményi és vállalkozói fejlesztő közösségek támogatnak. Ezért természetes, hogy az ETH spekulatív eszközzé válik, ahogy egyre decentralizáltabb alkalmazásokat fejlesztenek ki.
Kapcsolódó: Ethereum 2.0 Staking, magyarázat
A közelgő Ethereum 2.0 proof-of-tét Az Ethereum eltolódása és a DeFi tér gyors növekedése nagy változóknak bizonyult, amelyek növelik a bullish hangulatot, miközben növelik a hálózat hitelességét. Tekintve, hogy az Ether opciókkal elsősorban lakossági befektetők kereskednek, jelenleg még nem kereskednek olyan szabályozott tőzsdéken, mint a CME és a Bakkt, a növekedés további bizonyítéka a közösség érdeklődésének. Strijers részletesebben kifejtette a Deribiten kereskedett Ether opciók és határidős ügyletek statisztikáit, mondván:
„Az ETH felhasználási eseteinek száma folyamatosan növekszik, és a befektetők kihasználják ezt a lehetőséget. A Deribit ETH opciók nyitott érdeklődése a hat hónappal ezelőtti 7–30 millió USD-ról hétszeresére nőtt, most 50 millió USD-ra, ami 350%-os piaci részesedést jelent. És bár az ETH azonnali ára tetőzik, ugyanez vonatkozik a határidős ETH nyitott kamatra is, amely majdnem eléri az 90 milliárd USD-t, ami minden idők új csúcsa.”
A 60%-ot meghaladó havi és a 200%-ot meghaladó YTD nyereséget könyvelve az ETH augusztus elején átlépte a 400 dolláros árfolyamot. Az Ethereum 2.0 megjelenésének hatása végső PoS tesztnet „Medalla” és a DeFi térre gyakorolt hatásait most a piac veszi át. Az intézményi érdeklődés is megjelent a hírekben - mint Az Arca Labs Ethereum-alapú alapot indít bejegyzett az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeleténél.
Növeszti a pitét?
Míg jelenleg a Deribit foglalja el a legnagyobb piaci részesedést az opciós területen, vannak új szereplők, akik megpróbálják kamatoztatni a befektetői érdeklődés megugrását. Bár Strijers üdvözölte a nagyobb versenyt a térben, mivel ez elősegítené a pite növekedését, Lai szerint előfordulhatnak bizonyos bonyolultságok:
„A likvid opciós piac egyik előfeltétele egy ugyanolyan vagy még likvidebb határidős piac. Nem is beszélve a felszámolás, a markár és a letétkezelés bonyolultságáról, ami sokkal bonyolultabb, mint a deltatermékszerű határidős ügyletek.”
Vinokurov továbbfejlesztette ezt a perspektívát azzal, hogy összehasonlította a kripto származékos tőzsde és az azonnali tőzsde működtetése közötti különbségeket. Felfedte, hogy a fő kihívások a folyékony ajánlati könyv fenntartásával kapcsolatosak „különféle lejáratok és kötési árak között, egy megfelelő motorral, amely elég robusztus ahhoz, hogy ellenálljon a hirtelen ingadozásoknak”, valamint egy intézményi szintű kockázatkezelési rendszer. A továbbiakban így vélekedett:
„Ha mindez nem lenne elég, az ügyfélszerzés sokkal nehezebb, mint az azonnali, mert kevesebb cég kereskedik ezekkel a termékekkel, és intézményi szintű ügyfélkezelést igényelnek – amit a kriptotőzsdék nem mindig tudnak kínálni.”
Függetlenül attól, hogy az opciós torta hogyan oszlik meg, vitathatatlanul csak még tovább fog növekedni, különösen azáltal, hogy az olyan tőzsdék, mint a CME, egyre jelentősebb szereplővé válik a térben. A BTC és az ETH bullish hangulata tovább fogja támogatni ezt a növekedést azáltal, hogy több lehetőséget kínál a befektetőknek a spekulációra.