Az ügyvédek és pénzügyi tanácsadók költségeinek bevezetése mindig is komoly akadályt jelentett a pénzügyi piacokra való belépés előtt. Az okosszerződések és az orákulumok segítségével az UMA projekt ezt az akadályt kívánja ledönteni.
Ellentétben a mémérmékkel, amelyeket kizárólag azzal a céllal hoztak létre, hogy meglovagolják a közösségi média szeszélyes hullámait, Defi protokollok igyekeznek maguk mögött hagyni a maradandó értéket. Ahogy az engedély nélküli, decentralizált finanszírozás folyamatosan fejlődik, behatolhat a meglévő pénzügyi piacokra.
Az UMA a legújabb fejlesztést képviseli Defi helyet, eszközöket hozva létre a származékos piacokon való részvételhez több mint 540 billió dollár értékben.
UMA elmagyarázta
Az Univerzális piacra jutás mellett az UMA küldetése, hogy kivágja a közvetítőt a származékos pénzügyi piacokról.
A nyílt forráskódú kódolás alapján az UMA protokoll fut a Ethereum blokklánc szintetikus eszközök létrehozásához. Származékos protokollként tokenizálja ezeket az eszközöket a hagyományos pénzügyi arénában a blokklánc területén kívül.
Az UMA protokoll ezt lehetővé teszi azáltal, hogy keretet biztosít az ERC-20 tokenek létrehozásához. Ezek a biztosítékkal ellátott kripto tokenek pedig nyomon követik a meglévő származékos eszközöket. Ily módon a befektetők az UMA segítségével kereskedhetnek a származékos termékekkel anélkül, hogy közvetlenül hozzáférnének.
Ennél is fontosabb, hogy az UMA lehetővé teszi a befektetők számára, hogy ezt centralizált kudarcok és tekintélyek nélkül tegyék. A pénzügyi szerződésekkel való kereskedés építőkövei az Ethereumon kettősek:
- Felbecsülhetetlen értékű pénzügyi szerződéssablonok – szintetikus tokeneket vagy szintetizátorokat hoznak létre, amelyeket az orákulumok adatfolyama alapján automatikusan végrehajtanak.
- Decentralizált orákuszok – szerződések értékelésére és végrehajtásuk kikényszerítésére szolgálnak.
Ez a két összetevő olyan környezetet hoz létre, ahol a pénzügyi szerződésekkel natív módon lehet kereskedni az Ethereumon:
„[A hagyományos pénzügyekben] Ha a szerződési feltételek nem teljesülnek, akkor a jogrendszer felkérést kap a folyamat arbitrázsára, ami drága és lassú. Az UMA lehetővé teszi, hogy ez a DeFi natív módon történjen, anélkül, hogy ügyvédekre vagy egyetlen középső szervezetre lenne szükség a rendszer irányításához.”
A többi DeFi protokollhoz hasonlóan a névadó UMA token a protokoll irányítási eszköze. Először azonban vizsgáljuk meg, hogyan működik az UMA valójában.
Hogyan működik az UMA protokoll?
Az UMA protokoll működésének megértéséhez először meg kell értenünk, hogy mit próbál utánozni. A hagyományos pénzügyekben a pénzügyi szerződések érvényesítése két összetevőn alapul:
- Marginok – a kereskedő felek biztosítékokat kötnek a származékos ügyletek értékében bekövetkezett eltolódások figyelembevételéhez.
- Jogi mechanizmus – választottbírósági eljárás és egyéb költséges és nehézkes jogi eljárások, ha az egyik kereskedõ fél nem teljesíti a szerzõdést.
A DeFi-ben az első komponens viszonylag könnyen megvalósítható, köszönhetően az intelligens szerződéseknek. A fő buktató azonban a jogérvényesítés. Olyat, amely világszerte elterjedhet álnevű befektetők milliói között. Az UMA protokoll ezzel a kérdéssel foglalkozik egy engedély nélküli és megbízható mechanizmus létrehozásával, amely gazdasági ösztönzőkön alapul.
Ezért az UMA lebontja a pénzügyi derivatívák világába való belépés akadályát azáltal, hogy nyílt forráskódú keretet biztosít a pénzügyi szerződések fejlesztéséhez. Öt összetevőből állnak:
- Kereskedő felek nyilvános címei.
- Margin egyenleg automatikus kezelése.
- A szerződés értékelésének gazdasági paraméterei.
- Oracles az adatok ellenőrzéséhez.
- Kiegyenlítési, megszüntetési, árrés-visszaállítási, összeadási és visszavonási funkciók.
Szerződések és jóslatok
Az UMA pénzügyi szerződéssablonok sorozatával rendelkezik, amelyeket bárki felhasználhat származékos tokenek létrehozására.
Az Optimistic Oracle végigfut ezekből a szerződésekből származó árkéréseken. Ez arra szolgál, hogy a szerződések árkérelmeket kezdeményezzenek. Ennek eredményeként minden árkéréshez az Optimistic Oracle-t hívják.
Ezt az optimista Oracle-t a rendszerviták mechanizmusa, az adatellenőrzési mechanizmus erősíti meg – DVM. Ha probléma adódik az árkéréssel, akkor azt elküldik a DVM-nek szavazásra. Az Optimistic Oracle-hez képest a DVM-et a tervezés nem hívja olyan gyakran.
Az UMA token érdekelt felei használhatják a DVM-et szerződéses viták megoldására vagy új kriptoeszközök hozzáadására. Ennél is fontosabb, hogy ha a felszámolók téves információkat adnak meg, megbüntetik őket, a DVM oracle pedig megerősíti a megfelelő biztosíték árat.
Még az UMA fejlesztésében is részt vehetnek, hogy konszenzust alakítsanak ki az UMIP-k – UMA Improvement Protocols – tekintetében, hasonlóan az EIP for Ethereumhoz.
Szintetikus vs. Felbecsülhetetlen értékű szintetikus tokenek
Mint korábban említettük, a szintetikus tokenek ára a referenciaindexhez képest ingadozik.
Mint fedezett tokenek, különféle paramétereket tartalmaznak, hogy fenntartsák az árukat – határidős piacok, előrejelzési piacok és maguk a fedezett hitelek.
A szintetikus tokenek nyomon követhetik a nemesfém árukat vagy a láncok közötti kriptoeszközöket. Akár a siker nyomon követésére is használhatók kereskedési stratégiák a WallStreetBets alredditről. Hasonlóképpen, szintetikus tokenek is használhatók más DeFi protokollok, például az Uniswap teljesítményének nyomon követésére.
Alkalmazásuk ezzel nem ér véget. Ezenkívül szintetikus tokenek is használhatók biztosítási termékek, örök csereügyletek, határidős ügyletek, magánnyugdíj-tervek, hozamgörbék, DEX piaci részesedések stb. Ennek eredményeként, ha van pénzügyi termék, az UMA protokoll képes tokenizálni.
Másrészt a felbecsülhetetlen értékű szintetikus tokenek biztosítékai anélkül, hogy láncon belüli ártáblázatuk lenne. Ehelyett a felszámolási és vitás mechanizmusokon keresztül ezeknek a tokeneknek az a célja, hogy ösztönözzék a token szponzorokat (szintetikus tokenek létrehozóit), hogy megfelelően biztosítsák szerződéses pozícióikat.
Eddig az UMA protokoll figyelembe veszi mintegy 50 projekt 95.45 millió dollár teljes értékkel zárolva (TVL). Ebből a mennyiségből a befektetők 40.97 millió dollárnyi TVM-t nyertek (teljes érték).
Ki fejlesztette ki az UMA-t?
Hart Lambur és Allison Lu az UMA társfejlesztői.
A Goldman Sachs kötvénykereskedőként a Columbia Egyetemen végzett számítástechnikai háttérrel rendelkező Lambur úgy döntött, hogy elhagyja a hagyományos pénzügyek világát, és teljes mértékben elkötelezi magát a DeFi mellett. 2017-ben fejlesztette ki az UMA elődjét a Risk Labson keresztül.
A szintetikus kockázatok kezelésére szolgáló első protokoll lépcsőfok volt az intézményi finanszírozás beszerzésében. A Risk Labs 4 millió dollárt vásárolt a Bain Capital és a Dragonfly kockázati tőkésítőitől.
Ez talán nem is olyan meglepő, mivel mind Lambur, mind Lu kapcsolatban áll a világ legnagyobb bankjával. Allison Lu a Goldman Sachs alelnöke volt, közgazdász végzettséggel az MIT-n. Nevezetesen, Lu korábban tanácsadóként dolgozott a One Daijonál, egy Ethereum P2P kölcsönzési protokollnál.
Lu 2018-ban kezdett együttműködni a Lamburral, beleértve Regina Cait és más FinTech specialistákat. 3. december 2018-án az Oracle-alapú UMA protokoll először látott napvilágot, amikor megjelent whitepaper. Nem sokkal ezután elindultak USA-készletek mint az első UMA Mainnet projekt.
Megéri megvenni az UMA tokent?
Az UMA protokollt a natív UMA (UMA) irányítási token támasztja alá. Ez volt az egyik első DeFi tokenek, amely a Uniswap decentralizált tőzsdén indult. A tanulmány kiadása után Hart Lambur elmagyarázta a token működését decentralizált módon tokenizálni mindenféle eszköz árát.
Az UMA tokenek kifejezetten az szavazás a DVM-en, így azok értéke a protokollban és a közösségben való részvétel velejárója.
Minden UMA token tulajdonos szavazhat a protokoll apróbb módosításairól, valamint a szélesebb körű frissítésekről. Az UMA megoszlása a következő:
- 100 milliós összkínálat.
- Körülbelül 62 millió van forgalomban.
- 2 milliót adtak el az UMA ICO (kezdeti érmekínálata) során az Uniswapon keresztül.
- Mintegy 35 milliót osztottak ki a felhasználóknak jutalomként és fejlesztőként.
- 14.5 milliót különítettek el a jövőbeni értékesítésekre.
Az UMA jelenlegi állása
Az UMA jelenlegi piaci kapitalizációja 547.2 millió dollár, napi 22 millió dolláros kereskedési volumen mellett. Az UMA token minden nagyobb tőzsdén megvásárolható, mint például a Coinbase, Binance, OKEx stb. Az ATH ára 2021 februárjában elérte a ~34 dollárt, ami 74%-kal 8.47 dollárra esett.
Júliustól a MAC mutatója bullish irányt mutatott. Ami az UMA tokenek birtoklásáért járó jutalmat illeti, a felhasználók az aktuális UMA készlet 0.05%-át kapják, az aktív szavazók között elosztva, amikor részt vesznek az irányítási folyamatban. Ellenkező esetben azok, akik részt vesznek a jutalmazási rendszerben, de nem vesznek részt, büntetést kapnak.
Bármikor, amikor pontosan szavaz a pénzügyi szerződésből származó „árkérésre”, jutalmat kap. Ennek eredményeképpen ezek arányosak azzal, hogy hány UMA tokent használtak fel a szavazáshoz. Összességében az UMA tokenek tárolása egyszerű az Exodus, az Atomi vagy a Trezor és a Ledger segítségével hardveres pénztárcákhoz.
Abból a tényből kiindulva, hogy az UMA népszerűségre tett szert, amikor 2020-ban először piacra dobta az ETHBTC felbecsülhetetlen értékű tokent a teljesítményének nyomon követésére, nyugodtan feltételezhetjük, hogy az UMA-t hasznossági érdemei alapján értékelik.
Ezért a token értéke azon múlik, hogy mennyire lesznek hasznosak ezek az újszerű projektek, és milyen széles körben fog elterjedni a népszerűségük. Így a fejlesztőcsapat máris megalapozott egy kreatív elindításával 60 millió dollár értékű közösségi légidobás öt másik DeFi irányítási közösség között.
Mit tartogat az UMA jövője?
Az Ethereum 2.0 frissítésével az UMA protokoll is átáll a munkabizonyításról (POW) a tét igazolására (POS), mivel az Ethereumon található. Mivel ez drasztikusan megnöveli a méretezhetőséget, az UMA csapata várakozással tekint a szintetikus tokenek alkalmazásának új hulláma elé.
„Azt látjuk, hogy a különböző skálázási megoldásoknak az innovációs görbe előtt kell maradniuk, mivel van néhány kulcsfontosságú iparági szolgáltatás, amely nem profitál a széttagoltságból. Az olyan példák, mint a DEX és a likviditási poolok felosztása, nem előnyösek a végfelhasználók számára” – magyarázza a csapat.
A DeFi-területen tapasztalható hackek járványával kapcsolatban további feltörésekre számítanak. A DeFi bevezetésével, a gyakori kódauditokkal, a hibajavításokkal és a növekvő decentralizált biztosítási protokollokkal azonban megelőzniük kell őket.
Az UMA csapata jelenleg a siker- és távolságjelzők telepítése iránt érdeklődik. Siker a közeljövőben.
Egyrészt a tokenek lehetővé teszik a kockázati tőkealapok számára, hogy DAO-kba (Decentralized Autonomous Organisations) fektessenek be, ahogyan részvényeket is birtokolnak.
Másrészt a Range Tokenek rokonok az adósságinstrumentumokkal, megóvják a DAO-t a lefelé mutató trendektől, de nem hoznak annyi nyereséget. UMA már megvolt emelt $ 2.6 millió a Range Token kísérleti bevezetésével a múlt hónapban.
Összefoglalva, ritkán látni ilyen rugalmas és ígéretes projektet a DeFi térben. A pénzügyi arénában sok alkalmazással az UMA egy olyan DeFi projektet indít el, amely elfoglalja a teret.
A felelősség megtagadása
A weboldalunkon található összes információt jóhiszeműen és csak általános tájékoztatás céljából tesszük közzé. Bármely cselekedet, amelyet az olvasó megtesz a weboldalunkon található információkra, szigorúan saját felelősségére történik.
Forrás: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/