A Growth DeFi egy új decentralizált pénzügyi platform, amely a DeFi-élmény javítására törekszik. A már sikeres Aave, Mooniswap és CURVE protokollokra épülő platform arra törekszik, hogy a felhasználók maximalizálják a likviditásszolgáltatóként megszerzett hozamokat.
A kriptovaluta-területbe történő befektetésnek ez a kézenfekvő megközelítése egyre népszerűbb, ezért nézzük meg a Growth DeFi-t, és nézzük meg, megvan-e nekik az, ami ahhoz kell, hogy domináns szereplővé váljanak ezen az egyre zsúfoltabb DeFi-téren.
Mi az a Growth DeFi?
A platform egyértelmű szándéka, hogy a DeFi eszközök teljes csomagjává váljon, amely optimalizált stratégiákat kínál a felhasználóknak az összes létező DeFi protokollhoz.
A GRO tokenek köré épül, amelyek deflációs tokenek, amelyek szavazati és részesedési jogot biztosítanak a felhasználóknak, miközben a tőke felértékelődését is követik. A GRO tokenekhez kötődnek a gTokenek, amelyek a GRO tokenek közvetlen megbecsülési forrását biztosítják a díjak elégetése révén.
Bár kezdetben úgy tűnik, hogy a gTokenek a platform kamatozó tokenek, amelyek a felhasználók által befizetett pénzeszközök alapján fizetnek, hamar kiderül, hogy nagyobb értéket kínálnak, mivel hasznot húznak a felszámított pénzverési (befizetési) és elégetési (kivonási) díjból. a peron mellett. Ez a díj 1%, melynek fele változó GRO-párokkal rendelkező likviditási poolokba kerül. Ezeket a zárolt gTokeneket időnként elégetik, hogy növeljék a token hiányát és növeljék a keresletet.
Ennek eredményeként a gTokenekkel rendelkező felhasználók részesülnek az alapul szolgáló protokoll hozamából, valamint a pénzverési és égetési díjak arbitrázs hasznából.
Ezenkívül a felhasználók mindig számíthatnak alacsony csúszásra, szinte állandó veszteség nélkül, mivel a protokoll folyamatosan zárolja a likviditást. Ez rendkívül fontos, mivel a Growth DeFi egyik célja a likviditási szolgáltatói kitettség bevezetése tartós veszteség nélkül.
Mi az az állandó veszteség?
Az állandó veszteség a pénzügy fogalma, és rokon az alternatív költséggel. A DeFi platformon állandó veszteség keletkezik, amikor betétet helyeznek el egy likviditási poolba, és ezt követően az alapul szolgáló eszköz ára megváltozik, ami az eszközök értékének változásához vezet a likviditási poolhoz való felvételükhöz képest.
Minél nagyobb az árváltozás, annál inkább ki van téve a felhasználó tartós veszteségnek. Leegyszerűsítve ez azt jelenti, hogy az eszközök kivonáskor alacsonyabb értéket képviselnek, mint a befizetéskor.
A stabil érméken, az érmék csomagolt változatain és más szűk tartományban kereskedett eszközökön alapuló poolok kevésbé tartós veszteséggel rendelkeznek. Ez azt jelenti, hogy akik likviditást biztosítanak az ilyen típusú eszközökben, kisebb a kockázata annak, hogy tartós veszteség éri őket.
Akkor miért tennék ki magukat a likviditásszolgáltatók annak a kockázatának, hogy esetleges veszteséget szenvedjenek el érméik letétbe helyezésével és likviditás biztosításával?
Mert a kereskedési díjak ellensúlyozhatják és ellensúlyozzák az állandó veszteség által okozott potenciális veszteségeket. Valójában még az állandó veszteségnek erősen kitett poolok is nyereségesek lehetnek, ha a kereskedési díjak elegendő puffert biztosítanak.
Például az Uniswapnál minden ügyletre 0.3%-os díjat számítanak fel, amely közvetlenül a likviditásszolgáltatókhoz kerül. Amikor egy adott pool kereskedési volumene kellően megnövekszik, akkor is nyereségessé válhat a likviditás biztosítása abban a poolban, még akkor is, ha nagy a valószínűsége az állandó veszteségeknek. Ez azonban egy összetett helyzet, mivel a lehetséges veszteségek vagy a jövedelmezőség számos tényezőtől függ, például a letétbe helyezett eszköztől, az adott pooltól, a protokolltól, és még a szélesebb piacok körülményeitől is.
Példa az állandó veszteségre
Ha konkrét példát szeretne adni arra, hogyan következhet be egy múlhatatlan veszteség, vegye figyelembe a következő helyzetet.
Egy likviditásszolgáltató, mi Guy-nek hívjuk, likviditást biztosít egy Uniswap DAI/ETH 50/50 pool számára. Az 50/50-es pool megköveteli, hogy a likviditásszolgáltató azonos értéket biztosítson a pool minden tokenjéhez. Ebben az esetben tegyük fel, hogy a DAI 1 dollár, az Ethereum pedig 500 dollár. Guy 10 dollár értékben 5,000 ETH-t és 5,000 dollár értékben 5,000 DAI-t biztosít a medencének.
Ezen a ponton a likviditási poolban elhelyezett mindkét token értéke egyenlő.
Most az ETH ára emelkedni kezd, amíg el nem éri az 550 dollárt egy külső platformon, például a Binance-en. Ahogy az ETH árkülönbsége a Binance-nél és az ETH-ban az Uniswap esetében növekszik, az arbitrázsok észreveszik, és belépnek a piacra, hogy megpróbáljanak profitálni ebből az árkülönbségből az arbitrázsnak nevezett folyamat során.
Az Uniswapnál van egy termékpiaci döntéshozó, amely folyamatosan vásárol és ad el tokeneket, hogy fenntartsa a megfelelő arányt az összes likviditási poolban. Ez azt jelenti, hogy amikor ETH-t vásárolnak a poolból, azt magasabb költségalapon ETH-ra cserélik, ami megemeli az ETH árát az Uniswapban. Az arbitrázs folytatja az olcsóbb Uniswap ETH megvásárlását mindaddig, amíg az ár megegyezik a Binance magasabb árával. Mennyi ETH-vásárlásra lesz szükség, mielőtt az ár eléri az egyensúlyt?
Ha a külső (Binance) árat néhány képletben használjuk, amelyek a konstans termékpiacjegyzői képletből származnak, azt látjuk, hogy az Uniswap ETH ára 550 dollárnál lesz, amikor 5,244.045 9.535 XNUMX DAI és XNUMX XNUMX ETH van a poolban.
Tehát az arbitrázs alapvetően 0.465 ETH-t tud vásárolni, hogy egyensúlyt teremtsen az Uniswap és a Binance ETH ára között, ami 244.045 DAI-ba kerül, és eléri az 524.83 DAI/ETH-os átlagárat. A megvásárolt ETH azonnal eladható DAI-ért vagy bármely más USD alapú stabil érméért egy külső helyszínen 550 dollárért. Az arbitrázs éppen ~12 USD-t keresett, mínusz a díjak.
Ez természetesen a likviditásszolgáltatónkra, a Guy-re is hatással volt.
Mielőtt az arbitrázs megjelent volna, Guynak 5,000 DAI-ja volt 1 dollárnál és 10 ETH-ja 500 dollárnál 10,000 XNUMX dollár összértékben likviditásként.
Miután az arbitrázs végzett az üzletével, Guy DAI-ja 5,244.045 1 9.535-re nőtt 550 dollárnál, de ETH-ja 5,244.045-re csökkent 9.535 dollárnál. A teljes érték most 550 10,488.295 XNUMX USD + (XNUMX XNUMX * XNUMX USD) = XNUMX XNUMX XNUMX USD.
Ha azonban Guy egyszerűen megtartotta volna DAI-ját és ETH-ját anélkül, hogy likviditásként felajánlotta volna, akkor 5,000 dollár + (10 * 550 dollár) = 10,500 11.705 dollár lenne. Amint láthatja, Guy XNUMX XNUMX dollár tartós veszteséget szenved a likviditás biztosítása miatt.
Az állandó veszteséget azonban állandó veszteségnek nevezzük, mert ezen a ponton csak papírveszteségről van szó. Addig nem válik végleges veszteséggé, amíg Guy meg nem vonja a likviditását. Ha elhagyja, és az ETH ára visszamegy 500 dollárra, nincs maradandó veszteség.
Ne feledje azonban, hogy ez a példa nem veszi figyelembe a likviditás biztosításával szerzett kereskedési díjakat. Nagyon jó esély van arra, hogy az ebben a likviditási poolban megszerzett díjak ellensúlyozzák az állandó veszteségeket, és ez esetben nyereségessé tették volna a likviditás biztosítását.
Az is lehetséges, hogy a kereskedési díjak nem lettek volna elég nagyok ahhoz, hogy teljesen ellensúlyozzák az állandó veszteséget. Mindkét esetben fontos, hogy a felhasználó megértse az állandó veszteséget és annak lehetőségét, hogy ez hatással lesz rá, mielőtt likviditást biztosítana egy poolnak.
A likviditásszolgáltatókat érintő kockázatok az AMM-eknél
Az állandó veszteség zavaró név lehet, de azért használják, mert ezek a „papírveszteségek” csak akkor válnak állandóvá, ha kivonod az érméket a likviditási készletből. Míg a kereskedési díjak segíthetnek ellensúlyozni az állandó veszteséget, a név a legjobb esetben is félrevezető.
Az egyik olyan terület, ahol fokozott odafigyelésre van szükség, az Automated Market Maker (AMM) befizetése. Fentebb említettem, hogy egyes likviditási pooloknál nagyobb az állandó veszteség kockázata, mint másoknál. Az egyik használható alapszabály, hogy minél volatilisabbak a mögöttes eszközök, annál nagyobb a tartós veszteség kockázata.
Az állandó veszteség kockázatáról is képet kaphat, ha egy kis kezdeti letétet befizet, hogy megnézze, hogyan viselkedik a pool. Ha már van hozzávetőleges elképzelése a hozamokról és a kockázatokról, nagyobb összeget helyezhet el, ha van értelme.
Egy másik módja annak, hogy megvédje magát, ha megkeresi a megalapozottabb és ismertebb AMM-eket. Ezek ismert áruk, ismert hozamokkal. A DeFi egyik problémája az, hogy bárki átveheti a meglévő AMM-et, és elágazhatja azt, miközben néhány változtatást hozzáad. Ez olyan potenciális hibáknak teszi ki a felhasználókat, amelyek örökre az AMM csapdájában hagyhatják pénzüket.
Ne feledje, hogy a kockázatok és a jutalmak kéz a kézben járnak. Ha egy AMM az átlagosnál jóval nagyobb hozamot kínál Önnek, akkor valószínűleg vannak megfelelő kockázatok is, amelyek sokkal nagyobbak az átlagosnál.
A GRO értékajánlata
A Drowth DeFi deklarált célja egy olyan ökoszisztéma létrehozása, ahol a GRO és a gToken birtokosai profitot szerezhetnek a kamatos kamatból az arbitrázsok haszonrészével kombinálva, anélkül, hogy az állandó veszteség kockázata lenne.
Ezt három vagy több DeFi protokoll erejének kihasználásával kívánja elérni, amelyek közül az elsődleges az AAVE, a CURVE és a Mooniswap. Végül azt tervezi, hogy bármilyen DeFi protokollt használni fog.
GRO Token magyarázata
A GRO a protokoll irányítási jelzője, és ez fogja vezérelni a GRO DAO-t. Összesen 1,000,000 XNUMX XNUMX GRO token van benne, és a tokenek fő felhasználási esete a tét, hogy szavazati jogot biztosítson bármilyen javaslatban, ami lehetővé teszi a token birtokosainak, hogy meghatározzák a protokoll jövőbeli menetét.
Az alábbiakban a GRO token három fő jellemzője/használata látható:
- kockára: A Staking még nincs bevezetve, de várhatóan 2021 első negyedévében. Azoknak a felhasználóknak, akik részt kívánnak venni a protokoll irányításában, meg kell tenniük a GRO-jukat, és cserébe stkGRO-t kell kapniuk, amely még akkor is folyékonyan tartja a tokeneket, amikor tétetett. A karórendszerhez nem terveznek zárszerkezeteket.
- fizetőképesség: A gTokenek likviditását a különböző GRO-párosítások biztosítják, és ez lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy bármikor alacsony csúszással vásárolhassák és eladhassák tokenjeiket.
- deflációs: A gTokenek verésénél szükséges díjak felét elégetik, valamint 10%-os GRO-t kell fizetni, aminek a felét elégetik. A tokenek ilyen csökkenése nemcsak a rendelkezésre álló tokenek mennyiségét csökkenti, hanem biztosítja azok deflációját is.
A Growth DeFi fenntartható gazdálkodási protokollként állítja be magát, és a tokenomikus kialakítás célja, hogy megjutalmazza azokat, akik hosszú ideig kívánják birtokolni a tokeneket. A csapat egy olyan teljes ökoszisztémát próbál létrehozni, amelyben a felhasználók a DeFi protokollok széles skáláján élvezhetik a befektetési stabilitást. Lényegében úgy vélik, hogy nincs korlátja annak, hogy mit építhetnek a protokoll kiegészítéseként.
Nemrég a teljes v1 kódot a Consensys Diligence auditálta, és bár volt néhány műveleti elem és javaslat, a kód általában biztonságosnak tűnik. Volt néhány kérdés a sok állapot, szerep és engedély laza meghatározásával kapcsolatban, különösen ami a Growth DeFi tulajdonosi szerepére vonatkozik.
A Consensys könyvvizsgálója szerint ezek a laza definíciók „azt sugallják, hogy a jövőben nem gondolták át alaposan a szerepkör DAO által irányított multisig-re való átállását. A jelenlegi konfigurációban hihetetlenül nehéz lenne a Tulajdonos kiterjedt engedélyeinek kezelését egy DAO által irányított multisig-re átállítani.”
Bemutatkozik a gTokens
A Growth DeFi ökoszisztéma egyik alapvető összetevője a gTokens. Ezek az egyedi tokenek nem csak a likviditás biztosításából fakadó kamatos kamatpotenciálokat kínálják, hanem arbitrázs nyereséget, valamint a pénzverési és égetési díjak egy részét is elvállalják. Szintén profitálnak a Mooniswapból származó magasabb likviditásszolgáltatói nyereségből, és további GRO-ösztönzőket kínálnak likviditás biztosításával. A gTokenek alapvetően egy módja annak, hogy a likviditásszolgáltatók a szokásosnál magasabb hozamokhoz jussanak, és több mögöttes tokenek halmozódjanak fel.
Zárt likviditási medencék
A gTokenek egyik legfontosabb jellemzője a zárolt likviditási készlet, amelyet először a Likviditási kísérlet az UniPower végezte. A gTokens zárolt likviditási készleteket alkalmaz a zárolt likviditási készletekből származó nyereség felosztására a GRO és a gToken tulajdonosok között.
Zárolt LP-k felhalmozódása
A zárolt likviditási készletek az összes pénzverési és égetési díj 0.5%-os részének felhalmozásával növelik egyenlegüket. Minden gToken biztosítja a generált díjakat a megfelelő likviditási poolhoz, így a gDAI díjak a GRO/DAI párhoz, a gETH díjak a GRO/ETH párhoz stb.
Égő nyereség
A gToken birtokában lévők időszakos jutalmakban részesülnek, mivel a zárolt likviditási készletek által generált díjakat időnként elégetik, ami kivonja a forgalomból, és csökkenti a teljes kínálatot. Mindez a kereskedési volumenből és a piaci volatilitásból adódik, és ez további profit/növekedési forrás a gToken & GRO tulajdonosok számára.
gToken arbitrázs
Az arbitrázs a gToken egyedülálló erőssége. A Growth DeFi létrejöttéig nem lehetett más módon profitálni az arbitrázsok tevékenységéből, mint a poolok likviditásának biztosítása. Ez természetesen növelte az állandó veszteségek elszenvedésének kockázatát is, ami kevésbé volt ideális helyzet. A gTokenek létrehozásának egyik elsődleges oka az, hogy megoldja a likviditási poolokban az arbitrázs viselkedés által okozott állandó veszteségek problémáját.
Ez is rávilágít a magas likviditás fontosságára a GRO/gToken párok számára. Minél nagyobb ezeknek a pároknak a likviditása, annál nagyobbak a díjak, amelyeket az arbitrázsok tevékenysége generál. A lehető legnagyobb likviditási szint elérése érdekében a Growth DeFi az állandó likviditási készleteit a GRO-jutalmak formájában nyújtott ösztönzőkkel kombinálja a párok likviditásának biztosítására, ezt a mechanizmust „Liquidity Farming” néven is ismerik.
Likviditás biztosítása GRO/gToken párok számára
Az állandóság veszteségeinek leküzdésében és a gToken extra hozamának megszerzésében az is segít, ha likviditást biztosít bármely gToken számára. Ha a likviditást így biztosítják, a szolgáltató likviditási díjakat keres, és likviditási gazdálkodáson keresztül termel GRO-t. A teljes GRO tokenek kínálatának (25 250,000 GRO) XNUMX%-át a GRO/gToken pároknak likviditást biztosítók jutalmazására fordították.
Íme a likviditásszolgáltatók lehetséges nyereségforrásainak teljes listája:
- A likviditási pool 50%-a GRO, ami növeli az értékét az összes GRO pool mennyiségével és az összes gToken pénzverési és égetési díjával.
- A másik 50% a gToken-től származik, amelyek folyamatosan kamatokat és kamatokat halmoznak fel a kínálat ingadozásai és arbitrázslehetőségei miatt (ez a zárolt LP időszakos kiégése után is felértékelődik).
- A poolban lévő mennyiség 3%-át LP díjként szedik be.
- Az LP díj mellett a Mooniswap arra is kényszeríti az arbitrázsokat, hogy versenyezzenek közöttük, és a nyereség egy részét az LP-knek adják át.
- Amikor likviditást biztosít egy GRO/gToken pár számára, a VP a GRO-t is kap extra jutalomként a likviditás biztosításáért.
Ki áll a növekedés mögött Defi
Rodrigo Ferreira a Growth DeFi háttérkódjának fejfejlesztője. Ph.D fokozata van. a Yale-i számítástechnika szakon, és mély formális szemantikai, programellenőrzési és fordítói háttérrel rendelkezik. Rodrigo mélyen érdeklődik a kriptovaluták/blokklánc iránt, és korábban már kifejlesztett egy mobiltárcát és egy kriptovaluta tőzsdét.
Ahogy a LinkedIn oldalán mondja: „Szoftvermérnökként képes vagyok összetett rendszereket összeállítani és telepíteni különféle nyelveken és platformokon. Vállalkozóként szeretek olyan érdekes üzleti esetekhez alkalmazásokat készíteni, amelyek automatizálással méretezhetők.”
Irving Cabello Almazán a Growth DeFi frontend kódjának fejfejlesztője. Az Ethereum, a DeFi és a blokklánc ökoszisztéma iránt erős szenvedéllyel rendelkező full-stack javascript fejlesztőként Irving több mint 4 éven át tapasztalatokat szerzett a React és Node platformok építésében, és több DAPPS-t is kifejlesztett Ethereum számára Solidity, Web3 és Truffle segítségével.
GRO Token jövőbeli kilátások
A GRO token 26. augusztus 2020-án debütált 19.66 dolláros áron (a Coinmarketcap.com adatai alapján), aznap 24.66 dolláros csúcsot ért el, és valamivel alacsonyabban, 19.03 dolláron zárt.
Azóta a token meglehetősen ingatag. Például egy héttel a jegyzés után 31.08 dolláron zárt, de egy héttel ezt követően visszaesett 12.97 dollárra. A hullámvölgyek folytatódtak, és 22. december 2020-én a token 23.69 dolláron forog.
Egy ilyen fiatal projekttel és tokennel szinte lehetetlen megjósolni, hogy mi következik, bár a DeFi tér rendkívül forró, ahogy 2021-be lépünk. Ez jelentős hátszelet jelenthet a GRO számára, mivel a leggyorsabban növekvő DeFi projektekhez kapcsolódik. a térben.
Mint minden blokklánc-projekt esetében, a Growth DeFi-nek valóban szüksége van a növekedéshez, az az elfogadás. Minél többen használják a platformot, annál gyorsabban tud értékelni a GRO token, mivel kínálati tokenomikája szorosan kötődik a kereskedési díjként beszedett tokenek elégetéséhez.
22. december 2020-én a token a 859. helyen áll a teljes piaci kapitalizáció alapján, 3,519,545 XNUMX XNUMX dollár felső határral. Ez az érmét meglehetősen alacsonyra helyezi a listán, és ezen a ponton az egyik elsődleges ok a platform széles körű használatának hiánya lehet. Nagyon kevés információ és adat áll rendelkezésre a platformmal kapcsolatban, és számos más hozamtermesztési platform, mint például az Yearn.finance és a Harvest Finance jelentős előnnyel rendelkezik ezen a téren.
Következtetés
A DeFi ökoszisztéma kétségtelenül a leggyorsabban növekvő iparág a kriptográfia terén, ahogy 2021-be lépünk, és a Growth DeFi a felhasználói élmény javítására törekszik azáltal, hogy egyedülálló megoldást kínál a likviditásszolgáltatói kitettségre anélkül, hogy tartós veszteségtől szenvedne. Ez elég a platform megkülönböztetéséhez, és elősegíti a növekedést, hogy átvegye a tér vezetőit?
Korábban nem lettünk volna biztosak benne, de a kriptovaluták gyarapodásával és rekordszintek elérésével az állandó veszteség elleni védelem megváltoztathatja a játékot. Hiszen ki akarja zárolni az érméit, hogy 6-8%-os hozamot gyűjtsön, csak azért, hogy megnézze, ahogy kriptói összértéke 10%-kal esik a mögöttes eszközök árfolyamváltozásai miatt.
Valójában ez a tendencia már most megmutatkozik a piacon. 2020. november végén 14 milliárd dollár volt az Ethereumban és a Bitcoinban zárolva a DeFi-ben. Ez több mint 500%-os ugrást jelent a 2020-ban zárolt ETH értékében, és hatalmas, több mint 10,000 2020%-os növekedést jelent a DeFi-be zárt BTC esetében XNUMX-ban.
És ugyanakkor az ETH tényleges száma is megvan majdnem 25%-ot esett 2020 októbere óta. Nincs egyértelmű ok, de egy jó hipotézis az, hogy a befektetők visszariadnak a hozamgazdálkodástól a kriptovaluta árak emelkedése okozta tartós veszteségek miatt.
Ha ez a helyzet, akkor egy olyan platform, mint a Growth DeFi, nagy hasznot húzhat, mivel a DeFi folyamatosan érik, fejlődik és növekszik.
Kiemelt kép a Shutterstockon keresztül
Jogi nyilatkozat: Ezek az író véleményei, és nem tekinthetők befektetési tanácsnak. Az olvasóknak maguknak kell kutatniuk.