Ma nyílt érdeklődés a Chicago Mercantile Exchange Bitcoin iránt (BTC) a határidős ügyletek új történelmi csúcsot értek el, 841 millió dolláron.
Bár ez önmagában nem tekinthető bullishnak, ez azt jelzi, hogy a professzionális befektetők Bitcoin iránti érdeklődése továbbra is hatalmas ütemben növekszik.
Ennek további bizonyítéka, hogy a MicroStrategy, a Nasdaq-on jegyzett, több mint 1.2 milliárd dollár értékű vállalat bejelentette 21,000 250 Bitcoin beszerzése XNUMX millió dollárért.
Ez azt mutatja, hogy függetlenül attól, hogy mit mondtak a kritikusok a kriptovalutákról, a hozzáértő befektetők és vállalkozók a közelmúltban jelentős pozíciókat építettek ki Bitcoinban és néhány altcoinban.
A CME Bitcoin határidős ügyletek USD-ben nyitott érdeklődést mutatnak. Forrás: Skew
A Futures prémium több hasznos adatot biztosít
A határidős kontraktusokkal kapcsolatos feltalálói hangulat felmérésének legjobb módja a prémium és a Bitcoin piaci árának mérése az azonnali tőzsdéken. A mutatónak általában 0.5–1%-os prémiumot kell megjelenítenie az 1 hónapos határidős CME kontraktusoknál.
A pénzügyi elszámolás időpontjának elhalasztásával természetes, hogy az eladóknak több pénzt kell elhelyezniük.
Másrészt a túlzott prémium arbitrázslehetőséget teremt, hiszen a határidős kontraktus eladható, miközben ugyanakkora mennyiséget vásárolhatunk azonnali piacokon. Ez egy semleges piaci stratégia, közismert nevén „cash and carry”.
CME Bitcoin határidős alapú, vagy prémium. Forrás: TradingView
A fenti diagram azt mutatja, hogy az alap március közepe óta folyamatosan kedvező terepet tartott, és a közelmúltban tíz egymást követő napon az 1%-os prémium feletti szintet tartotta fenn.
A pozitív alap contangót jelez, vagyis az eladók több pénzt követelnek az elszámolás elhalasztásáért.
Ez a contango néven ismert helyzet az egészséges és emelkedő származékos piac elsődleges mutatója. Ez különösen igaz, amikor a nyitott érdeklődés növekszik, mivel ilyen ideális körülmények között új pozíciók jönnek létre.
A CME Bitcoin opciós piacai nőnek
A CME Bitcoin opciós piacai viszonylag újak, 2020 januárjában indultak el. A vezető Deribit tőzsdéhez képest minden bizonnyal szerénynek tűnik, bár a CME lenyűgöző értéket ért el. 440 millió dollár nyitott kamat június végén.
A Bitcoin opciók érdeklődést nyitnak. Forrás: Skew
A jelenlegi 171 millió dolláros CME opciós nyitott kamat a bevezetése óta állandó tendenciát mutat, mivel erősen a vételi opciókra koncentrálnak.
Ez azt jelenti, hogy a befektetők tőkét kovácsolhatnak a CME Bitcoin határidős ügyleteinek fix áron, más néven sztrájkért történő megvásárlásához.
A CME opciós szerződések minden hónap utolsó péntekén járnak le, ami a grafikonon látható meredek esést okoz a nyitott kamatban.
A dolgok jelenlegi állása szerint a CME nyitott kamatainak 66%-a augusztus 28-án jár le, további 14%-a pedig szeptember végén jár le.
A CME opciók szintén bullish-t jeleznek
A vételi opciók általában bullish stratégiákhoz kapcsolódnak. Mindazonáltal „fedett hívásokra” is használják, amelyek meglehetősen semlegesek, és fix bevételt céloznak meg, amíg a mögöttes eszköz egy bizonyos küszöb felett marad.
A piacsemleges stratégiákhoz használt vételi opciók legjobb módja az, ha figyelemmel kíséri, hogy a nyitott kamat százalékos aránya jóval a jelenlegi piaci szint alatt van-e.
Ennek a különbségnek a felismerése döntő fontosságú ahhoz, hogy megfelelően felmérjük, hogy a vételi opciókat leginkább bullish vagy semleges pozíciókra használják-e.
A CME Bitcoin opciói sztrájkokkal nyitják meg az érdeklődést. Forrás: CME
Minden CME opciós szerződés 5 BTC-t jelent, és az augusztusi és szeptemberi lejáratokra vonatkozó legrelevánsabb sztrájkok a fenti ábrán láthatók.
Az első dolog, amit meg kell jegyezni, a 10,000 171 dolláros szint alatti mennyiségek hiánya. A jelenlegi 80 millió dolláros CME opciós nyitott kamat XNUMX%-a vételi opció, ami egy újabb emelkedő mutató.
Figyelembe véve az augusztusi és szeptemberi szerződések legjelentősebb sztrájkszintjét, arra lehet következtetni, hogy ezeket az opciókat leginkább bullish stratégiákra használják.
A szélesebb opciós piacok bullish
Ahhoz, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy ez a pozitív álláspont érvényes-e a szélesebb opciós piacokon, felül kell vizsgálni a teljes nyitott kamatot a sztrájkkal, minden származtatott tőzsde összevonásával.
Függetlenül attól, hogy ezek inkább a vételi vagy eladási opciókra koncentrálódnak, a piaci szint alatti sztrájkok iránti jelentős nyitott érdeklődés semleges vagy bearish.
Az összesített Bitcoin opciók nyitott kamatot, BTC ezerben. Forrás: Skew
Jelenleg 44,700 10,000 BTC nyitott kamata van 514 28 dollár alatt, ami összesen 1.84 millió dollárt jelent. Ez az adat a jelenlegi XNUMX milliárd dolláros összesített nyitott kamatnak csak a XNUMX%-át jelenti, és az opciós piacok emelkedettségét jelzi, és megerősíti a CME vételi opciós elemzését.
A jelenre tekints, ne a múltra
A származékos piacok nyomon követésével felmérhető a professzionális kereskedők hangulata, és jobban felmérhető a mai 12,000 11,150 dolláros ellenállás áttörésének kudarca, valamint az azt követő XNUMX XNUMX dolláros szint tesztje.
Mind a határidős, mind az opciós mutatók bullish-t jeleznek, ezért nagyobb jelentőséggel bírnak, mint a 2019 augusztusi piacok grafikonjai és kereskedési adatai.
Akkoriban a Bitcoin (BTC) 12,000 XNUMX dollárt tesztelt egy héttel korábban 20%-kal csökken a következő öt napban.
Bitcoin (USD) 2019 augusztusában. Forrás: TradingView
Megismétlődik a minta ezúttal? Ez egy jó kérdés, és jogos félelem a veterán Bitcoin-befektetők számára, akik ismerik a digitális eszköz ingatagságát.
Szerencsére a bikák esetében a BTC származékos piacok szemszögéből egyelőre nincsenek meggyőző jelek a bearishásra.
Az itt kifejezett vélemények és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.