Kim Chua, a PrimeXBT elemzője szerint a piaci Selloff jó lehetőséget kínál az ETH felhalmozására, miközben alulértékelt
Az elmúlt hét hírfolyamai a BTC nagy zuhanása körül összpontosultak, és arról, hogy a hosszú távú befektetők hogyan élnek a lehetőséggel, hogy többet halmozzanak fel. BTC. Úgy tűnik azonban, hogy senki sem beszél a második legnagyobb érméről, az ETH-ról. Az ETH jó vétel ezeken a szinteken?
A Defi növekedése a legnagyobb mértékben hozzájárul az ETH iránti kereslethez ebben a bikafuttatásban, mivel az ETH-t fedezetként és üzemanyagként is használják az ETH blokklánc hozamtermesztéshez. Míg más fejlesztések, például az NFT-k szintén hozzájárulnak az ETH népszerűségéhez, összességében az ETH iránti kereslet 90%-a eddig a Defi használatára irányult. Így annak vizsgálatához, hogy az ETH most megtérülő befektetés-e, továbbra is a Defire kell összpontosítanunk, különösen a Defi jövőbeli trendjére.
Noha az ETH vitathatatlanul vezető szerepet tölt be a Defi-ben, tapasztalt némi versenyt más blokkláncokkal, mint például a Binance Smart Chain (BSC) és a Polygon (MATIC). A DeFi használatában az ETH elleni érv részben a magas gázdíj és a lassú sebesség volt, ami miatt mind a terméshozam-termelők, mind a protokollok más olcsóbb blokkláncokra, például a BSC-re és a Polygonra (MATIC) vándoroltak. Ez azt eredményezte, hogy az ETH blokklánc bizonyos értéket más blokkláncokra költözött.
Azonban, ahogy a piac kezdett lefelé fordulni májusban, a Defi projektek kihasználásai túlságosan megsokasodtak a más blokkláncokon futó projektekkel szemben, míg az ETH projektjeinél egyiket sem figyelték meg. A legnagyobb versenyző, a BSC azt tapasztalta, hogy a legjobb protokollok, a Venus (XVS) és a Bunny (BUNNY) közössége több milliárd tétet vesztett kizsákmányolások miatt. Ez a tendencia hamarosan elkezdődött a MATIC projektjeinél is, és a valaha volt leggyorsabb és legnagyobb szőnyeghúzás (a fejlesztő a hozamtermelők pénzével menekül) az Iron Finance projekttel történt, amely projekttel kapcsolatban még a kifinomult befektető, Mark Cuban is nyíltan felháborodott. Az Iron Finance teljesen összeomlott, befektetői alapok milliárdjait törölve el. Úgy tűnik, hogy éppen ezek a projektek sikeresek voltak azok az okok, amelyek miatt nem indultak el. Mivel olcsó és gyors, a rossz szereplők kihasználhatják az előnyöket, mivel egy csalónak szinte semmibe nem kerül egy új protokoll létrehozása, és képesek pénzt kivonni a protokollból, mielőtt észlelnék őket, mivel a blokklánc gyors. Talán az ETH magasabb gázdíja és lassabb sebessége lehet az oka annak, hogy ritkák az exploiák. Mivel drágább az ETH-val való interakció, a projektek és a felhasználók általában hosszabb távon gondolkodnak, és kevésbé lehetnek „degeneráltak”.
A DeFi-kizsákmányolás körüli problémák az elmúlt két hónapban a BSC-n és a MATIC-on egyaránt a DeFi-projektekben a piac egészére kiterjedő forráskiáramlást okoztak. Az USD Total Value Locked (TVL) a BSC-ben a 30 milliárd dolláros csúcsról 10 milliárd dolláros mélypontra esett, ami 67%-os veszteséget jelent, míg a BNB token értéke 69%-kal csökkent. A MATIC-on a TVL 11 milliárd dollárról 4.3 milliárd dollárra esett, ami 63%-os veszteség, míg a MATIC token 65%-ot veszített a mélyponton az eladás során. Mindkét projektben a TVL visszaesett, a BSC órája 13 milliárd dollár, a MATIC pedig 5 milliárd dollár körül mozog jelenleg. A jobb perspektíva érdekében adjon százalékos árajánlatot. A BSC TVL-je továbbra is 60%-kal alacsonyabb, míg a BNB token ára 290 dollárra tért vissza, ami 60%-os veszteség az ATH-hoz képest. Ami a MATIC-ot illeti, a token ára most 1.10 dollár körül mozog, ami 55%-kal alacsonyabb a csúcshoz képest, ami szintén jól tükrözi az 55%-os TVL veszteséget.
Ezzel szemben az ETH-val, amelynek ára 61%-kal esett vissza 4,373 dolláros csúcsról 1,700 dolláros mélypontra, amikor az ETH-n futtatott protokollokon a TVL csak 42%-ot esett. A csúcson az ETH projektek összesen 117 milliárd dollárt vettek fel, míg májusban a mélyponton 67 milliárd dollárra estek vissza, ami 42%-os visszaesést jelent. Az ETH árfolyama azonban ezalatt 61%-kal esett le, ami 20%-kal többet esett, mint a TVL csökkenése.
Annak ellenére, hogy az ETH árfolyama kilábalt mélypontjáról, még mindig 55%-kal alacsonyabban van a legmagasabbnál, míg a TVL-je 77 milliárd dollár körülire, 35%-kal alacsonyabban áll a csúcsnál, a 20%-os eltérés továbbra is megmutatkozik. Ez azt mutatja, hogy a másik két versenytárssal ellentétben az ETH árcsökkenése drasztikusabb a TVL esésével arányosan, ami arra utalhat, hogy az ETH-értékesítés túlzásba esik. Az ETH, az intelligens szerződéses blokklánc piacvezetője, amelynek árprémiumot kellene adnia, most látszólag aránytalan árkedvezménnyel kereskedik a TVL-hez képest társaihoz képest. Ez tehát azt jelentheti, hogy vagy az ETH alulértékelt, vagy a másik két blokklánc túlértékelt.
Annak megállapítására, hogy a néhány DeFi-blokklánc valószínűleg túl- vagy alulértékelt-e, vizsgáljuk meg a DeFi elmúlt évi bevezetését. A DeFi bevezetése 2021 eleje óta fokozatosan terjed, amint az az alábbi diagramon is látható. A DeFi-felhasználók számának havi növekedése konzisztens volt: 292,000 januárja óta havonta 2021 300,000 új felhasználót regisztráltak. Júniusban a piaci visszaesés ellenére az új DeFi-felhasználók száma nem csökkent, sőt ez a szám nőtt. XNUMX-ig. Ez azt sugallja, hogy a DeFi elterjedésének növekedése nemhogy nem csökkent, de ténylegesen fel is gyorsult, ami agresszív növekedési pályát mutat. Az agresszívan növekvő iparágban az értékelésnek prémiummal kell rendelkeznie, ami azt jelenti, hogy prémium értékelést kell parancsolnia. Ennélfogva ez semmiképpen sem utal arra, hogy alacsonyabb értékelési becslést kellene indokolni a DeFi-t végző blokkláncok esetében. Ebben a tekintetben az ETH nem túlértékelt. Valójában az ETH meglehetősen alulértékelt, mivel az ETH most is jó úton halad néhány jelentős frissítéssel, amely már júliusban küszöbön áll.
Az ETH masszív zuhanása ekkor annak tudható be, hogy a kapzsi befektetők magas tőkeáttételi pozíciókat vettek fel a közelgő felminősítés híre alatt, és a piac fordulásakor hatalmas felszámolások szenvedtek, ami spirális hatást indított el, mivel a margin likvidálások lejjebb vitték az árakat, ami aztán más befektetők több letéti likvidációja során, ami az áresés sorozatát indította el. Mivel a felszámolás nagy része után az árfolyam konszolidációba rendeződik, az értéket kereső befektetők jól járhatnak a felhalmozással. ETH amikor az ára jelenleg még alulértékelt.
Az ETH kulcsfontosságú kockázati eseménye természetesen az ETH2.0 meghibásodása lehet. Mivel azonban az ETH alapítója, Vitalik Buterin már előzetes figyelmeztetést adott ki, hogy ne számítsanak zökkenőmentes átállásra 2022-ig, a befektetők mentálisan felkészültek, és a bevezetési késedelemre adott reakció nem lesz drasztikus.
Úgy tűnik tehát, hogy több tere van a felfelé ívelő meglepetésnek, ha a kulcsfrissítés a vártnál jobb eredményt hoz a díjcsökkentésben, valamint az ETH kínálat csökkentésében a piacon. Az ETH jó vételnek tűnik a jelenlegi 2,000 dollár körüli szinten.
Kim Chua-ról, PrimeXBT Piacelemző:
Kim Chua intézményi kereskedelem szakembere, a siker tapasztalata a vezető bankokban, köztük a Deutsche Bankban, a China Merchants Bankban és még sok másban. Chua később egy fedezeti alapot indított, amely hét éven át folyamatosan háromjegyű hozamot ért el. Chua egyben a lelke oktatója is, aki saját kereskedelemi tantervét dolgozta ki, hogy tudását átadja egy új elemzőgenerációnak. Kim Chua aktívan követi mind a hagyományos, mind a kriptovaluta piacokat, és alig várja, hogy a jövőben befektetési és kereskedési lehetőségeket találjon, amikor a két rendkívül eltérő eszközosztály elkezd konvergálni.