Tőzsdén kereskedett alapok (ETF)

A kriptográfia a diverzifikáció játéka – a birtokában lévő tokenek száma, a birtokában lévő tokenek típusa, egyesek stablecoinokban, mások NFT-ben stb. A diverzifikáció azonban költségekkel járhat, különösen akkor, ha több blokkláncon vagy több protokollon kell tranzakciókat végrehajtania. alkalommal. Nemcsak a díjak gyűlnek össze, hanem az egyes érmék nyomon követésével járó adminisztratív fejfájás is nagyon fárasztó lehet, és felemészti értékes idejét.

Ott van az Exchange Traded Az alapok vagy ETF-ek egyszerű megoldást kínálnak. Általánosságban elmondható, hogy az ETF-ek a mögöttes eszközök egy csoportját alacsonyabb díjakért követik nyomon, mintha mindegyiket külön-külön vásárolta volna meg. Ezt úgy teszik meg, hogy egyetlen jogkivonatot hoznak létre, amely ismert arányú eszközök ismert halmazát reprezentálja.

Nézzünk egy példát. Egészen a közelmúltig a legtöbb kriptográfiai kapcsolattal rendelkező ETF a tőzsdén jegyzett társaságokat követett, hogy kiszolgáltassák a blokklánc-fejlesztést. Az ETF-eket értékpapíroknak tekintik az Egyesült Államokban, ezért ez egy erősen szabályozott terület. Az elmúlt évben a legjobban teljesítő blokklánc ETF a BLOK volt, amely 110% feletti teljesítményt ért el.

Tehát milyen cégekbe fektetett be? Íme a top 3:

• mikrostratégia
• Négyzet
• Hut 8 (kanadai bányászati ​​vállalat)

Tehát az ehhez hasonló ETF-ek egy csomó vállalatot követnek nyomon, de a kriptovalutákat nem. Ez különbözik a bizalomtól, például a szürkeárnyalatos ajánlatoktól. Ha a Grayscale Bitcoin vagy Ethereum iránti bizalmába fektet be, akkor a tőzsdén keresztül kriptovalutát kaphat, de valójában nincs BTC vagy ETH tulajdonosa. Maguk a trösztök sok BTC-vel és ETH-val rendelkeznek, de ez nem kapcsolódik közvetlenül a részvények árfolyamához. Ezeket a trösztöket a SEC is szabályozza az Egyesült Államokban, és a szürkeárnyalatos 2%-os kezelési díjat tartalmaz.

A szürkeárnyalatok szerint a tröszt minden egyes részesedése 0.000937606 BTC-t ér, tehát körülbelül 1000 részvény jut Bitcoinonként. Kiszámíthat egyenértékű BTC-árat a Grayscale számára, ha megszorozza a részvények árfolyamát ezzel az aránnyal, és megtudja, hogy a Grayscale prémiummal vagy diszkonttal kereskedik-e ahhoz képest, mintha saját maga tartaná a Bitcoint.

A legutóbbi medvepiacon, valamint a tavaly év végi és év eleji bikafutamban a szürkeárnyalatos részvények a Bitcoin árfolyamához képest felárral kereskedtek, többnyire 15-30%-os tartományban. Miért akarták az emberek ezt a prémiumot fizetni? Nos, mert ők boomerek, és szeretnének nyilvánosságra hozni, de azt is szabályozni akarják, és nem tudják pontosan, hogyan kell használni a kriptotárcát.

De érdekes módon idén márciustól ez a prémium diszkonttá vált, és április óta -10% körül forog. Néhány dolog valószínűleg hozzájárult ehhez, többek között:

• Az első nagyobb korrekció az elsődleges bikafutásban, ami elriasztja az új befektetőket
• A Bitcoin ETF-ek érkezése más országokba (ahol Ön közvetlenül a BTC tulajdonosa)

A Grayscale a tröszt is ETF-ekké akarja alakítani, és ha sikerül, ez bezárhatja a jelenlegi különbséget, és érdekes játék mindenki számára, aki meg akarja venni a fogadást, és most szeretne GBTC-be vásárolni.

De ennek a cikknek az a lényege, hogy az ETF-ek közvetlenül kriptovalutákhoz készíthetők, és különböző eszközosztályokhoz szabhatók, pl. játéktokenek, DeFi tokenek, cseretokenek stb. Valójában már van néhány a piacon.

Nézzük először a DeFi-t, ami tavaly nyár óta forró téma. Az elsők között indult (tavaly) a DeFi Pulse Index ($DPI token). Jelenleg körülbelül 15 DeFi projektet követ nyomon, köztük néhányat a legismertebbek közül, mint például: UNI, AAVE, MKR, COMP, SUSHI, SNX és YFI. Az egyes tokenek mennyiségét az indexben a piaci kapitalizációjuk alapján arányos súlyozással határozzuk meg.

Itt olvashatsz róla mindent Pulse.incvagy Az Index Coop weboldal, amely az aktuális kiosztásokat mutatja:

Az index minden hónapban újraellenőrzi az összes piaci korlátot, és ennek megfelelően intelligens szerződésen keresztül kiegyensúlyozza az indexet. Van egy lista is a token felvételének kritériumairól, de mivel ez csak félkvantitatív, az egész mögött van egy DAO (The Index Coop), amely a terület „szakértőiből” áll, akik szavaznak arról, hogy mi kerülhet bele (vagy ki kell jönnie).

És ez nem csak a DeFi. Folyamatosan egyre több kriptovaluta ETF jelenik meg, köztük a Metaverse Index ($MVI), amely igyekszik kiaknázni az összes játék hype-ot, és számos egyéb mellett követi az AXS-t, az ILV-t, az AUDIO-t, az ENJ-t, a MANA-t és a REVV-t. Vegye figyelembe, hogy ezt is a The Index Coop indította el.

Tehát mik az előnyei és hátrányai?

Nos, a könnyű hozzáférés és a kevesebb személyes rendszergazda egyértelmű előny. Vásárolhat olyan webhelyeken keresztül, mint például az Indexcoop.com vagy a TokenSets.com, vagy olyan tőzsdéken is megtalálhatja őket, mint a Kucoin, UniSwap, SushiSwap stb. De az egyik legfontosabb előny a diverzifikált portfólióhoz való hozzáférés, amely csökkenti a kockázatot ha az egyes projektek egyike kizsákmányolást szenved, vagy néhány hónap alatt lassan kihal. Amint alább látható, a DeFi Pulse Index nagyjából megnégyszereződött egy év alatt, ami sokkal jobb, mintha a bankban lenne a pénz, vagy magas gázdíjra költené.

A magas gázdíjakról beszélve érdekes megjegyezni, hogy a legtöbb kulcsfontosságú ETF eddig az Ethereumon található ERC-20 tokenekkel (valamint néhány csak BTC-t használó ETF). Biztos vagyok benne, hogy más blokklánc ETF-ek is készülnek, sőt, a láncokon átívelő ETF-ek is.

De akármelyik blokkláncon is van, ne feledje a következőket:

• Ha egy forró narratíva elcsendesedik, egy kategória-specifikus ETF is elakadhat
• Az irányítás továbbra is történhet szakértői testületen (centralizált) vagy intelligens szerződéseken keresztül (decentralizált). Ez a bizalom és a biztonság kérdése, és az eredménnyel való elégedettség kérdése.
• És soha nem tudhatod, mit fognak tenni a szabályozók, szóval ne menj bele!

Ne feledje, hogy ezeknek az ETF tokeneknek más haszna is lehet, például tét vagy hozamgazdálkodás, de ezt egy másik napra tartogatjuk.

Source: https://bloodgoodbtc.medium.com/exchange-traded-funds-etfs-5c36a92d565d?source=rss——-8—————–cryptocurrency