Az alternatív befektetési ágazatot mindig is a nagy intézményi befektetők számára tervezték. Egy régimódi fedezeti alap menedzser Szingapúrban, Chua Soon Hock segít ezen változtatni.
A fedezeti alapokat, magántőkealapokat és kockázati tőkealapokat működtető személyek általános partnerként vagy háziorvosként szolgálnak: ők működtetik az üzletet, és teljes felelősséggel tartoznak érte. Mivel kockázatos, nem likvid és speciális stratégiákat követnek, a törvény és a gyakorlat szerint szigorúan az intézményi befektetőket szolgálják ki, akik korlátolt felelősségű partnerként (LP) vannak strukturálva ezekben a magánvállalkozásokban.
A háziorvosok tetemes díjat számítanak fel, és nagy minimális befektetést igényelnek. Nem úgy vannak beállítva, hogy sok befektetőt kezeljenek, és nem nyújtanak olyan jelentéseket, amelyeket a lakossági befektetők kapnak a befektetési alapokkal foglalkozó társaságoktól vagy brókerektől. Ezek az akadályok azt jelentik, hogy csak a legnagyobb LP-k (állami befektetési alapok, nagy nyugdíjalapok, vagyonos alapok) férhetnek hozzájuk.
Csak instókhoz
Még a családi irodák vagy a gazdag családok sem férhetnek hozzá közvetlenül a háziorvosokhoz. A közepes méretű intézmények sem. Főleg a márkanevű alternatív alapkezelőknek, akik nagyon válogatósak lehetnek abban, hogy kit fogadnak el vásárlónak.
Egészen a közelmúltig a legjobb, amit ezek az alacsonyabb szintű intézmények tehettek, az volt, hogy alapok alapjaiba fektettek be, amelyek összevonják számláikat, további díjat számítanak fel, és alternatív stratégiákba fektetnek be helyettük. A háziorvosok számára a nagy alapok úgy tűnnek, mint egy másik nagy LP.
Az alternatív befektetések soha nem voltak nyitva a középosztály előtt. A legjobb, amit ezek az emberek tehetnek, ha 1. olyan országban élnek, ahol erős a nyugdíj- és alapágazat, és 2. olyan munkaadónál dolgoznak, akinek megvannak az eszközei és a vágya, hogy nyugdíjpénzük egy részét alternatívákba fektesse.
Néhány vállalat, például az iCapital és a Moonfare platformokat kínál családi irodák számára, hogy hozzáférjenek a márkanevű alternatív menedzserekhez. A digitális platformok megkönnyítik az egyéni kötelezettségvállalások százainak vagy ezreinek összesítését. A gazdag ügyfeleknek alacsonyabb minimális küszöböket és egyszerűbb belépési folyamatot kínálnak. Ami a háziorvosokat illeti, ezek a platformok csak egy újabb LP.
Egy alap keletkezése
Szingapúrban a Chua az ADDX-szel, egy fintech-el dolgozik, amely blokklánc alátámasztást használ az alapok befektetési jegyeinek frakcionálására. Ez elméletileg azt jelenti, hogy az ADDX össze tudja vonni a lakossági befektetőket, nem csak a gazdag egyéneket. A szingapúri szabályozás még nem tette lehetővé ezt, de Chua optimista afelől, hogy ez megtörténik – ami miatt új fedezeti alapja, az Asia Genesis Macro Fund lehet az első, amely elfogadja a lakossági pénzt.
De Chua nem egy fiatal fegyver, aki a technológiával akarja megzavarni a pénzügyeket. Körülbelül olyan régi iskola, mint ők, hiszen a 2000-es években Szingapúr egyik első nagy fedezeti alapját vezette.
Chua 2000 és 2009 között vezette az Asia Genesis Japan Macro Fundot Tokióból és Szingapúrból. A csúcson 761 millió dolláros vagyont kezelt. Úgy döntött, hogy magas árfolyamon zárja be az alapot, miután éves szinten 18.7 százalékos díjak nélküli hozamot produkált. Ezt követően kereskedői szerepkört töltött be.
Visszatért a saját fedezeti alap vezetése iránti vágy, de a tragédia késleltette. Feleségén rákos lett, ő pedig a gondozásának szentelte idejét. Áldását adta rá, hogy 2019-ben, mielőtt elhunyt, visszatérjen a pénzgazdálkodáshoz.
Tapasztalt partnerséget hozott létre, többek között James Loh-val (korábban a DBS és a Barclays cégnél) és Ronnie Wu-val (korábban a Penjing Asset Management tagja volt), és létrehozta az Asia Genesis Macro Fundot. A Covid megbonyolította az adománygyűjtést és a megfelelési folyamatot, de az alap 2020 közepe óta működik, és jelenleg körülbelül 200 millió dollárnyi vagyont kezel.
ADDX hozzáadása
A fedezeti alap most hozzáadta a szingapúri székhelyű fintech ADDX-et nagylemezként.
Az ADDX blokkláncot használ a befektetések kötvényekbe és alapokba történő frakcionálására. Jelenleg az akkreditált (gazdag) befektetők kiszolgálására korlátozódik, de lobbizik a Szingapúri Monetáris Hatóságnál, hogy dolgozzon ki egy keretet a lakossági befektetők bevonására. Tárgyalásokat folytat a szingapúri nemzeti nyugdíjrendszert kezelő Central Provident Fund-al is arról, hogy az ADDX platformon lévő termékeket a CPF-számlatulajdonosok számára is alkalmassá tegyék.
„Sok időbe telhet, amíg sok AUM-ot kapunk tőlük, de ha az ADDX lakossági alapokat és CPF-alapokat szerezhet be a többi befektetővel együtt, az nagy befektetői bázist hozna létre” – mondta Chua.
Azt mondja, hogy az ötlet néhány másik nagylemezéből származik.
„Néhány magas rangú részvényesünk van az ADDX-szel, és Szingapúr kicsi hely” – mondta Chua. (Az ADDX támogatói között van a Singapore Exchange és a Heliconia Capital, a Temasek egyik ága.) „Szeretem a befektetések demokratizálásának gondolatát, és ezt a lehetőséget a jómódú tömegek számára kínálni. Egyenlőtlen világban élünk. Rengeteg pénzt kerestem gazdag embereknek, és örülnék, ha most segíthetnék a középosztálynak.”
Az ADDX és a hagyományos alapok alapjai között az a különbség, hogy az ADDX platformja képes kisbefektetőket összesíteni, minimálisan mindössze 20,000 1 dollárral, szemben a Genesis Asia által a közvetlen befektetőktől megkövetelt XNUMX millió dolláros minimummal.
Platform előrejelzés
Az ADDX elengedi saját díjait azon felhasználók számára, akik a platformot Asia Genesisbe való befektetéshez használják, ezzel próbálva felpörgetni a keresletet. A promóciós időszak lejárta után a normál díj 1 százalék lesz. Ez az Asia Genesis díjain felül áll, amelyek 1.5 százalékos éves kezelési díjat és 20 százalékos teljesítménydíjat tartalmaznak. (Chua azt mondja, hogy cége elengedi ezeket a díjakat, ha az alap veszteségesen zárja az évet.)
A Chua és az ADDX nem volt hajlandó számszerűsíteni a Genesis Asia felé közvetített mennyiséget, bár ez még kezdeti időszaknak tűnik és kísérleti jellegű.
Chua azonban úgy véli, hogy a platformok a háziorvosok külső tőkét gyűjtő eszközévé válnak. Szingapúr és Hongkong a vagyonkezelés virágzó központja, így a családi pénz nagysága ma már értelmes. A platformok szükségtelenné teszik, hogy a háziorvosok egyéni befektetőkkel foglalkozzanak.
Chua azonban úgy gondolja, hogy a platformok a nagyobb ügyfelek számára is fontosak lesznek. Mivel digitálisak és személytelenek, nincs szükség pénzszerzésre. „Nem foglalkozunk szórakoztatással, ami általában fontos az ázsiai üzleti világban” – mondta Chua. „De ha a platformok megbízhatóak, akkor szükségtelenné válik az ügyfélkapcsolatok kiépítése. Lerövidítik a belépési folyamatot, és nagyon profin kezeljük a befektetőket.”
Tárgyalásokat folytat a Nasdaq-on jegyzett kínai vagyonkezelővel, aki éppen azon dolgozik, hogy üzletét olyan platformmá alakítsa át, amely a szingapúri vagy máshol családi irodákkal rendelkező kínai emberek új növényét képviseli. Chua szeretne dolgozni vele, hogy hozzáférjen ezekhez a befektetőkhöz anélkül, hogy borozgatnia és vacsoráznia kellene őket.
Nem volt hajlandó megnevezni a vagyonkezelőt. A Lufax, a Noah és az UpFintech (Tiger Brokers) néhány kínai fintech, amely az Egyesült Államokban található.
Szép új világ
Bár Chua és csapata az ázsiai intézményi befektetők közötti régi kapcsolatokra támaszkodhatott az új alap elindításakor, arra számít, hogy a növekedésnek új forrásokból kell származnia. Noha ő már járatos a fedezeti alapok vezetésében, egy egészen más világban működik.
A különbségek makro- és technikai jellegűek.
Első alapja akkor debütált, amikor az Egyesült Államokban az egynapos kamatlábak meghaladták a 20 százalékot, majd egészen nullára esett, miközben a Federal Reserve növelte a pénzkínálatot, amikor valahol pénzügyi válság volt. A Szovjetunió éppen összeomlott, és a Nyugat a katonai költségvetést magánberuházásokba helyezte át. Kína a világ gyárává válása és a digitális technológia megjelenése egyaránt csökkentette az árakat, és hatékonyabbá tette a vállalatokat.
Ma ezek a nagy trendek megfordultak: az áruk és szolgáltatások drágábbak, beleértve a Kínából származókat is. A természeti erőforrások is drágábbak, mivel egyre több feltörekvő piac ragaszkodik a fémek és egyéb áruk szárazföldi feldolgozásához. Az ukrajnai orosz invázió és az amerikai-kínai feszültség mindkét tendenciát rontja.
Tehát bár egy olyan alap rövid távú taktikája, mint az Asia Genesis, ugyanaz, az alapok mások.
Ami a technikai oldalt illeti, ma a kereskedések túlnyomó többsége elektronikus, és mesterséges intelligencia segíti őket. Ez nagyon távol áll Chua gyökereitől az emberi kutatás és a megbízható értékesítőkön keresztül történő végrehajtás. Chua szerint ez a kereskedési minták erőteljesebb kilengéséhez is vezet, mivel sok menedzser ugyanazt az algoritmust követi.
– Van rá esély, hogy az olyan emberek, mint én, legyőzzék a gépet? – tűnődött. Nyilvánvalóan azt hiszi, hogy a válasz igen. Stratégiája az, hogy taktikailag kereskedjen (több mint egy hétig) hosszabb, több makrófedéssel (XNUMX hónapig). Keresi a trendeket, és eldönti, hogy korai vagy késői, majd megy vele, vagy ellene fogad. Ragaszkodik a likvid, tőzsdén jegyzett eszközökhöz: részvényekhez, forexhez, kamatcsereügyletekhez.
Eddig ígéretes számai vannak a lassú kezdés után. Az alap 3.9 százalékos nettó hozamot produkált (a díjak után) 2020 első hét hónapjában, 3.2-ben pedig 2021 százalékot. A legtöbb menedzser számára trükkös év 2022-ben azonban az Asia Genesis 15.3 százalékos nettó hozamot hozott a díjak nélkül.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/genesis-addx/
- 1 millió $
- 000
- 1
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 9
- a
- képesség
- Képes
- Rólunk
- Elfogad!
- hozzáférés
- Fiók
- számlatulajdonosok
- Fiókok
- meghatalmazott
- hozzáadott
- További
- ADDX
- megérkezés
- Után
- ellen
- algoritmusok
- Minden termék
- alternatív
- alternatív befektetések
- alternatívák
- Bár
- mindig
- között
- és a
- évi
- évesített
- Másik
- válasz
- megjelenik
- ARM
- mesterséges
- mesterséges intelligencia
- Ázsia
- ázsiai
- összeszerelt
- vagyontárgy
- Vagyonkezelés
- Eszközök
- hatóság
- Barclays
- bázis
- mert
- válik
- előtt
- úgy gondolja,
- BEST
- fogadás
- között
- Nagy
- áldás
- blockchain
- Kötvények
- brókerek
- Költségvetési
- épít
- üzleti
- vállalkozások
- Rák
- tőke
- ami
- Centers
- központi
- esély
- változik
- díj
- Kína
- kínai
- kínai
- osztály
- osztályok
- vásárló
- ügyfél részére
- közel
- Bezárja
- összeomlott
- hogyan
- visszatérés
- Commodities
- Companies
- teljesítés
- az érintett
- Kapcsolatok
- tudott
- ország
- Covidien
- teremt
- válság
- termés
- Jelenleg
- Ügyfelek
- Nap
- DBS
- üzlet
- debütált
- határozott
- elszánt
- Késik
- Kereslet
- demokratizálásának
- tervezett
- meghatározza
- Fejleszt
- fejlett
- különbség
- különbségek
- különböző
- digitális
- digitális technológia
- közvetlen
- közvetlenül
- megszakítása
- ne
- le-
- Korai
- hatékony
- Elektronikus
- választható
- megszüntetése
- máshol
- megjelenése
- csiszolókő
- feltörekvő piacok
- lehetővé
- vége
- Szórakozás
- Részvények
- részvény
- különösen
- csere
- végrehajtó
- kiterjesztett
- elvárja
- drága
- tapasztalt
- gyár
- Esik
- családok
- család
- Far Cry
- Szövetségi
- Federal Reserve
- díj
- díjak
- kevés
- finanszíroz
- pénzügyi
- pénzügyi válság
- FINTECH
- fintechs
- Cég
- vezetéknév
- következő
- forex
- korábban
- Keretrendszer
- ból ből
- teljesen
- alap
- alapkezelők
- adománygyűjtés
- alapjai
- alapok
- általános
- generált
- Genezis
- kap
- Goes
- megy
- áruk
- gps
- Növekedés
- kéz
- fogantyú
- történik
- boldog
- tekintettel
- sövény
- fedezeti alapok
- Fedezeti alapok
- Heliconia
- Heliconia fővárosa
- segít
- segít
- Magas
- nagy horderejű
- tartók
- Hong
- Hong Kong
- Hogyan
- HTTPS
- emberi
- Több száz
- gátfutás
- ötlet
- fontos
- in
- tartalmaz
- Beleértve
- egyéni
- egyének
- ipar
- szervezeti
- intézményi befektetők
- intézmények
- eszközök
- Intelligencia
- kamat
- KAMATLÁB
- Kamat-
- invázió
- befektet
- beruházás
- Beruházások
- befektető
- Befektetők
- IT
- Japán
- Kedves
- Kong
- nagy
- nagyobb
- legnagyobb
- Késő
- indít
- Törvény
- vezetékek
- Korlátozott
- Folyadék
- Listázott
- él
- lobbizás
- Hosszú
- hosszú idő
- hosszabb
- keres
- le
- Sok
- LP
- LP
- gép
- Macro
- készült
- Többség
- csinál
- Gyártás
- sikerült
- vezetés
- menedzser
- Menedzserek
- kezeli
- sok
- piacok
- Tömeg
- jelentőségteljes
- eszközök
- Fémek
- Középső
- Középső
- Katonai
- millió
- minimum
- Pénzügyi
- monetáris hatóság
- Szingapúr monetáris hatósága
- pénz
- pénzbeli támogatás
- hónap
- több
- hatékonyabb
- a legtöbb
- név
- Nasdaq
- nemzeti
- Természetes
- Szükség
- háló
- Új
- Noé
- normális
- számok
- ajánlat
- felajánlás
- irodák
- Régi
- Beszállás
- ONE
- nyitva
- működik
- üzemeltetési
- Alkalom
- Optimista
- Más
- kívül
- éjszakai
- saját
- partnerek
- Létrehozása
- Múló
- minták
- Csúcs
- nyugdíj
- Nyugdíjak
- Emberek (People)
- százalék
- teljesítmény
- időszak
- Hely
- emelvény
- Platformok
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- pont
- erős
- gyakorlat
- Áraink
- magán
- Magántőke
- folyamat
- Feldolgozott
- Termékek
- szakmailag
- biztató
- előléptetés
- ad
- emel
- Arány
- Az árak
- kap
- nemrég
- előírások
- Kapcsolatok
- Jelentések
- képviselő
- szükség
- megköveteli,
- kutatás
- Tartalék
- Tudástár
- kiskereskedelem
- Lakossági befektetők
- nyugdíjazás
- visszatérés
- Gazdag
- Kockázatos
- erős
- szerepek
- futás
- futás
- orosz
- Mondott
- értékesítés
- azonos
- azt mondja,
- Keresi
- Úgy tűnik,
- szolgál
- Szolgáltatások
- szolgáló
- készlet
- hét
- Megosztás
- Részvényesek
- VÁLTOZÁS
- rövid időszak
- oldal
- óta
- Szingapúr
- Szingapúri tőzsde
- Szingapúr
- szingapúri
- Méret
- méretek
- lassú
- kicsi
- So
- eddig
- néhány
- valahol
- forrás
- Források
- szuverén
- szakember
- kezdet
- stratégiák
- Stratégia
- szerkesztett
- ilyen
- kínálat
- csereügyletekkel
- Hinták
- rendszer
- taktika
- Vesz
- bevétel
- Talks
- csapat
- Műszaki
- Technológia
- Temasek
- A
- A nyugat
- azok
- Azt hiszi
- ezer
- három
- Keresztül
- tigris
- idő
- nak nek
- Ma
- tokyo
- is
- felső
- kereskedelem
- Kereskedők
- szakmák
- Kereskedés
- hagyományos
- transzformáló
- Trends
- Megbízható
- Ukrajna
- alatt
- alátámasztások
- unió
- egységek
- us
- USA-Kína feszültségek
- használ
- Felhasználók
- rendszerint
- Hatalmas
- vállalkozás
- kockázati tőke
- Ellen
- kötetek
- Lemondás
- Vagyon
- vagyonkezelés
- hét
- Nyugati
- ami
- míg
- WHO
- feleség
- lesz
- BOR
- nélkül
- Munka
- dolgozó
- világ
- világ
- lenne
- wu
- év
- fiatal
- zephyrnet
- nulla