Ideje ismét tudomásul venni a japán tőzsdét

• Szűkítették a feltörekvő piacokat és Kína kockázati prémiumait Japánnal szemben.
• Japán potenciális védekező játéknak tekinthető, mivel tőzsdei értékelése jóval alacsonyabb, mint a világ többi részén.
• A Nikkei 225 a 2009 márciusa óta tartó, hosszú távú emelkedő trendben konszolidálódik.

A japán tőzsde alulteljesített és gyengült az Egyesült Államokkal szemben a japán ingatlanbuborék 1990 eleji hírhedt kipukkanása óta, amely két évtizedig tartó ragadós deflációhoz vezetett. Ennek ellenére az „Abenomics” megvalósítása 2012 decemberében; az expanzív fiskális és monetáris politika erőteljes keveréke a Nikkei 150-nél 225 végéig 2022%-os halmozott nyereséghez vezetett, ami még mindig 36%-kal elmarad a kitörés előtti, 38,957 decemberében nyomtatott 1989 28,590-es minden idők legmagasabb szintjétől. az ingatlanbuborék jelenlegi XNUMX XNUMX-es szintjéről.

Miért lehet ez az idő más?

Tegyünk egy utat a memória sávon. A japán részvények alulteljesítménye a világ többi részével szemben 1990 óta két fő tényezőnek tulajdonítható; lokalizált demográfia, ahol Japán születési rátája gyorsabban csökkent, mint a népesség elöregedése, ami alacsonyabb termelékenységhez vezetett.

Másodszor, Kína 2001. decemberi belépése a Kereskedelmi Világszervezetbe elindította a globalizáció két évtizedét, amely egy új befektetési eszközosztály, feltörekvő piacok megjelenését és vonzerejét jelentette az 1980-as évek Japán elektronikai exportjának dominanciája előtti évtizedben.

Gyorsan előre haladva a mai napra, a világ egy egészen más helyen áll; A globalizáció a Trump-kormányzat által 2018-ban kirobbant amerikai-kínai kereskedelmi háború óta megtört, és a jelenlegi Biden-kormány idején a két nagyhatalom rivalizálása érintetlen marad, ezúttal a csúcskategóriás félvezetők biztosításáért folyik a „csata”. hasábburgonya.

Az Egyesült Államok és Kína közötti ilyen „ellenségeskedések” hatása a globalizáció összeomlásához vezetett, és a nemzetközi befektetők által korábban keresett „feltörekvő piacok kockázati prémiuma” vagy szűkült vagy csökkent. Ezenkívül Kína most egy elöregedő népességproblémával néz szembe, ahol népessége 2022-ben az összes halálozási szám alá csökkent, ami az 1960-as évek óta először fordul elő.

Ezért a Kína és a feltörekvő piacok előnye Japánnal szemben valószínűleg háttérbe szorul.

A japán központi bank, a BoJ kénytelen lehet normalizálni rendkívül egyszerű monetáris politikáját

December 20-án a BoJ jelentős kiigazítást hajtott végre a hozamgörbe-szabályozás (YCC) politikájának szabályozott sávszélességén; a „kreatív” mennyiségi lazítási program egy másik formája, amelyet 2016 szeptemberében vezettek be. Az YCC legutóbbi politikai kiigazítása lehetővé tette, hogy a 10 éves JGB-kötvényhozam 50 bázisponttal elmozduljon a 0%-os cél mindkét oldalán, ami szélesebb, mint a korábbi 25 bázispontos sáv.

Ez a „fokozatú” csípés valószínűleg a BoJ 2023-as kamatemelésének előfutára lesz, mivel normalizálja az évtizedes rendkívül laza monetáris politikáját Japánban az inflációs nyomás növekedése miatt, ahol a maginfláció nőtt. 2 áprilisa óta több egymást követő hónapban folyamatosan 2022% felett van éves szinten (a jegybanki cél).

Tekintettel arra, hogy a piaci alapon lebonyolított pénzügyi eszközök árait a kapzsiság és a félelem jelentős része határozza meg, így egy kis politikai kiigazítás vagy csípés valószínűleg pillangóhatást vált ki a globális pénzügyi piacokon.

Szem előtt tartva azt is, hogy a japán vállalatok (pénzintézetek és nem pénzügyi intézmények) az egyik legnagyobb nettó tőkeexportőr globális szinten, mivel a tengerentúlon igyekeznek befektetni, hogy jobb megtérülést érjenek el, és az ilyen pénzáramlások megindulhatnak visszaáramlás Japánba a hazai monetáris politika normalizálódása miatt.

Például a hasonló japán befektetési eszközökhöz képest a tengerentúli fix kamatozású hozamprémium valószínűleg leszűkül, ami miatt a kimenő befektetések nem vonzóak a japán vállalatok számára fedezett deviza alapon. Ezért ez pozitív visszacsatolási hurkot indíthat el a japán tőzsdén.

A japán tőzsde védekező játéknak tekinthető

Forrás: TradingView 19. április 2023-én (kattintson a diagram nagyításához)

Japán 225 Technikai elemzés – Konszolidáció egy hosszú távú szekuláris felfelé ívelő fázisban pozitív elemekkel

Forrás: TradingView 19. április 2023-én (kattintson a diagram nagyításához)

A 31. szeptember 30,835-i 14 2021-ös 225 éves csúcsa óta a Japan 225 Index (a Nikkei 18 határidős ügyletek proxyja) 10 hónapra egy konszolidációs „Szimmetrikus háromszög” tartomány konfigurációvá fejlődött, egy hosszú távú világi emelkedő trenden belül. 2009. március 6,945. óta a legalacsonyabb, XNUMX.

A „Szimmetrikus háromszög” felső (ellenállás) és alsó (támasztó) határa 28,665 25,630, illetve XNUMX XNUMX.

A havi RSI oszcillátor közelgő bullish kitörést hozott létre a megfelelő csökkenő ellenállásából, ami a hosszú távú felfelé ívelő lendület újjáéledését jelzi, ami az index „Szimmetrikus háromszög” tartománykonfigurációjának potenciális bullish kitörését eredményezheti.

Azonban egy 24,190 20,700 hosszú távú kulcsfontosságú támasz alatti heti zárással járó szünet érvényteleníti a bullish hangot, ami a következő XNUMX XNUMX-as támasz felé csökken.

A tartalom csak általános tájékoztatási célokat szolgál. Nem befektetési tanácsadás vagy megoldás értékpapírok vételére vagy eladására. A vélemények a szerzők; nem feltétlenül az OANDA Business Information & Services, Inc. vagy bármely leányvállalata, leányvállalata, tisztségviselője vagy igazgatója. Ha reprodukálni vagy újra szeretné terjeszteni az OANDA Business Information & Services, Inc. által készített díjnyertes forex-, áru- és globális index-elemző és híroldal-szolgáltatás, a MarketPulse-on található tartalmat, kérjük, nyissa meg az RSS-hírcsatornát, vagy lépjen kapcsolatba velünk a következő címen: info@marketpulse.com. Látogatás https://www.marketpulse.com/ hogy többet megtudjon a globális piacok üteméről. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

A szingapúri székhelyű Kelvin Wong egy jól megalapozott vezető globális makrostratég, aki több mint 15 éves tapasztalattal rendelkezik a devizapiaci, tőzsdei és árupiaci kereskedésben és piackutatásban. A pénzügyi piacok pontjainak összekapcsolása, valamint a kereskedés és befektetés perspektíváinak megosztása iránt szenvedélyes Kelvin Wong szakértő az alapvető és technikai elemzések egyedülálló kombinációjának használatában, és az Elliott Wave-re és az alapáramlás pozicionálására specializálódott, hogy meghatározza a pénzügyi folyamatok kulcsfontosságú megfordulási szintjeit. piacokon. Emellett az elmúlt tíz évben a Kelvin számos piaci kitekintéssel és kereskedéssel kapcsolatos szemináriumot, valamint technikai elemzési képzést tartott több ezer kiskereskedő számára.

Kelvin Wong legújabb bejegyzései (összes megtekintése)

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• A jövő pénzverése – Adryenn Ashley. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.marketpulse.com/indices/time-to-take-note-of-japans-stock-market-again/kwong