Ez először a havi a16z fintech hírlevélben jelent meg. Iratkozzon fel, hogy értesüljön a legfrissebb fintech hírekről.
2023: A Fintech M&A éve?
Már csak egy hónap van 2023-ban, és gyakorlatilag naponta jelentenek be minden formájú és méretű fintech összeolvadást és felvásárlást. Vannak állami cégek, amelyek startupokat vásárolnak (A Fidelity megszerzése Shoobx, Pagaya felvásárolja a Darwin Homes-t), és a startupok, akik más startupokat vásárolnak (Deel felvásárolja a Capbase-t), amelyek motivációi valószínűleg mindhárom M&A típusra kiterjednek, ahogyan azt partnerem, Alex Rampell leírta:
Ahogy a makrokörnyezet tovább feszül, és a befektetők inkább a hatékonyságra és kevésbé a növekedésre összpontosítanak (legalábbis az elmúlt évekhez képest), a startupok továbbra is kihívást jelentő forrásbevonási feltételekkel fognak szembesülni (különösen azokkal, amelyek a vonzerejükhöz képest magas áron emeltek). Azok a veszteséges vállalatok, amelyek nem rendelkeznek megfelelő kifutópályával vagy rendkívül meggyőző növekedési történettel, hamarosan azon kapják magukat, hogy mérlegelik a lehetőségeikat, és várhatóan az M&A lesz a legfontosabb számukra.
Ezt szem előtt tartva, itt az alkalom, hogy újra megvizsgáljuk egy másik Alex Rampell-izmust: mi lesz előbb, az inkumbensek innovációt kapnak, vagy az induló vállalkozások terjesztést kapnak?
A globális pénzügyi válság végétől (2009 vége) a világjárvány kezdetéig (2020 eleje) tartó termékeny bikapiacon rekordalacsony kamatokat, hatalmas mennyiségű likviditást, erős gazdasági növekedést és S&P-t élveztünk. 500 az átlagosan évi 16%-kal térült meg. Mint az Oaktree Capital Management társalapítója, Howard Marks körülír „a biztonságos befektetések csekély hozama arra késztette a befektetőket, hogy kockázatosabb eszközöket vásároljanak”, ami a kockázati tőke és az induló vállalkozások iránti fokozott érdeklődéshez vezetett. Ebben a környezetben az induló vállalkozások jó helyzetben voltak az üldözéshez terjesztés: szabadon folyó kockázati dollárjaik voltak, amelyek bármilyen fizetős csatornán keresztül támogatták a drága ügyfélszerzést. A növekedés uralkodott, és a közelmúlt bármely más időszakához képest a disztribúció nem volt olyan ijesztő koncepció egyetlen, sima termékkel rendelkező fiatal cég számára sem. A játék neve márkaépítés és marketing volt, az új digitális támadók pedig alig várták, hogy ellopják az inkumbens ökoszisztéma több tízmillió vásárlóját.
Ez volt azonban akkor, és ez most is. A fentebb leírt szigorodó költségvetési helyzet miatt a mai startupok nehezebben tudnak rövid időn belül kirobbanó növekedést produkálni. Mégis pontosan ezt kell tenniük annak érdekében, hogy versenyezzenek a nagyobb cégekkel, amelyek hatalmas méretgazdaságosságot élveznek, lehetővé téve számukra, hogy magas tőkehozamot érjenek el.
Úgy gondoljuk, hogy most itt az ideje, hogy az egyenlet mindkét oldala fontolóra vegye a partnerségeket és az M&A-t, a következő okok miatt:
- Az inkumbensek felgyorsíthatják az innováció felé vezető utat. A 2023-as pénzügyi márka felmérés A pénzintézetek többsége úgy találta, hogy a válaszadók a fogyasztók digitális élményének javítását, az adat- és elemzési képességek fejlesztését, valamint a működési költségek csökkentését tartották a három legfontosabb stratégiai prioritásnak. A Fintech startupok, amelyek tele vannak erős technikai tehetséggel és lean műveletekkel, rendkívül életképes megoldásokat tudnak nyújtani mindezekre a kérdésekre.
- Az induló vállalkozások felgyorsíthatják a terjesztést. Azok az alapítók, akik nemzeti vagy globális szinten nagy hatású küldetések mellett elkötelezettek, termékeiket gyorsan több millió vásárló elé terjeszthetik, mivel az inkumbensek hatalmas közönséget élveznek.
- Mindkét fél lelkesebben dolgozik együtt, mint valaha. Ugyanez a Financial Brand felmérés rámutat arra, hogy egyre több hagyományos pénzügyi szolgáltató cég tesztelte a fintech partnerségeket. Míg a beszerzés és a megfelelés továbbra is akadályt jelent majd a sebességben, a terepe készen áll a további együttműködésre.
Sokat írtak már arról, hogy milyen lesz a startupok élete ebben az új piaci környezetben. Reméljük, hogy mind az inkumbens, mind az induló vállalkozások fontolóra veszik, hogy egyesítsék erőiket legsürgetőbb céljaik közös megvalósítása érdekében. Ha az ügyletek tevékenységének üteme az év első hónapjában jelzi, hogy mi várható, 2023 nagy év lehet a fintech M&A számára.
- Marc Andrusko, az a16z fintech partnere
TARTALOMJEGYZÉK
Hogyan gondolkodjanak az alapítók az egyesülési és felvásárlási lehetőségekről?
Tekintettel a részvénypiacokon uralkodó szárazságra, valamint a SPAC-ok és IPO-k kevés szórványos említésére, amint azt Marc kollégánk fentebb részletezte, szeretnénk (és reméljük!) feltételezni, hogy a színfalak mögött nagyszámú beszélgetés zajlik. konszolidáció.
Hiszünk abban, hogy az alapítóknak soha nincs túl korán beszélni a kulcsfontosságú stratégiai partnerekkel. Nemcsak az inkumbens szolgáltatók férhetnek hozzá a tömeges terjesztéshez, amely megnövelheti a termékét, ha partnerséget köt, de bizonyos esetekben ezek a beszélgetések közvetlenül egy nagy felvásárláshoz vezethetnek az úton.
Vessen egy pillantást a Visa M&A történetére. Az elmúlt öt évben a Visa nyolc vállalatot vásárolt fel. A nyolc vállalat közül a Visa vagy már befektetője volt, vagy legalább öttel volt korábbi kapcsolata. Például 2021-ben a Visa szerzett A Currencycloud, a B2B határokon átnyúló infrastrukturális megoldás £ 700 millió. A Visa nemcsak ügyfél, hanem befektető is volt a Currencycloud Series E finanszírozásában 2020-ban. A TrialPay, az egyik startup, amelyet általános partnerünk, Alex Rampell alapított, szintén stratégiai partnerséget kötött a Visával, amely magában foglalta a 2014-es licencszerződést és egy befektetést. 2011-ben, mielőtt végül az lett volna szerzett 2015-ben. Egy másik példaként az Intuit gyakran kezd kapcsolatokat induló vállalkozásokkal egy kis befektetés vagy partnerség révén, ami több felvásárláshoz vezetett (a SeedFi, a OneSaas és a Tradegecko mind példák erre).
Miközben az alapítók a potenciális stratégiai kapcsolatokon gondolkodnak, házon belüli szakértőkből és ex-üzemeltetőkből álló csapatunk azt javasolja, hogy körülbelül öt stratégiai befektetőt (vagy potenciális felvásárlót) állítsanak fel. ismerje meg a kulcsfontosságú döntéshozókat, akiknek eredmény- és bevételi felelősségük van ezeknél a szervezeteknél. Fontos, hogy ezek az emberek irányítsák a termék- vagy tőkeallokációs ütemterv valamilyen formáját, és legyen hajlandóságuk egy esetleges üzlet szponzorálására; A vállalatfejlesztési személlyel való találkozás nem valószínű, hogy a céged megvásárlását eredményezné. Is, melegen tartsa ezeket a kapcsolatokat és döntse el idősebb csapatával, hogy mi a legjobb ütem az elmében maradáshoz, ez valószínűleg minden induló vállalkozásnál más lesz. Ezekkel a kapcsolatokkal csak néhány évente egyszer beszélni túl ritka, és nem valószínű, hogy bármi lényeges történne vele. Általánosságban elmondható, hogy az alapítóknak ideális esetben idejük 5-10%-át csak a tőkebevonásra és a kapcsolatépítésre kell fordítaniuk (beleértve a leendő M&A-t is), mint háttérfolyamatot.
2023 előrehaladtával az alapítóknak maguknak kell felmérniük a jelenlegi piacot és tőkebevonási képességüket. Ne feledje, hogy a vállalati befektető megtalálása nemcsak finanszírozást jelenthet, hanem utat is jelenthet a végső kilépéshez. Rövid távon ez egy olyan partnerséggel is párosulhat, amely további felhasználókat, bevételt és növekedést generál. Tudjuk, hogy a legtöbb alapító nem azért alapított céget, hogy eladja azt, de hiszünk abban, hogy nyitva kell hagyni a lehetőséget, és több utat kell megengedni azoknak, akik építkeznek.
- Melissa Wasser és JJ Yu, a16z Capital Network partnerei
TARTALOMJEGYZÉK
Az emelkedő árak miatt a KKV-k válságot éreznek
Amikor a Fed 2022-ben megkezdte a kamatemelést, mind a fogyasztók, mind a kis- és középvállalkozások (kkv-k) kezdték érezni a lépés hatását. Idén azonban a kis- és középvállalkozások valószínűleg jobban érzik majd a kamatemelések pénzügyi terheit, mivel az üzletvitel költségeire gyakorolt következmények áthaladnak, ami potenciális nyitást jelent a fintech szoftvercégek számára.
Kezdésként tekintsük át a kamatemelések konkrét hatásait a kis- és középvállalkozásokra. A kamatlábak emelkedésével a KKV-k kamatkiadásai is növekednek. Például a hiteltermékek, a hitelkártyáktól a működőtőke-konstrukciókig, általában változó kamatozásúak, amelyek a kamatlábak növekedésével módosulnak. A mai környezetben ez az anyagoktól a bérleti díjig mindenre növekvő kiadásokkal párosul – olyan kiadások, amelyeket a tavalyi emelt díjak váltottak ki, de csak az idén kezdenek megjelenni, mivel az árváltozások érvénybe lépéséhez idő kell (pl. menü költségek, a vállalatok elhalasztják az árváltoztatás működési költségeit). Szintén a válságot érzik ezeknek a kis- és középvállalkozásoknak a beszállítói, akik gyorsabban szeretnének fizetést kapni, valamint a KKV-k ügyfelei, akik meg akarják hosszabbítani hitelfeltételeiket, mivel mindkét fél hasonlóképpen szűkösebb készpénzhelyzetben lesz.
Ezzel párhuzamosan a hagyományos forrásokból – azaz a bankokból – származó hitelezés zsugorodott. A Kansas Fed jelentett e hónap elején, amikor 3 harmadik negyedévére a bankok már elkezdték szigorítani biztosítási normáikat, és visszahúzták hitelállományukat, hogy alkalmazkodjanak a KKV-k fizetési hiányának és az üzlet megszűnésének fokozott kockázatához. De nem akarnak olyan árakat kínálni, amelyek barátságtalannak tűnnek az ügyfelek számára. Ez súlyosbítja azokat a problémákat, amelyekkel a KKV-k már most is szembesülnek a hitelkeresés során a magasabb kockázati profiljuk, az üzleti modellek heterogenitása és a kisebb profitjuk miatt, amelyek kevésbé vonzóvá teszik őket a bankok számára. A bankokon keresztüli hiteligénylés gyakran néhány hetet, papírmunkát és esetleg több banklátogatást vesz igénybe. Azt is láttuk, hogy számos startup kivonult a hagyományos SMB piacról (pl. Brex). Az online hitelezőknek is nagyobb késedelmekkel kell szembenézniük, ami miatt ők is visszavonulnak. A kamatemelésekből eredő növekvő költségek és a hitelhez jutás csökkenése együttesen stresszt okoz a kis- és középvállalkozásokban.
Ez a pénzforgalmi válság lehetőséget teremt a fintech cégek számára. Először is, mivel nehezebb hitelhez jutni, a készpénz került a középpontba. Ennek eredményeként a cash flow-kezelési eszközök soha nem voltak értékesebbek – konkrétan olyan eszközök, amelyek betekintést nyújtanak a készpénzbe, például előrejelzések arról, hogy ki fizet időben, mennyi az átlagos forgótőke-ciklus, mikor történik általában a fizetés, és a körülötte lévő feltételek. aktuális hitelkártyák vagy kölcsönök. Ez a láthatóság jelenleg szinte minden kis- és középvállalkozás esetében hiányzik, különösen azért, mert valószínűleg nincs olyan pénzügyi csapatuk, mint egy nagyobb vállalatnál. Az analitika mellett a kis- és középvállalkozásoknak minden eddiginél nagyobb szükségük van hitelhez, hogy segítsék a pénzforgalmi problémák megoldását.
Ahelyett, hogy önálló ajánlatok lennének, ezeknek a cash flow-kezelési eszközöknek olyan szélesebb szoftverplatformokon belül kell működniük, amelyek adatokat hordoznak a fizetési folyamatokról és az üzlet általános állapotáról (pl. B2B fizetési platformok, vertikális szoftverek vagy B2B piacterek). Az e platformok által felhalmozott folyamatos adatok dinamikus képet adnak az üzletről, amely segítheti a jegyzést, amit a hagyományos hitelezők nem tudnak rögzíteni. Ezen túlmenően ezek a platformok benchmarking adatokat rögzítenek egy peer készlethez képest, amely értékes mind az ügyfél, mind a biztosítási szerződés szempontjából. Ezek az adatok különösen gazdagok lehetnek, ha vertikálisan vannak beállítva, és ha az adott iparág számára fontos mutatókat veszik fel. Bár ez a láthatósági szint mindig értéket jelent a kis- és középvállalkozások számára, ez most jobban igaz, mint valaha, és ezek a fintech-ajánlatok hasznos termékek lehetnek ezeknek a platformoknak az ügyfelek vonzására.
- Seema Amble, az a16z fintech partnere
TARTALOMJEGYZÉK
A szabályozási szigorítások elkezdik növelni a megfelelőségi kiadásokat
Ahogy a mi előrejelzések 2023-re, a megfelelés a fintech vállalatok egyik fő fókuszpontja lesz ebben az évben – és a szabályozók már most is lendületben vannak. Az új év kezdete után néhány napon belül a New York Állami Pénzügyi Szolgáltatások Minisztériuma (NYSDFS) bejelentette, hogy elérte a $ 100 millió elszámolási a Coinbase-szel a pénzmosás elleni törvények megsértése miatt. Bár ez csuklóra ütésnek tűnhet néhány nagyobb bírsághoz képest – mint pl Wells Fargo 3.7 milliárd dollár 2022 végén pénzbírságot szabtak ki több termékvonalán elkövetett jogsértések miatt – érdekes módon a Coinbase-nek 50 millió dollárt, vagyis az elszámolás felét kell költenie megfelelőségi programja javítására.
Ez több okból is érdekes. Először is érdemes megjegyezni, hogy a Coinbase-t 2018-ban és 2019-ben kétéves időszak alatt megbírságolt jogsértésekért csak a 2020-ban és 2021-ben lezajlott ellenőrzések során fedezték fel. Ez aláhúzza azt a tényt, hogy a szabályozási követelmények betartása egy A pénzügyi szolgáltatásokkal foglalkozó induló vállalkozásoknak kerülniük kell a gyors mozgást és a dolgok összeomlását, mivel valószínűleg ki fog derülni a kihágásod. Másodszor, az NYSDFS kevésbé foglalkozott a jogsértésekkel, és jobban foglalkozott azzal, hogy a Coinbase rendszerei és folyamatai milyen rosszak voltak a megfelelőség körül – nevezetesen az ügyfél megismerése (KYC), a tranzakciók figyelése és a gyanús tevékenységi jelentések (SAR). Harmadszor, tekintettel arra, hogy ez a három terület mennyire fontos számos fintech-vállalkozás számára, a banki tevékenységtől a brókercégig, a fintech startupoknak a Coinbase esetére úgy kell tekinteniük, mint egy figyelmeztető lövésre, hogy mi fog történni, ha nem teszik meg a megfelelő megfelelőségi lépéseket.
Noha nincs hiány okokból, miért van szükség megfelelőségi szoftverre, az a tény, hogy a szabályozó hatóságok aktívan megkövetelik a pénzügyi szolgáltató cégektől, hogy pénzt költsenek megfelelőségi programjaik fejlesztésére, csak fokozza az új szoftverek sürgősségét és bevezetését ezen a területen.
TARTALOMJEGYZÉK
Ha hiányoltál
Miért fektettünk be a Cygnvs-be?
Az elmúlt évtizedben a kiberincidensek válságszintet értek el. 2021-ben az Egyesült Államok látta 1,862 adatkompromisszum, közel 300 millió embert érint (szemben az öt évvel ezelőtti 1,099-cel). A kiberbiztonsági szakemberek már nem csodálkoznak if megsértéssel foglalkoznak, de amikor és a hogyan súlyos lesz a jogsértés. Lépjen be a Cygnvs-be, a válságkezelési operációs rendszerbe (Crisis OS), amely az incidens előtti felkészülés és az incidens utáni reagálás nyilvántartási rendszereként működik, valamint platformként szolgál a biztonságos kommunikációhoz a jogsértés feloldása közben és végig. Bővebben.
Hogyan gondolkodjanak az alapítók a készpénzkezelésről?
A készpénz olyan, mint az oxigén az induló vállalkozások számára; az alapítók néha természetesnek veszik, de ez életben tartja a vállalkozását. Még akkor is, ha van egy nagyszerű terméke, növekvő bevétele és állandó tehetségei vannak, ha elfogy a készpénze, cége halott. A készpénzzel való sikeres kezeléshez vezérelvünk az időzítés megértése, valamint a készpénzfelvétel, a készpénz kiszámítása és annak meghatározása, hogy mire költi el a készpénzt. Tovább
Szoftverrel a többcsaládos ingatlanipar kiszolgálása
A többlakásos ingatlanok az Egyesült Államokban, amelyek lakóházakat, társasházakat, sorházakat és vegyes felhasználású fejlesztéseket foglalnak magukban, a világ egyik legnagyobb eszközosztálya. Ellentétben a családi házakkal, a többcsaládos házak elsősorban intézményi tulajdonosok és befektetők tulajdonában vannak, szemben az anya- és házigazdákkal, és legtöbbjük szoftvert használ ingatlanaik üzemeltetéséhez – konkrétan egy ingatlankezelő rendszert (PMS) a feldolgozás és a feldolgozás érdekében. elszámolni a bérleti díjat. A PMS használata mellett a legtöbb intézménytulajdonos és üzemeltető ma már tetszőleges számú új indítási pont megoldást rétegezhet a PMS-re, hogy segítse a bérlők vonzását, bevonását és átvilágítását, valamint a karbantartási kérelmek kezelését és a szállítói koordinációt. Azonban még ezzel az új szoftverrel is a tulajdonosok és az üzemeltetők továbbra is számos komoly fájdalomponttal küzdenek. Tovább
***
Az itt kifejtett nézetek az AH Capital Management, LLC („a16z”) egyes alkalmazottainak nézetei, és nem az a16z vagy leányvállalatai nézetei. Az itt található bizonyos információk harmadik féltől származnak, többek között az a16z által kezelt alapok portfólióvállalataitól. Noha megbízhatónak vélt forrásokból származnak, az a16z nem ellenőrizte önállóan ezeket az információkat, és nem nyilatkozik az információk tartós pontosságáról vagy adott helyzetre való megfelelőségéről. Ezenkívül ez a tartalom harmadik féltől származó hirdetéseket is tartalmazhat; az a16z nem vizsgálta át az ilyen hirdetéseket, és nem támogatja az abban található reklámtartalmat.
Ez a tartalom csak tájékoztatási célokat szolgál, és nem támaszkodhat rá jogi, üzleti, befektetési vagy adótanácsadásként. Ezekkel a kérdésekkel kapcsolatban konzultáljon saját tanácsadójával. Bármely értékpapírra vagy digitális eszközre történő hivatkozások csak illusztrációs célt szolgálnak, és nem minősülnek befektetési ajánlásnak vagy ajánlatnak befektetési tanácsadási szolgáltatások nyújtására. Ezen túlmenően ez a tartalom nem befektetőknek vagy leendő befektetőknek szól, és nem is szánható felhasználásra, és semmilyen körülmények között nem támaszkodhat rá az a16z által kezelt alapokba történő befektetésről szóló döntés meghozatalakor. (A16z alapba történő befektetésre vonatkozó ajánlatot csak az ilyen alap zártkörű kibocsátási memoranduma, jegyzési szerződése és egyéb vonatkozó dokumentációja tesz, és azokat teljes egészében el kell olvasni.) Minden említett, hivatkozott befektetés vagy portfóliótársaság, ill. A leírtak nem reprezentatívak az a16z által kezelt járművekbe történő összes befektetésre, és nem garantálható, hogy a befektetések nyereségesek lesznek, vagy a jövőben végrehajtott egyéb beruházások hasonló tulajdonságokkal vagy eredménnyel járnak. Az Andreessen Horowitz által kezelt alapok befektetéseinek listája (kivéve azokat a befektetéseket, amelyek esetében a kibocsátó nem adott engedélyt az a16z számára a nyilvánosságra hozatalra, valamint a nyilvánosan forgalmazott digitális eszközökbe történő be nem jelentett befektetéseket) a https://a16z.com/investments oldalon érhető el. /.
A benne található diagramok és grafikonok kizárólag tájékoztató jellegűek, és nem szabad rájuk hagyatkozni befektetési döntések meghozatalakor. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli eredményeket. A tartalom csak a feltüntetett dátum szerint beszél. Az ezekben az anyagokban megfogalmazott előrejelzések, becslések, előrejelzések, célok, kilátások és/vagy vélemények előzetes értesítés nélkül változhatnak, és mások véleményétől eltérhetnek vagy ellentétesek lehetnek. További fontos információkért látogasson el a https://a16z.com/disclosures oldalra.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://a16z.com/2023/01/30/2023-a-year-for-fintech-ma-january-2023-fintech-newsletter/
- $3
- 1
- 2011
- 2014
- 2018
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 2023
- 7
- a
- a16z
- képesség
- Rólunk
- felett
- gyorsul
- hozzáférés
- elérni
- Fiók
- pontosság
- szerzett
- megszerzése
- beszerzés
- felvásárlások
- át
- aktívan
- tevékenység
- cselekmények
- mellett
- További
- Örökbefogadás
- Előny
- Hirdetés
- tanács
- tanácsadó
- tanácsadási szolgáltatások
- érintő
- leányvállalatok
- ellen
- Megállapodás
- alex
- Minden termék
- kiosztás
- lehetővé téve
- már
- mindig
- Összegek
- analitika
- és a
- Andreessen
- Andreessen Horowitz
- bejelentés
- Másik
- pénzmosás elleni
- Apartman
- megjelent
- Alkalmazása
- megfelelő
- Archív
- TERÜLET
- területek
- körül
- vagyontárgy
- Eszközök
- segít
- biztosíték
- vonzó
- közönség
- elérhető
- átlagos
- B2B
- B2B fizetések
- vissza
- háttér
- Bank
- Banking
- Banks
- válik
- előtt
- mögött
- a színfalak mögött
- hogy
- Hisz
- úgy
- benchmarking
- BEST
- Nagy
- nagyobb
- Mindkét fél
- Mindkét oldal
- megvett
- márka
- megsértése
- Törés
- tágabb
- ügynöki jutalék
- költségvetés
- Épület
- bika
- Erősödő piac
- teher
- üzleti
- vállalkozások
- megvesz
- Vásárlás
- kiszámítása
- nem tud
- képességek
- tőke
- Tőkebevonás
- elfog
- Kártyák
- visz
- eset
- esetek
- Készpénz
- pénzforgalom
- bizonyos
- kihívást
- változik
- Változások
- változó
- csatornák
- jellemzők
- üldözés
- körülmények
- osztályok
- ügyfél részére
- társalapító
- coinbase
- Coinbase a
- együttműködés
- kolléga
- COM
- hogyan
- elkötelezett
- közlés
- Companies
- vállalat
- képest
- kényszerítő
- versenyez
- teljesítés
- koncepció
- az érintett
- Körülmények
- kapcsolatok
- Fontolja
- konszolidáció
- alkot
- Fogyasztók
- tartalom
- folytatódik
- tovább
- szerződéskötés
- ellentétes
- ellenőrzés
- beszélgetések
- összehangolás
- Társasági
- Költség
- kiadások
- tudott
- összekapcsolt
- teremt
- létrehozása
- hitel
- Bankkártyák
- válság
- határokon átnyúló
- összeroppant
- Jelenlegi
- Jelenleg
- vevő
- Ügyfelek
- Kiberbiztonság
- napi
- dátum
- találka
- Nap
- halott
- üzlet
- foglalkozó
- évtized
- döntés
- osztály
- leírt
- részletek
- meghatározó
- Fejlesztés
- fejlesztések
- DID
- különbözik
- különböző
- digitális
- Digitális eszközök
- közvetlenül
- nyilvánosságra
- felfedezett
- terjesztés
- dokumentáció
- Ennek
- dollár
- ne
- le-
- hajtás
- Aszály
- alatt
- dinamikus
- minden
- Korábban
- Korai
- Gazdasági
- Gazdasági növekedés
- gazdaságok
- Méretgazdaságosság
- ökoszisztéma
- hatás
- hatások
- hatékonyság
- bármelyik
- jóváhagyott
- tartós
- vegyenek
- fokozása
- élvez
- belép
- teljességét
- Környezet
- részvény
- Tőkepiacok
- különösen
- birtok
- becslések
- értékelő
- Még
- végső
- EVER
- Minden
- minden
- pontosan
- példa
- példák
- kizárás
- létező
- Kilépés
- vár
- költségek
- drága
- tapasztalat
- szakértők
- kifejezve
- terjed
- rendkívüli módon
- Arc
- GYORS
- gyorsabb
- Fed
- kevés
- finanszíroz
- pénzügyi
- pénzügyi válság
- Pénzintézetek
- pénzügyi szolgáltatások
- finanszírozás
- Találjon
- megtalálása
- végén
- FINTECH
- Fintech cégek
- fintech hírlevél
- fintech startupok
- cégek
- vezetéknév
- áramlási
- flow
- Összpontosít
- összpontosított
- következő
- A fogyasztók számára
- Startupoknak
- erők
- forma
- talált
- Alapított
- alapítók
- Keretrendszer
- ból ből
- front
- Tele
- alap
- finanszírozás
- Jótékonysági
- alapok
- további
- Továbbá
- jövő
- játék
- általános
- általában
- kap
- szerzés
- adott
- ad
- Globális
- globális pénzügyi
- világviszonylatban
- Go
- Célok
- megy
- megadott
- grafikonok
- nagy
- Növekvő
- Növekedés
- fél
- történt
- megtörténik
- tekintettel
- Egészség
- fokozott
- segít
- hasznos
- itt
- Magas
- <p></p>
- történelem
- Homes
- remény
- Horowitz
- Hogyan
- azonban
- HTML
- HTTPS
- hatalmas
- azonosítja
- Hatás
- fontos
- javuló
- in
- tartalmaz
- beleértve
- magában foglalja a
- Beleértve
- befogadó
- Növelje
- <p></p>
- Növeli
- növekvő
- háruló
- függetlenül
- jelzés
- egyéni
- ipar
- információ
- Tájékoztató
- Infrastruktúra
- Innováció
- Insight
- szervezeti
- intézmények
- kamat
- Kamat-
- Intuit
- befektet
- befektetett
- beruházás
- Beruházások
- befektető
- Befektetők
- Kibocsátó
- kérdések
- IT
- január
- csatlakozott
- Kansas
- tartás
- Kulcs
- Ismer
- Tudd hogy kik az ügyfeleid
- KYC
- nagyobb
- legnagyobb
- keresztnév
- Késő
- legutolsó
- tisztára mosása
- törvények
- réteg
- vezet
- vezető
- Led
- Jogi
- hitelezők
- hitelezők
- hitelezési
- szint
- Engedély
- élet
- Valószínű
- fizetőképesség
- Lista
- él
- hitel
- Hitelek
- Hosszú
- hosszabb
- néz
- hasonló
- M & A
- Macro
- makro környezet
- készült
- karbantartás
- fontos
- csinál
- Makers
- KÉSZÍT
- Gyártás
- kezelése
- sikerült
- vezetés
- menedzsment eszközök
- sok
- piacára
- piaci környezet
- Marketing
- piacterek
- piacok
- tömeges
- anyag
- anyagok
- Anyag
- számít
- max-width
- találkozó
- Feljegyzés
- Memory design
- említett
- megemlíti
- Menü
- Fúziók és felvásárlások
- Metrics
- esetleg
- millió
- Több millió
- bánja
- hiányzó
- küldetések
- modellek
- pénz
- ellenőrzés
- Hónap
- havi
- több
- a legtöbb
- motivációk
- mozog
- mozgó
- többszörös
- név
- nemzeti
- Közel
- közel
- elengedhetetlen
- Szükség
- hálózat
- Új
- New Market
- újév
- New York
- New York állam
- New York-i Pénzügyi Szolgáltatások Minisztériuma
- Hírlevél
- szám
- akadályok
- kapott
- ajánlat
- felajánlás
- Ajánlat
- ONE
- folyamatban lévő
- online
- nyitva
- nyitás
- üzemeltetési
- operációs rendszer
- operatív
- Művelet
- üzemeltetők
- Vélemények
- Lehetőségek
- Alkalom
- ellentétes
- opció
- Opciók
- érdekében
- szervezetek
- OS
- Más
- Egyéb
- átfogó
- saját
- tulajdonú
- tulajdonosok
- Oxigén
- Béke
- fizetett
- Fájdalom
- járvány
- papírmunka
- különösen
- fél
- partner
- partnerek
- Létrehozása
- partnerségek
- múlt
- ösvény
- fizetés
- kifizetések
- ország
- egyenrangú
- szankcionált
- Emberek (People)
- érzékelt
- teljesítmény
- időszak
- engedély
- person
- személyzet
- választás
- csővezeték
- Hely
- emelvény
- Platformok
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- kérem
- PMS
- pont
- pont
- szegény
- portfolió
- pozíciók
- potenciális
- potenciálisan
- gyakorlatilag
- Tippek
- ár
- Áraink
- árazás
- elsősorban
- alapelv
- Előzetes
- magán
- folyamat
- Folyamatok
- Termékek
- Termékek
- Profilok
- nyereséges
- nyereség
- Program
- Programok
- előrejelzések
- ingatlan
- kilátások
- ad
- feltéve,
- nyilvános
- állami társaságok
- nyilvánosan
- vontatás
- célokra
- Nyomja
- tesz
- Q3
- 3. harmadik negyedév
- gyorsan
- emel
- emelt
- emelés
- hatótávolság
- rangsorolt
- Arány
- Az árak
- elérte
- Olvass
- igazi
- ingatlan
- miatt
- új
- ajánl
- Ajánlást
- rekord
- csökkentő
- referenciák
- említett
- tükrözi
- Szabályozók
- szabályozók
- kapcsolat
- Kapcsolatok
- megbízható
- eszébe jut
- Bérlés
- Jelentések
- reprezentatív
- kéri
- kötelező
- követelmények
- Felbontás
- válasz
- eredményez
- Eredmények
- Visszatér
- jövedelem
- Kritika
- felül
- Gazdag
- felkelő
- Kockázat
- út
- ütemterv
- Tekercs
- nagyjából
- futás
- kifutópálya
- S&P
- S&P 500
- biztonságos
- azonos
- Skála
- jelenetek
- Képernyő
- Második
- biztonság
- Értékpapír
- elad
- idősebb
- Series of
- Szolgáltatások
- készlet
- település
- számos
- szigorú
- formák
- rövid
- hiány
- kellene
- Sides
- hasonló
- Hasonlóképpen
- óta
- helyzet
- méretek
- kicsi
- kisebb
- SMB
- KKV-k
- szoftver
- megoldások
- Megoldások
- néhány
- Források
- Hely
- beszélő
- beszél
- különleges
- költ
- szponzor
- Színpad
- önálló
- szabványok
- kezdet
- kezdődött
- Kezdve
- indítás
- Startups
- Állami
- Állami Minisztérium
- tartózkodás
- állandó
- Lépései
- Még mindig
- Történet
- Stratégiai
- stratégiai partnerek
- feszültség
- erős
- tárgy
- előfizetés
- sikeresen
- ilyen
- elegendő
- szállítók
- Legfőbb
- biztosan
- Felmérés
- gyanús
- rendszer
- Systems
- Vesz
- tart
- Tehetség
- beszéd
- célok
- adó
- csapat
- Műszaki
- feltételek
- A
- a Fed
- az információ
- a világ
- azok
- maguk
- abban
- dolgok
- Harmadik
- harmadik fél
- idén
- három
- Keresztül
- egész
- szigorítása
- szorosabb
- idő
- időzítés
- nak nek
- mai
- együtt
- is
- szerszámok
- felső
- felé
- felé
- vontatás
- forgalmazott
- hagyományos
- tranzakció
- váltott
- igaz
- típusok
- jellemzően
- nekünk
- Végül
- alatt
- megértés
- jegyzési
- sürgősség
- használ
- Felhasználók
- Értékes
- érték
- Hatalmas
- Járművek
- Sebesség
- eladó
- vállalkozás
- kockázati tőke
- ellenőrzött
- Ellen
- keresztül
- életképes
- nézetek
- megsértése
- jogsértések
- Visa
- láthatóság
- Látogatók
- kötetek
- meleg
- figyelmeztetés
- Hetek
- Mit
- ami
- míg
- WHO
- lesz
- visszavonul
- belül
- nélkül
- Munka
- együtt dolgozni
- dolgozó
- világ
- érdemes
- lenne
- írott
- év
- év
- hozamok
- te
- A te
- zephyrnet