Crypto Holiday Special: Múlt, jelen és jövő Blofinnel

2022 a végéhez közeledik, és a NewsBTC munkatársai úgy döntöttek, hogy elindítják ezt a Crypto Holiday Special-t, hogy némi perspektívát nyújtsanak a kriptoiparról. Több vendéggel fogunk beszélgetni, hogy megértsük a kriptográfia idei csúcsait és mélypontjait.

Charles Dicken klasszikusának, az „A Christmas Carol”-nak a szellemében megvizsgáljuk a kriptot különböző szemszögekből, megvizsgáljuk annak lehetséges pályáját 2023-ra, és megtaláljuk a közös hangot egy olyan iparág különböző nézetei között, amelyek támogathatják a pénzügyek jövőjét. 

Ezt a különlegességet egy intézményi vendéggel, vagyonkezelő céggel rúgtuk ki nekünk Blofin. December elején írtak egy esszét „Katasztrófa, túlélés és evolúció: írás a novemberi kriptopiacok után”, amely ihlette ezt a sorozatot.

Blofin: „Az egyik nyilvánvaló jel az, hogy 2022 decemberében a havi kripto-spot mennyiségek visszatértek a 2020-as szintre.”

Esszéjükben a cég azzal érvel, hogy a kriptoipart erősen érintette a Three Arrows Capital, az FTX, a Terra (LUNA) és mások hedge fund összeomlása. Ezek az események inaktivitásra kényszerítették a kriptobefektetőket, mivel az ágazatba vetett bizalmuk megrendült.

Blofin: „Kétségtelen, hogy a kriptográfia a pénzügy jövőbeli iránya. Mégis, egy sor korábbi esemény megmutatta, hogy ha a befektetők pénzét nem lehet megvédeni, akkor végül feladják a kriptopiacot (…).

De van fény az alagút végén a Bitcoin és más kriptovaluták számára; bár hosszú fellendülés áll előttünk, a születőben lévő eszközosztály kiemelkedik hamvaiból. Blofin számára a kriptoipar kritikus evolúció küszöbén áll. Amint elkészül, az ágazat újra felemelkedik az új intézményi támogatásnak köszönhetően. Ezt mondták nekünk:

K: Mi a legjelentősebb különbség a mai kriptopiacon 2021 karácsonyához képest? A Bitcoin, az Ethereum és mások árán túl mi változott az eufória pillanatától a mai örökös félelemig? Csökkent az elfogadás és a likviditás? Még mindig érvényesek az alapok?

V: A legjelentősebb különbség két aspektusból adódik: a likviditásból és a befektetői bizalomból. 2021-ben a kriptopiac likviditása továbbra is elegendő, a kockázati eszközök piacán a likviditásszűkülés hatása még nem jelentkezett teljes mértékben. 2022-ben a Fed (US Federal Reserve) folyamatos kamatemelései, a Luna összeomlása, a 3AC Capital (Three Arrow Capital) csődje és az FTX-tőzsde 11. fejezete miatt a kriptopiac likviditása alapvetően szárazon van szorítva. Az egyik nyilvánvaló jel az, hogy 2022 decemberében a havi kripto-spot mennyiségek visszatértek a 2020-as szintre.

Ezen túlmenően, 2022-ben egy sor esemény hatalmas csapást mér a befektetői bizalomra. 2021 karácsonyán az intézmények és a lakossági befektetők úgy érzik, sok tennivalójuk van a kriptopiacon. 2022 végén még a professzionális befektetési intézmények is sokat veszítettek a tőzsdék összeomlása miatt. Ennek eredményeként már nem bíznak a kriptoiparban; úgy érzik, hogy mindenhol Ponzi-sémák és csalók vannak. Végül az intézmények az alapok kivonását választják, majd a lakossági befektetők következnek.

A kriptoeszköz-piacon azonban továbbra is magas a befektetők száma. Sokan egyszerűen nem aktívak a medvepiacon, de ez nem jelenti azt, hogy elhagyták a kriptopiacot. Figyelik, és várják, hogy a legjobb alkalom legyen a mártogatós megvásárlására. A nem nulla láncon belüli címek száma továbbra is folyamatosan növekszik, és a bányászok hash arányát nem befolyásolta jelentősen a medvepiac 2022-ben.

A fundamentumok hatása továbbra is érvényes a kriptopiacra, de elsősorban a makroszempontra koncentrálódik. A medvepiaci időszakban a likviditás a BTC-ben és az ETH-ban összpontosul, és az altcoinok számára nehéz több likviditást szerezni. Ezért a makrotényezők, például a kamatemelések és az erős USD jelentősen befolyásolják a BTC-t és az ETH-t. Ugyanakkor a rossz likviditási állapot miatt az altcoinok és a projekt tokenek fundamentumainak javításával nehéz tartós teljesítményjavulást elérni.

K: Melyek azok a domináns narratívák, amelyek a piaci viszonyok változását vezetik? És mi legyen ma a narratíva? Mi az, amit a legtöbb ember figyelmen kívül hagy? Láttunk egy nagy kriptotőzsde felrobbanását, egy érinthetetlennek hitt fedezeti alapot, és egy ökoszisztémát, amely pénzügyi utópiát ígér. A Crypto továbbra is a pénzügy jövője, vagy a közösségnek új jövőképet kell követnie?

V: Véleményünk szerint a 2022-es piaci változások a kriptopiaci pozíciótól függenek a kockázati eszközrendszerben. Kétségtelen, hogy a kriptoeszközök a kockázatos eszközök piacának végén helyezkednek el a kriptopiac magas volatilitási szintje és a „vadnyugat” korszak miatt. Ezért, ha valami baj van, könnyebb a befektetők az eladás mellett döntsenek, és kifutnak, ami jelentősebb válságot okoz.

A kriptopiac 2022-ben némileg olyan, mint a Nasdaq az 1990-es évek végén. A kalandorok és harcosok 2000 előtt és 2021-ben rengeteg vagyonra tettek szert, ami több embert ösztönzött arra, hogy jöjjön és kockáztasson. A legtöbb ember figyelmen kívül hagyja a kockázatokat, és végül nem marad semmiben.

Ezért a megfelelőségnek és a biztonságnak a kriptopiac jövőbeli narratívájának szerves részét kell képeznie. Kétségtelen, hogy a kriptográfia a finanszírozás jövőbeli iránya (gyorsabb, programozottabb, globálisabb, ésszerűbb hitelrendszer és jelentősebb innovációs potenciál). Mégis, egy sor korábbi esemény megmutatta, hogy ha a befektetők pénzét nem lehet megvédeni, akkor végül feladják a kriptopiacot, és nem fizetnek tovább a piacon és az új technológiákban rejlő lehetőségekért, még akkor sem, ha ezekben a technológiákban van potenciál és vonzerő. .

K: Ha választanod kell egyet, szerinted mi volt a kriptográfia jelentős pillanata 2022-ben? És az iparág érezni fogja ennek következményeit 2023-ban? Hol látja az ipart jövő karácsonykor? Túléli ezt a telet? A Mainstream ismét az iparág halálát hirdeti. Vajon végre sikerül nekik?

V: Az FTX összeomlása a 2022-es medvepiac csúcspontja a kriptopiacon. Az incidens megszakította a kriptopiac lassú felépülési folyamatát, és széleskörű aggodalmat váltott ki a szabályozók részéről olyan jelentős piacokon, mint az Egyesült Államok és az EU. Emellett számos intézmény bezárt az FTX összeomlása vagy működési nehézségek miatt, és sürgős mentésre szorulnak.

Várható, hogy 2023-ban az FTX-incidens utóhatásai bizonyos intézmények csődjéhez vezethetnek, és több szabályozási politika is bevezetésre kerül. Ráadásul makroszempontból a magas kamatlábak folytatódása miatt a kriptopiac számára nehéz új likviditást bevezetni, és hosszabb ideig tart a kilábalás.

A fenti kérdésekben azonban megemlítettük a kriptopiac néhány olyan jellegzetességét, amelyet a hagyományos piacok nehezen pótolhatnak (gyorsabb, programozottabb, globálisabb, decentralizáltabb, ésszerűbb hitelrendszer, jelentősebb innovációs potenciál). Emiatt mindaddig, amíg a befektetőknek kereskedési igényei vannak, a kriptoipar továbbra is létezni fog, de megfelelőbbé és biztonságosabbá válik.

K: Összefoglalva olvasóink számára, mely ágazatok voltak a legrugalmasabbak ebben a válságban? Melyek a legnagyobb eséllyel felépülnek 2023-ban? És hogyan látja a születőben lévő iparág fejlődését?

V: Figyelembe véve az elfogadottság mértékét, a mainstream valuták, például a BTC és az ETH még mindig a legrugalmasabb szektorok a kriptopiacon. A nyilvános láncok és a kriptográfiai infrastruktúra a jövőben is az egyik legrugalmasabb szektor a kriptopiacon, mivel a kriptopiacon minden alkalmazásnak szüksége van a támogatásukra.

Emellett a tőzsdei szektor is meglehetősen rugalmas, hiszen a piac stabilizálódásával és fokozatosan talpra állásával a befektetők kereskedési igényei továbbra is fennállnak, és újra növekedni fognak. Visszatekintve a kriptopiac történetére, sok tőzsde megy csődbe minden medve időszakban, de új tőzsdék fognak megjelenni a medvepiacon, és egy új bikakörben tündökölnek.

Nehéz azonban megállapítani, hogy 2023-ban ki fog először talpra állni. Mivel a likviditási csap újranyitásáig még sok idő van hátra, a jelenlegi likviditáshiány-helyzet továbbra is nehezen javítható. A kriptopiac valószínűleg még sokáig alacsony szinten fog konszolidálni.

A kriptopiac jelenleg a „vadnyugat” végén jár. Ahogy a kriptopiac tovább fejlődik és érik, a 2022-es eseményeket követően fokozatosan a törvényhozók segítségére lesznek példák, és kialakul a szabályozási és megfelelési keret is. A fentiek bizonyos irányban korlátozhatják a kriptopiac fejlődését, de jót tesznek a kriptopiac hosszú távú növekedésének is. A megfelelőségi keretek között több hagyományos piacról és egyéb forrásból származó forrás tud belépni a kriptopiacra, és a kriptopiac építőinek több lehetőségük lesz befektetéshez jutni.

Az írás pillanatában a Bitcoin 16,800 XNUMX dolláron forog, oldalirányú mozgással. Kép az Unsplash-ből, diagram a Tradingview-ból.