2023-ban jön egy kripto-szabályozási viharfront. Készen állunk rá?

A látványos után Sam Bankman-Fried FTX-jének összeomlása és a hozzá kapcsolódó szervezeteknek, a pénzügyi szabályozóknak világszerte egyszerre két helyen kell figyelniük. Mivel az egyik szem szilárdan a terrorizmus finanszírozásának kizárásán marad, a másik az FTX lakossági befektetők körében tapasztalható bukásra és annak a szélesebb pénzügyi környezetre gyakorolt ​​hatásaira ragad.

Minden bizonnyal lesznek olyan pillanatok, amikor a pereskedők új és fejlődő jogi kereteket vezetnek be, és még több, amikor a fintech cégeknek meg kell felelniük. Függetlenül attól, hogy ez még mindig csak egy folt a láthatáron, vagy nagyban fenyeget, ez a jogszabály elkerülhetetlen, de milyen formát ölt?

Növekvő hőmérséklet

Régen 8 milliárd dollár Az FTX-betétek látszólag eltűntek, egyes régiókban a törvényhozók terveket dolgoztak ki a kiskereskedelmi kripto-üzemeltetők felmelegítésére. Valóban, az egyik legnagyobb régió, amelynek jogszabályai nem fog Az Alameda Research/FTX csapadék hatása az Európai Uniót érinti, ahol a A Crypto-Assets (MiCA) piacának szabályozása, amely a fogyasztók védelmét szolgálja egy ilyen incidens esetén, már megírták és aláírták. Bár még nincs végrehajtva. A MiCA-ról később. 

Természetesen az olyan nagy tőzsdék, mint a Binance US és a Coinbase, már intenzív ellenőrzés alatt álltak, hogy betartsák a „tudd meg az ügyfelet” (KYC) és a pénzmosás elleni (AML) előírásokat, így hozzászoktak egy kis meleghez. A megfelelőségi csapatok hozzászoktak a jogi nyelvezethez, amely megérti az alacsony súrlódású felhasználói élmény szükségességét, valamint az AML-végrehajtás egyes aspektusaival kapcsolatos kihívásokat. Ez a nyelvezet néhány vállalatot a kellő gondosság lazább oldala felé csábított. Ahogy a Coinbase is nemrég 100 millió dollár bírságot kapott A New York-i szabályozó hatóságok által az AML-meg nem felelés miatt, legalábbis amikor a MiCA-szerű szabályozások megszűnnek, a vállalat valószínűleg jobban fel lesz készülve – ennek a 100 millió dollárnak a felét a belső megfelelőségi rutinok megerősítésébe kellene befektetni.

A decentralizált finanszírozás (DeFi) cégek, amelyek nem kényszerű A hajójuk szivárgásának kijavításában egy nyilvánvaló kihívás áll: védje meg ügyfeleit, vagy szokjon hozzá a zordabb legális időjáráshoz, még akkor is, ha még csak hozzászokik az AML klímához.

Kezdeti szitálás

A viharos 2022-es év végén a legtöbb nagy piac szabályozási keretei még mindig egyesültek. Mint egy kis eső, amely erős szelet és heves felhőszakadást ígér, ezeket is megnézhetjük, hogy képet kapjunk arról, mi jöhet még ebben az évben. 

Néhány régió, például Szingapúr, már bevezetett mérsékelt ellenőrzési mechanizmusokat, amelyek nagyrészt a Financial Action Task Force AML-iránymutatásainak betartásával és a szankciók elkerülésével foglalkoztak. Közben, India 30%-os adót ratifikált 2022 áprilisában az összes virtuális eszköznövekedésről.

A lakossági vásárlók ragadozás, csalás és sikkasztás elleni védelme érdekében azonban jelenleg szinte semmit sem kényszerítenek ki a kriptospecifikus nyelvezetre.   

A MiCA az egyik első jelentős megvalósítás lesz, és eredetileg 2020 novemberében javasolták az Európai Unió Parlamentjében, hogy jogbizalmat biztosítson a köztudottan ingatag területen. Noha 2022 októberében írták alá a törvényt, valószínűleg csak 2024 közepéig kell ahhoz, hogy a vállalkozások teljes mértékben megfeleljenek.

Egy pillantással a MiCA:

• Határozzon meg egy definíciót a „kriptoeszköz” számára az Európai Unióban.
• Határozza meg, mely blokklánc-vertikálisok esnek kívül ezen a joghatóságon – például a biztosítók és a nyugdíjszolgáltatók.
• Hozzon létre négy kategóriát azokhoz az eszközökhöz, amelyek alá tartoznak: eszközreferencia tokenek, e-pénz tokenek, segédprogram tokenek és minden más.
• A stabil és a nem stabil érmék piacra, majd a nyilvánosság elé hozatalára vonatkozó végrehajtható felhatalmazások létrehozása, beleértve az EU tájékoztatóról szóló rendeletének mintájára vonatkozó közzétételi törvényeket.
• Szabályozza, hogy a kriptoeszköz-szolgáltatások miként jogosultak a szokásos üzletvitelre, a MiFiD (a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelv) mintájára.

Hasonlóképpen, a fent említett szingapúri szabályozás is óvatos volt, hogy melyikre digitális fizetési token szolgáltatók (DPTSP-k) megbízhatnák az országban való működési engedélyeket. A Szingapúri Monetáris Hatóság csak a közelmúltban tett javaslatokat az ügyfélbiztonsági és korrupcióellenes protokollok érvényesítésére az engedélyesek körében.

A javasolt szingapúri rezsimek olyan részleteket tartalmaznak, amelyek méretüknek és kultúrájuknak jobban megfelelnek, de jó viszonyítási alapokat állítanak fel más régiók számára, amelyeket potenciálisan követni kell:

• A DPTSP-knek kockázattudatosság-értékelést kell végezniük az ügyfelek számára.
• A DPTSP-k nem kínálhatnak ösztönzőket a lakossági befektetőknek (mint például egy online kaszinó).
• Meg kell akadályozni, hogy a lakossági ügyfelek pénzt vegyenek fel a DeFi eszközeibe való befektetéshez.
• A DPTSP-knek garantálniuk kell, hogy a befektetői alapokat elkülönítve tartják a vállalati alapoktól.
• Bármilyen belső összeférhetetlenség önfelismerése és bejelentése.
• Átláthatóság a kriptovállalatok számára, amikor új eszközökbe fektetnek be.
• Megfelelő ügyfélszolgálati infrastruktúra.
• Kötelező vészhelyzeti biztonsági mentések létfontosságú operációs rendszerekhez.

Miközben más régiók azon tülekednek, hogy a fogyasztók biztonságát varrják biztonsági takarójukba, valószínűnek tűnik, hogy ezek szolgálnak majd mintaként sokak számára. 

Baljós felhők és villámlás veszélye

Miközben 300 új alkalmazott lépései hallatszanak az Egyesült Államok Adóügyi Szolgálatának bűnügyi osztályán keresztül, felmerül a kérdés, hogy a csizmájuk időjárásálló-e a közelgő viharokkal szemben. Az IRS által a kriptográfiai adóelkerülők ellen kidolgozott, látszólag „több száz” ügy mellett precedensértékű jogi esetek is várnak arra, hogy ledobják a kalapácsot a kriptográfiai területen. Attól függően, hogy hogyan helyezkednek el, sokan az iparágban úgy vélik, hogy kulcsfontosságúak a DeFi jövőjének kialakításában. 

Eddig a decentralizált pénznemekbe történő befektetés definíció szerint egy kevésbé vizsgált környezetbe való befektetés volt. Az adatvédelmi gondolkodásmód – nevezetesen a „hálózaton kívüli” tartás – elengedhetetlen, ha a DeFi közösség nagy részéről van szó. Amint azonban az FTX eszköztulajdonosok tudják, ennek az adatvédelemnek az az ára, hogy a betétjeit nem biztosítják.

Írás közben forkast, Michael Shig megjegyzi hogy ez a vétkesség szempontjából késhegyes helyzetet teremt. Ha szinte az összes ügyfele álnéven csatlakozik, de néhányan bűnözők, hová vezet a jogi büntetés? A jelenlegi jogi keretek között nincs más hova hárítani a felelősséget, csak felfelé, a tőzsde üzemeltetőire és tulajdonosaira.

Előzmények zápora

Jelenleg három olyan jogi eset zajlik, ahol ez a súrlódás elektromos felhalmozódást, majd villámcsapást eredményezett: FTX, Coinbase és Ripple.

Azokban az esetekben, amikor a megfelelőségi ellenőrzések hiánya lehetővé teszi az üzemeltetők számára, hogy elhomályosítsák saját üzleteiket, ami az Valószínű Sam Bankman-Fried FTX és Alameda Research esetében a szabályozás, amely biztonságos és elszámoltathatóbb teret hoz létre a mindennapi üzleti kapcsolatok számára, logikus. Az SBF ezt nyilvánvalóvá tette. 

Ami azt illeti, hogy ez hogyan érinti az ügyfeleket, a New York-i törvényhozók kijelentették, hogy a Coinbase csak a minimumot tette meg annak érdekében, hogy ügyfeleit betartsák a KYC-megbízásokhoz – ez a minimális minimum, amelyről megállapították, hogy valójában az elfogadhatónál alacsonyabb volt. Míg egyes vállalatok, amelyeknek KYC-kompatibilisnek kell lenniük, alternatív adatforrást használnak, mint pl közösségi média kreditpontozás, minimális súrlódással a megbízható felhasználók számára, a Coinbase úgy döntött, hogy csak a legalacsonyabb súrlódású belépési folyamatokat alkalmazza, ahelyett, hogy a regisztrációnál a fokozott biztonság vagy a dinamikus súrlódás javított volna. Ez 100 millió USD hiba minden bizonnyal arra kényszeríti a Coinbase-t, hogy újraértékelje kockázati étvágyát és bevezetési folyamatait, és valószínűleg magával vonzza a mainstream kriptopiac egy részét. Várható, hogy a Coinbase által jelenleg alkalmazott ügyfél-átvilágítási (CDD) gyakorlatok világszerte visszhangra találjanak. 

Végül, sok kriptoszakértő ragaszkodik a közelgő döntéshez US Securities and Exchange Commission kontra Ripple (XRP) per az egész kriptográfiai környezet jövőjéhez. Ez az eset dönti el, hogy a kriptoeszközök pénznemek vagy értékpapírok-e, és az utóbbiak egy olyan jogi keretbe esnek, amelyre már sokkal több szabályozás vonatkozik.

A jogi bonyodalmak tökéletes vihara

Az elkövetkező naptári év lehet az eddigi legviharosabb év a közelgő viharok és a kriptográfiai vállalkozások szárazon – és fizetőképes – megtartásáért. 

A törvényhozóknak kavargó, forró óceánon kell közlekedniük, és hajóik az utóbbi időben kevésbé tűntek tengerre valónak, és sok tengerészük nem volt egészen biztos abban, hogy merre tart, vagy éppen mi a víz. Végül is az ilyen típusú virtuális pénzügyi termékeket nehéz megérteni, és a körülöttük lévő kontextus a következőket tartalmazza:

• Az SBF kapzsisága, amely (állítólag) feldúlta a nagyobb DeFi ökoszisztémát.
• A szankcionált, agresszív Oroszország jelentős összegeket fektetett be a kriptográfiai eszközökbe, miután a rubel árfolyama a háború idején megdőlt, és bejelentette, hogy államosított kriptotőzsdét tervez.
• A vállalkozások egyre inkább az alacsonyabb, vagy legalábbis megszilárdult ellenőrzésű joghatóságok felé szorulnak, így egyes nemzetek veszteséget szenvednek az adók és a gazdasági fellendülés terén.
• Sok világkormány tervezi saját központi banki digitális valutájának (CBDC) kiadását.

Ennek az összefüggésnek az ismerete érthetővé teszi a SEC és más vezető testületek tétovázását. Mielőtt kemény vonalakat lehetne húzni a kriptotér jövőjének alakítására, ellenőrizni kell az egyenlegeket, és véglegesíteni kell a számításokat. A kripto-üzemeltetők számára azonban még várni kell, hogy a szabályozók megengedik-e nekik, hogy enyhébb szabályozással a víz felett tartsák a fejüket, vagy pedig mindenkit elsüllyesztenek, és aggódnak a végrehajtás miatt, amikor már mind a mélyre süllyedtek.

Következtetés

Monumentális feladatnak tűnik egy olyan jogszabálytömb létrehozása, amely határt szab egy ilyen hullámos óceán körül. A kormányzó testületek még mindig felfedezik, hova kell letenniük a lábukat, és milyen keményen.

Mivel a beszélgetés a kriptoszabályozás körül zajlik, és a kriptokultúra legfurcsább esetei kerülnek a médiába, nehéz megmondani, hogy az érvelés melyik oldala halad előre. Noha nyilvánvalónak tűnik, hogy az ügyfelek szigorú átvilágítása a tőzsdék haszonkulcsának csökkenéséhez vezet, az emberi kapzsiság manapság egyre nagyobb nyomást kap, csakúgy, mint a szabályozási biztonságra vonatkozó felhívások.

Mivel a pénzügyi törvényhozók világszerte egyensúlyban tartják a gazdasági jólétet a háború finanszírozásának mellőzésével és polgáraik védelmével, valószínűnek tűnik, hogy bármilyen következtetésre is jutnak, a kellő gondosság fokozására lesz szükség. A DeFi kereskedők okosak lennének, ha betartatnák magukat a szabályoknak való megfelelésre, vagy megpróbálnának lobbizni a szabályozási mérséklésért. Ellenkező esetben kormánytalannak érezhetik magukat a jogi csaták tengerében, és a vitorlák meglazulnak, amikor az evezősök úgy döntenek, hogy elhagyják a hajót, és más programozói munkákat keresnek.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://forkast.news/crypto-regulatory-storm-front-coming-in-2023/