Recept a DeFi hitelezés fenntarthatóvá és stabillá tételéhez

A piaci manipulátorokat le kell állítani – íme, hogyan

A decentralizált hitelezés világát nem egyszer joggal emlegették „vadnyugatként”. Az emberi felügyelet megszüntetésével az új protokollok lenyűgöző hozamokat tudtak kínálni számos szolgáltatásukon, de a stabilitás csökkenése óriási ára. 

Sokan ébrednek rá, hogy ez tarthatatlan és szükségtelen, mint piaci manipulátorok rendszeresen összetörik a lakossági befektetőket. Az örökölt hitelek kihasználására szolgáló új mechanizmusok helyreállíthatják az egyensúlyt, míg a decentralizált és kriptográfiai bizonyítékok biztosíthatják, hogy becsületes színészek vezessék a műsort.

Mi a baj a DeFi hitelezéssel ma?

A DeFi még gyerekcipőben jár. Míg a csúcson csaknem 100 milliárd dollár mozgott számtalan blokklánc-hálózaton keresztül, a szektor volatilitása 30 milliárd dollár körüli zuhanáshoz vezetett. A teret a TradFi cégek által kínált pénzügyi termékekkel párhuzamosan kínáló platformok töltik ki. Van azonban néhány lényeges különbség.

Először is, a decentralizált protokollokat teljes egészében kód futtatja, nem szervezetek. Az intelligens szerződések határozzák meg, hogyan működnek ezek a pénzügyi szolgáltatások, emberi felügyelet nélkül. Ami a hitelezést illeti, ez azt jelenti, hogy nincsenek ellenőrzések a hitelezők vagy hitelfelvevők ellenőrzésére. 

Az a mód, ahogyan a rendszer ezt túlnyomórészt kezelte, az keresztül történik túlbiztosítás. Ebben a modellben a hitelfelvevőnek több tőkét kell kihelyeznie, mint amennyit kölcsönadnak, hogy megvédje a platformot az illikviditástól a nemteljesítő hitelekkel szemben.

Ez azonban a piaci elégtelenség mellett a kamatlábak széles skáláját is eredményezte. Kezdetben a befektetőket érthető módon a legmagasabb hozamok vonzották hiteleiknél, ez azonban tarthatatlannak bizonyult. 

[Beágyazott tartalmat]

A felhasználók számának növekedésével az ilyen jövedelmező hozamokat nem lehetett fenntartani, miközben továbbra is támogatták a megfelelő fedezetet. Világossá vált, hogy ez a modell nem fog működni a DeFi hitelezés globális vagy intézményi közönséghez juttatására, és valamin változtatni kellett.

Hozhatunk-e új stabilitást az ökoszisztémában?

A DeFi-protokollok most a túlfedezetezésen túlmutató stratégiákat is vizsgálnak, mint eszközöket, amelyek hosszú távú stabilitást biztosítanak a digitális hitelezés területén. Valamit „DeFi Credit” néven ismernek. Ez azt jelenti, hogy meglévő, ellenőrzött és valós biztosítékokat helyeznek a blokkláncra, és felhasználják az adósság támogatására.

Ennek érdekében a platformok együttműködnek a meglévő hitelfinanszírozó cégekkel, hogy meghatározzák az adott hitel feltételeit. Miután a hitelfelvevő és a hitelező megállapodásra jutott, az ügyletet regisztrálják a hitelintézetnél, és a kölcsönt a láncon keresztül tokenizálják.

Ez kézzelfogható hidat hoz létre a DeFi és az örökölt finanszírozás világa között, de valójában ennél többet tesz. Diverzifikálja a decentralizált hitelezésre hasznosítható tőkeformákat. 

A valós világ elfogadható eszközei vadul változhatnak, de lefedik minden olyan értékes áru, amely nem a blokkláncból származik. Arany és egyéb nemesfémek, ingatlanok, ingatlanok, kötvények, vállalati részvények és egyebek felhasználhatók DeFi hitelre. Mivel ezeket az eszközöket megbízható finanszírozási társaságokon keresztül értékelik és biztosítják, csökken a bizonytalanság az iparágban, és csökken a túlfedezet iránti igény. . 

Igaz, hogy a reálhitel decentralizált hitelezéshez való felhasználása valamivel kisebb hozamokhoz vezet, de sokkal nagyobb stabilitást és fenntarthatóságot is hoz. A kölcsönöket egyértelműen meghatározott értékkel írják alá, ami nagymértékben csökkenti az illikviditás vagy az elszabadult nemteljesítések problémáit. Ez megnyithatja a kaput a nagyobb intézményi bizalom és végső soron a főbb gazdasági ökoszisztémákba való globális integráció előtt.

Mi a helyzet az adatvédelemmel és a bizalommal?

Ez jelentős innováció a decentralizált hitelezés jövője szempontjából, és már vannak olyan projektek, amelyek ennek megvalósításán dolgoznak. Az út során megfelelő rendszereket kell alkalmazni a bizalom és a stabilitás biztosítása érdekében. Előfordulhat például, hogy a hitelezőknek különböző formájú KYC-ellenőrzéseken kell átmenniük személyazonosságuk és hitelességük igazolására. 

Alternatív megoldásként a blokklánc natív megoldásai is elszámoltathatóságot hozhatnak ezen a területen. Például decentralizált; szuverén; és magánazonosítók telepíthetők, amelyek minden érintett fél számára ellenőrizhető és állandó előzményeket hoznak létre. Ezek a profilok végtelenségig egy magánszemélynél vagy vállalkozásnál maradnának, pénztárcaként és minden pénzügyi tevékenység és részesedés meghamisíthatatlan történeteként működnének.

A Zero-Knowledge (ZK) kriptográfia lehetőségeinek köszönhetően mindezek az információk ellenőrzésre használhatók a magánélet megőrzése mellett. A ZK tech lehetővé teszi az információk megerősítését, majd egy algoritmus futtatását, hogy meghamisíthatatlan bizonyítékot hozzon létre, amely felhasználható konkrét információk felfedése helyett. Ez lehetőséget kínál arra, hogy ezek az azonosítók teljes mértékben hitelesek legyenek, anélkül, hogy nyitott könyv lenne a mögöttük lévő felhasználóról.

Például a hitelező megerősítheti, hogy a hitelfelvevő minimálisan elegendő hitelképességgel vagy kezelt vagyonnal rendelkezik anélkül, hogy a teljes pénzügyi múltjára vagy nettó vagyonára szüksége lenne. Az azonosítók beágyazhatók egy adott entitás portfólióján és múltbeli tranzakcióin alapuló naprakész hitelpontszámmal anélkül, hogy kényes részleteket kellene felfedni. Már léteznek ilyen decentralizált profilok telepített, amely erőteljes új lehetőségeket kínál a vállalkozások és a magánfelhasználók számára egyaránt.

Az előttünk lévő út

Sok lehetőség van, de ez csak a kezdet. A lényeg az, hogy a decentralizált technológia hatékony új eszközöket kínál pénzügyi előnyökhöz mind az egyének, mind a szervezetek számára, de nagyobb stabilitásra és biztonságra van szükség. 

Szerencsére ez lehetséges örökölt forrásokból származó eszközök és hitelek kihasználásával. Ezzel elősegítheti a DeFi rögzítését és legitimálását; segít új pénzt hozni a rendszerbe. Mindez stabilizálható és érvényesíthető mind a hagyományos KYC technikákkal, mind a modern decentralizált azonosítási mechanizmusokkal. A nettó eredmény egy hatékonyabb, igazságosabb és a globális gazdaság minden szintje számára elérhető pénzügyi világ.

Amit Chaudhary a DeFi kutatás vezetője Poligon.